智利A电解铜

A级电解铜生产商Three Valley Copper：暂停智利铜矿采矿业务

2022年1月24日，A级电解铜生产商Three Valley Copper提供旗下智利Minera Tres Valles (“MTV”)资产运营状态更新 Don Gabriel 智利Minera Tres Valles（MTV）的露天铜矿Don Gabriel运营状态一直不及预期，以低于预期的品位交付更少吨的矿石，引发对Don Gabriel露天矿的未来经济性提出质疑，对MTV的直接影响是当前和预测的现金流入和收入大幅下降，导致流动性状况恶化。

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国家统计局数据显示，中国1-2月精炼铜（电解铜）产量为221.5万吨，同比增加10.7%；铜材产量为287.1万吨，同比增加2.8% 3月19日消息，智利矿业公司Antofagasta（安托法加斯塔）周二表示，已与一批国际贷款机构（包括日本国际合作银行、加拿大出口发展银行等）签署了最终协议，获得25亿美元融资，此次融资的提款期为4年，期限为12年。

矿企季报：Antofagasta 2023年铜年产量同比增长2.2%

主要也是因为海水淡化厂成功完成试运行后，供水量不断增加，而且第四条选矿生产线的试运行阶段也接近尾声，从而提高了矿石加工能力 智利Centinela铜矿 2023年第四季度Centinela铜产量为6.9万吨，环比增加7.8%，同比减少6.5%，其中电解铜和铜精矿产量均有所增长产量增加主要因为吞吐率、铜品位和回收率的提高 2023年，Centinela铜总年产量为24.2万吨，同比减少了2.2%。

年中盘点：2023年上半年铜行业大事记

建设有电解车间、熔炼车间、贵金属车间、硫酸镍车间等生产车间，以及深冷制氧、电力总降、烟气脱硫制酸、污水零排放等配套公辅设施项目全部建成投产后具备每年31万吨的危废综合利用能力，年产10万吨电解铜、3.5吨金、120吨银及锡、镍、铂、钯、铑等稀贵金属，年销售收入预计120亿元 智利卡乔罗铜矿将继续开展钻探 智利矿企安托法加斯塔（AntofagastaMinerals）计划在该国北部的安托法加斯塔大区卡乔罗（Cachorro）铜矿项目进行新的地表和地下勘探。

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◎国家统计局数据显示，2022年12月中国铜材产量216.4万吨，同比增长0.8%；1-12月累计产量2286.5万吨，同比增长5.7%12月精炼铜（电解铜）产量96.1万吨，同比增长3.6%；1-12月累计产量1106.3万吨，同比增长4.5% ◎1月30日，五矿资源港交所公告，在运输受阻而影响进出运输后，智利Las Bambas铜矿由于关键物资出现短缺，矿山被迫开始逐步减缓营运。

Mysteel铜晨会纪要20221021

Antofagasta表示，随着智利Los ’Pelambres海水淡化和选矿厂的完工，预计2023年铜产量将在67至71万吨之间 电解铜：昨日广东市场成交回暖据反馈，因盘面铜价接连下跌，刺激下游拿货需求，因此昨日成交尚可，部分贸易商表示成交2-3千吨另外，广东那边紫金从昨日开始检修 铜杆：据湖北再生铜杆厂家反馈，昨日市场成交分化明显，少数企业早盘成交较好后跟随盘面小幅上调直至停售，成交量在500吨左右；另有一部分企业反馈今日原料采买情况仍不佳，即使厂内库存量能保持两条线生产，但为了现有订单正常交付，控制出货，成交量在200余吨。

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铜精矿：火车抢劫案的增加导致智利北部铁路服务中断，必和必拓集团和Codelco表示，他们已启动各自的应急计划虽然两家公司都没有提供细节，但极有可能用卡车运输铜目前，必和必拓的Escondida和Spence矿山运行正常 电解铜：昨日广东市场依然成交不佳，主因临近交割，当前基差过大，下游基本不拿货供应方面，近期广东陆续有进口铜到货，但数量不多，冶炼厂方面也是发长单居多，因此广东库存呈下降趋势。

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随着各企业推进技术研发、设备改造、产线调试、试产试用验证，其预计，未来两年复合铜箔有望开始批量商业化应用 江铜铜箔科技股份有限公司四期20000吨/年高档电解铜箔改扩建项目在江铜南昌工业园区举行开工仪式 据了解，该项目总投资20亿元，新建厂房37404㎡，预计2023年底建成投产（试生产） 必和必拓（BHP）位于智利北部的Escondida铜矿的工人周三威胁要举行罢工，他们称这是出于安全考虑。

矿企季报：Anglo American2022年二季度铜产量同比减少21%

其中铜精矿产量为5.57万吨，同比减少25%，环比增加1%；电解铜产量为0.86万吨，同比减少12%，环比减少15%主要因为铜品位下降和较低的水资源可用性 智利Collahuasi铜矿(44%)： Collahuasi二季度铜精矿权益产量为6.21万吨，同比减少16%，环比减少5%。

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其中铜精矿产量为21.31万吨，电解铜产量为1.01万吨秘鲁Los Bronces铜产量6.54万吨，其中铜精矿产量5.53万吨，电解铜产量为1.01万吨，矿石品位和回收率下降影响了产量；智利Collahuasi铜矿(44%)权益产量6.57万吨，同比减少8%，主因计划检修及铜品位下降智利El Soldado铜精矿产量0.98万吨，因铜矿石品位下降而减少Anglo American 2022年铜指导量仍维持在66-75万吨。

矿企季报：Anglo American2022年一季度铜产量同比减少13%

其中铜精矿产量为5.53万吨，同比减少20%，环比减少26%；电解铜产量为1.01万吨，同比增加2%，环比减少3%主要因为Los Bronces铜矿石铜品位含量和回收率均有所下降 智利Collahuasi铜矿(44%)： Collahuasi一季度铜精矿权益产量为6.57万吨，同比减少8%，环比持平主要因为Collahuasi进行了计划中的检修及铜品位下降。

铜价后市保持较强韧性

预计4月国内电解铜产量为82.77万吨，环比降低2.5%，同比降低5.7% 从矿端来看，今年以来，一些老矿随着品位下降，产出明显下滑，这将导致全球铜精矿产量不及预期以全球最大的铜生产国智利为例，该国统计局数据显示，智利1月、2月铜产量较去年同期相比分别减少7.5%、7%2021年，该国铜产量同比下降1.9%至568万吨今年2月，全球最大铜矿必和必拓控股的Escondida铜矿产量同比下降14.3%，矿石品位不断下降是导致该铜矿产量不断下滑的主要原因。

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海外 A级电解铜生产商ThreeValleyCopper因露天铜矿DonGabriel运营状态一直不及预期，以低于预期的品位交付更少吨的矿石，决定暂停运营开始检修，公司修订后的2021年电解铜指导产量为4500至5500吨阴极铜2021年的实际产量略低于指导产量，为4209吨，不到整体产能的25%；力拓和蒙古政府2022年1月25日周二表示，他们已就OyuTolgoi铜金矿项目耗资69.3亿美元的扩建项目达成协议，结束长期争议，地下矿2023年上半年投产；必和必拓旗下的智利矿业公司MineraEscondida报告称，截至2022年1月20日周四，在安托法加斯塔北部的Escondida铜矿报告了312例新冠确诊病例。

BHP：2021年铜产量减少11.8%至74.2万吨

智利Pampa Norte （生产铜精矿，电解铜） Pampa Norte2021下半年铜产量增加40%至13.6万吨，Spence Growth Option (SGO)产量持续增加，部分抵消了堆放矿石品位较低的影响，预计2022财年品位将下降约10%SGO在2021年四季度展示了9.5万吨/天的满负荷选矿厂吞吐量。

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Anglo American调整2022年铜指导产量为68-76万吨（原铜指导产量为68-79万吨），主要考虑秘鲁Quellaveco投产、智利品位下降以及干旱因素；2023年铜指导产量为91-102万吨（原铜指导产量为89-100万吨）；新增2024年铜指导产量为91-102万吨；2021年铜指导量为65-66万吨保持不变 电解铜 重庆市场：昨日重庆市场报升水80~200元/吨，总体较12月10日下跌25元/吨。

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◎ 据悉受寒潮天气影响,内蒙古中西部地区迎来大范围降雪天气，内蒙古铁运及汽运暂时受到影响，赤峰发往天津市场的电解铜现货基本中断，本周天津市场将处于缺货状态，预计天津及周边市场以电解铜为原料的铜加工企业将从山东或上海提货 ◎ 日本Sumitomo Metal Mining表示智利Quebrada Blanca2期（产电解铜）预计2022年投产。

Mysteel铜晨会纪要20211020

主要是由于铜矿石进料品位的下降2021年8月13日，Escondida一号工会工人投票同意一号工会与BHP达成的协议，双方同意调解时间延长1天至8月13日（智利时间），用于签订新的薪资协议，有效期36个月，至2026年4月2022财年，铜总产量指导量为100-108万吨不变 电解铜 广东市场：据部分冶炼厂和贸易商反馈，近期进口窗口亏损扩大，加上back结构较大，后期有转出口的可能。

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海外 国际铜研究组织（ICSG）的数据显示，2021年上半年世界矿铜产量同比提高4.9%至1038万金属吨，其中铜精矿产量同比提高6.4%，SX-EW电解铜（湿法冶炼）产量下降1.5%智利2021上半年铜产量同比下降1.2%；秘鲁2021上半年同比上升14%，但低于2019年上半年；印尼铜产量因Grasberg产量持续提高同比上升69%世界精炼铜产量同比上升3.2%至1231.3万金属吨。

Mysteel铜晨会纪要20210823

海外 海外机构大多认为近期铜价下跌只是短期调整，后期还会上升，此外供应端目前主要是智利干旱导致生产能力下降，Antofagasta表示因智利干旱下调2021年铜指导产量至71-74万吨，原指导产量为73-76万吨 电解铜 上周重庆市场现货升水报价基本稳定小幅下调。

Mysteel铜晨会纪要20210805

部分港口需要签订靠泊作业合同，船员不允许下船港口作业正常进行中继续关注河南与广西限电对铜冶炼的影响 海外 智利Escondida铜矿罢工危机仍存，目前正在与政府谈判中，一般谈判需要5到10天 电解铜 上海市场：下游企业需求受抑，贸易商积极调价出货；铜价虽不断下跌，但下游采购意愿不高，主要是因为江苏疫情加剧，扬州和南京疫情严峻，下游需求放缓，采购减少，昨日市场需求偏淡；进口铜到货增多，贸易商甩货心理加强，整体成交不佳，升水继续收窄报价，料今日升水仍有走低空间。