电解铜分为

Mysteel周报：机械原材料价格监测（1.2-1.5）

铜市方面：上周四国内电解铜社会库存为7.06万吨，环比上周四增加0.57万吨国内社会库存小幅增加，部分货源到货入库，加之消费端尚未完全恢复至节前水平，因此库存有小幅增加: 国内保税区库存小幅回升0.8万吨，保税区库存虽然有小幅增加，但实际数量依然极低，进口货源入库数量下滑明显上周下游企业新增订单表现平淡，环比上周虽然略有增长但整体消费表现依然处于近阶段相对偏低的状态;此外由于近期进口到货部分为非标等低品质货源，这部分货源有一些直接流入下游，因此对现货的需求并不高这也是导致本周电解铜现货成交表现并不活跃的主要因素之一。

Mysteel周报：家电原材料价格监测（1.2-1.5）

铜市方面：上周四国内电解铜社会库存为7.06万吨，环比上周四增加0.57万吨国内社会库存小幅增加，部分货源到货入库，加之消费端尚未完全恢复至节前水平，因此库存有小幅增加: 国内保税区库存小幅回升0.8万吨，保税区库存虽然有小幅增加，但实际数量依然极低，进口货源入库数量下滑明显上周下游企业新增订单表现平淡，环比上周虽然略有增长但整体消费表现依然处于近阶段相对偏低的状态;此外由于近期进口到货部分为非标等低品质货源，这部分货源有一些直接流入下游，因此对现货的需求并不高这也是导致本周电解铜现货成交表现并不活跃的主要因素之一。

Mysteel周报：汽车原材料价格监测（1.2-1.5）

铜市方面：上周四国内电解铜社会库存为7.06万吨，环比上周四增加0.57万吨国内社会库存小幅增加，部分货源到货入库，加之消费端尚未完全恢复至节前水平，因此库存有小幅增加: 国内保税区库存小幅回升0.8万吨，保税区库存虽然有小幅增加，但实际数量依然极低，进口货源入库数量下滑明显上周下游企业新增订单表现平淡，环比上周虽然略有增长但整体消费表现依然处于近阶段相对偏低的状态;此外由于近期进口到货部分为非标等低品质货源，这部分货源有一些直接流入下游，因此对现货的需求并不高这也是导致本周电解铜现货成交表现并不活跃的主要因素之一。

Mysteel周报：船舶原材料价格监测（1.2-1.5）

铜市方面：上周四国内电解铜社会库存为7.06万吨，环比上周四增加0.57万吨国内社会库存小幅增加，部分货源到货入库，加之消费端尚未完全恢复至节前水平，因此库存有小幅增加: 国内保税区库存小幅回升0.8万吨，保税区库存虽然有小幅增加，但实际数量依然极低，进口货源入库数量下滑明显上周下游企业新增订单表现平淡，环比上周虽然略有增长但整体消费表现依然处于近阶段相对偏低的状态;此外由于近期进口到货部分为非标等低品质货源，这部分货源有一些直接流入下游，因此对现货的需求并不高这也是导致本周电解铜现货成交表现并不活跃的主要因素之一。

Mysteel午评：交易多方偃旗息鼓 华南铜杆整体成交欠佳

成交：精铜杆端，铜价逆转上行走势转向下跌，虽广东电解铜升贴水有所下调，铜杆成品价格整体下跌，但成交的实际回升却相当有限；从具体情况来看，虽成品绝对价格下跌，部分为节前备库的电线电缆企业选择逢低补库，但从采购量来看，整体的成交回升较为有限，零单成交量基本在100吨左右，相较前几日小幅增加，不过在当前关账阶段整体的市场成交氛围依旧较为冷清。

Mysteel日报：铜价回落 铜杆市场成交提振有限

铜价下跌刺激终端客户逢低补库，市场询盘问价活跃度上升但从市场反馈来看，整体成交量仍维持偏低水平，区域内大型铜杆企业反馈订单量维持500吨水平 华南地区：市场表现依旧冷清，铜价逆转上行走势转向下跌，虽广东电解铜升贴水有所下调，铜杆成品价格整体下跌，但成交的实际回升却相当有限；从具体情况来看，虽成品绝对价格下跌，部分为节前备库的电线电缆企业选择逢低补库，但从采购量来看，整体的成交回升较为有限，零单成交量基本在100吨左右，相较前几日小幅增加，不过在当前关账阶段整体的市场成交氛围依旧较为冷清。

中辉期货：朱格拉周期下铜产业链发展现状分析

根据用途和规格不同，铜材细分为电解铜制杆、铜棒、铜箔、铜管等二级行业其中，电解铜制杆分为无氧铜杆和有氧铜杆，主要用于电线电缆，广泛应用于电力、电气装备、通信电缆、电机等，电解铜制杆加工费为500—800元/吨铜棒主要应用于五金配件、卫浴龙头、机械配件、电器开关等，需要重新熔铸后磨具成型才可以使用，铜棒加工费为2000—5000元/吨铜板带和铜箔主要应用于高精度的集成电路、二极管和三极管、电子电信设备和电池等，铜板带加工费为4000—7000元/吨，铜箔延压加工费为10000—40000元/吨。

Mysteel周报：下游采购量有所增加 本周铜板带市场供需向好（8.14-8.18）

德福科技主要从事各类高性能电解铜箔的研发、生产和销售根据招股书显示，报告期内，德福科技铜箔产品产能从2020年初的1.8万吨/年增长至2022年末的8.5万吨/年，产能年均复合增长率为67.77%截至2023上半年，德福科技产能更是超过10万吨产能，规模稳居内资铜箔企业前列其主要产品按照应用可以分为电子电路铜箔和锂电铜箔，广泛应用于通信、计算机、消费电子以及新能源汽车、储能等领域，与宁德时代、LG 化学、比亚迪、国轩高科、生益科技等客户建立了紧密的合作关系。

Mysteel日报：终端需求下降 铜板带市场成交不佳

公司的业务可追溯至成立于1985年的九江电子材料厂，是国内经营历史最悠久的内资电解铜箔企业之一 根据应用领域，德福科技的产品可分为电子电路铜箔和锂电铜箔，分别用于覆铜板、印制电路板和各类锂电池的制造2019年，公司电子电路铜箔产品与锂电铜箔产品的营收占比分别为80.7%和19.3%，到2022年，公司电子电路铜箔产品与锂电铜箔产品的营收占比分别为14.02%和85.98%，公司部分产能可柔性切换，已经形成锂电铜箔及电子电路铜箔双轮驱动发展的战略格局。

铜箔“老牌选手”德福科技启动IPO招股

公司的业务可追溯至成立于1985年的九江电子材料厂，是国内经营历史最悠久的内资电解铜箔企业之一 根据应用领域，德福科技的产品可分为电子电路铜箔和锂电铜箔，分别用于覆铜板、印制电路板和各类锂电池的制造2019年，公司电子电路铜箔产品与锂电铜箔产品的营收占比分别为80.7%和19.3%，到2022年，公司电子电路铜箔产品与锂电铜箔产品的营收占比分别为14.02%和85.98%，公司部分产能可柔性切换，已经形成锂电铜箔及电子电路铜箔双轮驱动发展的战略格局。

Mysteel：2022年国内铜箔开工签约和投产项目汇总

项目计划分为两期建设，一期项目总投资60亿元，预计在2023年8月建成投产 6月 6月8日，嘉元时代年产10万吨高性能电解铜箔项目动工仪式在梅县区城东镇上坑村举行嘉元时代年产10万吨高性能电解铜箔项目是嘉元科技与宁德时代合资公司广东嘉元时代新能源材料有限公司建设项目，产品以4.5微米至6微米极薄铜箔为主该项目总投资约81亿元，预计实现年产值100亿元以上。

Mysteel午评：长单执行进度不一 华南铜杆市场下游成交分化

成交：精铜杆端，铜价整体表现较为反复，早盘低开后小幅反弹，同时广东电解铜交易热度不高，升贴水变化不大，区域精铜杆零单加工费环比基本持平，企业间高低价差维持在150元/吨左右；从市场交易各方的反馈情况来看，目前市场交易基本分为两波，一波为部分22年度长单尚未执行完毕的下游企业，以继续提货长单为主，另一波则是22年度长单已经完全提取完毕的下游企业，这部分下游以逢低买入零单现货为主，交易量多在300-500吨左右。

Mysteel日报：换月后铜价续跌 精铜杆市场成交南北分化

北方某铜杆生产企业表示，日内成交表现较为不错，且有部分为下游备库采购，不过长单提货进度偏慢据调研，近期价格相对混乱，市场高低价层出不穷，下游企业大都继续持观望态度，逢低补货为主 华南地区：铜价一如昨日弱势表现，早盘持续在低位运行，随着市场开始进入01合约交易，叠加近期电解铜社库库存持续走低，升贴水大幅回升，带动区域精铜杆零单加工费大幅上调，各企业间高低价差在200-300元/吨区间；从市场反馈的情况来看，随着12合约的结束，多数企业22年度长协合约基本已经执行完毕，目前多数上下游在恰谈23年长单相关事宜，采购基本以刚需为主，零单交易量有所增加，但成交多集中在贸易商低价货源手中，工厂限于高升水加工费下调空间较为有限，多数企业零单成交量在200吨左右。

嘉元科技获34亿元定增扩大高性能锂电铜箔产能规模

嘉元科技表示，近期引发业内广泛关注的复合铜箔为行业研发方向之一，目前核心生产工艺仍在探索定型阶段；公司前期已开展复合铜箔立项研发，并取得一定的科技成果 据嘉元科技的募集说明书，本次募集资金扣除发行费用后将全部用于以下项目：高性能锂电铜箔募集资金投资项目，江西嘉元科技有限公司年产2万吨电解铜箔项目，以及补充流动资金 高性能锂电铜箔募集资金投资项目分为三个子项目：嘉元科技园新增年产1.6万吨高性能铜箔技术改造项目、年产1.5万吨高性能铜箔项目和年产3万吨高精度超薄电子铜箔项目。

复合铜箔，锂电池负极集流体的新选择

5、复合铜箔行业进展及发展趋势 近期多家设备及材料企业公布PET铜箔研发、制造进度，复合铜箔量产进程有望提速标杆厂商经过前期的技术认证，逐步启动大规模量产，原先处于观望状态的厂商之后也会进入市场，从而加快复合铜箔产业化进程潜在进入者和现有的材料厂商主要可以分为三类：1）PET薄膜材料厂商，PET高分子表面镀铜不是全新工艺，之前已有应用，只是规格不是锂电池材料用规格，因此这些厂商有一定的工艺生产基础；2）电解铜箔材料厂商，此类企业有良好的客户关系，并且对新技术态度开放，有前瞻性眼光；3）PCB厂商，过去电镀设备主要应用于PCB行业，这类厂商有丰富的电镀经验、完善的环评资质以及实施生产的产业园。

深度绑定锂电高景气赛道！复合铜箔龙头逼近历史新高

GGII指出，如果未来锂电池仍全部使用传统铜箔（纯铜金属），预计2030年需超200万吨铜箔；如果使用复合铜箔，预计2030年复合铜箔的最大市场替代空间超400亿m2，相比传统工艺可减少铜材消耗量约2/3 中航证券分析师邹润芳9月24日发布的研报分解锂电铜箔产业链：1）上游原材料及设备厂商：设备厂商包括磁控溅射设备厂商和电镀设备厂商；2）中游铜箔制造：根据锂电铜箔工艺可分为电解铜箔以及PET铜箔，其中电解铜箔为市场主流工艺，PET铜箔为新工艺；3）下游锂电池厂商：主要包括动力电池厂商、3C消费电池厂商以及储能电池厂商等。

江西佳纳5万吨钴镍、10万吨三元前驱体锂电项目进展

此前佳纳公司与芜湖经济技术开发区管理委员会签订“年产 10 万吨三元前驱体项目”投资合作合同项目规划总投资约 100 亿元，分为两期投资，第一期投资 50 亿元，其中固定资产投资 25 亿元；第二期将在条件达成后分步实施 2022 年 3 月底，龙南基地一期项目 5 万吨三元前驱体项目已进入设备安装阶段， 现于6月28日建成投产 此外， 非洲刚果 MMT 项目尚未建设完毕，前期募投资金变更后的资金能满足规划 2 万吨电解铜和 3 千吨钴中间品项目的建设需求，预计 2022 年年底投产；印尼项目尚未建设，拟使用 22 亿元可转债募集资金中 7.4 亿元用于印尼高冰镍项目。

Mysteel：八问锂电铜箔

铜箔分为标准铜箔和锂电铜箔，锂电铜箔由电解铜加工而成，是锂电池重要的组成部分，锂电铜箔占锂电池成本的5%-10%，其重量占锂电池重量的约10%-15%锂电池主要用于新能源汽车、消费电子和储能设备 2021年中国锂电铜箔产量为25.8万吨，标准铜箔产量为35.2万吨，占国内铜表观需求的4.5%随着新能源汽车近年来的高速发展，国内锂电铜箔产能迅速扩张，产量大幅增长；加之可再生能源太阳能装机的快速增长，储能用锂电池也将逐渐进入快车道。

Mysteel日报：鹰潭电解铜市场询价积极成交尚可

一、市场总结 11日铜价格虽高位震荡，但鹰潭市场电解铜成交尚可截止发稿，鹰潭市场电解铜价格下跌110元/吨左右；其主流升贴水在升120-200元/吨今日下游企业询价较为积极，采购意愿小幅回升据某客户反馈，目前江西市场生产运输暂未受到较大影响，订单有所增加，部分为江浙地区订单。

Mysteel日报：铜板带价格震荡为主成交一般

资料显示，江铜铜箔主要从事各类高性能电解铜箔的研发、生产与销售，按应用领域的不同，主要分为电子电路铜箔和锂电铜箔其中，锂电铜箔产品主要包括动力电池用锂电池铜箔、数码电子产品用锂电池铜箔、储能用锂电池铜箔，主要应用在新能源汽车、电动自行车、3C数码产品、储能系统等领域江西铜业表示，此次分拆上市将深化公司在铜产业链及新材料的战略布局，有利于促进公司持续健康发展在新能源汽车行业等下游市场需求带动下，近年来高性能电解铜铜箔市场供不应求成为常态。