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Mysteel：2024年2月22日铜产业早读

KoBold Metals的目标是在四年半的时间里，通过投入1500万美元的勘探费用和支付总计50万美元的现金，获得Solwezi项目Dumbwa部分75%的权益 电解铜 目前北方市场由于雨雪天气，市场货物到货量有所减少，但是炼厂库存比较多，市场的供应未见短缺，早间报价贴水300未见大量成交，多数企业都在进行去库的动作，炼厂报价较低，但是盘面价格偏高，市场的成交整体还有上升空间。

五矿资源：2023年全年铜总产量约34.73万吨，同比增14%

1月30日晚间，五矿资源发布公告，2023年全年的铜总产量（电解铜加铜精矿含铜）为34.7264万吨，同比增加14%，主要由于运营基本没有中断，以及LasBambas第3球磨机投产全年的锌总产量为20.3470万吨，同比减少9%，主要由于DugaldRiver第一季停产所致

Mysteel早读：多地优化楼市限购措施 有色金属多收涨

五矿资源（01208）发布公告，2023年全年，MMG各矿山的产量均达到或优于最新指导2023年全年的铜总产量（电解铜加铜精矿含铜）为34.73万吨，较2022年增加14%，主要由于2023年的运营基本没有中断，以及Las Bambas第三球磨机投产2023年全年的锌总产量为20.35万吨，较2022年减少9%，主要由于Dugald River第一季停产所致。

Mysteel早读：美三季度GDP超预期增长 有色金属普跌

关税配额允许多达330万吨欧盟钢铁和38.4万吨铝免关税进入美国，反映了过去的贸易水平，关税适用于更多的进口数量 五矿资源（MMG）公布2023年第三季度生产报告，铜总产量(包括电解铜及铜精矿)为94050吨，同比减2%Las Bambas选矿处理量和回收率均有所提高，铜产量同比增1%至81566吨，矿山本季度一直满负荷运营；本季度锌总产量为59229吨(DugaldRiver为47354吨及Rosebery为11875吨)，同比减3%，环比增19%。

五矿资源：第三季度铜产量9.41万吨，同比降2%

10月25日晚间，五矿资源公布2023年第三季度生产报告，铜总产量(包括电解铜及铜精矿)为9.41万吨，较去年同期减少2%Las Bambas本季度的选矿处理量和回收率均有所提高，铜产量为8.16万吨，较去年同期增长1%矿山本季度一直满负荷运营 Kinsevere的铜产量较去年同期减少16%，主要是因为国家电网供电不稳定导致处理量降低但第三季度的电力供应日渐稳定， Kinsevere的铜产量环比增长了8%。

五矿资源：上半年邦巴斯的铜产量13.96万吨，同比增38%

我们依然对可以在2023年年底前开始开发保持乐观Kinsevere扩建项目建设如期推进，我们预期于下半年生产首批钴，并于2024年自硫化物生产首批电解铜倘我们于2025年实现全面达产，Kinsevere扩建项目预期可延长矿山寿命至2035年，年产量达到10万吨铜当量2023年LasBambas铜产量预计介乎26.5万吨至30.5万吨，取决于矿山是否可以持续获得物资供应、人员及物流。

Mysteel周报：宏观预期向好提振铜价 下游表现畏高消费未有起色（7.24-7.28）

铜总产量（包括电解铜及铜精矿）为92847吨，同比增长109%锌总产量为49826吨，同比下降7%今年下半年，公司的工作重点仍然是推进邦巴斯矿山和金塞维尔矿山的发展项目邦巴斯矿山正在积极推进与Huancuire社区达成长期协议，并希望在今年年底前启动Chalcobamba采场的开发金塞维尔矿山扩建项目正在按计划进行，预期将于今年年底前首次生产钴并于明年首次从硫化物生产电解铜，在2025年全面达产后矿山总年产量有望提高到10万吨铜当量。

矿企季报：MMG2023年二季度铜产量同比增加109%

MMG（五矿资源）2023年第二季度铜总产量（包括电解铜及铜精矿）为9.28万吨，同比增加109%，环比增加35%Las Bambas产量较去年同期大幅增加153%，随着社会恢复稳定采矿已达到满负荷运营在包括第三球磨机在内的各种运营改善的推动下，矿山实现自2019年以来最高的季度选矿处理量 秘鲁Las Bambas铜矿 Las Bambas2023年第二季度生产8.12万吨铜，同比增加153%，环比增加39%。

五矿资源：二季度铜总产量为9.28万吨，同比增109%

7月24日晚间，五矿资源发布公告，2023年二季度与一季度相比， MMG各矿山均实现产量增长铜总产量（包括电解铜及铜精矿）为92847吨，同比增长109%锌总产量为49826吨，同比下降7% 今年下半年，公司的工作重点仍然是推进邦巴斯矿山和金塞维尔矿山的发展项目邦巴斯矿山正在积极推进与Huancuire社区达成长期协议，并希望在今年年底前启动Chalcobamba采场的开发金塞维尔矿山扩建项目正在按计划进行，预期将于今年年底前首次生产钴并于明年首次从硫化物生产电解铜，在2025年全面达产后矿山总年产量有望提高到10万吨铜当量。

矿企季报：MMG2023年一季度铜产量同比减少12.7%

MMG（五矿资源）2023年第一季度铜总产量（电解铜加铜精矿含铜）为6.89万吨，环比减少19.7%，同比减少12.7%主要由于Las Bambas选矿品位下降及处理低品位矿石库存增加，抵消了广泛的社会干扰导致的开采矿石减少Kinsevere自2022年4月恢复采矿活动后，由于高品位的第三方矿石供应及开采矿石供应均有增加，矿山产量较去年同期增加5%。

五矿资源2022年税后净利润2.44亿美元，同比降74%

在社区持续抗议活动导致停产逾50天后，2022年LasBambas年度铜产量为254836吨，稍高于最新指导的250000吨，但较2021年减少12% Kinsevere的EBITDA为131.7百万美元，较2021年减少4%，乃由于铜价下跌所致2022年Kinsevere生产电解铜49070吨，较2021年增加2%，乃由于恢复采矿活动后给矿品位上升及高品位第三方矿石供应增加所致 2023年，公司预期拉斯邦巴斯铜矿(LasBambas)的铜精矿含铜产量为26.5万-30.5万吨，目标主要取决于去年12月的当地抗议活动能否结束及精矿物流能否恢复稳定。

五矿资源2022年铜产量30.51万吨，同比降10%

1月31日晚间，五矿资源披露2022年第四季度生产报告内容显示，2022年全年的所有产量及成本符合或超出各五矿资源矿山的最新指导 2022年全年的铜总产量(电解铜加铜精矿含铜)为305,053吨，较2021年减少10%，主要由于Las Bambas的社区抗议活动影响加大 在社区持续抗议活动导致停产逾50天后，2022年Las Bambas年度铜产量为254,836吨，稍高于最新指导的250,000吨，但较2021年减少12%。

矿企季报：MMG2022年铜产量同比减少10%

2023年Las Bambas的C1成本预期为1.70-1.90美元/磅，较2022年有所上升，主要由于消耗品成本上涨、精矿运输量增加、采矿资本化程度降低以及2022年的延迟导致社会、开发及维护活动增加 刚果（金）Kinsevere铜矿 2022年第四季度Kinsevere生产电解铜1.24万吨，环比减少15%，同比增加11%。

Mysteel早读：美联储进一步放缓加息 市场鸽派解读鲍威尔记者会 有色金属普跌

◎1月31日晚间，五矿资源披露2022年第四季度生产报告内容显示，2022年全年的所有产量及成本符合或超出各五矿资源矿山的最新指导2022年全年的铜总产量(电解铜加铜精矿含铜)为305,053吨，较2021年减少10%，主要由于Las Bambas的社区抗议活动影响加大 ◎Teck Resource2023年铜指导产量为39.0-44.5万吨与2022年相比，QB2预计将大幅增加铜的总产量，据该公司预计将在2023年底前达到全部产能。

Mysteel早读：重磅央行周令风险情绪退潮 有色金属多数收跌

◎国家统计局数据显示，2022年12月中国铜材产量216.4万吨，同比增长0.8%；1-12月累计产量2286.5万吨，同比增长5.7%12月精炼铜（电解铜）产量96.1万吨，同比增长3.6%；1-12月累计产量1106.3万吨，同比增长4.5% ◎1月30日，五矿资源港交所公告，在运输受阻而影响进出运输后，智利Las Bambas铜矿由于关键物资出现短缺，矿山被迫开始逐步减缓营运。

Mysteel早读：10月CPI通胀数据公布前夕 美元走低 有色金属普涨

和去年同月相比，10月份的铜进口量降低1.5% 据市场进口商反馈，10月电解铜进口量预计下降明显，因提单和仓单在10月均表现减少 据Mysteel调研，2022年10月精锡产量为16825吨，环比增长7.5%，同比增长10.55% MMG发布旗下Las Bambas2022年11月4日运输中断事故的最新情况中断的原因是位于南部公路走廊沿线的Tuntuma和Huincho社区以及帕鲁罗省的Coyabamba社区封锁了道路，影响了替代运输路线。

五矿资源：第三季度铜总产量9.56万吨，环比增115%

10月20日，五矿资源披露第三季度生产报告内容显示，第三季度铜总产量(电解铜加铜精矿含铜)为9.56万吨，较第二季度增加115%，而Las Bambas及Kinsevere实现年初至今表现最好的运营季度 在目前由政府领导的对话过程中，Las Bambas已与六个社区当中的四个达成协议，现时将着手落实有关协议与其他两个社区即Fuerabamba和Huancuire的对话仍在继续，相关过程将进一步延续至2022年12月。

Mysteel铜晨会纪要20221021

Antofagasta表示，随着智利Los ’Pelambres海水淡化和选矿厂的完工，预计2023年铜产量将在67至71万吨之间 电解铜：昨日广东市场成交回暖据反馈，因盘面铜价接连下跌，刺激下游拿货需求，因此昨日成交尚可，部分贸易商表示成交2-3千吨另外，广东那边紫金从昨日开始检修 铜杆：据湖北再生铜杆厂家反馈，昨日市场成交分化明显，少数企业早盘成交较好后跟随盘面小幅上调直至停售，成交量在500吨左右；另有一部分企业反馈今日原料采买情况仍不佳，即使厂内库存量能保持两条线生产，但为了现有订单正常交付，控制出货，成交量在200余吨。

2022年新能源产业链年会暨铜板带箔年会

会议背景 2022年以来，国内经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力。

Mysteel铜晨会纪要20220921

负责评估和保证遵守秘鲁政府、Las Bambas代表和社区之间签署的协议的工作组，处理冲突的截止期限延长至2022年12月31日 电解铜：昨日广东成交一般，但较前日有所好转据反馈，前日广东进口铜到货1千吨，因此昨日市场出货人数较多某贸易商认为，由于清远江铜检修结束，加之南国冶炼厂产能恢复正常，广东库存将有一定程度回升，再加上因为近期广东升水坚挺，下游畏高情绪浓，需求不佳，成交都较为一般，因此预计广东升水或有一定程度下调。