电解铜是否自产

国际金价刷新历史新高，机构密集调研相关上市公司

2024年，公司主产品生产计划自产铜精矿含铜6.72万吨，电解铜120.5万吨，黄金10.9吨 山东黄金周三发布调研纪要显示，公司2024年不低于47吨的黄金产量计划包含银泰黄金全部产量此外，银泰黄金主要从事贵金属和有色金属矿采选及金属贸易，旗下拥有5家大型且品位较高的矿山公司收购银泰黄金控制权后，实现西南、东北地区的资源从无到有、以点带面的战略布局，大大增强了黄金主业优势地位。

江西重诺铜业技术改造项目环评获批

（2）铜材生产线：外购电解铜及废光亮铜（含铜≥99%）为原料，通过竖式熔化炉熔化+连铸连轧+清洗或工频炉熔化+上引连铸+清洗生产铜杆，部分铜杆外售，部分铜杆通过多头拉丝生产铜线，部分铜线外售，部分铜线作为镀锡铜线原料 （3）电镀锡生产线：以自产铜线为原料，通过电镀锡工艺生产镀锡铜线 项目建成后，可达年产8万t阳极铜、8万t铜杆（3万t/a外售，5万t/a作为铜线原料）、5万t铜线（2万t/a外售，3万t/a作为镀锡铜线原料），3万t镀锡铜线的生产规模。

Mysteel调研：2023年8月山东铜冶炼及加工走访调研报告

铜箔行业目前产能过剩，未来加工费预计仍会下降 总结：目前国内自产电解铜尚有缺口，需要进口铜弥补，后续国内部分冶炼企业逐步扩张产能，未来国内供给将会逐步增加，或许对进口铜依赖度下降国内铜加工产品在当前供需环境下价格竞争激烈，国内需求虽有韧性但当前表现偏弱降本增效是贯穿上下游企业共同的目标，对成本的控制提升了价格敏感度加工企业的原料库存普遍还是偏低的，所以在铜价出现一定跌幅时候出现收货现象。

宝城期货：铜价向上突破概率较大

国内方面，沪铜由70000元/吨高位跌回年初的低位64000元/吨附近，在估值下修后，铜价进一步下挫由产业开始托底相关数据显示，精铜杆开工率持续回升，下游低位补库意愿明显，但随着价格的反弹，补库动力有所减弱，这表明产业信心并不足所以产业端托底作用较强，但推动铜价上升的动力并没有受益于国内电力基建与新能源发展，整体需求仍较乐观，在上游高产量的情况下，电解铜仍维持季节性去库状态 综上所述，预计6月铜价将维持64000—67000元/吨区间偏强振荡，下方支撑来自产业逢低补库，上方压力来自欧美经济下行。

Mysteel周报：铜价持续反弹 下游畏高情绪上升

本项目建设内容主要包括黑铜熔炼生产线、阳极板生产线、铜线杆生产线、电解铜生产线、贵金属提炼生产线、电缆生产线及配套公辅设施等本项目采用自产黑铜、铜含量85%以上废杂铜为主要原料，通过阳极炉纯氧熔炼得到阳极板产品；采用铜含量95%以上废杂铜为主要原料，通过阳极炉纯氧熔炼得到铜线杆产品；采用自产阳极板为主要原料，通过电解得到阴极铜产品；采用电解生产过程自产的阳极泥为主要原料，提炼金、银、钯等贵金属；采用自产铜线杆为主要原料，生产矿物质防火电缆、中高压电缆、交通电缆；采用低品位废杂铜、自产阳极炉渣、自产阳极炉沉降烟尘为主要原料，通过熔炼炉熔炼得到黑铜，本项目不以外购危废为原料，自产黑铜全部用于阳极板生产。

Mysteel周报：本周终端以及贸易商积极采购 铜板带市场偏强运行（10.17-10.21）

项目为扩建项目，拟于2024年1月建成投产项目以阴极铜为原料，采用上引法无氧铜工艺生产铜线杆；以自产铜线杆为原料，采用电解铜箔工艺生产锂电铜箔、标准铜箔。

Mysteel日报：铜价大跌刺激下游消费 铜板带市场成交有所增长

项目为扩建项目，拟于2024年1月建成投产项目以阴极铜为原料，采用上引法无氧铜工艺生产铜线杆；以自产铜线杆为原料，采用电解铜箔工艺生产锂电铜箔、标准铜箔 项目购置3条铜线杆生产线、82台生箔机、90只阴极辊、8台表面处理机、22台分切机、4台阴极辊磨床等主要设备及其他配套设施项目建成投产后将新增年产2.5万吨电解铜箔（其中：1.5万吨锂电铜箔、1万吨标准铜箔）生产能力。

福建清景铜箔年产2.5万吨电解铜箔项目节能报告获批

福建清景铜箔有限公司福建清景年产25000吨电解铜箔项目节能报告审查获批 项目为扩建项目，拟于2024年1月建成投产项目以阴极铜为原料，采用上引法无氧铜工艺生产铜线杆；以自产铜线杆为原料，采用电解铜箔工艺生产锂电铜箔、标准铜箔 项目购置3条铜线杆生产线、82台生箔机、90只阴极辊、8台表面处理机、22台分切机、4台阴极辊磨床等主要设备及其他配套设施项目建成投产后将新增年产2.5万吨电解铜箔（其中：1.5万吨锂电铜箔、1万吨标准铜箔）生产能力。

科力铜业拟新建年产23万吨再生铜及稀贵金属回收项目

江西科力铜业有限公司年产23万吨再生铜及稀贵金属回收项目环境影响报告书获批，目前进入公示阶段 本项目位于江西贵溪经济开发区，属新建工程，项目以外购低品位废杂铜、自产冶炼返渣(尘)为原料，采用富氧熔炼炉生产黑铜；以外购高品位废杂铜、自产电解残极为原料，采用倾动式精炼炉生产阳极铜；以自产黑铜和阳极铜为主要原料，采用电解、净液等工艺生产电解铜；以富氧熔炼炉产出的部分高锡炉渣为原料，采用烟化炉挥发生产富锡烟尘(危废)，副产冰铜；以铜电解阳极泥为原料，采用湿法冶炼工艺生产金锭、银锭、海绵钯。

Mysteel：国内全年铜新增产量或因疫情复发不及预期

概述：中国近二十年电解铜产能扩张依然较快，目前中国电解铜产能已经超过1200万吨，其产能占全球已超50%；我国从2020年开始迈入年产千万级电解铜产量，不过我国自产铜矿资源依然匮乏；有全球第三、亚洲第一美誉的“德兴铜矿”同样面临品位下降，资源匮乏的困境随着我国对外矿依赖度的提升，国内电解铜产能扩张步伐开始减缓，而2022年因新冠疫情的复发，扩张产能遭受延期，新增产量将低于年初预期。

Mysteel数据：分系别不锈钢成本及利润调查统计（20220107）

2022年1月7日，主要冶炼原料方面：自产高镍铁成本持平至1326元/镍，俄镍现货价格持平，电解锰持平至41500元/吨，高碳铬铁持平至8000元/50基吨硅锰漲50至7500元/吨，电解铜跌205至69750元/吨300、400系成本暂稳，200系成本上漲 304冷轧一体化工艺成本持平至17424元/吨，成品304冷轧价格跌200至17300元/吨，一体化工艺利润率減1.1%至-0.7%； 201冷轧一体化工艺成本增6元/吨至9478元/吨，成品201冷轧价格持平至10800元/吨，一体化工艺利润率減0.1%至13.9%； 430冷轧成本持平至8234元/吨，430冷轧价格持平至9000元/吨，利润率持平至6.6%。

Mysteel铜晨会纪要20211018

嘉能可(Glencore)2020年自产铜总量为126万吨 2021年3季度，Rio Tinto铜总产量17.57万吨，同比增加13.7%，环比增加4.8%其中，铜精矿产量12.53万吨，阴极铜产量5.04万吨2021年铜精矿指导产量上限减少5万吨至50万吨，因为Kennecott生产作业受到新冠疫情的影响；阴极铜指导产量减少2-4万吨至19-21万吨，因为9月21日Kennecott冶炼厂发生事故导致电解铜和硫酸运输遭遇不可抗力。

Mysteel：分系别不锈钢成本及利润对比（2021.9.28)

2021年9月28日，主要原料方面，外购高镍铁价格暂稳至1460元/镍，自产高镍铁成本上涨32元/吨至1400元/镍，俄镍价格下挫，304废不锈钢暂稳至13200元/吨，电解锰涨400元/吨至32000元/吨，高碳铬铁暂稳至10700元/50基吨，硅锰暂涨500元/吨至10950元/吨，电解铜跌585元/吨至69475元/吨。

Mysteel：分系别不锈钢成本及利润对比（2021.9.27)

2021年9月27日，主要原料方面，外购高镍铁价格暂稳至1460元/镍，自产高镍铁成本暂稳至1368元/镍，俄镍价格上涨，304废不锈钢暂稳至13200元/吨，电解锰涨750元/吨至31600元/吨，高碳铬铁暂稳至10700元/50基吨、硅锰暂涨550元/吨至10450元/吨，电解铜涨760元/吨至70060元/吨。

Mysteel：分系别不锈钢成本及利润对比（2021.9.26)

2021年9月26日，主要原料方面，外购高镍铁价格暂稳至1460元/镍，自产高镍铁成本暂稳至1368元/镍，俄镍价格暂稳，304废不锈钢暂稳至13200元/吨，电解锰暂稳至30850元/吨，高碳铬铁暂稳至10700元/50基吨、硅锰暂稳至9900元/吨，电解铜价格暂稳至69300元/吨。

Mysteel：分系别不锈钢成本及利润对比（2021.9.24)

2021年9月24日，主要原料方面，外购高镍铁价格暂稳至1460元/镍，自产高镍铁成本暂稳至1368元/镍，俄镍价格下跌，304废不锈钢暂稳至13200元/吨，电解锰涨500元/吨至30850元/吨，高碳铬铁涨400元/50基吨至10700元/50基吨、硅锰暂稳至9900元/吨，电解铜价格涨300元/吨至69300元/吨。

Mysteel：分系别不锈钢成本及利润对比（2021.9.23)

2021年9月23日，主要原料方面，外购高镍铁价格涨15元/镍至1460元/镍，自产高镍铁成本暂稳至1368元/镍，俄镍价格上涨，304废不锈钢暂稳至13200元/吨，电解锰涨750元/吨至30350元/吨，高碳铬铁涨100元/50基吨至10300元/50基吨、硅锰涨1200元/吨至9900元/吨，电解铜价格涨75元/吨。

Mysteel：分系别不锈钢成本及利润对比（2021.9.13)

2021年9月13日，主要原料方面，废不锈钢价格暂稳至13600元/吨、高碳铬铁价格暂稳至10000元/50基吨，电解锰、硅锰价格暂稳，自产高镍铁成本小幅上涨15元/镍至1366元/镍，外购高镍铁成本为1455元/镍，电解铜价格小幅上涨，300系、200系成本上涨、400系成本暂稳。

Mysteel：分系别不锈钢成本及利润对比（2021.9.7)

2021年9月7日，主要原料方面，废不锈钢价格暂稳、高碳铬铁价格小幅下调，电解锰价格下调，自产高镍铁成本暂稳，电解铜价格小幅下调，各系别成本均小幅下降。

Mysteel：分系别不锈钢成本及利润对比（2021.9.6)

2021年9月6日，主要原料方面，废不锈钢价格小幅上涨，高碳铬铁、电解锰、硅锰价格暂稳，自产高镍铁成本暂稳，电解铜价格小幅上涨，300系、200系成本上涨、400系成本暂稳。