智利电解铜现货

Mysteel周报：铜板带企业出货难度加大 市场成交量持续下滑（4.7-4.12）

四、下周铜板带现货价格延续高位 本周铜价冲高，供需方面，本周国内铜板带消费整体表现低迷，行业新增订单较少，企业多以降低产量为主，企业反馈海内外订单均出现不同程度的下滑；企业产能利用率同样持续下行，整体铜板带企业出现订单不足，预计下周铜板带现货价格延续高位 五、电解铜原料市场 供应：交割临近市场到货增加 库存延续累库 本周由于临近04合约交割日，部分冶炼厂发货有所增加，且周内仍有进口铜到货，以智利、非注册品牌货源为主，上海库存因此延续累库，截止本周四上海市场库存26.56万吨，周内增加0.48万吨。

Mysteel：2024年4月3日铜产业早读

铜精矿：世界最大产铜国智利2月份铜产量为42.02万吨，同比增长9.95%，金属开采量增长 5.5%该国的铜供应量几乎占世界的四分之一，相当于每年约520 万吨这也是智利矿业生产在经历了几个月的持续低迷后，开始出现好转 电解铜：昨天上海市场现货成交相对于周一再次表现下滑，现货升水走跌，一方面铜价继续上涨，持货商反馈下游接货的需求依旧不是很多，加上进口铜有所到货，市场流通货源较为充裕。

大有期货：供需偏紧，沪铜逢低买入

此外，2024年起智利开始实施新矿产税制，外资控股的大型铜矿综合税率接近翻倍成本的上升一方面将使智利铜矿对外资的吸引力降低，产能释放下滑，另一方面则从成本端直接抬升铜价矿端的收紧从国内现货TC报价也得到验证，截至1月底，国内现货TC报价仅27.9美元／吨，较月初下降近50%，部分冶炼厂已处于盈亏平衡线以下虽然超低TC价格短期对国内电解铜的产量影响甚微，但若TC长期处于低位，冶炼厂将选择性停产，国内电解铜产量或受到明显冲击。

Mysteel周报：月初终端采购量尚可 本周铜板带市场供需小幅增加（8.7-8.11）

五、电解铜原料市场 供应：进口铜集中到港流入 市场到货有所改善 周初因受前期台风影响的进口铜到港集中补充，市场到货有所改善，例如日韩、智利等货源表现增量，且部分非洲非注册货源亦陆续有所流入但由于进口比价周内大部分时间仍表现亏损，保税区仓单出库较少，随着到港进口铜逐渐被市场消化，后半周市场现货供应重现表现偏紧。

中国国际期货：下游回暖明显，沪铜休整为主

短期虽然海外铜矿供应存在问题，但铜供应仍处于相对宽松状态4月起，国内大冶总部、江铜、铜陵金冠、青海铜业等冶炼厂将迎来检修阶段，在南美港口运力逐渐修复、海外矿山生产形势好于预期以及智利QB2将官宣投产等多重因素的推动下，预计4月上旬有望出现现货TC的触底反弹现象 国内电解铜产量增幅有限 2月电解铜产量同比、环比均实现了明显增长，这主要得益于多方面因素的利好支撑。

Mysteel日报：终端补库将陆续结束 铜板带市场成交回落

某B广东铜板带企业反映，最近行情不错，较中旬略有回落，临近国庆，正积极采购原料、补库存，该企业原料采用废铜和电解铜，一般从江铜和智利进货，每周采购废铜和电解铜皆百来吨，该企业反馈国内电解铜采购较为容易，进口电解铜采购比较困难某C广东铜板带贸易商反映，近期成交较为清淡，但该企业对铜价和市场也有乐观的预期，认为铜价将止跌反弹 四、原料市场 电解铜：上海市场1#电解铜现货成交价格61465元/吨，较上一交易日下跌170元/吨。

Mysteel周报：宏观因素推动铜价大跌电解铜供应充足需求低迷（6.10-6.17）

本周美金铜市场现货交投低迷，虽溢价有回升趋势，不过成交并未好转 市场反馈近期上海港境外铜到港量偏少，一方面国际市场电解铜供应趋紧，秘鲁、智利等国电解铜产出受损；欧洲因能源供应紧张，使电解铜产出受影响，因此国际铜现货溢价处于升水态势，从而使部分进口铜并未流向中国市场；另一方面国际市场依然受疫情干扰，对运输存在障碍，从而使电解铜到港偏少 四、电解铜周度产量分析 据Mysteel调研得知，本周冶炼企业产量数据统计22.2万吨，较上周增长1.2万吨。

Mysteel调研：进口盈亏平衡铜社会库存持续垒库

本周美金铜市场现货交投低迷，虽溢价有回升趋势，不过成交并未好转 市场反馈近期上海港境外铜到港量偏少，一方面国际市场电解铜供应趋紧，秘鲁、智利等国电解铜产出受损；欧洲因能源供应紧张，使电解铜产出受影响，因此国际铜现货溢价处于升水态势，从而使部分进口铜并未流向中国市场；另一方面国际市场依然受疫情干扰，对运输存在障碍，从而使电解铜到港偏少。

Mysteel有色早读：全国有序用电规模接近清零 有色金属库存齐下降

◎ 据悉受寒潮天气影响,内蒙古中西部地区迎来大范围降雪天气，内蒙古铁运及汽运暂时受到影响，赤峰发往天津市场的电解铜现货基本中断，本周天津市场将处于缺货状态，预计天津及周边市场以电解铜为原料的铜加工企业将从山东或上海提货 ◎ 日本Sumitomo Metal Mining表示智利Quebrada Blanca2期（产电解铜）预计2022年投产。

Mysteel铜晨会纪要20211027

海外 国际铜研究组织（ICSG）的数据显示，2021年世界1-7月矿铜产量同比提高3.6%，其中铜精矿产量同比提高5.5%，SX-EW湿法冶炼铜产量下降4.3%智利矿铜产量同比下降1%，秘鲁提高11%，印尼提高61%；2021年世界1-7月精炼铜产量同比提高2.6%，其中电解铜产量增加1.8% 电解铜 上海市场：上海地区，进口铜集中报关，贸易企业反馈入库有7000~8000吨到货，部分企业进口铜到货积极出货，力求高升水换现，令现货升水一路走低，下游接货一般，贸易企业接货显乏力，供应端由挺升水转向下移升水出货。

Mysteel铜晨会纪要20210823

海外 海外机构大多认为近期铜价下跌只是短期调整，后期还会上升，此外供应端目前主要是智利干旱导致生产能力下降，Antofagasta表示因智利干旱下调2021年铜指导产量至71-74万吨，原指导产量为73-76万吨 电解铜 上周重庆市场现货升水报价基本稳定小幅下调。

我的有色：智利硫酸供应紧张 电解铜生产遭受影响

据外媒报道，硫酸现货价格因供应紧张而飙升，智利电解铜产量因此遭受影响，Codelco2021年一季度总铜产量增加，但旗下Gabriela Mistral铜产量下降40%，工会代表Carmen Zuleta表示铜产量下降主要由于硫酸短缺Gabriela Mistral2020年铜产量为17.1万金属吨 硫酸短缺原因：疫情期间炼油速度放慢导致硫磺短缺，与此同时亚洲地区工业逐渐复苏，生产的硫酸基本就在当地消化掉，出口智利的货源有限。

《中国铜市场一周报告》2021年第9期

产业端，嘉能可Antapaccay铜矿因社区纠纷暂停运营，Antofagasta旗下智利Los Pelambres铜矿面临罢工威胁，巴新Ok Tedi铜金矿爆发疫情，秘鲁采矿业一月份生产下降8.49%，智利1月铜总产量同比小幅下降0.7%，一季度铜矿生产恢复情况偏慢，铜精矿现货TC持续下探周四我的有色统计中国电解铜现货库存29.3万吨，较周一增长0.24万吨，较上周四增加1.05万吨本周电解铜现货市场交投活跃度提升，下游逢低采购，废铜持货商挺价意愿强烈，精废差收窄至2500元上下。

我的有色：中国铜市情绪指数（2021.03.12）

产业端，嘉能可Antapaccay铜矿因社区纠纷暂停运营，Antofagasta旗下智利Los Pelambres铜矿面临罢工威胁，巴新Ok Tedi铜金矿爆发疫情，秘鲁采矿业一月份生产下降8.49%，智利1月铜总产量同比小幅下降0.7%，一季度铜矿生产恢复情况偏慢，铜精矿现货TC持续下探周四我的有色统计中国电解铜现货库存29.3万吨，较周一增长0.24万吨，较上周四增加1.04万吨本周电解铜现货市场交投活跃度提升，下游逢低采购，废铜持货商挺价意愿强烈，精废差收窄至2500元上下。

《中国铜市场月报》2021年第3期

月内现货TC继续持续下降，从月初的40.1美元/干吨下降至月末的36.7美元/干吨尽管因春节假期2月份工作日减少，但是市场交投较为活跃，冶炼厂买盘较多冶炼厂持续买入，现货需求的增多也带动了TC进一步走低同时，矿山与贸易商的竞标较为激进，竞标价持续下探至20美元/干吨附近2月份智利秘鲁的运输持续恢复，但是海外港口仍然较为拥堵，发货偏慢大的供需面仍然没有改变，上半年供应表现持续偏紧的状态 三、精炼铜市场 据我的有色网调研，2021年2月中国电解铜产量82.64万吨，同比增长17.6%，环比1月下降2.1%；2月铜冶炼企业检修少，加上春节依然开工，原料供应相对充足，因此同比增速较为明显。

MRI：春节后主要金属市场分析及后市展望

SHFE沪铜收盘价63210元/吨，涨幅3.96%；上海电解铜现货汇总价格62630元/吨，涨幅4.09%SHFE沪铝收盘价16510元/吨，涨幅3.84%；上海电解铝现货汇总价格16270元/吨，涨幅3.17%基本面来看，截止2月18日，进口铜精矿（20%）上涨480元/吨，主要受秘鲁疫情封锁以及智利北部港口风浪影响，成本抬升叠加宏观情绪改善支撑铜价大涨铝受宏观情绪影响更大，铝土矿和氧化铝价格平稳，电解铝利润明显扩大，属于主动上涨行情。

1月份大宗商品价格指数连续9个月上涨，后期或区间震荡

秘鲁近期为应对第二波疫情冲击，部分地区运输运力减半甚至暂停，铜产品流通受阻；智利部分港口受海上风浪影响出现海运延期现象，叠加集装箱紧缺问题持续存在，保税区电解铜库存连续下降LME铜库存跌破8万吨，截至1月末中国电解铜现货库存录得14.33万吨，较上月下降1.42万吨，主要受到疫情及检修影响部分地区冶炼厂延迟发货，加上进口铜到港清关较少，中国铜库存持续下滑1月中国铜企检修少，铜矿、粗铜等原料供应相对充足，中国电解铜产量约为84万吨，同比增长16.9%，环比增长2.0%。

《中国铜市场一周报告》2021年第5期

本周现货TC继续下行，市场报盘在30美元中高位至40美元低位，实际成交主流在40美元附近，但是市场亦有30美元高位成交价格智利天气与秘鲁疫情造成船期延误的影响仍在持续 图1：标准干净铜精矿现货TC 数据来源：我的有色网 四、精炼铜市场 2021年1月中国电解铜产量82.96万吨，同比增长10.2%，环比上年12月增长0.7%；1月铜冶炼企业检修不多，湖北冶炼企业检修产量稍有影响，其余铜冶炼企业生产均高产能利用率运行，冶炼企业成品库存增长10%左右。

《中国铜市场一周报告》2021年第4期

截至本周全球疫情累计确诊破1亿，疫苗接种进程不及预期，欧洲多国重新封锁边境，全球经济修复受阻，宏观面整体氛围偏空产业端，秘鲁近期为应对第二波疫情冲击，部分地区运输运力减半甚至暂停，铜产品流通受阻；智利部分港口受海上风浪影响出现海运延期现象，叠加集装箱紧缺问题持续存在，保税区电解铜库存连续第三周下降LME铜库存跌破8万吨，截至周五中国电解铜现货库存录得14.33万吨，较上周下降1.11万吨，主要受到疫情及检修影响部分地区冶炼厂延迟发货，加上进口铜到港清关较少，中国铜库存继续下滑。

我的有色：中国铜市情绪指数（2021.01.29）

截至本周全球疫情累计确诊破1亿，疫苗接种进程不及预期，欧洲多国重新封锁边境，全球经济修复受阻，宏观面整体氛围偏空产业端，秘鲁近期为应对第二波疫情冲击，部分地区运输运力减半甚至暂停，铜产品流通受阻；智利部分港口受海上风浪影响出现海运延期现象，叠加集装箱紧缺问题持续存在，保税区电解铜库存连续第三周下降LME铜库存跌破8万吨，截至周五中国电解铜现货库存录得14.33万吨，较上周下降1.11万吨，主要受到疫情及检修影响部分地区冶炼厂延迟发货，加上进口铜到港清关较少，中国铜库存继续下滑。