欧洲电解铜产量

期货日报：进口铜持续流入，沪铜保持空头思路

供需偏紧预期，将使四季度铜精矿TC/RC加工费仍存下降空间 虽然白银有色和中条山有色10月点火投料，但因废铜供给紧张或使国内10月粗铜生产量环比下降而供给预期偏紧国内10至11月或分别仅有3家和1家铜冶炼厂检修，但非洲铜或因四季度物流紧张缓解而发货增加，叠加沪伦铜比值高于近5年均值而打开进口窗口，或使我国电解铜10月生产量（进口量）环比略降（增加）而供给预期趋松 进口铜和国产铜集中到货，但出口量亦较大使我国电解铜社会库存量较上周减少，但是欧洲经济中制造业表现低迷使伦金所电解铜库存量持续增加。

Mysteel：大宗商品市场价格运行情况分析报告 （3月13日-3月17日）

国内政策与数据利好有色金属 美国2月CPI（季调）同比6.0%，核心CPI同比5.5%，核心CPI略超预期，数据公布之后市场对于美联储3月25BP加息预期上升欧洲央行将三大主要利率均上调50个基点，符合市场预期之后硅谷银行事件继续发酵，瑞信股价大跌，市场避险情绪增加，使得加息预期回落，但短期内使得有色金属价格承压 铜：本周铜价走弱，受到了美国硅谷银行及瑞信等危机事件的影响，市场避险情绪增加，抑制铜这类风险资产的价格；基本面上，这周国内电解铜产量周环比减少，受交割日影响消费先抑后扬，社会库存减少。

Mysteel：船舶原材料周报（1.30-2.3）

宏观方面，通过美联储的表态来看，未来环境大概率变宽松国内稳增长的政策下，未来央行货币政策更加宽松，对国内商品利好供应方面，电解铜产量小幅回升，1月部分冶炼企业春节检修，预计2月会逐渐恢复库存方面，全国主流地区铜库存较去年同期大幅增加，节后一周消费恢复不及预期，电解铜价格承压短期来看，电解铜价格或继续偏弱运行 四、船舶行业动态热点信息一览 1.新年首单！K造船获2艘环保MR型成品油船订单 1月31日，韩国K造船(原STX造船海洋) 与欧洲地区船东签订了2艘5万载重吨MR型成品油/化学品船的建造合同，合同总金额约8800万美元。

Mysteel周报：大宗商品市场价格运行情况分析报告（12月05日-12月09日）

外部环境：2022年11月份全球制造业PMI为48.7%，较上月下降0.7个百分点，连续6个月环比下降，连续2个月低于50%摩根士丹利策略师预计欧洲央行将于下周加息50个基点整体来看，经济下行压力依然较大，制造业景气度不足 铜：因福建铜冶炼企业检修持续，本周国内电解铜产量环比下降，导致铜价有所上涨 铝：铝的供需边际转弱，运行产能小幅回升，需求无明显好转，终端开工率继续走低，所以铝价下跌，不过低库存对铝价支撑仍存。

欧洲能源危机或使铜价跌至两年内最低点

铜需求疲软意味着铜产能过剩 Macquarie 分析师预计，2023年铜市场盈余为69.1万吨，而今年的赤字为16.2万吨他们预计2023年全球电解铜产量将超过2600万吨 Macquarie分析师Marcus Garvey表示:“由于持续的能源危机，除中国外，各地区经济前景十分不乐观，尤其是欧洲。

Mysteel电解铜月度报告（8月）

另一方面，二季度国际市场电解铜供应偏紧，其中欧洲市场因能源价格居高不下，影响欧洲市场电解铜产出；其次南美市场因疫情干扰持续，加上地方出现政策性变动，使电解铜整体产出出现下滑，从而使除长单以外电解铜现货供应下降；最后周边国家市场电解铜终端消费有所起色，铜进口溢价高于中国市场，从而使部分境外铜流入周边国家 数据来源：钢联数据 综合来看，9月随着进口铜不断增加，加上国内电力供应逐步恢复，虽然疫情干扰因素仍存，但对冶炼企业生产影响较弱；而9月国内新增电解产能投放52万吨，实际运行产能12~32万吨，后期电解铜月产量基本居于90万吨以上；因此市场电解铜供应紧张局面已然开始缓解，社会库存将出现“垒库”趋势。

Mysteel调研：9月铜进口有望修复 保税区铜库存或回升

2022年1月至今，国内电解铜进口表现不及预期；截止到今年7月，国内电解铜进口累计209万吨，累计同比增长6.2%；虽较去年有所增长，但同比2021年之前年份来看，进口增幅有限且有下降迹象；而进入今年6月后，市场电解铜进口量开始呈现月环比下降局势 国内进口逐步下降，有三方面原因；其一，欧洲由于能源矛盾升级，欧洲冶炼企业产量受限，因此出铜量表现下降；另外智利、秘鲁铜冶炼产量因疫情干扰及政治风险干扰而产量增速下降，产出不及年初预期。

瑞达期货：沪铜2209合约关注5日均线支撑

隔夜沪铜2209承压回落欧洲央行加息50基点，以及美联储加息100基点可能性下降，美元指数承压；不过IMF下调全球经济预期，市场对经济前景的担忧情绪升温 基本面，上游铜矿库存小幅下降，但仍处在较高水平，冶炼厂原料供应基本充足，叠加硫酸价格大幅上涨，高利润驱动下冶炼厂生产积极性较高国内炼厂虽处于检修期，但电解铜产量小幅增加不过随着国内疫情影响逐渐消退，当前终端行业呈现缓慢恢复迹象，近期铜价大幅回落，市场逢低采购增加，库存下降明显，预计铜价震荡偏强。

瑞达期货：沪铜2209合约日线MA5上穿MA10

隔夜沪铜2209高开震荡欧洲央行加息50基点，以及美联储加息100基点可能性下降，美元指数承压；不过近期经济数据表现不佳，市场对经济前景的担忧情绪升温 基本面，上游铜矿库存小幅下降，但仍处在较高水平，冶炼厂原料供应基本充足，叠加硫酸价格大幅上涨，高利润驱动下冶炼厂生产积极性较高；国内炼厂虽处于检修期，但电解铜产量小幅增加不过随着国内疫情影响逐渐消退，当前终端行业呈现缓慢恢复迹象，近期铜价大幅回落，市场逢低采购增加，库存下降明显，预计铜价震荡偏强。

瑞达期货：隔夜沪铜2208 震荡调整

隔夜沪铜2208 震荡调整美联储7月加息100基点可能性降低，而欧洲央行预计加息50基点，美元指数承压续跌；沙特原油增产不及预期，普京访问伊朗，引发原油供应趋紧担忧 基本面，上游铜矿库存小幅下降，但仍处在较高水平，冶炼厂原料供应基本充足，叠加硫酸价格大幅上涨，高利润驱动下冶炼厂生产积极性较高；国内炼厂虽处于检修期，但电解铜产量爬升趋势近期铜价大幅回落，下游出现畏跌心态不过当前终端行业呈现缓慢恢复迹象，市场采购增加，库存出现回落，预计铜价震荡偏强。

瑞达期货：隔夜沪铜2208低开回升

隔夜沪铜2208低开回升欧洲央行加息50基点，并推出新的债券购买计划TIP，美元指数承压；不过近期经济数据表现不佳，市场对经济前景的担忧情绪升温 基本面，上游铜矿库存小幅下降，但仍处在较高水平，冶炼厂原料供应基本充足，叠加硫酸价格大幅上涨，高利润驱动下冶炼厂生产积极性较高；国内炼厂虽处于检修期，但电解铜产量爬升趋势近期铜价大幅回落，下游出现畏跌心态不过当前终端行业呈现缓慢恢复迹象，市场采购增加，库存出现回落，预计铜价宽幅震荡。

瑞达期货：沪铜2208合约1小时MACD指标向上

隔夜沪铜2208震荡调整美联储7月加息100基点可能性降低，而欧洲央行预计加息50基点，美元指数承压续跌；沙特原油增产不及预期，普京访问伊朗，引发原油供应趋紧担忧 基本面，上游铜矿库存小幅下降，但仍处在较高水平，冶炼厂原料供应基本充足，叠加硫酸价格大幅上涨，高利润驱动下冶炼厂生产积极性较高，国内炼厂虽处于检修期，但电解铜产量爬升趋垫近期铜价大幅回落，下游出现畏跌心态不过当前终端行业呈现缓慢恢复迹象，市场采购增加，库存出现回落，预计铜价震荡偏强。

瑞达期货：隔夜沪铜2208小幅上涨

隔夜沪铜2208小幅上涨美联储7月加息100基点可能性降低，而欧洲央行预计加息50基点，美元指数承压续跌:沙特原油增产不及预期，普京访问伊朗，引发原油供应趋紧担忧 基本面，上游铜矿库存小幅下降，但仍处在较高水平，冶炼厂原料供应基本充足，叠加硫酸价格大幅上涨，高利润驱动下冶炼厂生产积极性较高;国内炼厂虽处于检修期，但电解铜产量维持高位，未来存在爬升预期近期铜价大幅回落，下游市场出现畏跌心态，市场采需平淡。

Mysteel周报：宏观因素推动铜价大跌电解铜供应充足需求低迷（6.10-6.17）

本周美金铜市场现货交投低迷，虽溢价有回升趋势，不过成交并未好转 市场反馈近期上海港境外铜到港量偏少，一方面国际市场电解铜供应趋紧，秘鲁、智利等国电解铜产出受损；欧洲因能源供应紧张，使电解铜产出受影响，因此国际铜现货溢价处于升水态势，从而使部分进口铜并未流向中国市场；另一方面国际市场依然受疫情干扰，对运输存在障碍，从而使电解铜到港偏少 四、电解铜周度产量分析 据Mysteel调研得知，本周冶炼企业产量数据统计22.2万吨，较上周增长1.2万吨。

Mysteel解读：紧供给 强需求 欧洲电解铜现货升水走高

由于欧美集装箱供应紧缺，使其集装箱运费大幅上调，非洲南美等市场电解铜运往欧洲市场成为难题，电解铜南美运送至欧洲运费已经高达150美元/吨以上，即使欧美市场升水同样出现回升，但无法弥补运费差价，导致前往欧洲市场电解铜现货出现减少趋势，一度使欧洲市场电解铜供应偏紧，现货升水居高不下 二、欧洲需求恢复支撑升水走高 2021年欧洲建筑、能源以及汽车行业需求不断修复，据欧洲最大铜生产商Aurubis2020-2021年度财报显示，因市场需求恢复2021财年（截止至2021年9月30日）扁轧制品和特种线材产量增长7.30%至19.1万吨，另外由于7月德国洪灾后Stolberg铜制品厂停产，导致欧洲铜板带材供应明显收缩，板带材处于供不应求格局。

Mysteel有色早读：BHP称铜镍需求将成倍增长 有色夜盘涨跌互现

◎托克表示欧洲能源危机冬天有可能加深，看好铜镍钴需求 ◎2021年3季度Kaz Minerals铜总产量7.36万吨，同比减少3.4%，环比减少5.5%，其中铜精矿产量为6.6万吨，电解铜产量为0.76万吨。

Mysteel：欧洲最大铜生产商Aurubis将在北美建设新再生铜加工厂

据外媒消息，欧洲最大铜生产商Aurubis将在北美建设一个新再生铜加工厂，以利用中国和马来西亚以外日益增长的原材料供应 Aurubis于2020年5月收购了回收公司 Metallo，现在正着眼于扩大其在欧洲以外的废料处理能力 首席执行官Roland Haring表示目前，Aurubis43%的电解铜是由再生原材料制成的 据Aurubis网站称，2019-20财年期间，Aurubis电解铜产量为103.1万吨。

Mysteel有色早读：第四批国家储备铜铝锌投放 9月金属产量出炉

预计10月精炼锌产量为44.07万吨 ◎欧洲最大铜冶炼厂Aurubis表示，2022年电解铜升贴水报价为升水123美元/吨，2021年为升水96美元/吨。

ICSG:今年矿山铜产量将下降1.7%

“经过2019年熔炼厂升级而临时停产之后，智利和赞比亚产量将明显回升另外，日本和欧洲一些国家在经历2019年熔炼厂维护之后将出现强劲恢复而民主刚果的电解铜产量将继续增长”，ICSG认为 ICSG的报告认为，由于许多地方的废杂铜短缺，世界再生铜产量将下降5.5%受到全球疫情大封锁的影响，废杂铜的产生、收集、加工和运输减少。

Mymetal铜市早读：紫金矿业完成收购Timok铜金矿，最新进出口税则（2020）公布

根据协议，紫金欧洲以初始购买价格2.4亿美元和项目投产后延迟支付的款项收购自由港勘探公司持有的CuAu 72%的B类股份，由此获得自由港勘探公司持有的Timok铜金矿下带矿权益和Rakita持有的探矿权权益本次交易完成后，公司将100%持有Timok铜金矿上、下带矿资源的权益 ◎【伊朗国家铜业公司今年上半年铜产量13.2万吨】 伊朗国家铜业公司执行经理称，公司今年前6个月电解铜产量为13.2万吨，粗铜产量16.3万吨，全国铜精矿产量59.37万吨。