中国电解铜产能

Mysteel：铜价破新高带来的是因噎废食还是绝地重生

但考虑到新投产能的释放，实际产量表现是不及预期的 数据来源：Mysteel 库存拐点迟迟未出现 根据Mysteel数据显示，截至4月8日中国电解铜现货库存39.00万吨，保税区库存6.45万吨。

【中国有色金属报】上海钢联：人工智能在有色金属企业决策支持系统中的崭新角色

作为领先的大宗商品及相关产业数据服务商，上海钢联在2023年积极探索了行业大模型研发和另类数据采集领域上海钢联从数据交互方式的革新以及创新数据资源的利用两个方面入手，帮助有色金属等大宗商品企业迅速整合AI能力到其决策过程中，从而创造独特的竞争优势 大宗商品行业大模型“钢联宗师” “钢联宗师”是上海钢联于2023年底推出的行业大模型，旨在为大模型注入大宗商品垂直领域专业能力，帮助企业解决数据查询、分析研究和决策支持等实际问题。

中辉期货：铜延续贴水态势

终端有待复苏 2024年年初，铜冶炼产能保持增长1月中国电解铜产量为96.98万吨，环比下降2.96%，同比增加13.65%，增量为11.65万吨，较预期的95.36万吨增加1.62万吨，全国主要冶炼企业产能利用率在81.58%1月，国内部分冶炼厂技改或搬迁，以及西北地区部分炼厂停炉保温等，带来1月产量环比略有下滑目前来看，铜海外矿端扰动仍延续，今年全球精矿供应增速下调近1个百分点。

Mysteel电解铜月度报告（1月）

据Mysteel调研2023年1月国内电解铜实际产量102.14万吨，环比增加2.51%，同比增加18.41% 2024年1月中国电解铜产量累计102.14万吨，累计同比上涨18.41% 1月国内电解铜产量表现增加，先前原料紧张，tc下降的风波在大企业追产的影响下消失殆尽，1月产量追产的企业分别为铜陵，大冶，富冶，都有不同程度的增加产量动作，对于全国产量形成较大支撑，同时前期市场的新投产能基本能够稳步运行，产量继续保持增加。

Mysteel电解铜月度报告（12月）

据Mysteel调研2023年12月国内电解铜实际产量99.64万吨，环比增加1.13%，同比增加12.54% 2023年1~12月中国电解铜产量累计1151.50万吨，累计同比上涨8.87% 12国内电解铜产量环比表现增加，简析有以下原因：年末追产的冶炼厂较多，同时冶炼厂的新产能在12月表现不错，提供了一部分增量，整体来说，2023年的冶炼厂目标产能目标基本完成。

宏源期货：沪铜短线轻仓试空

虽然西南铜业升级搬迁的电解与火法系统或分别于5月和8月投产而减少生产量约10万吨，但是随着白银和中条山有色等新投产能开始释放产量，预计2023年和2024年国内新增精炼铜产能分别为56万吨和87万吨，原料充足或使中国精炼铜供给预期趋松 综上所述，短期国内铜精矿、废铜和粗铜均供给预期偏紧，但随着废铜供给增加及新建粗炼与精炼铜产能投产，国内粗铜和精炼铜供给预期趋松，叠加春节假期临近，下游需求预期趋弱，或使国内电解铜社会库存量逐步累积。

Mysteel早读：原油大幅回落 有色金属多数收跌

国内整体库存重新表现小幅去库，其中上海市场虽进口铜也有所到货，但近期铜价连续下跌，下游消费回暖，库存亦有所下降 ◎据Mysteel调研国内21家电解铜箔企业，总涉及产能88.5万吨，数据显示2023年12月国内电解铜箔总产量为5.43万吨，环比减少5.73%，同比减少9.30%，产能利用率为73.55% ◎1月8日据Mysteel统计：中国主要地区电解铝出库量（12.31-1.7）约11.6万吨，较上期数据减少0.5万吨，去年同期为13.3万吨。

Mysteel年报：2023年国内精炼铜市场回顾与2024年展望

3.2023年中国部分地区精炼铜供应情况分析 华东地区 据Mysteel数据统计来看，华东地区冶炼厂2023年电解铜涉及产能为680万吨，新增产能主要集中在浙江以及山东省份。

Mysteel晚餐：焦炭首轮涨价部分落地，铁矿石港库下降

(3)10月，中国铜材产量196.9万吨，同比增长5.1%；1-10月累计产量1851.9万吨，同比增长5.4%10月精炼铜（电解铜）产量113.1万吨，同比增长13.3%；1-10月累计产量1069.2万吨，同比增长13.6% ◎中南股份2200立方米高炉和八钢公司430立方米高炉对应的33.4万吨炼铁产能出让给武汉钢铁。

中国国际期货：沪铜仍有下探空间

10月中国制造业与财新PMI均低于预期，剔除季节因素，中国经济恢复动能有待加强，但国内政策预期在边际改善 基本面方面，供给端，全球铜矿产能仍处于扩张周期，2023年全球铜矿新扩建项目较多，目前新投产矿山项目进展顺利，铜矿供应存在宽松预期国内冶炼端产能在利润驱动下也具备增长空间，11月仅一家大型炼厂检修，大部分均处于满产，预计年底电解铜产量仍将维持高位需求端，“银十”预期基本得到兑现。

国海良时期货：库存偏低，铜价仍难深跌

9月中国电解铜产量为101.2万吨，环比增加2.3万吨，增幅为2.3%，同比增加11.3%，且较预期的98.61万吨增加2.59万吨产量高于预期的主要原因是利润较好，新投产和复产产能持续放量但粗铜加工费下滑，粗铜供应有所收紧，部分原料不足的企业生产受到了影响 预计10月国内电解铜产量为99.6万吨，环比下降1.6万吨，降幅为1.58%，同比上升10.5%11月产量则有望继续突破百万大关。

Mysteel电解铜月度报告（9月）

预测：10月目前预测产量为101.15万吨，10月目前调研的冶炼企业检修比较少，且有几家冶炼企业在9月有新增产能，加上前期的一些追产，冶炼企业在4季度基本都保持满产生产中，市场现货供应持续宽松 三、电解铜库存 据Mysteel数据显示，截止到9月28日中国电解铜现货库存7.04万吨，保税区库存4.17万吨从数据上来看，9月国内库存趋势整体表现下降，从原因方面分析的话，月后半段时间，铜价快速下跌，达到近两个月以来的新低，市场的反馈来看的话，铜杆的成交非常不错，企业积极点价成交，社会库存快速下降，保税区库存方面，月中进口持续盈利，保税区的货物大量清关入市，库存减少，且国外货物暂不流入国内保税区仓库，直接发往下游工厂，入库较少。

Mysteel：“金九”之后又“银十” 铜箔加工费变化依旧精彩

9月份，电解铜箔市场在总体稳定的情况下也存在一些变化，锂电铜箔随着产能的增多，市场竞争环境进一步恶化，长期承压的加工费小幅下降；电子电路铜箔出现近一年以来难得的加工费“两连跳”，需求也并没有因为价格的上涨而下跌电子电路铜箔与锂电铜箔在相反的道路上越走越远，“金九”之后又“银十”，铜箔加工费的走势又将如何发展？ 缺单又缺价 锂电铜箔十月加工费或将难以承压小幅下降 8、9月份，从上下游产业链角度来看，锂电铜箔依旧保持着供需两旺，铜箔产量与下游需求均保持同环比双增的情况，终端新能源汽车产销持续双增长，根据中国汽车工业协会与中国汽车动力电池产业创新联盟的数据显示，8月份我国新能源汽车与动力电池产量环比增加5.3%与4.7%，增速较上月有所上升。

宏源期货：铜价上有压制下有支撑

据部分铜棒企业反馈，卫浴和接插件等下游为节省成本而选择不锈钢，叠加欧美保持高位利率更长时间引导海外订单渐趋下滑，2023年剩余时间内黄铜棒产能开工率预计振荡偏弱 整体来看，传统消费旺季来临和国内经济稳增长政策引导电解铜下游需求，但欧美货币紧缩周期延长导致海外订单下滑，海内外需求周期错配，抑制中国电解铜需求增量 综上所述，美联储一年多时间累计加息525个基点，却未导致美国经济出现“硬着陆”，或与美国拜登政府实施财政宽松政策息息相关，美国经济增长呈现结构上此消彼长和整体上表现景气的效果，例如2023年美国供应管理协会制造业PMI连续多月处于荣枯线50以下，而服务业PMI始终保持高度景气。

Mysteel早读：美服务业指数升至半年新高 加息预期升温 金属多收跌

据mysteel调研，据调研国内21家电解铜箔企业，总涉及产能87.5万吨，数据显示2023年8月国内电解铜箔总产量为6.14万吨，环比增加3.3%，同比增加15.73%，产能利用率为84.23% 据mysteel调研，2023年8月中国铝棒产量为148.3万吨，环比增加8.64%，同比增加22.61%；2023年8月运行产能1771万吨，环比增加6.75%，同比增加22.99%；2023年8月份产能利用率58.82%；2023年8月建成产能3011万吨。

Mysteel数据：2023年8月国内电解铜产量统计

2023年8月电解铜产量及累计量 Mysteel调研国内50家电解铜冶炼企业，涉及精炼产能1322万吨（含2023年新增产能），样本覆盖率96.7% 调研数据显示：2023年8月国内样本电解铜实际产量95.99万吨，环比增加5.18%，同比增加15.97%2023年1-8月国内样本电解铜实际产量累计732.26万吨，同比增加11.16%。

Mysteel半年报: 2023下半年国内铜供应扰动减弱 铜价或呈先扬后抑走势

其中部分例行检修期间冶炼厂或外购阳极板进行生产或在之后的月份追产对产量的主要的影响依然来自于设备改造或搬迁等因此，从全年来看，检修减产的影响更多的将集中在上半年，而下半年的减产或被新增产能所部分抵消 数据来源：Mysteel 3.2中国精炼铜进出口情况分析 3.2.1中国精炼铜进口情况分析 海关总署：2023年1-6月精铜累计预计进口量156.99万吨，同比下跌11.58%；上半年电解铜进口量表现下跌，主要原因有如下三个因素： 数据来源：海关总署 一是进口亏损严重，人民币贬值加上铜价价格波动，从人民币贬值的角度来看的话，年初6.6949到7.2194，离岸人民币涨幅超过8%，再加上外强内弱的价格，所带来的影响就是进口窗口在长时间内处于关闭状态，从1月持续到5月初，直到五月初才初步打开。

年中盘点：2023年上半年有色行业大事记

3月2日，哈萨克斯坦工业和基础设施发展部部长马拉特·卡拉巴耶夫会见中国有色矿业集团有限公司副总经理刘宇，讨论哈萨克斯坦铜冶炼厂投资项目合作事宜哈萨克铜业公司和哈萨克斯坦矿业公司将作为哈方代表全程参与项目实施过程哈萨克斯坦铜冶炼厂设计产能为30万吨/年电解铜 3月3日，中国有色金属工业协会组织编撰的《有色金属行业低碳技术发展路线图》正式发布明确了我国有色金属行业实现碳达峰的绿色低碳技术路径-工艺技术、流程优化、资源综合利用、通用设备、碳捕集等，重点梳理出有色金属行业重点推广应用绿色低碳技术、攻关示范共性关键技术及颠覆性前沿技术3大类38项技术。

印尼将持续发展当地镍冶炼及铜冶炼项目

其他副产品还有硫酸150万吨/年、铜渣130万吨/年、石膏15万吨/年截至2023年6月，铜厂建设进度已达70.6% 3.中国公司PT Hailiang Nova Material Indonesia正在东爪哇Gresik的KEK JIIPE建设的铜箔工厂 该铜箔工厂可用作EV电动车电池负极（阳极）的电流收集器（collector）用于生产锂电池驱动的电动汽车的电解铜箔，年产能10万吨，分两期建设。

Mysteel周报：本周铜价波动加大 铜板带市场弱势运行(5.22-5.26）

废黄铜方面，由于终端市场消费乏力，下游再生黄铜棒厂大部分都面临着产能过剩的问题，为求存而低价出售成品铜材的情况屡见不鲜，这使得下游厂家利润持续收紧，面对高价原料，厂家在原料采购方面的支出只能一再缩减加之不少企业订单情况未见好转，原料采购意愿萎靡，或是需求其他原料代替 七、市场热点 1、铜基新材料方面，三门峡市依托黄金冶炼伴生的50多万吨电解铜，培育了华鑫铜箔、宝鑫电子等铜加工领域“专精特新”企业，具有25万吨铜材加工能力，灵宝市被中国有色金属加工工业协会授予“中国铜箔谷”称号。