晨光稀土借壳

两度借壳未果 晨光稀土“再嫁”盛和资源

两度借壳失败 晨光稀土作价13亿“委身”盛和资源

晨光稀土为逃避对赌协议急借壳 不惜压低估值

显然，晨光稀土2013年的盈利水平已大幅超过2012年，但为何评估值较2012年会有如此大的差异？原因就在于资产评估方法的不同借壳S*ST天发时晨光稀土采用的是收益法，此次运用的则是资产基础法 此外，上次借壳由于采用收益法评估导致估值虚高引发小股东不满，成为借壳失败的重要原因之一，其此次评估方法的调整和估值的降低，是为了更为顺利地推进重组进程。

银润投资重组或存变数 晨光稀土借壳纠纷案3月13日开庭

如今，仲裁被撤销并进入开庭审理阶段业内人士认为，晨光稀土与S舜元之间的纠纷最终结果如何，将影响银润投资资产重组进程若诉讼长久未果的话，晨光稀土借壳银润投资存在发生重大变化甚至化为泡影的可能

晨光稀土借壳银润投资获高票通过 民营稀土第一股呼之欲出

核心提示：银润投资将转型为赣南地区的稀土龙头企业，有望成为国内第一家民营稀土上市公司 稀土题材一向是资本市场的热宠儿，拟借壳威华股份（002240股吧,行情,资讯,主力买卖）的赣州稀土因内幕交易被暂停，而在本周，晨光稀土借壳银润投资（000526股吧,行情,资讯,主力买卖）重组方案以99.97%的高赞成比例获股东大会通过，这意味着后者向资本市场又迈进了一大步。

晨光稀土借壳银润投资 全年预计盈利1亿

银润投资22日披露重大资产置换及发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案），公司将以除海发大厦一期相关资产及负债以外全部资产及负债与晨光稀土100%股份进行等值资产置换，差额部分发行股份补足，交易完成后，晨光稀土实现借壳上市，黄平将成为银润投资控股股东及实际控制人 以2013年6月30日为评估基准日，拟置出资产的整体评估价值为2.06亿元，拟注入资产按资产评估值作价13.13亿元，差额为11.07亿元。

晨光稀土估值缩水六成 再谋借壳遭S舜元搅局

赣州晨光稀土新材料股份有限公司（下称“晨光稀土”）在公布借壳银润投资后，S舜元马上发布公告，对上述借壳表示抗议并质疑海通证券的多方代理行为 资料显示，晨光稀土前身为赣州晨光稀土新材料有限公司，设立于2003年11月17日，注册资本为316万元，由黄平及罗洁共同投资设立，其中黄平以净资产出资、罗洁以货币资金出资，金额分别为300万元、16万元，分别享有出资额占注册资本比例为94.94%、5.06%。

缩水逾六成 晨光稀土拟借壳银润投资

但在此政策背景以及全球经济下滑的影响下，稀土价格近年来浮动较大市场主要稀土产品价格在2011年7月达到顶峰后，便开始迅速下滑，6月底稀土产品的价格已与2010年末的市场价格较为接近（5000元/吨左右） 实际上，晨光稀土并非首次筹划借壳上市，早在2012年，S舜元就曾宣布前者拟以33.4亿元的评估值借壳。

晨光稀土作价33亿借壳ST天发或迎华丽转身

晨光稀土目前已形成国内规模较大、工艺技术领先的稀土氧化物、稀土金属（含稀土合金）生产能力，并已构建稀土资源综合利用的业务模式公司主要产品包括稀土金属（含稀土合金）、稀土氧化物产品、高性能磁性材料、永磁高效节能电机 告别A股5年之后，S*ST天发将通过资产置换的方式实现向晨光稀土的华丽转身，从而有望重回资本市场。

北方稀土借机入股盛和资源 中小型稀土企业难逃被购命运

行业环境持续低迷，稀土企业整合进程加速日前，曾两次想借壳上市的晨光稀土以13.2亿元的价格被同行盛和资源控股股份有限公司（以下简称“盛和资源”）收购，值得注意的是，晨光稀土的参股股东北方稀土借此次并购方案，成为盛和资源的股东之一业内认为，目前，中小稀土企业被并购已成必然趋势，此次重组折射出稀土企业整合加速的趋势 借壳未果终被收 日前，盛和资源公告显示，该公司拟以8.53元/股非公开发行合计约3.3亿股，并支付现金约2.22亿元，合计作价30.39亿元收购晨光稀土100%股权、科百瑞71.43%股权及文盛新材100%股权，其中，晨光稀土拟收购总金额为13.2亿元。

11月17日钢联晨讯速递

发改委批复合肥至安庆铁路 总投资334亿元 发改委批复合肥至安庆铁路，总投资334亿元，其中工程投资318亿元，动车组购置费16亿元 中小型稀土企业难逃被购命运 日前，曾两次想借壳上市的晨光稀土以13.2亿元的价格被同行盛和资源控股股份有限公司收购，晨光稀土的参股股东北方稀土借此次并购方案，成为盛和资源的股东之一。

晨光稀土“三角恋”风波不断 S舜元称被玩弄

晨光稀土毅然决定转投银润投资，据称背后还与股东包钢稀土(600111,股吧)（600111）的对赌协议有关，如果不能按时完成上市，晨光稀土就要向包钢稀土转让并出售旗下核心子公司30%的股权2013年8月就是双方约满之日，晨光稀土借壳银润投资的公告也刚好于2013年8月底发布

晨光稀土2011年净利润两个版本相差近3亿

同时大幅调整利润也会造成所得税波动 此外，借壳S舜元时，晨光稀土预计2012年实现净利润3亿元，2013年实现净利润3.9亿元，而到借壳银润投资时，2012年净利润比预测减少了2.28亿元，预测净利润则下降到不到1亿元 从调整上看，在与银润投资重组时，晨光稀土大幅调增了2011年净利润，并调减了此后的盈利预期。

晨光稀土“改嫁”后又遭立案稽查 银润投资连续两日封死跌停板

相关重组指的是去年11月，银润投资公布的重大资产置换草案，公司将以除海发大厦一期相关资产及负债以外的全部资产及负债，与晨光稀土100%股份进行等值资产置换，交易完成后，晨光稀土将实现借壳上市这一重组草案曾导致银润投资出现连续10个交易日“一”字涨停的奇观 而本次立案稽查或许与之前晨光稀土的“改嫁”风波有所关联。

相关方被稽查立案 银润投资重组再添变数

2012年9月27日，晨光稀土全体股东与S舜元就相关重组合作签署《非公开发行股份购买资产协议》等相关协议不料，2012年10月26日，S舜元2012年第三次临时股东大会否决了相关重组合作事宜及其具体方案借壳心切的晨光稀土，迅速牵手银润投资这才有了前述的2013年8月银润投资发布公告，拟通过资产置换及发行股份购买晨光稀土全部股权从此，S舜元与晨光稀土就资产注入向上海国际仲裁中心分别提起仲裁，要求赔偿。

赣州市长:国务院已原则同意赣州组建国家级稀土集团

冷新生介绍，目前，赣州稀土、钨新材料及其应用产业主营业务收入突破800亿元，赣州稀土、钨产业突破千亿规模，有望提前两年实现 2013年，赣州稀土和晨光稀土分别成功借壳据赣州市国资委负责人介绍，除此，赣州还有一批民营稀土企业，正在谋划上市 赣州拥有丰富的稀土资源，同时在稀土深加工环节上处于行业领先的地位。

进军稀土业 焦作万方3.89亿增资中国稀有稀土

相比之下，稀土题材一直是市场上最为火爆的话题今年便有多家企业与稀土“结姻”除了赣州稀土借壳威华股份外，晨光稀土借壳银润投资也获股东大会高票通过 尽管近年来稀土价格波动较大，但由于稀土的战略性地位，在新材料领域的消费逐年增长，已经成为我国工业发展新的增长点业内人士指出，此次焦作万方投资稀土行业，意味着公司的逐步转型，对公司未来发展将有积极影响。

行业整合：稀土产业利益集团角逐力量观察分析

所属冶炼分离企业控制4000吨/年稀土分离产能 5)有研硅股目前，有研稀土各类稀土产品总生产能力超过10000吨/年中铝利用有研稀土研究资产可能携手有研稀土参与全国稀土整合 6）银润投资晨光稀土借壳 7）虔东稀土IPO中止。

镨钕钆铁金属弱势下行 成交不理想

钆铁价格弱势下跌，钆铁成交价格在175000-185000元/千克 晨光稀土成功与银润投资重组，借壳上市赣州稀土借壳华威股份或生变 我的有色网认为：大企业纷纷推出自己的挂牌价格，将大大稳定价格 （Myyouse.com有色编辑未经许可请勿转载） 联系人：李青 电话021-26093974 。

拟与晨光稀土重组 银润投资连续上攻

异动表现：银润投资（000526）日前发布资产重组公告称，公司以其拥有的除海发大厦一期相关资产及负债以外全部资产及负债，与晨光稀土全体股东持有的晨光稀土100%股份进行等值资产置换同时，公司向晨光稀土全体股东发行股份，购买其持有的晨光稀土100%股份超出拟置出资产价值的差额部分受此消息的刺激，该股复牌后连续一字涨停 点评：此次借壳方晨光稀土的身份，对投资者来说并不陌生。