稀土行业研报

稀土行业跟踪研究报告:稀土博弈仍将继续

投资要点 稀土博弈仍将继续自从中国稀土WTO败诉之后,为了应对放松稀土出口所面临的被动局面,中国无论是政府层面还是企业层面,从稀土产业链的上游和下游两端,运用政策、专利、法律等手段和措施积极应对挑战,如:加速六大稀土集团的整合力度、直接对“双准入”稀土企业进行补贴、企业联合对抗日立金属专利贸易壁垒。

北方稀土4月挂牌价“止跌”

长期看，华福证券研报预计24-25年市场仍处于供大于求局面，但考虑到缅甸矿进口将减少以及海外产能建设仍偏慢，稀土价格有望企稳 今年以来，稀土价格指数总体呈现下行态势根据中国稀土行业协会发布的数据，2024年1月2日，稀土价格指数为198；截至3月29日，稀土价格指数为155.8，仅Q1跌幅就超两成把时间先拉长来看，去年3月底稀土价格指数为224.5，同比跌去超过三成。

正海磁材：2023年净利润4.48亿元，同比增10.74%

3月27日晚间，正海磁材发布了2023年报，2023年公司实现营业收入58.74亿元，同比下降7.05%；归属于上市公司股东的净利润4.48亿元，同比增长10.74%；基本每股收益0.55元，同比增长12.24%报告期内，公司深耕主业，积极拓展市场，持续推动内部降本增效，加强技术研发创新，实现高性能钕铁硼永磁材料产销量同比大幅增长，但受稀土原材料价格持续震荡下行、下游市场需求复苏缓慢、行业竞争日趋激烈等因素影响，公司高性能钕铁硼永磁材料产品价格承压，营业收入同比略微下降。

中信证券：预计2024-25年稀土生产和冶炼分离指标或以15%左右的增速按需投放

3月12日，中信证券研报指出，根据“十四五”原材料工业发展规划，我们预计2024-25年稀土生产和冶炼分离指标或以15%左右的增速按需投放，海外供给扰动有限，稀土行业供需基本面有望持续向好我们预计2030年国内、海外新能源汽车将分别拉动6.9万吨、9.5万吨的高性能钕铁硼需求增量，2030年全球高性能钕铁硼需求量或达40万吨以上，稀土行业下游需求有望维持长期高速发展态势。

中信证券：预计2030年国内新能源汽车将拉动6.9万吨的高性能钕铁硼需求增量

3月12日，中信证券研报指出，根据“十四五”原材料工业发展规划，我们预计2024-25年稀土生产和冶炼分离指标或以15%左右的增速按需投放，海外供给扰动有限，稀土行业供需基本面有望持续向好我们预计2030年国内、海外新能源汽车将分别拉动6.9万吨、9.5万吨的高性能钕铁硼需求增量，2030年全球高性能钕铁硼需求量或达40万吨以上，稀土行业下游需求有望维持长期高速发展态势。

金力永磁：2023年净利润5.64亿元，同比降19.78%

3月14日晚间，金力永磁披露2023年业绩快报，2023年度公司实现营业总收入66.88亿元，同比下降6.66%；归属于上市公司股东的净利润5.64亿元，同比下降19.78%；基本每股收益0.52元 2023年稀土价格出现较大波动，市场竞争加剧，公司管理层采取相应策略，稳健发展2023年度，公司高性能稀土永磁材料销量15,122吨，同比增长25.60% 2023年第四季度，稀土永磁行业仍受稀土原材料价格波动及行业竞争加剧等外部不利因素影响，由于计提员工年终奖金、加大研发投入、宁波基地投产前的期间费用增加等因素的综合影响，使得第四季度利润水平低于前三季度均值水平。

【财联社】四大稀土集团仅两家拿到了，今年首批稀土指标增幅收窄

从结构上看，中国稀土集团是唯一拥有轻稀土开采指标和中重稀土开采指标的稀土集团今年首批稀土开采指标中，中国稀土集团中重稀土开采指标为1.01万吨，占比100%；轻稀土开采指标为3.03万吨，占比为24.3%同期，北方稀土轻稀土开采指标为9.46万吨，占比75.7%，与2023年持平 华安证券研报认为，对中重稀土而言，指标收紧进一步凸显其稀缺性及战略地位，同时供给端的持续整合也将继续优化行业格局。

四大稀土集团仅两家拿到了，今年首批稀土指标增幅收窄

从结构上看，中国稀土集团是唯一拥有轻稀土开采指标和中重稀土开采指标的稀土集团今年首批稀土开采指标中，中国稀土集团中重稀土开采指标为1.01万吨，占比100%；轻稀土开采指标为3.03万吨，占比为24.3%同期，北方稀土轻稀土开采指标为9.46万吨，占比75.7%，与2023年持平 华安证券研报认为，对中重稀土而言，指标收紧进一步凸显其稀缺性及战略地位，同时供给端的持续整合也将继续优化行业格局。

包头市获批成立稀土功能材料自治区级计量技术委员会

近日，包头市市场监管局获批组建内蒙古自治区稀土功能材料计量技术委员会、内蒙古自治区晶硅材料计量技术委员会 “两个计量技术委员会”的设立，旨在团结行业或区域内计量技术机构、高校科研院所以及企业技术人员开展广泛和深层次的交流合作，促进计量技术进步与产业发展的深度融合 委员会成立后，将充分发挥计量专家在稀土功能材料和晶硅材料的生产、科研、质量检验和计量检测等方面的作用，开展稀土功能材料和晶硅材料行业的量值溯源、规范制修订、能力验证、计量标准建设、计量技术及其管理体系完善等工作；定期向自治区市场监管局提出相关专业领域的计量技术发展趋势报告以及措施建议；积极组织参加相关专业计量学术交流活动和国家计量技术规范的制定、修订和计量比对等工作；组织行业内计量技术交流与研发活动；落实中小企业“计量伙伴计划”，聚焦产业发展中的共性技术难题，搭建计量公共服务技术平台，为两大产业的高质量发展提供有力的技术支撑。

包头市获批成立稀土功能材料、晶硅材料2个自治区级计量技术委员会

“两个计量技术委员会”的设立，旨在团结行业或区域内计量技术机构、高校科研院所以及企业技术人员开展广泛和深层次的交流合作，促进计量技术进步与产业发展的深度融合 委员会成立后，将充分发挥计量专家在稀土功能材料和晶硅材料的生产、科研、质量检验和计量检测等方面的作用，开展稀土功能材料和晶硅材料行业的量值溯源、规范制修订、能力验证、计量标准建设、计量技术及其管理体系完善等工作；定期向自治区市场监管局提出相关专业领域的计量技术发展趋势报告以及措施建议；积极组织参加相关专业计量学术交流活动和国家计量技术规范的制定、修订和计量比对等工作；组织行业内计量技术交流与研发活动；落实中小企业“计量伙伴计划”，聚焦产业发展中的共性技术难题，搭建计量公共服务技术平台，为两大产业的高质量发展提供有力的技术支撑。

广晟有色实控人将变更为中国稀土集团，稀土行业“一南一北”格局加速演进

东亚前海一份研报显示，中国稀土集团在新一轮整合中行业集中度、掌控力再度提升，或将迎来另一个发展时代重组之后，可以形成一个统一的对外的窗口，对于话语权和竞争力提升意义重大

固废资源化绿色低碳先进技术创新大会暨2023年联盟年会在昆明举办

周全法主持开幕式 李士龙致开幕词 易健宏致辞 李进伟致辞 王立新致辞 沈保根院士致辞 第三届再生资源循环利用行业杰出成就人物颁奖仪式 2023年度再生资源行业十佳绿色低碳技术颁奖仪式 第三批再生资源产业技术创新战略联盟联合创新实验室授牌仪式 江苏海光金属、再生资源产业联盟、北京科技大学三方联合共建铝灰渣无害化资源化处置利用研究院签约仪式 邹结富主持会议 周全法作《电子废弃物资源化利用关键技术及应用》报告 倪红军作《铝灰渣无害化处理及资源化利用关键技术及应用》报告 张俊丰作《废铅膏湿法短程转化与清洁再生关键技术及应用》报告 宋学斌作《再生资源专用装备和辅料联合创新技术及应用》报告 范兴祥作《失效贵金属催化剂循环利用关键技术及应用》报告 孙元作《高温合金二次资源绿色综合利用关键技术及应用》报告 王景伟主持会议 魏伟作《石化装备再制造关键技术及应用》报告 樊红杰作《化工危废协同处置关键技术及应用》报告 刘波作《铝二次资源循环利用关键技术及应用》报告 杨斌作《碳纤维复合材料再生与资源化利用关键技术及应用》报告 陈庆华主持会议 谢铿作《矿冶与再生资源协同冶炼关键技术及应用》报告 甄爱钢作《退役锂离子电池拆解与资源化利用关键技术及应用》报告 叶逢春主持会议 张正洁作《废橡胶绿色资源化关键技术及应用》报告 殷宏作《废油资源化利用关键技术及应用》报告 田震作《打印耗材再制造关键技术及应用》报告 何亚群主持会议 陈会诚作《铅锌二次资源高效提取关键技术及应用》报告 程汉明作《报废汽车轮毂资源化利用关键技术及应用》报告 戴铁军介绍《废弃光伏组件回收处置碳排放量核算》标准 张涛作《退役新能源材料低碳循环利用关键技术及应用》报告 李彬作《大宗固废赤泥资源化转化利用关键技术及应用》报告 李兵主持会议 林琳作《含重金属固危废再生资源综合回收关键技术及应用》报告 钱光人介绍《铝灰用于制备水泥混凝土砌块技术规范》标准报告 张文达介绍《再生铸造铝合金产品碳排放核算方法》标准 庄虎梁介绍《废弃光伏设备回收利用环境污染防治技术规范》标准 鄢红艳主持会议 贾时宇介绍《废弃风电叶片回收利用碳排放量核算方法》标准 贺宇龙介绍《多金属共生矿尾矿中稀土与铌回收技术规范》标准 。

陈学森：有色金属行业下半年市场需求明显改善

为推进全国有色金属行业统计工作高质量发展，11月23日，中国有色金属工业协会在浙江省绍兴市召开了2023年全国有色金属行业统计工作会议 中国有色金属工业协会党委常委、副会长陈学森，国家统计局工业司处长蒋睿，浙江省冶金有色行业协会秘书长孔水龙，海亮集团轮值总裁金飞飞出席会议并致辞协会副秘书长兼政策研究室主任李宇圣、稀有稀土部处长张林分别主持会议协会信息统计部主任彭勃作大会工作报告。

工信部：《铜合金护套带材》等22项有色金属行业标准公示

257项行业标准、6项国家标准及1项行业标准样品报批公示 根据行业标准及国家标准制修订计划，相关标准化技术组织已完成《聚氨酯预聚体中异氰酸酯基含量的测定》等60项化工行业标准、《硅钡合金分析方法 第6部分：碳含量的测定 红外线吸收法》等7项黑色冶金行业标准、《碘化银》等22项有色金属行业标准、《硅灰石》等41项建材行业标准、《氟化铒》等8项稀土行业标准、《激光加工镜头》等87项机械行业标准、《塑料开尾销钉》等29项汽车行业标准、《轻工业工程设计概算编制办法》等3项轻工行业标准、《乘用车后方交通穿行提示系统性能要求及试验方法》等6项汽车行业国家标准的制修订工作及《铜铅锌原矿标准样品》1项有色金属行业标准样品的研制工作。

【钛媒体】越南拟重启最大稀土矿开发，业内：短期对全球稀土市场影响有限

全球来看，稀土矿产量70%在中国2022年全球稀土产量为30万吨，同比增长3.4%其中，中国产量达21万吨，同比增长25%，产量第一；美国、澳大利亚、泰国、越南、印度和俄罗斯分别占比14%、6%、2%、2%、1%和1% （2022年全球稀土矿产量分布，来源：德邦证券研报） 中重稀土价格有望上扬 中国稀土行业协会的数据显示，今年三季度开始，连续下挫的稀土价格终于迎来一波反弹走势，截至9月27日，稀土价格指数报227.9。

【财联社】供给预期收紧旺季至，重稀土价格短期或继续被推涨

另外，2021年、2022年、2023年1—8月，中国从缅甸进口稀土量分别占总进口量的81%、72%、67% 华泰证券研报认为，缅甸停产及封关时间均无法确认，因此暂无法确认对供给的冲击，但预计情绪面有一定提振作用 中国稀土行业协会发布的主要稀土产品价格数据显示，9月以来，国内部分重稀土氧化物价格持续上涨值得一提的是，9月6日，氧化镝的价格（最高）跃升至261万元/吨，恢复至2022年5月以来的最高水平；9月7日，氧化铽价格涨至860万元/吨，创7月3日以来新高。

【财联社】第二批稀土指标姗姗来迟，业内预计国庆前下发，稀土企业H2业绩有望改善

从中长期来看，中泰证券研报认为，在碳中和大的背景下，新能源汽车、工业节能电机、人形机器人等领域需求爆发，行业景气度无忧而供应端，国内稀土供给受到指标管控，海外矿山 Mt Pass、Lynas、缅甸等矿山没有大的资本开支计划，稀土供应缺乏弹性，稀土价格中枢在中长期来看有望抬升

业内预计第二批稀土指标国庆前下发，稀土企业H2业绩有望改善

中金研报指出，下半年国内稳增长政策形成共识有望带动汽车、电子、家电等领域需求复苏，叠加传统旺季到来且供应侧边际难有大幅增量，稀土价格有望结束磨底期迎来上行，高端磁材企业享受较高的行业壁垒，在成本顺利传导下，有望实现存货重估和毛利润走阔 从中长期来看，中泰证券研报认为，在碳中和大的背景下，新能源汽车、工业节能电机、人形机器人等领域需求爆发，行业景气度无忧而供应端，国内稀土供给受到指标管控，海外矿山MtPass、Lynas、缅甸等矿山没有大的资本开支计划，稀土供应缺乏弹性，稀土价格中枢在中长期来看有望抬升。

【证券日报】行业需求有望修复，稀土价格将结束磨底？

” 中金公司研报认为，国内稳增长政策形成共识有望带动汽车、电子、家电等领域需求复苏，叠加传统旺季到来且供应侧边际难有大幅增量，稀土价格有望结束磨底期迎来上行，高端磁材企业拥有较高的行业壁垒，在成本顺利传导下，有望实现存货重估和毛利润走阔

中金：稀土价格有望结束磨底期迎来上行

8月10日，中金公司研报指出，展望2023年下半年，我们认为，国内稳增长政策形成共识有望带动汽车、电子、家电等领域需求复苏，叠加传统旺季到来且供应侧边际难有大幅增量，稀土价格有望结束磨底期迎来上行，高端磁材企业享受较高的行业壁垒，在成本顺利传导下，有望实现存货重估和毛利润走阔