st稀土重组

*ST关铝重组华丽变身稀土“航母”

*ST关铝资产重组基本完成，主营业务变为高毛利率的稀土氧化物深加工及销售；同时公司还控股五矿稀土研究院，形成研发与生产结合的可持续发展模式公司作为五矿下属唯一的稀土上市公司，未来将充分享受稀土整合的政策红利，有望成为五矿旗下稀土整合的平台 *ST关铝本次重组主要由三部分组成：1、资产出售（以全部资产及除五矿股份对本公司3，000万委托贷款之外的全部负债作为置出资产，向山西昇运出售）；2、发行股份收购资产（以8.48元/股发行3.13亿股向五矿稀土、魏建中等5名自然人购买其合计持有的五矿赣州稀土100%股权，并向五矿稀土、廖春生及李京哲购买其合计持有的稀土研究院合计100%股权）；3、定增募集配套资金（向不超过10名特定对象定增募资不超过2.25亿元，以8.48元的发行底价计算增发不超过2649万股）。

晨光稀土重组方案被否 ST天发保壳命悬一线

继上周四股改方案遭股东会否决后，在周五召开的S*ST天发（000670）2012年度第三次临时股东大会上，公司提交的与赣州晨光稀土的重组方案也未能获得股东大会通过 周五的股东大会共审议了关于舜元地产发展股份有限公司重大资产重组方案、关于与赣州晨光稀土新材料股份有限公司全体股东签订有关重大资产重组协议等共6个相关议案。

五矿稀土频现大宗交易 或为集体抛售定增股

资料显示，五矿稀土解禁的7686万股为去年重组过程中，向三位自然人进行非公开发行的股权去年2月8日，五矿发展（其前身为*ST关铝）公布重组方案，在甩掉*ST关铝的负债外，公司还通过发行股份向五矿稀土有限公司及五位自然人购买其拥有的五矿稀土的相关股权，发行价格为8.48元/股，发行数量约3.13亿股一年之后，魏建中、刘志丰、刘丰生三位自然人持有的7686万股率先“解禁”。

晨光稀土为逃避对赌协议急借壳 不惜压低估值

显然，晨光稀土2013年的盈利水平已大幅超过2012年，但为何评估值较2012年会有如此大的差异？原因就在于资产评估方法的不同借壳S*ST天发时晨光稀土采用的是收益法，此次运用的则是资产基础法 此外，上次借壳由于采用收益法评估导致估值虚高引发小股东不满，成为借壳失败的重要原因之一，其此次评估方法的调整和估值的降低，是为了更为顺利地推进重组进程。

五矿稀土前三季度下滑61%“弃铝从矿”效果不佳

五矿稀土的前身为*ST关铝，亏损三年面临退市，就在今年年初，其筹划一年多的重大资产重组事项终于实施完成，*ST关铝控股股东中国五矿集团公司将稀土资源注入*ST关铝，*ST关铝原电解铝业务全部置出今年4月23日，*ST关铝正式变更为“五矿稀土”虽然摆脱了“退市”危机，但稀土近两年来受到宏观经济萎缩、需求量减少等影响，盈利也变得越发困难。

山西板块国企整合“煤影”闪现：进入大矿企时代

在山西A股近十年来的重组案例中，央企参与的重组案例共有6起而到今天仍保持控股地位央企重组案例仅余3起，这一数字不及有煤企参与的一半 而近年来完成重组的ST狮头、五矿稀土(23.36,0.90,4.01%)（000831.SZ）、盛和资源(25.21,2.29,9.99%)（600392.SH）则仍未完全走出产能过剩的阴影目前，整合后仍处水泥行业中的ST狮头依旧面临着亏损。

包钢稀土停产保价初见效 五矿稀土广晟有色领涨

稀土行业的反弹确实是个利好，而重组后的五矿稀土更是前途光明 今年4月21日晚间，*ST关铝发布公告称，通过重大资产重组，公司主营业务已经由电解铝及铝加工业务变更为稀土冶炼分离及稀土技术研发，持续盈利能力得到了根本改善变更证券简称表明公司已经“摘星脱帽”。

恢复上市后首份年报亮相 *ST关铝获注稀土资产业绩达标

值得关注的是，本次重组置入资产的实际业绩均超过了当时预案披露时的业绩预测根据重组预案，五矿稀土自2012年7月1日至2013年12月31日的业绩预测是1.65亿元，但实际业绩已达到1.87亿元，稀土研究院重组时业绩预测是118.93万元，实际业绩达到171.55万元 *ST关铝表示，2013年公司将寻求国内外稀土行业兼并重组机会，并加快与我国稀土行业的骨干企业的强强联合，在发展新材料等方面加大合资合作步伐。

恢复上市后首份年报亮相 *ST关铝获注稀土资产业绩达标

值得关注的是，本次重组置入资产的实际业绩均超过了当时预案披露时的业绩预测根据重组预案，五矿稀土自2012年7月1日至2013年12月31日的业绩预测是1.65亿元，但实际业绩已达到1.87亿元，稀土研究院重组时业绩预测是118.93万元，实际业绩达到171.55万元 *ST关铝表示，2013年公司将寻求国内外稀土行业兼并重组机会，并加快与我国稀土行业的骨干企业的强强联合，在发展新材料等方面加大合资合作步伐。

*ST关铝申请撤销退市风险 股票简称变更为五矿稀土

*ST关铝3月27日晚间公告，公司此前已经公告了公司名称由“山西关铝股份有限公司”变更为“五矿稀土股份有限公司”2013年3月21日，公司在山西省工商行政管理局办理完毕工商变更登记，公司法定名称已变更为“五矿稀土股份有限公司” 此次公告称，公司在暂停上市期间实施了重大资产重组，根据中国证监会《上市公司重大资产重组管理办法》的有关规定进行了重大资产出售及发行股份购买资产交易，购买进入的资产具有良好盈利能力且最近一个会计年度经审计的净利润为正值，符合《深圳证券交易所股票上市规则（2012年修订）》第13.2.10条有关申请撤销股票交易退市风险警示的规定，且不存在被实施其他特别处理的情形。

*ST关铝申请撤销退市风险 股票简称变更为五矿稀土

*ST关铝3月27日晚间公告，公司此前已经公告了公司名称由“山西关铝股份有限公司”变更为“五矿稀土股份有限公司”2013年3月21日，公司在山西省工商行政管理局办理完毕工商变更登记，公司法定名称已变更为“五矿稀土股份有限公司” 此次公告称，公司在暂停上市期间实施了重大资产重组，根据中国证监会《上市公司重大资产重组管理办法》的有关规定进行了重大资产出售及发行股份购买资产交易，购买进入的资产具有良好盈利能力且最近一个会计年度经审计的净利润为正值，符合《深圳证券交易所股票上市规则（2012年修订）》第13.2.10条有关申请撤销股票交易退市风险警示的规定，且不存在被实施其他特别处理的情形。

*ST关铝变身五矿稀土

*ST关铝（000831.SZ）4月21日晚公告，在重大资产重组完成后，公司主营业务已由电解铝及铝加工业务变更为稀土冶炼分离及稀土技术研发，持续盈利能力得到了根本改善公司即将“摘星摘帽”，股票简称由“*ST关铝”变更为“五矿稀土” 靠着资产重组，*ST关铝去年扭亏为盈。

*ST金城控制人承诺靠谱恒鑫矿业黄金储量大增

而就在此前，根据广东省地质物探工程勘察院于2012年11月出具的《江西省兴国县葫芦应铅锌多金属矿资源储量核实报告》，恒鑫矿业截至上述报告出具日探明的黄金储量为5.452吨而根据*ST金城此前的重组方案，朱祖国赠予公司恒鑫矿业10%股权，并承诺恒鑫矿业所拥有的探矿权在2012年11月30日前探明黄金储量不低于25吨，稀土详查报告储量不低于2万吨；同时，朱祖国及其一致行动人自重整计划获得法院批准之日起12个月内提出重大资产重组方案，注入资产评估值不低于15亿元，且至少包括朱祖国持有的恒鑫矿业全部股权。

*ST关铝业绩向好

基本每股收益0.028元/股；加权平均净资产收益率为1.22% *ST关铝在2008年、2009年、2010年连续三年亏损，2011年3月24日起暂停上市在公司股票暂停上市期间，*ST关铝顺利实施了重大资产重组，并于2012年12月31日实施完毕重大资产重组完成后，公司主营业务由电解铝及铝加工业务变更为稀土冶炼分离及稀土技术研发，公司持续盈利能力得到了根本改善。

*ST关铝首季盈利同比下滑43%

不过，由于去年完成的重组系同一控制下控股合并，公司按企业会计准则的规定，对2013年一季报的合并报表上年同期数进行了调整因此，“上年同期数”其实由公司已经置出的铝资产和置入的稀土资产2012年一季度实现业绩数共同组成 如果单以公司重大资产重组前的数据来看，*ST关铝原有铝资产2012年第一季度亏损为7116万元。

南方稀土整合取得进展 赣州稀土集团正式运营

行业投资策略：稀土行业围绕“整合+需求”主线挖掘我们认为，要从行业整合的前景和需求端的变化进行挖掘一是各省级别的稀土产业的兼并重组成为稀土市场各方关心的焦点，可持续关注二是节后下游市场需求是否会好转，带动低迷已久的稀土行业回暖，是确认稀土行业是否成功筑底的关键赣州稀土最终怎样借壳上市是稀土市场最大的悬念五矿稀土在江西的稀土分离资产已借壳*ST关铝成功上市，而赣州稀土最大的资源部分的上市前景还不明，借壳传闻频频，前有昌九生化，后有中江地产。

全国稀土整合困难重重 核心利益分配难平衡

原以智能化电子产品为主营业务的*ST天成先是通过出售自身股权变更控股股东，再以非公开发行股票的形式，购买盛和稀土而*ST天成的两大新股东中国地质科学院矿产综合利用研究所和中国华融资产管理公司的实际控制人均为财政部也就是说，资产重组后的*ST天成变身为国土资源部直属、财政部控股的一家四川稀土企业 多位分析人士称，盛和稀土一系列动作迅速展开的背后或是为整合组建四川稀土集团作准备。

稀土新衣“不抵游资来袭 ST关铝再现跌停

继2月8日*ST关铝恢复上市首个交易日暴涨之后，蛇年的第一个交易早盘开盘即封跌停 17日晚间，*ST关铝发布风险提示公告称，此次重组完成后，*ST关铝主营业务将由电解铝及其深加工业务，转变为稀土冶炼分离及技术服务业务，即公司主营业务将发生重大变更公司表示，鉴于稀土行业的运行特点、行业周期及政策与本公司原所处行业存在重大差异性，公司目前的经营制度、管理模式和管理团队需要随之作出调整和完善，因此公司将面临主营业务变更风险。

ST金城金龙金矿黄金稀土储量仍在勘查

*ST金城(000820)周五晚间公告称，经向重组方核实，截至目前，金龙金矿黄金储量的补充勘查工作仍在进行中，稀土储量勘查工作中的化验等流程仍在进行中待相关储量报告完成后，公司将及时进行信息披露 公告称，在破产重整中赠与公司的恒鑫矿业10%股权也享有金龙金矿的相关矿业资产权益 根据公告，因恒鑫矿业的黄金储量未达到实际控制人朱祖国承诺的储量水平，朱祖国承诺将于2013年3月31日前向公司支付补偿金5000万元。

*ST关铝被大股东彻底换血变身稀土概念股扭亏有望

近日，深交所上市公司*ST关铝发布公告，称其筹划一年多的重大资产重组事项已尘埃落定，将于2013年2月8日复牌据悉，其控股股东中国五矿集团公司已将五矿稀土研究院及国内中重稀土行业盈利能力最好的稀土分离企业五矿赣州稀土注入*ST关铝，*ST关铝原电解铝业务已全部置出 据公开信息，*ST关铝因连续三年亏损，于2011年3月24日开始停牌。