稀土减供

【财联社】供需紧张刺激稀土回收需求，减产检修后头部企业忙扩产

受稀土价格攀升、下游需求高增长影响，稀土回收产业正迎来新一轮扩张财联社记者多方采访获悉，当前部分废料分离企业已有扩产的计划，在日后市场供需紧张的情况下大概率会加大废料的投产 上海钢联稀贵金属事业部稀土分析师侯静雅对财联社记者表示，“上半年磁材接单较为困难，废料价格高企以至于氧化物倒挂较为严重，部分再生利用的企业减产检修设备，通过再生回收的氧化镨钕可以实现相对平衡的状态。

2014年中国的稀土供应量将占全球供应量的占比减少

据Roskill咨询公司数据显示，2014年中国的稀土供应量将占全球总供应量的83%，居全球首位其次为北美的供应量占7%，澳大利亚的供应量居第三位，占6%，欧洲的供应量占2%，其它地区的供应量占2% 2014年中国的稀土需求量将占全球总需求量的70%，占绝对优势日本的需求量居第二位，大约占全球总需求量的15%；美国居第三位，占全球需求量的10%，其它地区的需求量占5%。

北方稀土下调Q2稀土精矿交易价格

4月9日晚间，北方稀土发布关于2024年第二季度稀土精矿交易价格的公告，公司与关联方内蒙古包钢钢联股份有限公司（以下简称包钢股份）约定，自2023年4月1日起，在稀土精矿定价公式不变的情况下，每季度首月上旬，公司经理层根据稀土精矿定价公式计算、调整稀土精矿价格，重新签订稀土精矿供应合同或补充协议并公告 根据稀土精矿定价方法及2024年第一季度稀土氧化物价格，经测算并经公司2024年第6次总经理办公会审议通过，2024年第二季度稀土精矿交易价格调整为不含税16792元/吨（干量，REO=50%），REO每增减1%、不含税价格增减335.84元/吨。

北方稀土4月挂牌价“止跌”

据海关数据显示，今年1-2月中国稀土金属矿进口量同比缩减了41%，而稀土金属矿进口主要来自美国的轻稀土矿业内人士分析，美国轻稀土矿出口量减少或与其发展本土稀土产业链有关，稀土供应优先美国国内 与此同时，同期中国未列名氧化稀土进口量（80%来自缅甸）虽然同比增加12%，但由于当时进货价格太低，导致稀土矿开采企业处于倒挂状态，从而不得不抵押持有的稀土矿来获得融资而已经被抵押的稀土矿短期内无法上市流通。

Mysteel周报：稀土主流产品价格涨势持续扩大（3.29-4.7）

市场总结：镨钕系产品涨幅逐渐扩大，由于现阶段社会面库存较往期有所缩减，上游多数分离企业贴近生产成本价格，氧化物低价报出意愿不强，随着下游订单有所好转情况下，部分磁材企业提前释放订单，导致市场刚需补库逐渐增多，供需格局缓慢修复，镨钕系价格迎来新一轮涨幅；中重稀土一方面受缅甸雨期将至，进口预期不高的前提下，另一方面下游中高端领域订到也逐步释放，市场采购热度同步高涨，多数企业进入补库阶段，整体价格拉高较为明显。

Mysteel调研：2024年3月国内磁材企业接单情况及后市心态

二是据市场反馈，目前虽然订单释放情况有所改善，但现存开工磁材企业依旧扩产状态，市场存在较大产能过剩问题，磁材企业内卷严重 上海钢联稀土团队认为：目前因为上游原材料价格倒挂明细，分离企业部分减产出现，同时部分供应商选择暂停报价观望市场，氧化物供应减少而金属企业为了金属交货期炉台减少不明显，再加上贸易企业预感市场掉价空间有限开始适量寻低建仓，以致市场氧化物询盘活跃度较金属和磁材更高，氧化物低价货源有限成交价格缓步上探，金属企业被迫对应氧化物价格上调金属报价，但因前两周下游陆陆续续补货，现阶段磁材观望居多，锁单刚需采购，所以金属报价上调但成交未及预期，上下游持续僵持状态，短期稀土主要产品持稳居多，区间小幅上行。

Mysteel：2024年2月国内磁材企业市场运行情况

市场总结及预测：本月镨钕系产品主要是受市场基本面供大于求的行情未改，指定行计划的下放，影响部分贸易商出货意愿的上升，再加上磁材企业与集团签订长协的进度未及预期，节后订单释放的情况较差导致磁材企业市场采补原料意愿低，致现货流通量减少，价格走低；中重稀土镝铽系产品价格主要是受市场资金放缓以及近期中高端订单释放力度未及预期导致价格整体呈弱稳状态，期间随消息面以及部分金属企业对锁订单采购致价格小幅上涨；后市若无出现明显利好政策，或释放资金集中采购的情况下价格或将继续延续偏弱震荡状态。

Mysteel：2024年春节期间国内稀土主要产品运行情况

心态：据Mysteel稀土团队调研，业内人士多数对后市发展未抱有乐观心态，由于春节期间分离企业和金属企业减停产较少，原料能维持正常供应状态，多数下游订单释放较为缓慢，按需下单较多，备库心态偏弱，预计年后采购计划较往年有所下降，难以支撑稀土主流价格上行，多数预计后市仍将保持窄幅震荡运行

2024年包头市政府工作报告发布，稀土年内产值超1000亿元

统筹推进稀土资源勘查、废料回收利用和绿色冶炼升级改造，加快白云鄂博稀土矿增储上产，建成投产北方稀土绿色冶炼、金蒙稀土2000吨钕铁硼废料回收自动化生产线等项目，支持北方稀土整合有关稀土冶炼分离企业产能，开展包钢尾矿库资源高值化、减量化技术研究，年内形成1.5万吨废料回收、11万吨冶炼分离产能规模，稀土原材料产值达到400亿元，形成与全国最大的稀土新材料基地相匹配的原材料产能供应能力 全面提升稀土功能材料生产应用能力。

内蒙古人大代表张锐：2024年内稀土原材料产值达到400亿元

内蒙古人大代表、包头市市长张锐表示，2024年，包头市将全面提升稀土原材料生产能力，支持北方稀土整合有关稀土冶炼分离企业产能，开展包钢尾矿库资源高值化、减量化技术研究，年内形成1.5万吨废料回收、11万吨冶炼分离产能规模，稀土原材料产值达到400亿元，形成与全国最大的稀土新材料基地相匹配的原材料产能供应能力

【内蒙古某分离企业】预计节后稀土价格持稳

某分离企业：本年度整体稀土市场有不同程度的下滑，镨钕较为明显，贸易企业担忧后市试探性报低出货，降库及时止损观望，供需双弱局面不改，上游分离企业考虑到成本出货犹豫，个别集团挺价采购，但回归需求端，金属销售仍然承压原矿分离成本有支撑，掉价行情原料采购减少，加工费对应减少，分离企业产量明年预计还会增加，看需求能不能跟上，预计节后价格不会有太大波动

【浙江某贸易企业】预计节后市场主流价格小幅上扬

客户观点：现在年前市场已进入收尾工作，成交氛围冷清，且受去年长期阴跌影响，现阶段稀土主流价格较往年已保持在一个相对较低的水平，考虑到原矿开采分离成本和多数大型集团盈利目标调整影响，下行空间十分有限；虽然供强需弱格局短时间内难以修复，但考虑到现阶段库存备货较少，长协签订减少等因素，后期仍有机会通过现货的集中采购带来小幅的原料上扬行情。

【山东某金属企业】预计节后稀土市场持稳运行

今年工厂生产基本正常，今年长期阴跌行情减少炉台情况也有存在，根据客户需求调整炉台也属于正常情况，目前销售量基本以长协走量为主占比70%，近期北方稀土长协签订量相比去年有所减少，2024年市场采购需求占比或将扩大，南方金属企业或将供应增加，预计2月份金属端供应不会处于特别紧张的状态，2月底排单已经成为各大金属企业的基调，由于年前下游库存都基本处于低位状态，下游年前备采活跃度上升，目前基本对锁完成，年后采购需求量仍需观望二季度订单签订情况，但价格幅度变化预计变化不大，上下游僵持平稳市场更是市场的期望。

【Neo Performance Materials】预计年后镓价格走势以资金参与力度为导向

从基本面来看，今年供应量会有所增加，给生产企业所带来的压力与日俱增，加之整体消费需求不太乐观、出口受限，市场上看空的情绪还是比较多的 采访问题二：请您浅谈一下对于年后金属镓下游消费需求的看法？ Neo熊总：目前整体下游需求不好，下游LED方向主要面向消费电子，年后增量如何有待观察；光伏因为技术转型，新的技术不再需要添加像镓这类的3价元素，导致镓的需求将大幅减少；稀土行业近期较为悲观，价格也在一路下探，后市预期不是很好。

【浙江某磁材企业】预计节后价格或偏弱运行

客户观点：目前从现在的市场来看对于节后的走势还是不太看好，稀土原料价格的不稳定，波动频繁导致一些终端需求的流失，今年即使价格维持一定的低位，流失的部分也很难回来，整体来看需求今年增长量或依旧比较有限，从供应角度看，指标的增长，长协量的减少，加上自己了解到市场备库行为主要以按需采购的情况下，或难以有力支撑价格，在不考虑集团集中采购的情况下，价格或偏弱可能性居多。

内蒙古包头：稀土产业由“世界级储量”向“世界级产业”迈进

当天，张锐在此间召开的包头市第十六届人民代表大会第三次会议上给出了“答案”他表示，2024年，包头市将全面提升稀土原材料生产能力，“支持北方稀土整合有关稀土冶炼分离企业产能，开展包钢尾矿库资源高值化、减量化技术研究，年内形成1.5万吨废料回收、11万吨冶炼分离产能规模，稀土原材料产值达到400亿元(人民币，下同)，形成与全国最大的稀土新材料基地相匹配的原材料产能供应能力。

北方稀土上调Q1稀土精矿交易价格

1月9日晚间，北方稀土发布关于2024年第一季度稀土精矿交易价格的公告，公司与关联方内蒙古包钢钢联股份有限公司（简称“包钢股份”）约定，自2023年4月1日起，在稀土精矿定价公式不变的情况下，每季度首月上旬，公司经理层根据稀土精矿定价公式计算、调整稀土精矿价格，重新签订稀土精矿供应合同或补充协议并公告根据稀土精矿定价方法及2023年第四季度稀土氧化物价格，经测算并经公司2024年第1次总经理办公会审议通过，2024年第一季度稀土精矿交易价格调整为不含税20737元/吨（干量，REO=50%），REO每增减1%、不含税价格增减414.74元/吨。

Mysteel调研：2024年春节前国内磁材企业接单情况及后市心态

二是据市场反馈，目前海外市场稀土原矿开采成本低于国内，导致氧化镨钕以及金属镨钕价格略低，较大程度的影响了海外磁材终端订单需求进入国内，以及考虑到国际稀土市场份额占比，国内稀土竞价优势并不明显 上海钢联认为：供应端，现阶段由于集团采购镨钕系产品行为放出，导致分离企业报价上调，现货库存较上月有所增加，考虑到后期形势不明朗，以及采购成本等因素，金属企业低价报出减少，低价出货意愿较低，并且整体金属企业春节期间假日较少，基本维持开工状态；需求端，磁材企业一月新增订单尚可，且开工率有所上涨，但磁材企业以及终端客户认为上半年金属价格大趋势下行，而目前价格未至低价，并且认为集团采购只是短期行为，目前仍保持刚需谨慎采购，磁材企业整体关注度在春节后金属价格以及订单释放情况。

Mysteel解读：2023年稀土产业数据及后市预测

目前稀土供应紧张格局有所改善，供应端方面进口矿供应增加，主要是东南亚方向进口增加两万多吨，独居石进口也增加两万吨左右；国内矿稀土开采指标整体增加，主要增量是轻稀土矿；再生分离板块供应减少，再生分离企业产能利用率仅50%左右。

Mysteel日报：稀土氧化物金属价格小幅回调

二丶市场总结 上海钢联认为： 氧化物方面：今日氧化物市场轻重稀土价格回调，轻稀土镨钕小幅回调，个别企业年底备采，市场活跃度有所上升，临近年底，企业陆续封账，市场观望情绪尚存，中重稀土铽镝市场活跃度降低，市场现货市场逐渐低价现货报出，市场活跃度不高，钆钬价格探底明显，价格上下游僵持， 金属方面： 今日市场镨钕金属工厂主动报价稀少，北方多数生产交付集团，现货较少，金属企业今日定价犹豫，贸易企业资金回笼少量低价现货报出，市场散单成交，中重稀土合金铽镝订单较为集中，供货商稳定，暂时无明显变化，钆铁 钬铁合金下游应用有所减少，价格阴跌延续，下游买涨不买跌心态尚存，工厂积压库存，价格持续弱稳。