缅间停供稀土

Mysteel解读：稀土主流产品现阶段供需平衡分析

镝铽系价格受缅甸暂时性封关和龙南地区停产消息发酵影响，需求方面下游高端领域订单，镝铁用量较同期有所增加，以至市场询盘热度持续高走，贸易企业资金投入较为活跃，预计镝铽节后仍有部分上行空间 二、供给 近日工业和信息化部、自然资源部发布的《关于下达2023年第二批稀土开采、冶炼分离总量控制指标的通知》显示，2023年第二批稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为12万吨和11.5万吨 从稀土开采总量指标的具体分类来看，轻稀土开采指标近年来保持高增长态势，2020年开采指标同比增长7.09%，2021年同比增长23.17%，2022年同比增长28.22%，2023年同比增长15.72%，同比增幅有所收窄。

【财联社】供给预期收紧旺季至，重稀土价格短期或继续被推涨

另外，2021年、2022年、2023年1—8月，中国从缅甸进口稀土量分别占总进口量的81%、72%、67% 华泰证券研报认为，缅甸停产及封关时间均无法确认，因此暂无法确认对供给的冲击，但预计情绪面有一定提振作用 中国稀土行业协会发布的主要稀土产品价格数据显示，9月以来，国内部分重稀土氧化物价格持续上涨值得一提的是，9月6日，氧化镝的价格（最高）跃升至261万元/吨，恢复至2022年5月以来的最高水平；9月7日，氧化铽价格涨至860万元/吨，创7月3日以来新高。

盛和资源：稀土冶炼产能利用率饱和，产品价格承压或现倒挂

针对此事态的影响，王晓晖表示，“缅甸是中国进口离子矿的重要产区，部分矿区如果停产，会减少进口离子矿的来源渠道” “需说明的是，目前利用进口稀土矿不占用国内稀土生产指标公司未来会加强国际稀土和重砂资源项目交流与合作，深度参与海外稀土和重砂资源项目开发，积极拓展非洲、东南亚等地稀土矿和伴生稀土重砂矿项目，进一步拓展海外业务空间，稳定稀土和锆钛供应链体系。

Mysteel日报：镨钕偏强运行，氧化铽低位上移

目前离子矿供应依旧紧缺，稀土原材料价格高企，部分原矿分离厂减停产，对稀土产品价格有支撑 轻稀土氧化物 今日稀土市场镨钕整体价格稳中偏强运行，早盘市场整体报价区间在78.5-79.0万元/吨，午盘询盘寻货企业有明显增加，市场内无低价货源，供应紧缺情绪初显，分离企业现货较少捂货惜售，看涨情绪高，多数贸易企业受缅甸矿消息影响消失，反之看稳或看涨情绪渐浓。

Mysteel日报：镨钕高位上扬，镝铽持稳运行

四、市场总结： 上海钢联认为：目前市场氧化镨钕因部分分离企业指标用完，废料、辅料等原材料价格高企，现货供应持续紧张，报价坚挺，出货意愿较低，金属对应氧化物价格调整，近日价格持续上涨，形成少量高位成交，磁材企业虽对目前镨钕金属价格接受度不高，上下游僵持，对价格有待时间消化但稀交所明日开始暂停镨钕金属专场交易，低价货源难寻，从上游现货保有量和主流企业交易情绪看来，预计镨钕价格短期震荡稳中偏强运行；中重稀土市场对于缅甸通关消息已然接受，缅甸矿进口因疫情防控还有待时日，且生产需要周期，今日镝铽询盘有所增加，分离企业主动出货意愿低，市场看涨氛围变浓，预计短期镝铽等中重稀土产品稳中偏强运行。

【财联社】“稀土航母”组建将进一步提高国内稀土的议价权

而由于目前轻稀土氧化镨钕整体仍供不应求，价格仍将高位区间震荡；中重稀土镝铽供需紧平衡，下半年价格稳中偏强为主一方面是社库相对集中，且受缅甸封关影响，缅甸离子矿进口减少，部分原矿分离企业减停产 上述分析人士也告诉记者，此轮稀土行情逻辑已经转变，供给端政策多方面发力，供给秩序得以整顿，供给弹性下降；需求端新能源和节能减碳需求激增，稀土开始由需求主导2020年国内稀土开采指标14万吨，冶炼分离指标13.5万吨，需求增长可能会驱动总量指标出现一定增长，但幅度不会太大。

我的有色：多地限电、环保波及稀土企业，产品价格走势更明朗

据我的有色网调研：部分金属企业已接到限电通知，个别金属厂表示：预计未来一个月金属总产量将减少百分之十左右目前，包头地区稀土冶炼企业镨钕金属订单排产较满，现阶段期货订单交付为主，受限电影响，部分金属企业或减少金属铈、镧铈金属炉台，以保证镨钕金属炉台正常运行 三、四川、广东地区环保检查，部分企业停产检修 据我的有色网调研：近期受环保检查影响，四川地区部分分离企业已经减停产，进入检修状态，预计氧化镨钕月产量将减少300-500吨；广东地区部分分离企业因环保核查，缅甸方面疫情影响原材料供应，有计划进行停产检修，具体时间暂未确定，后续我们将持续关注追踪。

Mymetal：十一月稀土未及预期，十二月或有行情

中重稀土：十一月磁材中高端订单小幅回暖，加上镝铽价格回调至部分厂家预期，市场散货流通量减少，磁材再次采购以补充中重稀土金属库存整体看来：轻稀土市场价格波动主要受下游需求影响，而中重稀土虽因缅甸通关导致价格下行，但社库较为集中，贸易散货流通占比较小 从基本面来看，上游分离厂原矿整体供应量略有缩减，金属厂炉台调整金属整体产量同样减少，厂家报价坚挺需要下游配合，十二月磁材年底备货预期较高，再加上今年春节较前，物流停运时间比较早，受此影响磁材可能提前备货，综合考量，预计下月可能会有下游磁材备货行情，结合当前价格，十二月稀土市场可能会有震荡偏强行情。