稀土缺口

四大稀土集团仅两家拿到了，今年首批稀土指标增幅收窄

国金证券2月7日研报称，供给增速下行，供需格局改善，稀土价格有望触底回升 国联证券研报表示，2024年来看，供给端执行总量控制原则不变，需求端受益于新能源汽车、风电、工业机器人领域等保持快速增长，供需格局或将转向供不应求预计2024年全球氧化镨钕需求量9.71万吨，同比增加1.1万吨；供给量为9.63万吨，同比增加0.35万吨；供需缺口为-0.08万吨 上海钢联稀贵金属事业部经理王继则认为，后市氧化镨钕价格还有下探的空间。

Mysteel日报：稀土氧化物金属逐渐走稳

一、市场价格 今日镨钕成交主流53万元/吨，镝成交268-270万元/吨主流成交，铽840-850万元/吨成交主流，氧化钆成交主流29.6-29.7万元/吨成交主流，镨钕金属成交主流65-66万元/吨成交主流，镝铁262-263万元/吨成交主流，金属铽1060-1080万元/吨成交主流，钆铁报价居多28万元/吨 二丶市场总结 上海钢联认为：氧化物方面：今日市场轻重稀土价格逐渐走稳，低价货源逐渐收紧，轻稀土方面现货依旧偏紧，金属厂仍存在原料缺口，贸易企业对锁询盘促单，库存较少；中重稀土方面消息面影响市场相关人士表述：缅甸近期或将恢复正常，供应或许有些增加，加上集团的撤力，缺少集团的护航，缺乏价格支撑，价格有弱稳迹象，短期内主流稀土价格走稳为主，窄幅震荡。

【财联社】第二批稀土指标姗姗来迟，业内预计国庆前下发，稀土企业H2业绩有望改善

稀土分析师杨佳文告诉财联社记者：“受需求下降影响，2023全年稀土开采、冶炼分离总量控制指标较去年增速会有所放缓，同比增幅在20%左右；预计今年第二批稀土指标增长幅度和第一批接近，即重稀土指标同比缩减5%左右，轻稀土同比增幅约20%” 杨佳文分析认为，市场上氧化镨钕一直供不应求，存在供需缺口，因此轻稀土指标大概率继续增长；而重稀土开采的过程对环境污染比较大，因此需要加强控制，叠加今年国内放开了从东南亚进口中重离子型稀土矿，因此重稀土总量增长仍然比较平稳。

【证券日报】行业需求有望修复，稀土价格将结束磨底？

目前行业内对下半年的市场比较看好，三季度末或四季度初，终端企业可能会迎来备货期 在杨佳文看来，“金九银十”是稀土行业传统旺季，目前市场对未来两个月的看涨预期较强，可能会出现较为活跃的采购行情李艳红进一步表示：“四季度进入稀土行业旺季，产销方面会有部分增长，叠加新能源、新材料和节能环保等产业的不断高速发展，国内稀土需求缺口仍存，稀土产业的发展前景依然广阔，四季度稀土市场走势或迎来上涨。

Mysteel周报：稀土市场主流产品价格走势偏弱

一丶本周聚焦 本周稀土产品价格全面下探，整体成交量没有明明显增加，但随着价格下行再加上临近节假和成本核算，部分分离冶炼企业暂停报价，镨钕价格虽逐日下行但市场低价货源有限，主要是市场缺乏信心中重稀土周初虽有政策面利好，但从实际效果来看未及预期随后市场镝铽等氧化物报出量略有增加，而金属成交偏淡磁材刚需采购现阶段氧化物对应到金属，氧化物现货产出量出现缺口，但金属产出量又是超需状态，在价格持续下跌的过程中，下游下单犹豫观望情绪较浓。

【财联社】业界观点：稀土价格或继续走低，稀土回收“高买低卖”有望扭转

突破国外的专利封锁，将是我国稀土产业发展面临的一项长期问题” 稀土价格或继续下行 “双碳目标的落实加速了风电、新能源汽车等行业发展，导致了稀土下游最大消费领域永磁材料的需求猛增，但近几年稀土总量控制指标一定程度上不能满足下游需求的增长，市场存在一定的供需缺口”一位稀土行业相关人士如是说 在中国稀土行业协会副秘书长陈占恒看来，资源供给已成为中国稀土产业发展的瓶颈。

刘卫华：发展稀土循环产业 保护珍贵战略资源

在党的十九大上，习近平总书记指出“加快建立绿色生产和消费的法律制度和政策导向，建立健全绿色低碳循环发展的经济体系”，“推进资源全面节约和循环利用，实现生产系统和生活系统循环链接” 中国持续对稀土矿实行总量控制，现有稀土矿山及分离企业获得的指标有限永磁材料应用领域不断拓宽，氧化物需求增长较快，海外资源快速填补国内资源缺口，我国已从2019年起成为稀土净进口国。

Mysteel调研：2023年春节期间稀土废料分离企业运行情况

分离企业减停产带来的影响容易导致节后氧化物缺口进一步扩大，后续短期内仍处于一个去库存的阶段，氧化物或许能先一步带动整个稀土价格的涨势，预计节后镨钕等主流稀土产品价格将稳中偏强震荡

【时代财经】中国稀土拟14亿买矿，改名后股价飞涨，股民盼600亿市值

而杨佳文表示，稀土精矿和稀土氧化物的产量还会再涨一涨，结合稀土开采和冶炼指标来看，估计明年该指标还会继续增长 杨佳文解释，这是下游需求影响的“一方面，考虑到新能源汽车及风力发电、工业机器人等下游行业在未来的增长依然明确，对于稀土行业的未来发展趋势业内普遍看好；另一方面，目前稀土供需有缺口，为了满足现在日益增长的需求，稳住稀土价格，稀土产品供应量将有所提高。

《四川省钒钛钢铁及稀土产业高质量发展指南》印发

主要矿山可利用资源量和产量逐年递减，预计2025年铁精矿缺口达到655万吨稀土矿山亟待技改升级，稀土产业受稀土生产总量指标影响，资源及产能优势发挥不充分 （四）面临环保和能耗压力超低排放改造按进度实施，但未完成全部改造；攀西地区属于“构建生态环境分区管控体系”区域，并受《长江经济带发展负面清单》限制，资源开发利用受限，全省大气环境质量改善压力尚存能耗指标约束的要求逐步提高，钒钛钢铁及稀土产业重大项目落地难。

四川省钒钛钢铁及稀土产业高质量发展指南

主要矿山可利用资源量和产量 逐年递减，预计2025年铁精矿缺口达到655万吨稀土矿山亟待技改升级，稀土产业受稀土生产总量指标影响，资源及产能优势发挥不充分 (四)面临环保和能耗压力超低排放改造按进度实施，但未完成全部改造；攀西地区属于“构建生态环境分区管控体系”区域，并受《长江经济带发展负面清单》限制，资源开发利用受限，全省大气环境质量改善压力尚存。

【财联社】稀土价格持续回落，北方稀土与厦门钨业再度联手“保供” 或为磁材扩产需要

民生证券研报认为，稀土行业仍然供不应求，价格有望维持高位，全球镨钕氧化物2022年供需缺口达6767吨，供需缺口比例为8.3%厦门钨业此前在接受调研时亦表示，受新能源汽车等领域拉动，以钕铁硼应用为主的需求快速提高从中长期看，稀土价格将受供需关系影响，体现其价值 值得一提的是，这并非北方稀土和厦门钨业第一次开展稀土产品供应合作早在2017年11月，北方稀土曾与厦门钨业签署类似的战略合作框架协议。

【财联社】供需紧张刺激稀土回收需求，减产检修后头部企业忙扩产

这意味着，在稀土资源开采总量得到保护性控制，而市场需求量高增长的形势下，稀土回收是稀土原料来源的重要组成部分 数据显示，2022年全国第一批稀土矿开采总量控制指标为10.08万吨，同比增长20%稀土供应增长有限，但下游需求增长迅速据安信证券测算，全球氧化镨钕于2021年开始进入供需不平衡状态，并且供需缺口将拉大，预计2025年将出现约1.4万吨的氧化镨钕缺口，换算成钕铁硼约为4.17吨。

Mysteel：稀土2022上半年市场回顾及下半年展望

图四 2022年上半年氧化镨钕产量 数据来源：钢联数据 图五 2022年上半年氧化镝产量 数据来源：钢联数据 图六 2022年上半年氧化铽产量 数据来源：钢联数据 （三）2022下半年稀土市场展望 整体来看，2022年上半年镨钕氧化物价格主要在85-100万元/吨区间震荡，年初镨钕价格持续上涨，氧化物和金属市场询盘活跃度较高成交尚可，分离企业氧化物报价坚挺，因原材料供应存在缺口市场看涨情绪浓郁，金属企业补库采购意愿强，持货商报出现货较少，下游观望情绪渐浓，随着价格持续上涨，下游对价格接受度逐渐降低，镨钕金属成交量也逐步减少。

Mysteel月报：五月稀土涨跌互现 六月预期弱势震荡

轻稀土镨钕价格持续上涨，月初节后回归金属企业按需补货，上半旬为集中补货期，镨钕价格整体呈上升趋势供应端废料分离企业原材料库存较少，废料供应出现缺口，以致废料价格持续上涨，分离企业氧化镨钕报价也随原材料对应上调，金属企业金属报价随市上调但成交量未及预期，主要是供应端支撑拉动价格持续上涨；中重稀土镝铽产品弱稳震荡走势，终端消费不佳，对镝铽等产品当前价格接受度不高，磁材企业刚需采购降库为主。

Mysteel日报：镨钕报价上行 铽镝询盘有限

上周末废料贸易企业询盘活跃，因为供应存在缺口，仍有大部分贸易看涨积极性比较高，周末寻低建仓，以致今日废料不含税价格再上90万元/吨，对应氧化物现款现货含税成交94-95万元/吨，金属对应氧化物价格有所上调，但镨钕金属销售承压，磁材企业整体显观望，刚需采购为主，上下游僵持依旧，预计短期镨钕在原材料的支撑下报价上挺，但有价无市；中重稀土市场关注度不高，分离企业报货减少长协交付，贸易企业部分获利变现，下游询盘有限，镝铽等中重稀土产品短期弱稳震荡延续。

Mysteel日报：镨钕偏强延续 铽镝有所松动

四、市场总结： 上海钢联认为：今日稀土市场主流产品涨跌互现，镨钕仍是废料价格支撑，价格偏强运行，镝铽有所松动现阶段废料供应存在缺口，氧化物现货有限，上游报价坚挺但磁材询盘活跃度不高，镨钕金属成交未及预期，金属价格上涨越快越高越打击后端企业现金流和消费信心，下游观望情绪越浓不利于价格巩固，镨钕步入无量上涨、有价无市状态，从情绪来看镨钕氧化物和金属报价还有上探空间，但上涨幅度或将逐渐走缓，在没有成交量的促使下；中重稀土上游投入资金放缓，下游刚需采购，部分贸易企业获利变现，成交低位小幅下探，短期弱稳震荡为主。

【证券日报】稀土价格再创历史新高，供求紧平衡下产业格局迎重塑契机

” 此外，华宝证券研报认为，虽然两部委已下达稀土矿2022年第一批稀土总控指标，但目前恰逢雨季，南方中重稀土矿开采难度偏大，预计今年一季度国内中重稀土氧化物供应难有增量供需缺口扩大使得磁材企业对于稀土原料价格看涨情绪浓厚，部分磁材企业与上游企业进行对锁价格，稀土市场矛盾由下游对于价格的接受度偏低的矛盾，转变为稀土供不应求的供需矛盾 价格涨势如虹 稀土相关公司业绩受益 自2021年四季度以来，稀土价格一直维持高位。

Mysteel月报：一月镨钕偏强运行 节后仍有上行空间

综上所述：随着春节到来，稀土市场步入休市状态，企业陆陆续续开始放假，上游分离、冶炼企业大部分车间正常轮休，办公室法定节日放假安排，主流产品报价减少，但是从市场情绪来看，上中游企业整体对节后看涨居多，主要是轻稀土镨钕氧化物存在缺口，节后冶炼企业补货会存在压力，预计镨钕节后仍有部分上行空间，但也需要下游企业逐渐对价格消化；中重稀土镝铽现阶段询盘成交有限，但是从原矿供应来看，中长期整体看好。

Mysteel周报：临近节假，稀土价格持稳运行（1.24-1.28）

上海钢联认为：本周稀土市场步入休市状态，企业陆陆续续开始放假，上游分离、冶炼企业大部分车间正常轮休，办公室法定节日放假安排，主流产品报价减少，但是从市场情绪来看，上中游企业整体对节后看涨居多，主要是轻稀土镨钕氧化物存在缺口，节后冶炼企业补货会存在压力，预计镨钕节后仍有部分上行空间，但也需要下游企业逐渐对价格消化；中重稀土镝铽现阶段询盘成交有限，但是从原矿供应来看，中长期整体看好。