重仓稀土

【证券日报】钴供应紧平衡两年内难以打破，产业链公司向上游延伸触手

中金有色近期研报指出，通过梳理有色板块2021年二季度基金重仓情况可发现，锂、铜、钴、镍、铝板块仍为主要重仓板块，黄金稀土板持仓增加，铜板块持仓回落，增仓方面，钴、镍、锂、铝块是机构增仓较多的板块 巨丰投资首席投资顾问张翠霞对《证券日报》记者说：“从近期二级市场当中的有色领域上市公司受到资本市场持续关注情况来看，其中共性特征是受大宗商品上涨和全球通货膨胀以及疫情带来的供需错配影响，具体到市场表现活跃的锂、钴资源，则还有下游市场需求旺盛，以及行业内上市公司基本面向好。

低配有色金属或“逆袭”

国泰君安证券研究指出，减持幅度最大的为黄金板块和锂板块，新材料和稀土略微有所增持；铝铜板块始终处于低配状态其中，电解铝板块自2017年三季度重仓占比0.3%持续下滑，今年一季度重仓占比仅为0.01%，配置基本接近零，大幅低于机构历史平均重仓比0.076%，板块持续低配 板块分化铝多头行情可期 展望后市，从国内基本面来看，国投安信期货有色金属研究小组指出，铜现货短期有支撑，精铜对废铜有替代，短期铜市仍会继续调整；镍市供大于求格局较为明显，加上下游不锈钢行业即将进入传统消费淡季，市场交投恐难有起色，镍价反弹空间有限，建议维持偏空思路；锌市受现货拉动反弹较强，但技术反弹幅度符合预期，预计主力合约继续反弹的空间受限；沪锌市场等待旺季及环保题材发酵；铝市社会库存持续下降，去库存步伐加快，氧化铝成本近期持续上涨及环保因素支撑下，短期铝价或维持震荡偏强走势。

5天40亿出逃有色 一基金43亿重兵受创

值得一提的是，截至今年一季度末，包钢稀土则是有色金属板块中基金头号重仓股报告期末，持有包钢稀土的基金数量多达40只，累计持股达4996.7261万股，期末持股流通市值合计高达333581.43万元 截至26日收盘，资金净流出紧随包钢稀土之后的厦门钨业也被7只基金重仓把持。

张超“学习性度假” 重仓股还未波及

西藏发展，2011年著名妖股曾因涉稀土矿，股价从年初的不到9元，涨到8月的近40元，涨了足足有4倍多却又因涉矿失败，之后一路下跌，股价又回到10元出头不过，从定期报告来看，紫石去年并没有出现在前十大流通股东里 从可查资料来看，紫石旗下的私募基金紫石超越，目前重仓着广州浪奇、姚记扑克，同有科技和东风股份。

三类投资品种成就“私募王”

德源安重仓的个股今年以来上涨幅度超过50%谈到看好的中国有定价权的资源品的原因，许良胜表示我国正在推进稀土行业的区域整合，以稀土为原料的永磁材料符合国家极力推进的节能环保政策 对包钢稀土、广晟有色的重仓把握，成就了德源安今年的优异成绩许良胜认为，受世界范围内能源价格高企影响，节能减排受到各国政府的空前重视，作为发展节能减排产业的重要资源，稀土具有不可替代性。

通胀高烧不退 基金深挖涨价概念股

因为稀土涨价而一跃成为大牛股的包钢稀土(600111)，在经过股价大幅上涨后，股价也径直下跌三个月以上，一些重仓的基金也早已撤退 深圳一位不愿透露姓名的基金经理向证券时报记者表示，在通胀持续高烧的背景下，尽管大宗商品暂时出现了下跌，但中长期来看，价格仍然会重返前期高点。

锡业股份:供应短缺支撑锡价再创新高

但基于目前稀土、钨和锑行业良好的发展态势，产品价格的持续大涨，我们建议投资者提早配置这些领域的龙头企业，维持对包钢稀土（600111）和辰州矿业（002155）“推荐”的投资级别（国信证券研究所） 光大证券：重仓有色时机已到(荐股) 黄金：全球性通胀压力刺激金价上涨 美国1月份CPI值为1.6，核心CPI值为1。