稀土蛋糕

稀土价格企稳上涨 钕铁硼产业链短期有望复苏

稀土价格企稳上涨，钕铁硼产业链短期有望复苏近期国家对稀土密集调控，轻稀土价格已逐渐趋稳，重稀土价格则小幅上涨原料价格的稳步上涨有利于产业链中游企业盈利改善，反之则会产生财务费用由于钕铁硼企业成本转嫁能力较强，成本加成的计价方式可从做大的蛋糕中切取更多的利润从历史股价表现分析，稀土价格上涨期间，钕铁硼企业股价通常会随之大涨 2014年Q3四家主要上市公司业绩逐渐企稳回暖，我们判断随着稀土价格上涨及下游需求复苏，业绩拐点有望在2015年体现。

Myyouse：包头稀土交易所—“战国七雄”自娱自乐

交易所骨干股东囊括中国主要的7家稀土企业，分别为包钢稀土，中国有色，四川江铜，厦门钨业，五矿稀土，广晟有色，中铝稀土这些企业都是稀土行业整合的主力军，相互混战，抢夺稀土整合这块大蛋糕的利益，极力争取区域稀土产业垄断地位，可以说是“战国七雄” 利益是驱动事物发展的一切动力，在商业活动中更是企业追求的真理，商业活动也多基于利益的考量来制定。

正海磁材:无需悲观

对于风电行业增速未来正在逐步平滑,甚至出现零增长的情况零增长的行业恰好是一种天然壁垒,阻止了更多竞争者的进入公司依托金风科技、湘电股份等行业龙头,基于自身优势在有限市场蛋糕下份额提升,将成为公司的增长来源,尤其是海上风电的快速发展按照目前国内海上风电累计装机390MW计算,包括国内最近陆续批准的海上风电项目测算,每年仅国内海上风电稀土永磁需求为1000吨我们预计公司明年风电以及节能电梯订单同比分别增长40%和10%。

日本成为“稀土强国”尚且路漫漫

虽然警方还在进行调查，但由此可以看出，可燃冰开采已经成为不法人员和犯罪团体准备涉足的目标 而对于日本国内的大财阀以及黑社会来说，稀土开采同样是一块极其诱人的大蛋糕，它所具有巨大利益空间和利润回报，必将引起各方势力的激烈竞争，甚至是残酷争夺对于这些具有战略意义的资源的开采、利用、规划、管理，有必要在国家层面尽快出台相关法律需要指出的是，这些法律涉及国土交通省、环境省等不同部门，需要彼此之间的通力合作。

日本成为“稀土强国”尚且路漫漫

虽然警方还在进行调查，但由此可以看出，可燃冰开采已经成为不法人员和犯罪团体准备涉足的目标 而对于日本国内的大财阀以及黑社会来说，稀土开采同样是一块极其诱人的大蛋糕，它所具有巨大利益空间和利润回报，必将引起各方势力的激烈竞争，甚至是残酷争夺对于这些具有战略意义的资源的开采、利用、规划、管理，有必要在国家层面尽快出台相关法律需要指出的是，这些法律涉及国土交通省、环境省等不同部门，需要彼此之间的通力合作。

“十二五”规划助力有色金属三细分行业

一方面，政策以及产业集中尚有待定因素另一方面，仅拥有矿产资源不等于分享到了最大份额的蛋糕相反能有效整合资源，挖掘产业链价值，在纵向一体化或者横向一体化方面培育新的相关利润增长点的企业将会有更多值得期待的空间 对于上下游优势依旧的稀有小金属、并且这些行业的变化也逐步的、实质性的体现在板块内优势公司经营和业绩上这些小金属供应瓶颈受主要供应方环保措施加强等各种原因进一步加大，下游需求也受到国内战略新兴产业的进一步推进而更受益，中投证券表示，更看好的品种包括钛、钨、锗以及南方稀土等，对于上市公司，则看好上游有资源优势、下游深加工有技术优势和长期市场积累优势的公司。

中金岭南:正在计划海外开发稀土矿

国内稀土整合趋势日趋明显，就在稀土行业在国内紧锣密鼓整合的时候，中金岭南有色金属股份有限公司董事总裁张水鉴在接受记者专访时表示，中金岭南将不会参与国内稀土整合，而是转战海外市场 张水鉴：我认为大家都在争这块蛋糕，中金岭南没有必要，因为我们有一个非常好的团队，有海外开发资源的经验，所以我们立足在海外开发稀土这是我们未来必须要走的一条路。

“十二五规划”孕育十八项主题机会

继续看好以下两类公司：首先，有望较早实现产业化并产生业绩的新能源电机类公司，如大洋电机、曙光股份、宁波韵升等；其次，产业链较为完整的公司，如中国宝安、杉杉股份新能源产业汽车的发展也带动新材料产业的发展，如稀土材料，高性能膜材料等产品，主要受益公司为包钢稀土、厦门钨业、佛塑股份等此外，传统行业中的威孚高科将长期受益于节能环保的发展要求和排放标准提高 手机支付市场蛋糕巨大 十二五期间，3G网络、智能终端、云计算三大新兴信息技术的重点培育和发展，将为移动互联网的突破性应用奠定坚实基础。

“十二五规划”孕育十八项主题机会

继续看好以下两类公司：首先，有望较早实现产业化并产生业绩的新能源电机类公司，如大洋电机、曙光股份、宁波韵升等;其次，产业链较为完整的公司，如中国宝安、杉杉股份新能源产业汽车的发展也带动新材料产业的发展，如稀土材料，高性能膜材料等产品，主要受益公司为包钢稀土、厦门钨业、佛塑股份等此外，传统行业中的威孚高科将长期受益于节能环保的发展要求和排放标准提高 手机支付市场蛋糕巨大 十二五期间，3G网络、智能终端、云计算三大新兴信息技术的重点培育和发展，将为移动互联网的突破性应用奠定坚实基础。

中小稀土企业面临生死劫 稀土行业整合大幕将拉起

“2009年全年国土资源部下达的产量总指标只有82320吨，但国内目前年产量在1000吨以上的生产线就有几十条，最大的生产线年产甚至达到7000吨~8000吨，而目前包钢稀土、五矿稀土等行业巨头通过对包头、四川及江西赣州等地稀土资源整合，他们年产能就达到了近9万吨”王先生说，国土资源部给出的蛋糕总量只有8万吨，大企业都不够分，根本不可能再分配到小企业手中 而国内稀土行业80%的企业是中小企业，其中又有80%左右的中小企业属于私营或民营资本投资。

钢铁业外资并购狼烟四起 本土鲶鱼加速整合

虽然在包钢并购谈判中，尽管没有遭遇竞争对手的突然插足，但米塔尔仍然希望取得包钢４９％股权，使得进展依然不顺利有关专家透露说，包钢白云鄂博矿是世界瞩目的铁、稀土等多元素共生矿，稀土储量居世界第一位，铌储量居世界第二位"在国内矿产资源异常紧张情况下，外资想要吃这块蛋糕，肯定没戏" "米塔尔看好的是中国的市场，"上海钢联副总贾良群分析，"从战略布局上看，米塔尔想建立一个横跨欧亚大陆的钢铁帝国，东起营口的独立投资的伊斯帕特钢铁厂，到计划收购的包钢，以及地处乌鲁木齐的八一钢铁，正好与其在哈萨克斯坦的卡钢和波兰钢铁厂向相连，对于米塔尔来说，最好的结果就是，在中国每一次并购都应该是绝对控股，或者全权收购。