稀土重估

【财联社】第二批稀土指标姗姗来迟，业内预计国庆前下发，稀土企业H2业绩有望改善

今年上半年，稀土企业的营收、净利同比均出现不同程度下降财报显示，广晟有色、北方稀土、中国稀土、盛和资源的归母净利润同比分别下降45.44%、66.24%、85.13%和93.77% 中金研报指出，下半年国内稳增长政策形成共识有望带动汽车、电子、家电等领域需求复苏，叠加传统旺季到来且供应侧边际难有大幅增量，稀土价格有望结束磨底期迎来上行，高端磁材企业享受较高的行业壁垒，在成本顺利传导下，有望实现存货重估和毛利润走阔。

业内预计第二批稀土指标国庆前下发，稀土企业H2业绩有望改善

中金研报指出，下半年国内稳增长政策形成共识有望带动汽车、电子、家电等领域需求复苏，叠加传统旺季到来且供应侧边际难有大幅增量，稀土价格有望结束磨底期迎来上行，高端磁材企业享受较高的行业壁垒，在成本顺利传导下，有望实现存货重估和毛利润走阔 从中长期来看，中泰证券研报认为，在碳中和大的背景下，新能源汽车、工业节能电机、人形机器人等领域需求爆发，行业景气度无忧而供应端，国内稀土供给受到指标管控，海外矿山MtPass、Lynas、缅甸等矿山没有大的资本开支计划，稀土供应缺乏弹性，稀土价格中枢在中长期来看有望抬升。

【证券日报】行业需求有望修复，稀土价格将结束磨底？

” 中金公司研报认为，国内稳增长政策形成共识有望带动汽车、电子、家电等领域需求复苏，叠加传统旺季到来且供应侧边际难有大幅增量，稀土价格有望结束磨底期迎来上行，高端磁材企业拥有较高的行业壁垒，在成本顺利传导下，有望实现存货重估和毛利润走阔

中金：稀土价格有望结束磨底期迎来上行

8月10日，中金公司研报指出，展望2023年下半年，我们认为，国内稳增长政策形成共识有望带动汽车、电子、家电等领域需求复苏，叠加传统旺季到来且供应侧边际难有大幅增量，稀土价格有望结束磨底期迎来上行，高端磁材企业享受较高的行业壁垒，在成本顺利传导下，有望实现存货重估和毛利润走阔

Mysteel早读：CPI强化9月暂停加息预期 有色金属多数收跌

项目总投资3.5亿元，分为一期和二期，重点招商方向为铝挤压加工（铝型材、包装材料等），高性能铝合金（轨道交通铝材、航空航天铝材等），高纯铝（电子箔医药食品包装、泡沫铝材等） ◎8月10日，中金公司研报指出，展望2023年下半年，我们认为，国内稳增长政策形成共识有望带动汽车、电子、家电等领域需求复苏，叠加传统旺季到来且供应侧边际难有大幅增量，稀土价格有望结束磨底期迎来上行，高端磁材企业享受较高的行业壁垒，在成本顺利传导下，有望实现存货重估和毛利润走阔。

稀土产业专题:稀土,突围从“新”开始

核心观点: 稀土突围从“新”开始,三层含义:一是突围从现下开始,稀土长期下跌后价格已大幅偏离其价值,其战略性价值和高新技术领域持续的增量需求未得到市场的合理标价;二是上游稀土资源公司切入高附加值新消费和新技术领域作为突围方向,价值将获重估;三是随着六大稀土集团的整合渐入尾声,稀土行业通过并购重组打通产业链上下游的资本运作方式将成新常态。

正海磁材:无需悲观

衡量公司价值:公司的价值我们认为可以拆分成当前以及未来两块 如果当前的价值如果被低估,那意味着此时买入具有一定的安全边际我们通过对正海磁材资产的重估,测算出公司目前的净资产已超过20亿,那意味着公司PB只有1.7倍,相对于其他同类公司有明显的估值优势和安全边际 未来的价值体现来自于企业创造利润的能力,公司作为高端稀土永磁材料的生产商,目前下游客户主要集中于风电(60%),节能电梯(20%)以及节能空调等。

稀土三重触底 或否极泰来

轻稀土靠企业成长，重稀土看资源价值 稀土价格全面恢复性上涨后，后期或将产生分化，中重稀土价格将继续上涨以体现其合理的资源价值；而轻稀土由于面临全球竞争，价格涨幅有限，需要更多关注企业自身成长性，因此我们核心推荐轻稀土成长股盛和资源，以及受益中重稀土资源价值重估的五矿稀土。

稀土三重触底 或否极泰来

轻稀土靠企业成长，重稀土看资源价值 稀土价格全面恢复性上涨后，后期或将产生分化，中重稀土价格将继续上涨以体现其合理的资源价值；而轻稀土由于面临全球竞争，价格涨幅有限，需要更多关注企业自身成长性，因此我们核心推荐轻稀土成长股盛和资源，以及受益中重稀土资源价值重估的五矿稀土。

稀土三重触底 或否极泰来

轻稀土靠企业成长，重稀土看资源价值 稀土价格全面恢复性上涨后，后期或将产生分化，中重稀土价格将继续上涨以体现其合理的资源价值；而轻稀土由于面临全球竞争，价格涨幅有限，需要更多关注企业自身成长性，因此我们核心推荐轻稀土成长股盛和资源，以及受益中重稀土资源价值重估的五矿稀土。

稀土三重触底，否极泰来正当时

轻稀土靠企业成长，重稀土看资源价值 稀土价格全面恢复性上涨后，后期或将产生分化，中重稀土价格将继续上涨以体现其合理的资源价值；而轻稀土由于面临全球竞争，价格涨幅有限，需要更多关注企业自身成长性，因此我们核心推荐轻稀土成长股盛和资源，以及受益中重稀土资源价值重估的五矿稀土。

林业股“被涉矿” 炒作渐成“博傻”游戏

5月17日，林业股“被涉矿”爆炒的疯狂还在继续，威华股份也加入行列，与永安林业一道强势涨停分析人士认为，林业股因稀土传闻被爆炒已进入“博傻”阶段，上市公司三番五次撇清，但各路资金依然如飞蛾扑火，后市不知谁会接到最后一棒 林业股“被价值重估” “这是永安林业被涉矿的继续复制。

西藏发展:借力稀土利好

东兴证券在一份专门针对该项目的报告中称，仅第一期登记储量对西藏发展的市值贡献就将超过8亿元，这相当于该股票停牌前市值的21.85%如果考虑到3号矿区的预估储量，其市值重估的空间则更大 除了市值重估外，稀土作为新的利润增长点，也将为公司的业绩增长做出重要贡献根据评估，稀土项目每年将为公司带来3947万元的权益收入，增厚每股收益达0.15元，这相当于2009年公司每股收益的1.4倍。

有色金属行业四季度投资策略

从有色金属的价格走势来看，上半年镍、锡、稀土价格出现了大幅上涨，相对应吉恩镍业、贵研铂业、锡业股份、稀土高科等上市公司主营业务、净利润以及毛利率都出现了大幅增长从行业景气度来看，电解铝板块量增价涨，氧化铝价格在产能扩张的趋势下价格稳中有所回落，毛利率也保持了较高的水平从资源整合来看，具有央企和大集团背景的上市公司在国内通胀和资产价格重估的趋势下给予了一定的溢价，外延式增长的预期大大增强，业绩表现超出预期。