2013年铅价格

我的有色：抛储对铅产业影响几何？

2009年，国储局对电解铝收储59万吨，地方政府收储近100万吨，收储价格12350-12500元/吨2012年，国储局对电解铝收储共计40万吨，收储价格约12500元/吨 2009年，国储局对锌收储5.9万吨，收储价格11800元/吨2011年收储10万吨，收储价格16000元/吨2013年锌收储5万吨，收储价格16010元/吨近十年国储局未对铅收储 回顾历次金属收储事件，总体特征是市场供求关系严重失衡，金属价格大幅下行，行业出现大面积亏损，通过收储调节市场的供求，支撑金属行业稳定运行。

Mymetal:2019年3月份贵州地区再生铅企业商务考察调研报告

5.收货：目前废电瓶价格偏高，决定权集中在持证的回收公司手中，有较强的成本支撑，现结结算具有较大竞争力； 6.看法：对短期内铅价不看好，新税点实施，政府补贴政策不明朗 C企业 1.企业简介：C企业成立于2013年08月13日，于2016年开始建厂，2017年10月开始投产，主要以生产销售再生粗铅、精铅为主，其他铅制品、等物资为辅的资源再生利用型企业。

工信部印发《2019年工业节能监察重点工作计划》

（一）重点高耗能行业能耗专项监察2019年对铜冶炼、镁冶炼、铅锌冶炼、多晶硅、铁合金、磷化工、陶瓷等行业重点用能企业强制性单位产品能耗限额标准执行情况，以及电子行业重点用能企业能耗及窑炉能效情况（重点核查电真空器件、电子陶瓷、磁性材料企业电子窑炉能效达标情况）进行行业全覆盖专项监察 （二）阶梯电价政策执行专项监察根据《国家发展改革委工业和信息化部关于运用价格手段促进钢铁行业供给侧结构性改革有关事项的通知》（发改价格〔2016〕2803号）、《国家发展改革委工业和信息化部关于水泥企业用电实行阶梯电价政策有关问题的通知》（发改价格〔2016〕75号）、《国家发展改革委工业和信息化部关于电解铝企业用电实行阶梯电价政策的通知》（发改价格〔2013〕2530号）以及相关电耗核算办法规定，对钢铁、水泥、电解铝企业能耗情况进行专项监察。

工信部印发《2019年工业节能监察重点工作计划》

（一）重点高耗能行业能耗专项监察2019年对铜冶炼、镁冶炼、铅锌冶炼、多晶硅、铁合金、磷化工、陶瓷等行业重点用能企业强制性单位产品能耗限额标准执行情况，以及电子行业重点用能企业能耗及窑炉能效情况（重点核查电真空器件、电子陶瓷、磁性材料企业电子窑炉能效达标情况）进行行业全覆盖专项监察 （二）阶梯电价政策执行专项监察根据《国家发展改革委工业和信息化部关于运用价格手段促进钢铁行业供给侧结构性改革有关事项的通知》（发改价格〔2016〕2803号）、《国家发展改革委工业和信息化部关于水泥企业用电实行阶梯电价政策有关问题的通知》（发改价格〔2016〕75号）、《国家发展改革委工业和信息化部关于电解铝企业用电实行阶梯电价政策的通知》（发改价格〔2013〕2530号）以及相关电耗核算办法规定，对钢铁、水泥、电解铝企业能耗情况进行专项监察。

Mymetal：全球铅市场供需前景展望

之前对全球铅市场的预测为1.7万吨的供给缺口，修正的主要原因是澳大利亚和中国的铅金属产量低于预期在2019，预计有5万吨的供给盈余 全球供需平衡与LME3月铅价的关系 图：2013年-2018年LME3月铅价 供给短缺会支撑价格，供给盈余价格下行压力大。

库存偏低 铅价将重拾涨势

当前铅库存处于低位，再生铅价格涨幅明显，沪铅主力合约增仓明显，后市铅价有继续上扬的动能 两大交易所铅库存均处于低位 LME铅库存在2013年1月的时候有312625吨，之后持续下降截至2018年5月14日，LME铅库存降至132025吨。

库存偏低 铅价将重拾涨势

当前铅库存处于低位，再生铅价格涨幅明显，沪铅主力合约增仓明显，后市铅价有继续上扬的动能 两大交易所铅库存均处于低位 LME铅库存在2013年1月的时候有312625吨，之后持续下降截至2018年5月14日，LME铅库存降至132025吨。

库存偏低 铅价将重拾涨势

当前铅库存处于低位，再生铅价格涨幅明显，沪铅主力合约增仓明显，后市铅价有继续上扬的动能 两大交易所铅库存均处于低位 LME铅库存在2013年1月的时候有312625吨，之后持续下降截至2018年5月14日，LME铅库存降至132025吨。

2月2日机构看点（宏观解析）

2013年二季度至2015年一季度，中国经济增速从7.6%放缓至7%，同期美国经济开始复苏，GDP增速从1%上升至3.8%这一时期，螺纹钢和金属铅两个品种的价格也出现分化，螺纹钢期货合约从2013年8月高点3800元/吨一路大降至2015年12月2000元/吨以下而铅价却并未大幅下降，2013年4月至2014年12月，LME三个月期铅价格在1900至2300美元/吨内区间盘整 2018/2/2 国金宏观边泉水团队 美联储按兵不动，警惕核心通胀升幅超预期 1．维持利率和“缩表”节奏不变，符合预期。

美元攀升油价续涨 贵金属很受伤基金属滞涨回落

菲律宾镍矿未平，印尼又起？

7、2014年1号文件规定，铜精矿，铁矿砂，铁矿石，锌，铅，锰原矿出口可延迟3年 8、自2014年1月12日起，IUP持有人及矿产开采承包商禁止出口矿石（原材料/原矿石）开始实时生效 首先印尼原矿出口全国经济占比有限（2004-2013年采矿业占比8-11%不等），同时值得注意的是其中70%主要是依赖煤矿，部分报道根据近期镍矿价格表现以及下游镍铁行情等来解读印尼矿恢复出口，稍显牵强。

铅：高抛低吸 1023

中国沪深两市强劲反弹，沪指收盘大涨1.5%，创业板更涨近5%，一举收复2400点发改委将把今年专项建设债券规模至少增加至6000亿元人民币，以支持地方基础设施建设、促进经济增长 行业面：海关数据显示，2015年9月我国共进口精铅217吨，创下2013年3月以来新高，较上月的105吨增加1.1倍，累计同比增加163.56% 【技术分析】 沪铅主力1512合约价格分歧较大，MACD绿柱增长，但下方均线支撑较强，预期后市价格震荡。

菲律宾矿产资源及采矿业政策环境分析

菲律宾位于环太平洋火山带,是世界上矿产储备最丰富的国家之一.根据菲律宾矿业和地质局(MGB)的数据,该国的矿产储备位列全球第五.其中,黄金储量全球第三,铜储量全球第四,镍储量全球第五,铬铁矿全球第六.多种矿产资源仍处于未开发状态,具有较高的发展潜力. 一、矿产储备和分布情况 (一)主要金属矿产储量和价值. 据菲律宾矿业和地质局(MGB)统计,2010年,该国金属矿储备约145亿公吨,非金属矿产储备约676.6亿公吨.全国30%的土地(900万公顷)藏有金属矿产.据菲律宾澳大利亚新西兰商会统计,菲金属矿藏估值达到1387万亿美元.金、镍和铜占总估值的75%,金占比26%,高于铜和镍. (二)金属矿藏分布和开发情况. 据勘测,大部分矿藏位于棉兰老岛和吕宋岛.三种金属中,棉兰老岛占有金储量的70%和铜储量的62%.因为巴拉望属于吕宋群岛,吕宋岛占有53%的镍储备,同时还有大量的锌和铬铁矿. 拥有如此丰富的矿藏资源,菲律宾可以成为全球金属资源市场的最大玩家之一.采矿业可以为国家的经济增长贡献很大力量.但是,菲律宾的矿产开发十分不足.菲参议院经济规划办公室援引MGB的数据撰写报告指出,至少价值8400亿美元的金属矿尚未开发.该数字是2013年菲律宾国内生产总值(GDP)的3倍.未完全开发的矿藏包括金、铜、镍、铬铁、锰、银和铁.截止到2014年7月,探明有金属矿物储备的土地,仅有7.9%或710884公顷有开采许可.这些矿中,有些已经关闭,有些尚未开工. 二、采矿业对国民经济的贡献 (一)总增加值(GVA)和国内生产总值(GDP). 与巨大的发展潜力相比,采矿业对菲律宾国民经济的贡献率较低.按照现有价格计算,2010-2013年,平均总增加值为580.52亿比索,仅占GDP的0.58%.金矿开采贡献最多,同期占GDP的0.33%,镍矿第二,贡献率为0.14%,铜矿第三,贡献率为0.09%. 由于国税局将金矿开采的税收提高了7%,金矿的总增加值自2012年起出现大幅下滑,从之前的年平均值453.52亿比索下降到2012年的204.12亿比索.此后,金矿开采的总增加值保持在较低水平,仅为过去的二分之一强. (二)对出口的贡献. 金属采矿业对出口的贡献大于对GDP的贡献.2009-2012年,金属矿产占出口总额的平均比重为4.48%,平均出口额为21.44亿美元.三年间,金属矿产出口额增长了46%.其中,铜矿贡献最大,其次是铜精矿,金矿、聚集铁矿砂和铬矿砂. (三)对就业的贡献. 金属采矿业对就业的贡献相对较小.2009年,吸纳就业人数为16.9万人,仅占全部3300万劳动力资源的0.5%.2012年吸纳就业25.2万人,较2009年提高了49%.这与开工项目从23个增加到35个有直接关系. (四)采矿业收益. 采矿业的收益自2009年以来实现了增长.2009年,采矿业上缴的税费达126.96亿比索.2011年,上升到222.37亿比索,较2009年提高了75%.收益的增长源于价格提升驱动下的产出增加.2012年,当世界金属价格出现下滑时,税收下降了16%,仅达到186.29亿比索.除价格下降以外,2012年颁布的行政命令79号也使采矿业的未来变得不明朗.此外,政府还通过税收改革,提高政府在采矿活动中的收益. 中央政府收取了大部分采矿业税收.从2009到2012年,中央政府收取的税收占比为93%,地方政府仅为7%.中央政府收取的税费中,18%是BIR的特许权税,6.5%是环保部和矿业地质局收取的费用和版税等. 三、生产数据 2009-2013年,金属矿产出达到5122.27亿比索.金的产出值最高,达到2515.81亿比索.其他金属矿包括镍矿、铜精矿、镍硫化物、银、铁矿石、锌和铬铁矿.约87%的价值的由前三位的矿物产品,即金矿、镍矿和铜精矿产出.尽管金矿在所有金属矿中产生的价值最高,但2012年,其贡献大幅下滑.2010-2012年间,金矿的产出下降了53.6%.2013年,金价值继续下降,从2012年的327.21亿比索下降到324.41亿比索.这是由于2011年第三季度通过央行对中小矿实施7%的销售税引起的.新税实施后,中小金矿对央行的销售全部停止.其所占份额,约占到2010全年金产量的61.8%. 四、采矿业许可和政策环境分析 (一)许可与协议 一是勘探许可(EPs). 勘探许可由地质矿业局局长或地区办公室主任签发.允许任何有资质的菲律宾公民或菲方控股公司(菲方股份占60%以上)或外资公司(菲方股份少于50%)在规定区域内进行各种矿产的勘探活动,但是并不附带采矿的权力.承包商最低额定股本1000万比索,最低已缴股本250万比索.如经勘探发现矿藏具有矿业开发的经济和技术可行性,持有者可提出矿业项目可行性报告,经批准后,可申请将勘探许可升级为采矿协议和融资或技术援助协议.勘探许可期限为2年,每次延期为2年,整个期限不得超过6年(非金属矿)或8年(金属矿).2014年至今,共有36个勘探许可,覆盖区域共计14.7万公顷.36个勘探项目中,25个是金矿和铜矿.铁矿砂和镍矿各有7个和3个. 二是矿业生产共享协议(MPSA). 要求承包商应提供必要的融资、技术、管理和人员以完成该协议,菲政府从采矿总产量中分享.所有MPSA必须向矿业局地区办公室提出申请,经矿业局局长或矿业局地区办公室领导批准可以转让.MPSA期限不能超过25年,可以续延,延期不得超过25年.MPSA期满后,由政府或其委托承包商(公共竞标中的最高标价者)经营,MPSA原始承包商有权在偿还所有合理费用后以最高标价继续取得该MPSA.在勘探期间,承包商可以全部或部分放弃合同区域,勘探结束后,必须放弃可研报告以外的面积.最终MPSA区域为:金属矿5000公顷、非金属矿2000公顷.截至目前,菲律宾共有MPSA项目339个,涉及土地602012公顷.自2013年起,共有38个金属矿在运营,其中37个为MPSA项目.超过一半在棉兰老区域,大部分是镍矿. 三是融资和技术援助合同(FTAA). 由菲律宾总统签发.允许任何有资质的菲律宾公民或菲方控股公司(菲方股份占60%以上)或外资公司(菲方股份少于50%)大规模勘探、开发和利用矿产资源.承包商最低投资额为5000万美元,最低额定股本400万美元.FTAA授予金、铜、镍、铬、铅和锌等矿,不授予水泥原材、大理石、沙石集料等.合同的条款以及政府股份可以协商,合同期限不能超过25年,可以继延,延期不得超过25年.采矿许可面积:(1)陆地81000公顷;(2)海洋324000公顷. 另有小型开采权(SSMP).批准权在省长,这种矿权只能颁发给菲律宾人,期限为2年可以再续,但不能使用大型机械,每年只限生产5万吨. (二)采矿业的软硬件限制条件 一是硬件方面. 第一,基础设施落后,开发矿藏所需的水、电、路,特别是港口等修建耗资巨大.第二,当地铁路网络建设落后,很多的港口和码头之间只能靠简陋的公路来运行,而且部分码头泊位较小.第三,开矿所用的工程机械设备当地基本没有销售,主要靠进口.第四,矿产的品质检验缺乏统一性,当地矿业公司生产能力强,但缺乏完善的品质管理,导致装船前后矿产品质出现较大差异. 二是软件方面. 第一,中菲关系总体不乐观,领土争议持续,在签证和工作准证获取,采矿经营许可等合法手续的取得方面,都可能因此遇到较大阻力.已有多起因在矿山非法务工被查处、遣返的案例.第二,矿藏的利益相关方较多,上至国会议员,中至省长、市长,下至村长,利益链条长且复杂,任意环节出现失误都可能导致投资失败.菲律宾政治环境多变,企业常因菲方人员变更遇到经营困难.第三,菲律宾部分矿业公司缺少信用度,国内矿业公司购矿过程中,出现不少因支付订金但却无法交货而终止合同,最终无法收回订金的问题.第四,菲籍员工的管理因国别、信仰、工作习惯等差异存在一定困难.第五,菲律宾的华人华侨在经济方面势力较为强大,在海路运输、清关代理、机械进出口等诸多领域都掌握主要资源.如不能与本地华人良好合作,可能会在许多方面遇到阻力. (三)政策建议 综上,在来菲进行采矿活动时,相关企业应提前做好实地调研、政策研究和可行性分析.与正在经营的相关企业、当地政府官员、华人华侨等沟通、联络,深入了解各类矿藏的储量、品质、开采面积、时间等,选取可靠的菲方企业合资合作,获取开矿和经营许可.应全面了解菲律宾采矿业、外商投资、进出口、劳工、环境、税收等各方面法律法规,适当配备本地法律人士.注意与中资竞争对手和华人华侨的关系处理,避免恶性竞争和打压哄抬价格,从而避免矿产资源价格偏离正常轨道,造成不必要的经济损失. 2016年,菲律宾将进行总统大选,届时,中菲关系走向、各级官员任职情况以及有关政策的出台和执行都将出现变化.无论是已经在菲从事采矿活动的企业还是计划来菲采矿的企业,都应密切关注政局变化,及时做出调整,确保人身、财产安全和采矿收益. 。

瑞达期货：市场气氛不振 沪铅将震荡运行

据SMM报道，市场部分消化之前炼厂出货，现铅下跌后下游稍有逢低采购，但整体成交情况也并不理想 消息面：恒邦股份发布2014年年度报告显示，2014年共完成电解铅8.37万吨，较2013年增长109.55%，销售量8.32万吨，同比增长119.3%，库存3,985.1吨，同比增长100%据商务部监测，上周（3月2日至8日）有色金属价格下降0.3%，其中锌、铅价格分别下降1.4%和0.6%。

中国12月铜、铝产量双双触及纪录高位

统计局数据亦显示，中国12月精炼镍产量较前月增加6.4%至34,949吨，创2013年1月以来最高2014年中国精炼镍产量增加27%至353,599吨 中国12月精炼锌和精炼铅产量下滑，因价格低迷，且环保标准提高迫使一些项目关闭 中国12月精炼铅产量较前月跳水15.1%至324,217吨。

瑞达期货：脱离前期平台 沪铅高位料承压

据SMM报道，市场现货货源依旧偏紧，加之炼厂看多情绪浓，炼厂多挺价出货贸易商几无备库，按需采购下游蓄电池企业在价格上涨较多的情况下重回观望，另外成品库存压力大采购需求减弱，拿货较少，成交清淡 消息面：世界金属统计局(WBMS)公布报告显示，2014年1-11月，全球铅市供应过剩1.37万吨，2013年全年供应短缺9.4万吨《动力蓄电池行业规范条件》已经进入最后审批阶段，预计今年内发布，《条件》旨在加强汽车动力蓄电池产品的安全和监管，促进行业的技术进步和规模化发展。

瑞达期货：恐慌情绪骤升 沪铅封死跌停板

据SMM报道，品牌铅部分价格低至12300元/吨，下游有部分逢低采购者，但因畏跌未有大量采购若后期铅价持续低迷，恐炼厂将迎来集中减产应对 消息面：世界金属统计局WBMS公布报告显示，2014年1-10月，全球铅市供应过剩76,100吨，10月底全球铅库存较2013年年底库存减少9,900吨1-10月，全球精炼铅产量为8,586,000吨，较2013年同期减少1.7%，同期全球铅需求减少377,000吨。

Myyouse：“熊”关当道 “铅”途无望

图一 沪铅主力价格走势 数据来源：上期所钢联资讯云终端 疲软下游消费拖累铅市 图二 2013年中国精炼铅消费结构 图三 2013年中国铅蓄电池消费结构 数据来源：有色工业协会 数据来源：有色工业协会 铅锭下游消费相对集中，80%为铅酸蓄电池，而蓄电池的消费结构中，最主要的是电动车动力型电池、汽车起动电池以及固定用储能电池，分别占蓄电池消费的41.41%，28.28%和21.21%。

铜价趋于恶化 2015镍价将反弹至20177

2014年锡价预期平均将在每吨22,347.30美元，较前次调查下滑3.5%，不过预期2015年价格将反弹至22,850，但仍较上次调查下滑6.2%，因需求前景令人忧虑 预期今年的铅价平均将在每吨2,133美元，较上次预测下滑1.2%，与2013年价格接近持平2015年的铅价将回升至每吨2,288美元。

建新矿业：铅锌龙头 腾飞在即

2013年锌精矿、铅精矿营业收入分别为3.49亿元、10.81亿元，占到公司营业收入的54%和17%；营业毛利分别为1.89亿元、6567.64万元，占到公司营业毛利的48%和17%，毛利率分别为54%和60%，是公司最重要的盈利来源 2013年受宏观经济和政策影响，有色金属市场低迷，价格震荡下行，与2012年相比，2013年铜均价下跌了6.6%、铅下跌7.28%、锌下跌0.7%。