全球金属铜精矿

【有色金属要闻简讯】全球铜精矿加工精炼费料将上扬

2016年全球黄金需求创3年来新高 世界黄金协会日前发布报告称，2016年全球黄金总需求较2015年小幅增长2%，达到4309吨其中，全球黄金投资需求大涨70%，至1561.1吨，创2012年以来新高 2016年1-12月有色金属工业生产情况 2016年，全国十种有色金属产量合计5283万吨，同比增长2.5%，其中，精炼铜产量844万吨，原铝3187万吨，铅467万吨，锌627万吨，同比分别增长6.0%、1.3%、5.7%、2.0%。

Mysteel：俄金属再受制裁 国内铜市场供应压力增加

自俄乌冲突爆发以来，西方国家已多次对俄罗斯金属进行了制裁，市场也始终对可能发生的进一步制裁从而影响金属供应而担忧 二、铜产业俄罗斯地位显著 LME仓库重要货源 俄罗斯是铝、铜和镍的重要生产国之一数据显示，俄罗斯供应了全球约6%的铝、5%的镍和4%的铜 俄罗斯铜金属情况：据ICSG数据显示，2023年俄罗斯铜精矿产量为86万吨，原生精铜产量为82.5万吨，有少量铜精矿出口，精铜出口量为62万吨。

冶炼端收缩预期渐浓，机构称铜短缺或提前到来

近期矿端扰动频发将进一步刺激原本就紧俏的铜精矿紧张预期光大证券王招华分析指出，受益于新能源的快速发展，铜下游需求持续迎结构性增量供给增量有限及新能源需求驱动下，2023-2025年铜将由供给过剩转入短缺 相关上市公司中： 洛阳钼业拥有世界级优质资源，围绕“铜钴”核心金属业绩厚积薄发，目前拥有全球5座矿山及巴西3矿区，其中铜钴占全球储量1.1%/19.4%。

【上海证券报】铜，跑赢金

2023年11月底，世界知名矿业公司第一量子旗下科布雷铜矿关闭，目前尚未看到2024年6月重启的明确信号该矿2022年产铜35万吨 2023年12月，英美资源集团将2024年铜产量目标下调至73万吨至79万吨（减少18万—21万金属吨）有市场人士预计，2024年全球铜精矿的供需缺口约为17.7万吨 “铜博士”或高位调整 虽创下近两年新高，但今日沪铜、国际铜主力合约收盘仍小幅收跌。

国信期货：沪铜价格重心有望上移

此外，矿业巨头英美资源公布的2024年最新铜产量目标降至73万—79万金属吨（减少18万—21万金属吨）全球十五大矿企可统计的2024年铜总产量预估值同比减少约1.5%,打乱了市场对全球铜精矿供需平衡的预期，并可能使铜市供需由相对平衡转向紧张 值得注意的是，2024年以欧美为代表的海外大选及央行降息周期即将到来，有色产业链上游原材料供应端战略安全价值持续提升。

矿业巨头：镍市供应过剩将持续至2030年！如何看待金属供应端新变局？

2024年铜精矿供应将出现紧张局面 必和必拓近日还表示，鉴于当前市场状况，精炼铜市场预计将出现短缺，而到了2024年，铜精矿的供应将变得异常紧张这一预测引起了市场对铜产业未来发展的关注 方正中期有色与新能源金属研究中心研究员牛秋乐向记者表示，尽管近期进口铜矿TC为30美元/吨以下，较此前90美元/吨以上的高位大幅下降，体现出市场对巴拿马矿权争端和智利罢工事件后市场对未来供应扰动的担忧，但预计2024年全球铜矿产量仍将增长3.7%。

Mysteel解读：2023年全球铜精矿累计发运量同比增加6.6%

2023年5月，全球铜精矿发运量增加100.1万吨，同比增长34.3%主流国家中，累计发运量增长最显著的是智利和秘鲁. 数据来源：钢联数据 截止11月，智利2023年总铜产量为474万金属吨，同比小幅减少1.6%（-7.9万金属吨）。

Mysteel年报：2023年国内铜精矿市场回顾与2024年展望

同时，水资源紧张、疫情、堵路抗议的干扰明显减弱矿山薪资谈判进展顺利，未带来显著的运营干扰 2023年，预计全球铜精矿冶炼产量1977万吨，同比增加7.8%，全球铜精矿冶炼的增量依旧主要来自亚洲2023年亚洲矿冶炼产量1200万吨，其中中国贡献增量近80万金属吨 数据来源：钢联数据 2024年，预计全球铜精矿短缺23万吨。

云财富期货：铜价短线难以突破

因此，我们认为，美元指数虽偏弱振荡，短期暂不具备趋势性下行空间，仍将给有色金属市场带来一定的压力 下游需求受抑 国内铜基本面整体偏弱势，特别是来自供应端的压力不容忽视铜矿端，得益于去年及今年全球矿端新投产能的持续释放，2023年国内进口铜精矿指数持续位于高位，反映出全球铜矿端供应充足的格局近期，受部分海外矿端扰动，进口铜精矿指数虽有所回落，但整体仍处于高位。

【财联社】铜矿大举扩产增厚冶炼利润，加工端陷“内卷”，新能源撑起未来铜消费

明年公司在刚果（金）的铜金属产量预计达60万吨左右 冶炼方面，据数据，2021年以来铜精矿冶炼加工费整体上不断攀升，近期曾达到94美元/吨的历史高位 目前，矿端是铜产业链中利润最丰厚的环节中信建投期货有色金属高级分析师张维鑫向财联社记者表示，因能源价格上涨，副产品价格也有所抬升，缓和了成本弹性存在的压力，矿端利润仍是最高环节冶炼端，短期现货TC虽有回落，但全球铜矿山仍处于投扩产期，原生矿产量增速维持在1%以上，原料供应增量预期赋予冶炼厂议价优势，而副产品冶炼酸、金银价格高位运行亦对利润形成支撑。

铜矿大举扩产增厚冶炼利润，新能源撑起未来铜消费

明年公司在刚果（金）的铜金属产量预计达60万吨左右 冶炼方面，据机构数据，2021年以来铜精矿冶炼加工费整体上不断攀升，近期曾达到94美元/吨的历史高位 目前，矿端是铜产业链中利润最丰厚的环节中信建投期货有色金属高级分析师张维鑫向财联社记者表示，因能源价格上涨，副产品价格也有所抬升，缓和了成本弹性存在的压力，矿端利润仍是最高环节冶炼端，短期现货TC虽有回落，但全球铜矿山仍处于投扩产期，原生矿产量增速维持在1%以上，原料供应增量预期赋予冶炼厂议价优势，而副产品冶炼酸、金银价格高位运行亦对利润形成支撑。

中辉期货：朱格拉周期下铜产业链发展现状分析

我国铜矿产量190万金属吨，以较低的铜储量水平取得全球第4的排名笔者认为，国内铜精矿的可持续开采值得重视，我们可以通过本土化企业合作，打造人民币结算体系，借鉴欧美铜矿集团的“资源+贸易”和轻资产扩张路线，建立稳定的铜矿供给线 C 上游铜冶炼企业应积极转型升级 数据显示，2022年，我国铜冶炼企业60余家，铜粗炼产能965万吨，产量825万吨；精炼铜产能1290万吨，产量1028万吨。

大陆期货：铜价或继续向下调整寻找支撑

我们认为，2023年在现货铜精矿供需天平愈加向冶炼厂端倾斜之下，现货TC仍旧会维持较高水平运行，预计年均值至85美元/吨一线，并且今年全球精铜产量开始恢复，尤其是国外冶炼厂增量明显但上半年海外冶炼厂检修停产计划较多，影响部分产量世界金属统计局（WBMS）数据显示，2023年7月，全球精炼铜产量为220.48万吨，精炼铜消费量为215.95万吨，供应过剩4.53万吨预计海外冶炼厂干扰减弱，放量会逐渐明显，同时国内四季度检修企业较少，冶炼企业也需要在四季度发力完成全年生产目标，后续市场的供需将会逐步宽松，给国内带来累库压力。

中国国际期货：沪铜下跌动能不足

世界金属统计局（WBMS）公布的最新数据报告显示，今年7月全球铜矿产量为181.64万吨，1—7月全球铜矿产量为1238.52万吨2023年7月全球精炼铜产量为220.48万吨，消费量为215.95万吨，供应过剩4.53万吨1—7月全球精炼铜产量为1573万吨，消费量为1557.32万吨，供应过剩15.68万吨今年上半年部分新投铜矿产能落地，下半年全球铜矿仍有增量，全球铜精矿供应格局趋于宽松。

Mysteel解读：未来印尼铜矿出口前景不容乐观

近年来，该公司Grasberg矿已转型为地下开采，2022年Grasberg铜总产量为74.8万吨，是全球第二大铜矿 印尼政府频繁“出手”，主要就是希望推动矿商在印尼进行金属加工冶炼，从而不需要依赖出口铜精矿就能极大增加国家收入 数据来源：Mysteel 2022年印尼铜精矿发运总量293万吨，而我国从印尼进口铜精矿68.1万吨。

Mysteel解读：若印尼禁止出口原铜，对铜矿市场影响如何？

这就意味着到那时，印尼将有能力在自己国内进行铜精矿加工，不需要依赖出口铜精矿就能大大增加国家收入 印尼拥有Freeport Indonesia旗下全球最大的金矿、全球第二大铜矿和印尼第一大铜矿Grasberg矿场，2022年铜总产量为74.8万金属吨；以及PT. Amman Mineral Nusa Tenggara旗下继Grasberg矿之后印尼第二大铜金矿Batu Hijau矿场，2022年铜总产量为20万金属吨。

年中盘点：2023年上半年有色行业大事记

该委员会批准铜矿税率上限为46.5% 5月15日，据媒体消息，紫金矿业全球铜精矿配送中心项目计划6月全面开工，项目落地海南省东方市 5月21日，高能江西鑫科环保多金属综合回收利用项目（一期）竣工投产仪式在抚州市金溪县城西高新园区举行项目全部建成投产后具备每年31万吨的危废综合利用能力，年产10万吨电解铜、3.5吨金、120吨银及锡、镍、铂、钯、铑等稀贵金属，年销售收入预计120亿元。

有色金属矿产分论坛铜精矿产业可持续发展论坛圆满落幕

上海钢联电子商务股份有限公司铜分析师孟文文女士首先分析了全球铜精矿的发运、海漂和到港情况，并预计2025年铜精矿进入短缺格局接下来孟文文女士分析了中国铜精矿的供需现状库存方面，港口库存回归常规水平，厂内库存较去年小幅减少最后孟文文女士预测国内矿山产量难有突破，而进口依存度将继续走高 中午12时30分，本次“有色金属矿产分论坛铜精矿产业可持续发展论坛 ”圆满落幕。

Mysteel日报：观望情绪浓厚 铜板带市场实质成交不多

国际铜业研究组织（ICSG）发布的数据显示，1—3月全球铜矿产量累计为530.1万吨，累计同比增加2.04%今年，随着海外主要铜矿山新投产及扩建项目放量，预计铜增量约84万金属吨，与2022年相当 国内方面，1—4月我国铜精矿产量累计为55.78万金属吨，累计同比减少4.67%而进口矿增量明显，1—4月我国铜精矿累计进口量为875.9万吨，累计同比增加6.7%。

五矿有色金属股份有限公司确认参加第30届中国五矿化工行业高质量发展大会暨 金属矿产资源投资与发展论坛

五矿有色金属股份有限公司是中国五矿海外资源开发和基本金属贸易的平台公司，定位为中国基本金属的核心资派供应商 五矿有色致力于成为世界一流的基本金属矿业企业，公司海外金属矿产资源储量丰富，五矿资源有限公司是五矿有色海外资源开发的主要管理平台，境外矿山遍及大洋洲、南美和非洲等地，拥有邦巴斯铜矿、杜加尔河锌矿等全球一流矿山，铜、铅、锌资源量、产量位列全球第一梯队在基本金属贸易方面，经营品种包括铜、铝、铅锌、锡镍等大宗金属及矿产品以及金、银等稀贵金属的进出口和内贸业务，拥有铜精矿、氧化铝、红土镍矿三个百万吨级商品，在境外设有多家贸易平台公司，已构建起遍布全球的资源开发和贸易者销网络。