原油期货倍数

上期所公布劳动节期间市场风控措施

此外，根据同日上期能源发布的通知，劳动节期间原油期货合约的交易保证金比例由9%调整为10%，涨跌停板幅度由7%调整为8% 5月6日（星期一）交易后，自第一个未出现单边市的交易日收盘结算时起，上述品种各期货合约的交易保证金比例和下一交易日起涨跌停板幅度恢复至原有水平 上期所提醒，近期国内外形势复杂多变，影响市场运行的不确定性因素较多，请各会员单位做好风险防范工作，及时落实相关合约持仓限额、整倍数调整等事项，根据投资者的持仓及风险情况适当提高保证金的收取比例，严格投资者的出入金管理，提醒投资者谨慎运作，理性投资。

20日甲醇市场盘点

纽约商品交易所7月轻质低硫原油期货合约结算价上涨0.76美元为每桶84.03美元；伦敦洲际交易所8月布伦特原油期货合约结算价下跌0.29美元为每桶95.76美元受到西班牙再度成功拍卖30亿欧元短期国债的影响，推动了外盘多数市场走高，因此隔夜纽约原油期货收盘微幅上涨西班牙融资成本上升威胁着该国的融资能力，并让投资者产生该国需要全面救助的担忧昨日，西班牙成功拍卖30.4亿欧元短期国债，认购倍数明显上升，而从推动了包括原油市场在内的大多数市场走高，收益率也大幅飙升。

稳增长对弈欧债危机 6月大宗商品或企稳

而欧债危机、中国“稳增长”政策之间的博弈或决定6月市场是否能够企稳 从国内期货行业本身来看，创新将继续加速推进，6月份或迎来玻璃、焦煤等多个新品种的上市消息，资产管理业务办法或将公布，境外期货业务和原油期货将也会取得新进展 同时，降低交易手续费将于6月1日正式实施，由于不少公司佣金收取采用的是交易所手续费倍数的方法，交易所手续费的下调让不少期货公司担心收入下降，但手续费下调有利于提高市场流动性，或将增加期货公司的手续费总收入。

五矿期货:12月29日金属早报

纽约债市—公债收益率跳涨,因交易商担忧七年期公债标售前景 * 公债价格在五年期公债标售后扩大跌幅 * 五年期公债创下2004年4月以来最差月度表现 * 美国财政部周三将标售290亿美元七年期公债 美国公债价格周三全面下跌,部分券种可能创下数年来的最差月度表现.此前进行的五年期公债标售需求低迷. 卖家推动收益率(殖利率)大涨,可能引发对稍后将标售的290亿美元七年期公债的较强劲需求. 公债收益率本月飙升,因市场预期2011年经济成长加速,而且对于美国赤字的担忧一直压制公债价格.收益率上升,将使得美国财政部的发债成本变得更高.美国经济正在努力摆脱深度衰退,财政部将标售创纪录规模的公债. "这次标售结果糟糕,投标倍数与前几次相比较低,而且外国买家没有积极参与,"D.A. Davidson & Co的固定收益交易部副总裁Mary Ann Hurley表示. 能源盘后─欧美遭大雪侵袭 需求看涨 油反弹49美分 周二 (28 日) 纽约原油期货价格反弹，收在接近 2 年来最高价位。

五矿期货:9月8日金属早报

纽约债市—公债价格上扬,因欧洲银行业忧虑及美国公债标售结果强劲 * 美国三年期公债标售结果强劲,带动进一步升势 * 对欧洲的担忧以及股市下挫激活避险买盘 * 长债大涨两大点 美国公债价格周二在连跌三天后反弹,因股市下挫,对欧洲银行业的担忧重燃以及今日标售的三年期公债需求强劲. 投资人再度担心旨在提振对金融业信心的欧洲银行压力测试结果不是特别强劲,德国的银行可能仍不得不筹措更多资本,这殃及股市,扶助避险债市. 投资人也重新评估上周五美国8月就业报告公布后他们最初的释然,且今日标售的330亿美元三年期公债需求强劲,也提振人气. 在劳工节三日假期后,公债市场大幅反弹.上周,因市场希望美国经济并没有像之前想象得那么差,债市下挫. "今日推动美国公债市场的是欧洲在周末和昨晚有许多负面消息."Guggenheim Capital Markets LLC美国公债交易部门董事Jason Rogan表示."股市下滑,公债缓慢攀升,在三年期公债标售结果不错后,公债价格进一步上扬." 30年期公债US30YT=RR大涨逾两大点,尾盘升2-6/32,收益率由上周五收盘的3.78%降至3.66%. 指标10年期公债US10YT=RR升近一大点,涨28/32,收益率由2.70%降至2.60%. **忧虑再起** 有关欧洲银行体系的报导再度激活了对欧洲银行业体质的担忧.华尔街日报的报导质疑今年稍早欧元区进行的压力测试. 另外,德国银行业协会表示,依照巴塞尔协议III,假定一级资本比率为6%,前十大德国银行料还需增资1,050亿欧元.[ID:nCN1301833]该消息令金融股承压. "随着今日欧洲忧虑重燃,以及风险资产走软,对美国公债的避险买盘扶助支撑今日的三年期公债标售."RBS Securities美国公债策略师John Briggs表示. 三年期公债标售为本周总计670亿美元三次公债标售中的第一次,得标利率创纪录最低. 标售的投标倍数为3.21,为六个月均值,创纪录低的得标利率也低于市场预期,显示投资人愿意支付低溢价购入债券. 不利因素中,一级市场交易商得标45.9%,高于六个月均值39%,且为去年5月来最高.海外央行和大型机构投资人需求相对近期均值较疲弱,间接投标得标约42%,过去六次标售均值约47%,但高于之前两次标售. 能源盘后─欧债、经济忧虑再起 美元走扬 原油下跌0.7% 周二 (7 日) 原油期货价格追随股市下挫，因欧洲银行业及经济成长再传出质疑声浪，令自劳动节周末长假返回工作岗位的美国交易员措手不及。

实达金属:7月30日实达金属早报

纽约债市—公债价格多数上扬,尽管七年期公债标售结果疲弱 * 七年期公债标售结果不佳损及对较长期公债的买兴 * 股市走低;10年和30年期公债价格基本持稳 * 5/30年期公债收益率差扩阔至20年最阔 美国公债价格周四多数收涨,因投资者逃离下跌的股市买入公债避险,削弱七年期公债标售结果疲弱的影响. 今日进行的七年期公债标售结果不佳,较长期公债价格走低,但处于收益率曲线中段的公债价格小幅上扬. 美国财政部今日标售290亿美元的七年期公债,结果不及本周的前两次标售.得标利率较在公开市场交易的七年期公债收益率高出近2个基点. 同时,10/30年期公债收益率差接近纪录最阔,达109个基点,分析师称,因市场担忧美国的长期信用.之前,穆迪主权分析师告诉道琼斯通讯社,美国政府需要制订一个可信的计划来解决其不断增加的债务,以保住其AAA评级. RBS的利率策略师John Briggs表示,"今日进行的七年期公债标售结果不佳,而前两天的标售结果强劲,令公债价格承压,尽管如此,今日市场真正关注的是收益率曲线." 他还表示,直接的和与收益率曲线相关的止损卖盘令30年期公债价格严重受创,而整日七年以下年期的公债价格上扬,因投资者买入收益率曲线中段的公债,卖出较长期公债." 投资者曾押注10/30年期公债收益率差不会走阔超过100个基点. 30年期公债价格回落令收益率曲线进一步趋陡,5/30年期公债收益率差扩阔至20年来最阔水平. 30年期公债US30YT=RR价格回落9/32,收益率报4.08%. 而10年期指标公债US10YT=RR价格与周三尾盘基本持稳,收益率略低于3%.投资者不愿押注10年期公债收益率会进一步走低. "许多固定收益市场投资者的确非常担忧近期收益率大幅走低的趋势,"Salem固定收益投资组合经理William Larkin表示,"10年期公债收益率低于3%有一定的风险.这需要经济长期大幅度回落以及在较长时间内利率处于非常低水平来支撑." 交易商曾预计七年期公债标售将获良好需求.相反,今日标售的投标倍数低于近期标售的平均水平. 包括五年,七年和10年期公债在内的收益率曲线中段的公债在今日标售结束后小幅上扬.美国股市今日收跌.近期股市对公债市场影响颇大. "感觉市场上缺乏大的宏观经济主题,交投主要受头寸调整驱动,"CRT Capital Group的高级公债策略师Ian Lyngen表示,"短期公债买盘可以被部分归功于资金撤离股市转投公债避险." 七年期公债US7YT=RR价格上扬7/32,收益率报2.36%,低于周三收盘时的2.40%. 两年期公债US2YT=RR收涨1/32,收益率报0.60%. 能源盘后─美元疲弱 原油收高1.37美元 美元疲弱，支撑原油期货周四收高。

实达金属:7月28日实达金属早报

欧元则下跌了7.7%，美元上涨2.8% 纽约债市—公债价格回落,因双底衰退担忧消退 * 380亿美元两年期公债标售获强劲需求 * 股市"持稳"令公债的避险吸引力降低 * 10年期公债收益率在3.04-3.065%的支撑区域徘徊 美国公债价格周二回落,因股市基本持稳,且今日公布的两项经济数据证实出现双底衰退的可能性不大. 公债价格全线下跌,交易商最初称之为380亿美元两年期公债供应前的回落. 标普Case-Shiller房价指数显示5月房价意外上扬.7月消费者信心回落,但仍处于50荣衰分界线之上,此为乐观信号. 巴克莱资本驻纽约的公债交易部联席主管Adam Brown表示,"今日公债价格受供应影响回落.公债价格回落的部分原因是今日股市持稳--股市过去几日走强以及对双底衰退的担忧总体消退.在这种背景下,公债收益率处于一个过高的水平." 因公债技术面转趋负面,公债价格还将进一步回落以扶助市场吸收本周剩馀的公债供应. 财政部将于周三和周四标售五年期和七年期公债. Jefferies & Co.的首席固定收益技术策略师John Spinello表示,当10年期公债收益率进入3.04-3.065%区域,技术性买盘浮现. 指标10年期公债US10YT=RR价格收跌17/32,收益率报3.05%. "在公债价格上扬,收益率跌至如此低的水平后,你不得不预计公债价格将在新债供应前回落,"Prudential Fixed Income的首席投资策略师Robert Tipp表示. 发行前交易(when-issued)交易中,五年期和七年期公债收益率分别为1.80%和2.49%. **四周和一年期公债标售** Jefferies & Co的货币市场经济学家Thomas Simons表示,周二还进行了四周期和一年期两项短期公债标售,标售结果良好. "一年期公债标售的投标倍数为3.94,为4月6日以来最低,但鉴于今日的供应较多,这并不是很差,"他指出,一年期公债标售的直接投标十分"强劲",为18.4%,为2008年10月标售中出现35.7%的纪录高位以来的次高水平. Simons称,仅有两次两年期公债和一年期公债标售在同一日进行.一次是去年10月,另一次是去年7月. 美国10年期公债价格回落16/32,收益率从周一尾盘的2.99%升至3.05%. Spinello称,对于10年期公债收益率而言3%仅仅是一个重要的心里位.不过,海外买家逢低买入的决心"至关重要". 能源盘后─经济数据疲弱 原油收低1.48美元 原油期货周二自早场的涨势中回档，再度未能测试每桶80美元水平，经济数据疲弱及股市走势不定，为原油市场带来压力。

实达金属:6月18日实达金属早报

瑞士央行表示，国内通货紧缩的风险已降低，并决定将基准利率维持在 0.25%瑞郎也应声走强 纽约债市—公债价格攀升,因经济数据疲弱 * 初请失业金人数高于预期的数据提振公债价格 * 费城联储制造业指数显示制造业活动意外大幅放缓 * 通胀看起来温和,CPI录得近一年半最大跌幅 美国公债价格周四攀升,指标公债收益率触及一周最低,初请失业金人口增加以及制造业数据低于预期直指经济复苏不可持续. 美国消费者价格指数(CPI)录得近一年半以来的最大跌幅,也暗示通胀对持有公债不构成威胁,而上周初请失业金人口增加,且劳工部上修前一周的初请失业金人口数据. 另外,费城联储报告称,6月中大西洋地区制造业活动增幅回落,对公债而言是有一个利好因素. "所有的数据...都对公债有利,"RBC Capital Markets的高级分析师Tom Porcelli表示,"市场认同这样的观点,即经济成长步伐较今年稍早放缓.我们处于反通胀模式." 债市投资者密切关注通胀数据,从中找寻价格--进而是利率--可能开始上扬的信号.价格上升将导致公债贬值.周四的数据显示,价格回落,同时制造业数据走低且初请失业金人口增加预示复苏之路将更为曲折. "我们一直抱怨缺乏经济数据,今日我们得到了我们想要的,"DeCarley Trading的高级分析师Carley Garner表示,"今日上午数据充斥市场,但部分数据令人失望.结果是,投资者买入安全资产避险." 指标10年期公债US10YT=RR价格上扬18/32,收益率报3.20%,低于周三尾盘的3.27%.指标公债收益率徘徊在一周最低,但仍陷于6月9日以来的区间3.18-3.25%之内. 30年期公债倍数降低,且得标利率大幅攀升. 自4月初以来,市场一直担忧欧元区债务危机蔓延可能令全球爆发第二轮金融危机,公债因此受益. 全球最大的债券基金太平洋投资管理公司(PIMCO)的Total Return Fund基金周四在其网站上公布,将5月公债市值权重上调至51%,之前一个月为36%. PIMCO的公债资金分配中不仅包括名义公债,还包括通膨保值债券(TIPS),机构,利率互换,公债期货,期权以及联邦存款保险公司(FDIC)担保的公司债. 两年期公债US2YT=RR价格上升1/32,收益率报0.71%,低于周三尾盘的0.74%.五年期公债US5YT=RR价格涨9/32,收益率报1.99%,前一日为2.05%. 能源盘后─美经济数据悲观 油价回跌但守住78美元 周四 (17 日) 美国原油价格回跌，主要由于美国公布一连串负面经济数据，激起投资人怀疑经济复苏进展，以及进一步的原油需求。