美元黄金原油期货

布伦特原油期货突破每桶45美元 黄金首次涨破2000美元

北京时间8月5日16时44分，布伦特原油期货价格报每桶45.1美元，涨幅约1.5%，创下今年3月6日以来的新高 上海黄金交易所今日发布通知称，近期黄金价格创历史新高，白银价格持续高位大幅波动请各会员单位继续提高风险防范意识，做细做好风险应急预案，提示投资者做好风险防范工作，合理控制仓位，理性投资 北京时间8月5日0时17分，伦敦现货黄金突破2000美元/盎司。

[今日原油]：伊朗对以色列报复或点到为止，欧美原油期货回跌

原油 国际市场 评论分析

从黄金到可可，华尔街力挺“2024大宗牛”：史上最赚钱时期！

可可的情况也类似，干旱和歉收使这种原料飙升至创纪录水平过去12个月，可可期货价格上涨了256%，每吨价格达到创纪录的10,900美元 有媒体评论称，虽然这看起来像是生产国的一次霉运，但气候变化可能会导致未来的农产品短缺咖啡豆可能也会面临同样的命运 全球经济的不确定性 虽然供需失衡也波及原油，但不稳定的宏观经济前景是影响石油和黄金涨势的另一个因素。

黄金再创历史新高，市场人士：投资需谨慎

黄金之所以展现出强大的吸引力，浙商期货黄金研究员郑弘认为主要原因有三：一是避险需求增加二是降息预期增加3月21日美联储议息会议结束，其中点阵图显示大多数官员同意年内将降息三次，较此前市场预期更加偏鸽，使得市场降息预期增加，美债利率下行，黄金吸引力增加三是抗通胀需求增加3月以来受各方面因素影响国际油价逐步上涨，布伦特原油再度回到80美元／桶以上市场担心未来通胀会再度反弹，从而增加了黄金等抗通胀资产配置。

CBOT市场：大豆期货创两年新低，受累于美元走强和需求不确定（20240204）

　　　　 3月豆粕合约下跌4.90美元，结算价报每短吨356.80美元　　　　 3月豆油合约下跌0.87美分，结算价报每磅44.73美分　　　　 大豆期货预估成交量为179,920手；豆粕期货预估成交量为126,688手；豆油期货预估成交量为125,222手　　　　 大宗商品普跌　　　　 美元指数周五跳涨至七周高位，因数据显示1月美国就业岗位增幅远超预期，降低了FED近期降息的可能性，大豆、玉米、原油和黄金期货因此下挫。

【证券时报】布油至90美元/桶上方，油金重拾前期高点

刚刚过去的周末，受巴以冲突升温带来的避险情绪刺激，国际金价录得超3%的涨幅，而布伦特原油也站上90美元/桶关口，上涨近6% 截至10月16日，COMEX黄金价格已回涨至十一双节大跌前水平，国际原油价格也较10月6日的相对低点收获超8%的涨幅 受周末国际市场原油、贵金属价格大涨影响，10月16日早盘，国内期货市场能化及金银商品价格领涨截至上午收盘主力合约中低硫燃料油大涨近5%，原油上涨4.35%、燃油也涨超4%。

Mysteel：十一期间国内外市场运行情况

一、十一期间国际金融市场表现 期货、股票市场下跌为主截止到10月5日，WTI原油下跌10%以上，收于82.31美元/桶；有色金属铜、铝、镍均下跌，其中LME铜下跌近4%，LME镍下跌3.16%；黄金下跌2.5%；SGX铁矿石指数小幅下跌股市方面，恒生指数、道琼斯指数、富时100指数分别下跌0.92%、1.62%和1.98%；美元指数上涨0.78%。

美股集体收跌，西太平洋合众银行下挫超50%

主要再融资利率、边际借贷利率和存款机制利率从本月10日起分别上调至3.75%、4.00%和3.25% 国际油价方面，WTI6月原油期货收跌0.04美元，跌幅0.06%，报68.56美元/桶布伦特7月原油期货收涨0.17美元，涨幅0.23%，报72.50美元/桶 金价方面，纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的6月黄金期价比前一交易日上涨18.7美元，收于每盎司2055.7美元，涨幅为0.92%。

Mysteel宏观周报：央行全面降准，六大行向17家房企授信超万亿

金融市场：本周主要商品期货除黄金和白银上涨外，其余均下降其中，原油价格跌幅最高，达4.57%全球股市中，欧美股市齐上涨，中国股市涨跌不一美元指数收于105.97，下降0.93% 一、宏观资讯 （一）热点聚焦 ◎11月25日，中国人民银行宣布，决定于2022年12月5日降低金融机构存款准备金率0.25个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。

欧美通胀高企，大宗商品反弹难持续

而金银等贵金属价格继续受到不断上升的美元实际利率的压制，多头战略性配置的时机尚未到来投资者可以运用芝商所的COMEX黄金期货（GC）及WTI原油期货（CL）来对冲反弹后回落的风险，而境内投资者可以运用上期所黄金期货和上海国际能源交易中心的原油期货对冲下行的风险（作者期货投资咨询从业证书编号Z0010160）

美联储“强收缩”放大全球经济衰退风险

澳元对美元汇率创逾两年新低巴西雷亚尔对美元汇率下跌2%，刷新最近两个月低点 受美元指数和美国国债收益率上涨影响，当天金价下跌纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的12月黄金期价26日比前一交易日下跌22.2美元，收于每盎司1633.4美元，跌幅为1.34% 国际油价当天也显著下跌纽约商品交易所11月交货的轻质原油期货价格下跌2.03美元，收于每桶76.71美元，跌幅为2.58%；11月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌2.09美元，收于每桶84.06美元，跌幅为2.43%。

大宗商品价格回落，弱势格局短期难改

大宗商品价格9月以来加速回落数据显示，截至9月27日收盘，代表国际商品价格走势的CRB商品指数9月以来累计下跌8.42%从龙头品种表现看，截至9月27日，国际原油、黄金、铜期货价格自6月中旬高点以来分别累计下跌约37%、13%、26% “大宗商品价格持续走低，一方面是来自强势美元的压力，美元指数年初至今涨逾18%，国际商品价格普遍承压；另一方面是全球主要国家经济增速不断回落，在各国央行强势加息助推下，经济陷入衰退的风险与日俱增，对大宗商品的需求减弱。

[今日原油]：拜登中东之行无功而返 欧美原油期货重返每桶100美元之上

原油 国际市场 评论分析

大宗商品价格波动，期权工具成避险利器

今年以来，全球原油、化工、贵金属、农产品等大宗商品交易市场价格波动较大不少商品期货价格在3月达到阶段性高点后，又在近期回落至阶段低点与此同时，期货期权成交量激增，其中玉米期权创上市以来单日成交量最大值市场人士表示，这体现了相关主体对标的波动率风险管理的较大需求 大宗商品价格波动较大 今年以来，大宗商品市场波动剧烈数据显示，ICE布油主力合约价格从年初的78美元/桶攀升到3月的139.13美元/桶后，一度跌回96.87美元/桶；COMEX黄金主力合约价格在3月达到2078.8美元/盎司的阶段高点后，于7月1日回落至1812.9美元/盎司；LME铜主力合约价格在3月7日创下10845美元/吨历史新高后，于7月1日回落至近一年新低8055美元/吨。

Mysteel宏观周报：国常会推动经济回归正常轨道，促进大宗商品消费

◎德国环境部长莱姆克表示，七国集团（G7）已就逐步淘汰煤炭发电和扩大可再生能源生产达成具体协议报道指出，这一承诺将标志着七国集团首次承诺放弃以煤炭为燃料发电 二、数据跟踪 （一）资金面 （二）行业数据 三、金融市场概览 当周，商品期货方面，原油、黄金价格上涨，原油涨至115美元，周度上涨4.29%；商品方面仅铝价格下跌。

Mysteel宏观周报：央行降准0.25个百分点，上海发布工业企业复工复产指引

◎韩国央行加息25个基点至1.5%，市场预期维持不变 二、数据跟踪 （一）资金面 （二）行业数据 三、金融市场概览 当周，商品期货方面，原油、镍、黄金价格明显下跌，原油跌破100美元，周度下跌12.71%；商品方面仅铅、锌、锡价格上涨。

Mysteel宏观周报：国常会部署扩大有效投资，3月制造业再次收缩

二、数据跟踪 （一）资金面 （二）行业数据 三、金融市场概览 当周，商品期货方面，原油、镍、黄金价格明显下跌，原油跌破100美元，周度下跌12.71%；商品方面仅铅、锌、锡价格上涨。

【证券日报】国际金价冲高回落，专家认为通胀仍是主要决定因素

越来越多的迹象显示，美国通胀会持续更长的时间，而不是此前认为的在一季度见顶 “黄金与原油的相关性在近期明显增强，其中的路径是原油影响美国通胀进而影响黄金俄乌开战之后，本就紧张的原油供应再次雪上加霜，根据我们的计算，原油涨到120美元/桶，美国CPI或将触及9%，此时会有多数投资者涌入金市，促使金价走高，高油价会通过通胀的链条影响黄金的定价”卫来说 上海钢联稀贵金属事业部总经理李琦对《证券日报》记者分析，预计黄金后市进一步走高的概率较大，首先，俄乌冲突的影响仍未结束，避险需求仍存；其次，黄金ETF持仓及美国商品期货交易委员会黄金非商业持仓仍有大幅上行的空间；第三，虽然美联储缩表令美债收益率上行，实际利率走高概率大，但加息以及地缘冲突所带来的发达国家经济下滑担忧的避险情绪影响，仍将大于实际利率上行对黄金的压制。

多因素支撑，大宗商品演绎上涨行情

在事件落地前的酝酿阶段（前1个月），6个样本中美元指数、上证指数、10年期美债利率下跌的概率较大，样本下跌概率均为83.3%，避险资产黄金有66.6%的概率实现上涨而在事件正式落地后，风险资产出现反弹修复的走势，上证指数有66.6%的概率实现上涨而除黄金外的商品各板块在事件落地前后并未呈现明显的规律 就本轮行情看，原油无疑是上涨的“领头羊”方正中期期货投资咨询部石油化工组组长隋晓影表示，市场对俄罗斯石油供给的担忧正持续升温。

大宗商品故事多，避险工具慎选择

“当前地缘冲突还处于发酵态势中，风险与收益的再平衡将扩展至货币与国债领域”美尔雅期货首席经济学家原涛表示，关注美元、美债、黄金、原油的避险功能；欧债及欧股或表现低迷 从历史经验来看，战争对于资本市场的冲击多为短期脉冲式，长期仍将回到供需基本面 从风险角度看，程小勇说：“对于本轮大宗商品价格波动，地缘因素更多带来的是供应干扰预期和通胀预期，实际上美联储紧缩在即，并且疫情后带来的补库周期基本结束，多数商品尽管存在库存偏低、投资支出不足和碳排放政策制约供给释放等问题，但需求同样是变化的，涨势不大可能持续3年以上，建议寻求涨幅过度品种的行情回归机会。