原油期货基本原理

[工业用芳烃溶剂日评 ]陆续退市 工业用芳烃溶剂僵持运行（20220909）

2.2 混合芳烃 国际原油期货收盘小幅上行，对国内混芳市场支撑有限，今日汽油市场延续下滑，对下游客户入市补货刺激性不足，下游客户及贸易商原理库存犹存，客户入市补货积极性不足，今日市场成交节奏偏弱，主流商谈在7850-8050元/吨左右。

[工业用芳烃溶剂日评 ]出货节奏放缓 工业用芳烃溶剂僵持运行（20220907）

2.2 混合芳烃 国际原油期货收盘涨跌互现，对国内混芳市场支撑有限，今日汽油市场大稳小动，对下游客户入市补货刺激性不足，下游客户及贸易商原理库存犹存，客户入市补货积极性不足，今日市场成交节奏偏弱，主流商谈在7900-8060元/吨左右。

原油红火搭台 油气资产戏份几何

由于各类资产风险不同，因此投资原理也不同其中，股票、基金类风险相对较低，适合稳健型投资者；而原油期货、期权等资产专业性及风险度较高，更加适合相对专业的投资者从长期来看，原油价格与相关的股票、债券等资产价格相关性并不高，其在全球大类资产配置中能够有效分散股票、债券等资产所带来的风险 金晓：从投资策略上，建议投资者关注原油期货与相关产品的套利机会套利机会主要有地区之间价差套利机会，例如国内原油期货与布伦特原油期货、原油与下游产品加工利润之间的套利机会、国内原油期货与沥青期货或燃料油期货以及国内原油期货本身的跨期套利机会。

原油期货人民币报价行稳致远

核心提示：如果未来人民币汇率大幅波动，上海国际能源交易中心一定会调整交易规则，取消或扩大相关比例，否则必然会出现迪拜交易所、上海国际能源交易中心之间基于国际市场原油美元价格、上海原油人民币价格、人民币兑美元汇率三者之间的大规模无风险套利机会，这背后的原理类似于外汇市场的“三角套汇” 上海国际能源交易中心的原油期货使用人民币报价，牵涉到两个核心问题：一是不同品质原油定价，二是原油的多币种报价。

国际原油价格玩“过山车” 供求关系成主导因素

根据马克思主义虚拟资本与实体经济辩证关系原理，虚拟资本的产生发展由实体经济决定，虚拟资本发展到一定程度便具有相对独立性，但实体经济对虚拟资本具有根本的决定作用交易中的原油期货合约本身是一种虚拟资本，随着原油期货市场的逐步完善，原油期货合约的价格决定逐步脱离原油现货供求关系，具有了相对独立的价格决定机制；然而，原油期货价格不可能长久地脱离其实体经济供求决定的价格水平。

解读国际油价创新高 供需紧张美元贬值是主因

技术性分析其实也是一种心理预期，是一种基于经验的预期，它的两个重要原理就是价格沿趋势变化和历史会重演从技术图形上来看，短线或将整理修复严重超买的指标系统，之后即中线仍有上冲动能，长线来看则有望回调从波浪理论来看，处于上升浪的第5浪的中段或前段，也支持这一结论这一趋势与基本面的情况分析也是基本一致的，比如和美元的趋势预测即吻合 5月21日，标准普尔资深投资策略师SamStovall表示，原油期货已经极度超买，接近上档通道高端。

巴克莱资本商品投资指南对商品市场总体展望

原油市场上出现这种情况是由于前三周里对冲基金逐高价格而建立了净多部位.铜市中，COMEX的净投机持仓是五月以来最低的，我们认为空头回补激发的价格上扬风险会使价格涨得更高的可能性越来越大相反基金在金市已经再度达到了净持仓的纪录高点，将会限制价格的上涨空间 要点 投机性空头部位的总合在铜市中存在，高期货升水将激发价格再度火爆上涨的风险. 我们建议买入2005年12月份的WTI/Brent原油差价. _ 金市场上创纪录的投资性净持仓将对价格形成阻力. _ 技术策略上看，银出现明显的抛空信号. 随着铜价和原油在有史以来的最高价附近交易，对冲基金正在对铜价的下跌趋势分布自成的头寸. 其基本的原理在于高能源价格将降低金属的需求, 铜价很简单已经涨得太高了. COMEX的投资空头绝对数据已经上升至2001年11月以来紧高水平(现在达27，500手 – 见 左边的图表), 其结果是，净多持仓显得较为温和, 是五月以来最小的). 这种怀疑主义是不成熟的,我们的观点认为，相对铜价出现新的火暴上涨来说已经形成风险. 全球的铜消 费者已经将其库存降低到非常低的水平, 引起了上半年铜消费的负增工，八月份季节性消费淡季中交易所的库存上升. 供应紧张仍然在这段时间里很严重,使所有铜交易所远期价格曲线上出现了很尖锐的期货升水. 随着供应缺口在第四季度仍然保持较高的水平, 我们认为铜的期货升水缓和的余地很小. 这使持有空头部位的成本很高，最有可能迫使其随着季节性消费旺季的到来而回补，特别是需求繁忙的九月份已经到来。