上海原油期货曲线

INE原油收涨 除贸易局势还须关注美国油企的新动向

我们预计原油曲线到年底将维持平缓我们预计油价到今年年底将交投于63美元/桶附近 期货合约和成交情况一览 上海国际能源交易中心成交情况2019年12月10日(周二） 交易综述与交易策略 上海原油价格上涨。

INE原油正套窗口逐步开启 11月亚洲原油进口再创新高

高盛分析师JeffreyCurrie在报告中写道，促使油价上涨的根本因素可能包括：OPEC产量下降的确凿证据以及“需求具有弹性”的证明他表示，要想实现复苏，布伦特原油的近月期货价格必须高于远月期货价格,目前期货曲线已经趋平，这种发展是不合理的，因为供应并没有增加，需求增速也可能高于当前的低预期，更不用说，预计伊朗出口会下降，OPEC有可能会减产 远期期货曲线近月合约价格走势越发平坦 从上海原油期货远期曲线来看，近月合约的走势愈发的平坦，这意味着近期多头的交投欲望低迷，这可能会进一步打压INE油价。

原油期货远月手续费下调

主力合约在中东交割油种跨区套利锚定机制下，与国际油价展现了良好的联动性，与布伦特价差处于合理的波动区间，原油价格发现功能初步显现但是，如大家所共同关注的，后续合约的交易流动性偏弱 “而一个完整的期货价格发现功能不仅仅是体现在主力合约上，而应该体现出具有合理流动性分布的、由各远期合约共同构建的远期价格曲线”佘建跃表示，只有形成可交易的系列远期价格，上海原油期货才能更有效地反映区域市场的供需平衡状态。

原油期货将拓宽市场套利套保渠道

综合考虑市场需求，我们连续上了三年的合约，包括12个连续月份合约和后续8个季月合约”上海国际能源交易中心研究员刁夏楠表示，国内原油期货挂牌合约是从以下三个方面考量设计的：第一，由于原油品种涉及全球大宗商品贸易，而现货贸易中大都使用中长期贸易合同，现有的挂牌合约能够满足现货企业的套保需求；第二，适当的合约月份设计有利于远期曲线的体现，方便投资者分析和判断市场走势；第三，通过与国际市场主流原油期货品种对比，国内挂牌三年的原油期货合约，能够保持良好的资金流动性。

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综合考虑市场需求，我们连续上了三年的合约，包括12个连续月份合约和后续8个季月合约”上海国际能源交易中心研究员刁夏楠表示，国内原油期货挂牌合约是从以下三个方面考量设计的：第一，由于原油品种涉及全球大宗商品贸易，而现货贸易中大都使用中长期贸易合同，现有的挂牌合约能够满足现货企业的套保需求；第二，适当的合约月份设计有利于远期曲线的体现，方便投资者分析和判断市场走势；第三，通过与国际市场主流原油期货品种对比，国内挂牌三年的原油期货合约，能够保持良好的资金流动性。

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综合考虑市场需求，我们连续上了三年的合约，包括12个连续月份合约和后续8个季月合约”上海国际能源交易中心研究员刁夏楠表示，国内原油期货挂牌合约是从以下三个方面考量设计的：第一，由于原油品种涉及全球大宗商品贸易，而现货贸易中大都使用中长期贸易合同，现有的挂牌合约能够满足现货企业的套保需求；第二，适当的合约月份设计有利于远期曲线的体现，方便投资者分析和判断市场走势；第三，通过与国际市场主流原油期货品种对比，国内挂牌三年的原油期货合约，能够保持良好的资金流动性。

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综合考虑市场需求，我们连续上了三年的合约，包括12个连续月份合约和后续8个季月合约”上海国际能源交易中心研究员刁夏楠表示，国内原油期货挂牌合约是从以下三个方面考量设计的：第一，由于原油品种涉及全球大宗商品贸易，而现货贸易中大都使用中长期贸易合同，现有的挂牌合约能够满足现货企业的套保需求；第二，适当的合约月份设计有利于远期曲线的体现，方便投资者分析和判断市场走势；第三，通过与国际市场主流原油期货品种对比，国内挂牌三年的原油期货合约，能够保持良好的资金流动性。

【盘点】商品期货一周要闻回顾（7月3日-7月7日）

报告指出，稳妥推进期货及衍生品市场发展，积极准备原油期货上市，继续推进其他期货新品种上市积极发展国债期货市场，丰富投资者结构，夯实健全反映市场化供求关系的国债收益率曲线的基础丰富ETF期权品种，继续推进股指期权上市准备 ◎首批境外保证金存管行通过测试助力原油期货上市 中国期货市场监控中心向中国银行、交通银行、招商银行、星展银行出具了《关于境外客户保证金存管数据报送测试意见的函》，上述四家银行成为首批通过期货监控中心境外客户保证金存管数据报送测试的存管银行，有望成为上海国际能源交易中心境外客户存管业务指定存管银行。

实达金属:7月20日实达金属早报