北美连续原油期货

原油市场：早间提示（1月7日）

一、 市场关注点 1、 利比亚国家石油公司(NOC)称，利比亚石油产量降至72.9万桶/日，受维护和油田关闭影响，去年曾创下逾130万桶/日的高位。

国际油价反弹收高逾2%，LME基本金属全线上涨

此外，国际机构调查数据显示，分析师认为，上周美国商业原油库存环比下降了60万桶，车用汽油和蒸馏油库存则分别下降了240万桶和60万桶上周美国炼厂平均开工率预计为91.6%，环比提高了0.3个百分点（北美总分社记者刘亚南） 【金属】 经过连续两个交易日大跌，金价开始技术性反弹，纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的2021年12月黄金合约期价10日比前一交易日上涨5.2美元，收于每盎司1731.7美元，涨幅为0.3%。

供应过剩担忧施压油价 但对冲基金押注多头 多空博弈料一触即发

但交易员援引市场资讯公司Genscape称，截至11月8日当周，美国原油期货交割地俄克拉荷马州库欣的原油库存减少约120万桶据政府数据显示，截至11月1日，库欣的原油库存连续五周增加 上周五贝克休斯钻井数量数据显示，当周美国活跃钻机数量为817台，较2018年同期减少264台目前北美页岩油行业的资本支出正在下降，北美的资本支出在第四季度有所下降，明年也将如此，因此北美比中东更具挑战性。

弘业期货：LLDPE、PP早评180119

欧佩克在月度报告中上调非欧佩克特别是北美原油产量预测，国际油价下跌美国原油库存连续9周下降，特别是库欣地区原油库存降幅为有历史记录以来最大，抑制了油价跌幅周四(1月18日)纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油2018年2月期货结算价每桶63.95美元，比前一交易日下跌0.02美元，跌幅0.0%；伦敦洲际交易所布伦特原油2018年3月期货结算价每桶69.31美元，比前一交易日下跌0.07美元，跌幅0.1%。

国际油价反弹近90% 中国原油进口单价创年内最高

伴随着国际油价强烈反弹，北美页岩油生产开始复苏美国油田技术服务公司贝克休斯10日发布的数据显示，美国运营的油田钻井数量连续第二周上涨，显示近期油价反弹已使美国页岩油厂商开始增产此外，美国能源信息局8日公布的数据显示，上周美国日均原油产量增加1万桶至874．5万桶，这是该数据连续下滑十多周后首次上涨 与此同时，近期投机基金出现减仓的苗头，显示出原油冲高乏力的态势 美国商品期货管理委员会最新发布的统计数据显示，截至6月7日当周，纽约商品交易所原油期货中投机基金净多持仓量已经连续三周下滑，下降6．6％。

原油大涨2.8%报49.57美元

上个月纽约原油期货价格下跌9.4%，连续第七个月出现下跌 投资公司GFTMarkets市场策略师法瓦德-拉扎克拉达(FawadRazaqzada)指出，油价上涨很可能只是上周五空头回补推动市场走高的延续，当时纽约原油期货价格大涨8%左右，原因之一是美国的钻探平台数量再次大幅减少据野村证券的石油研究主管GordonKwan称，今年北美市场上的钻探平台数量可能会减少30%到40%，而石油公司也将削减支出，这应该会支持油价在年底时回升。

大宗商品一周热点回顾（1.05-1.09）

此前，有知情人士透露，10年期国债期货相关方案已于2014年年底上报证监会详细 布油微跌至51的近六年最低 盘中大起大落 美国NYMEX2月原油期货价格周四(1月8日)收盘上涨0.14美元，涨幅0.29%，报48.79美元/桶，宣告此前连续四个交易日下跌的趋势可能暂时告一段落，因为美国原油库存超预期下降，北美尾盘时段短线跌破48.00关口至47.73美元/桶、试图测试周三(1月7日)所创47.10美元/桶的2009年4月份以来最低位，亚太时段盘初一度录得49.65美元/桶的日内最高。

国际油价15日微涨

如果她获准出任美联储主席，将暂时延续量化宽松货币政策 不过供应充裕令油价上涨乏力国际能源署本周发布全球能源展望报告说，科技的发展和高油价促使市场开发新的石油资源，未来北美和巴西的原油产量将持续增加美国能源信息局14日公布的数据显示，上周美国原油库存连续第八周上涨截至8日的上周，美国原油库存增加260万桶至3.881亿桶 截至当天收盘时，纽约商品交易所12月交货的轻质原油期货价格上涨0.08美元，收于每桶93.84美元。

纽约黄金期货收盘下跌1.3%报1555美元

投资者转而买入美元来作为安全资产，从而导致原油期货市场承压洲际交易所(ICE)的美元指数最新报82.540点，高于周一北美市场交易中的82.228点，以及上周五的82.416点 美国经济谘商局(Conference Board)在周二早些时候发布报告称，美国经济信心指数连续第三个月下降，这份报告曾短暂推动纽约黄金期货价格上涨报告显示，5月份美国经济谘商局的经济信心指数下降至64.9点，创下自1月份以来的最低水平，4月份经修正后为68.7点。

纽约黄金期货收盘下跌1.3%报1555美元

投资者转而买入美元来作为安全资产，从而导致原油期货市场承压洲际交易所(ICE)的美元指数最新报82.540点，高于周一北美市场交易中的82.228点，以及上周五的82.416点 美国经济谘商局(ConferenceBoard)在周二早些时候发布报告称，美国经济信心指数连续第三个月下降，这份报告曾短暂推动纽约黄金期货价格上涨报告显示，5月份美国经济谘商局的经济信心指数下降至64.9点，创下自1月份以来的最低水平，4月份经修正后为68.7点。

美股微幅调整 油价大跌创2月来最低 金价3周新低

纽约股市股指微幅调整 由于缺乏重要的经济信息指导市场,纽约股市在连续下跌后13日出现盘整,三大股指收盘时变化不大,道琼斯指数和标准普尔指数涨幅不及0.1%,而纳斯达克指数小幅下跌0.15%｡ 由于周一没有重要的经济数据颁布,全天交易量较为平淡,投资者观望情绪较浓｡截至上周五,纽约股市已连续下跌六周,原因在于投资者对美国经济复苏缺乏信心｡ 投资者仍关注欧债危机的进展｡评级机构标准普尔13日宣布再次下调希腊主权信用评级｡该机构还在声明中表示,希腊债务出现一次或更多次违约的可能性正在上升｡ 另外,投资者对中国等新兴市场国家通货膨胀形势也有所担忧,不少投资人在等待即将公布的中国通胀数据｡ 从板块方面来看,由于当日国际油价有所下跌,能源板块出现微幅下跌｡由于前几个交易日跌幅过深,金融板块当日出现微幅反弹｡ 到纽约股市收盘时,道琼斯30种工业股票平均价格指数比前一个交易日涨1.06点,收于11952.97点,涨幅为0.01%｡标准普尔500种股票指数涨0.85点,收于1271.83点,涨幅为0.07%｡纳斯达克综合指数跌4.04点,收于2639.69点,跌幅为0.15%｡ 纽约油价13日再跌2% 由于希腊主权信用评级再遭调降引发市场谨慎悲观情绪,纽约油价13日再次下跌2%,创今年2月份以来的最低收盘价,而和伦敦布伦特原油的价差再创新高｡ 当天,国际评级机构标准普尔公司再将希腊主权信用评级连降三级至CCC,为全球最低水平,离违约只有一步之遥｡这让原油市场投资者谨慎避险情绪增强,推动油价走低｡ 另外,全球最大石油出口国沙特阿拉伯将增加产出的决定继续让油价承压｡有消息称,沙特计划将原油产出增至每天1000万桶,以平抑油价｡上一个交易日,该消息促使纽约油价下挫2.59%｡ 而且,鉴于目前全球最大原油消费国美国的经济复苏显现放缓迹象,大部分投资者保持谨慎观望态度｡ 当天,纽约和伦敦两地油价价差继续扩大,达到21.8美元,创历史新高｡分析人士认为,纽约油价主要反映北美地区的原油供需关系,而伦敦油价更加国际化,反映全球供需状况｡目前,相比于美国原油需求趋软､供应充足的情况,全球范围内原油供需关系更为紧张,主要原因在于新兴市场原油需求相对较强,而西亚北非地区的紧张局势给原油供应带来不稳定因素｡ 到当天收盘时,纽约商品交易所7月交货的轻质原油期货价格再跌1.99美元,收于每桶97.30美元,跌幅为2.0%｡但伦敦市场7月交货的北海布伦特原油期货价格上涨32美分,收于每桶119.10美元,涨幅为0.27%｡ 纽约金价跌至3周新低 随着投资者对通胀的担忧逐渐减弱，市场对黄金等贵金属的需求也不断萎缩，从而导致纽约商品交易所黄金期货价格13日继续下挫。

美股微幅调整 油价大跌创2月来最低 金价3周新低

纽约股市股指微幅调整 由于缺乏重要的经济信息指导市场,纽约股市在连续下跌后13日出现盘整,三大股指收盘时变化不大,道琼斯指数和标准普尔指数涨幅不及0.1%,而纳斯达克指数小幅下跌0.15%｡ 由于周一没有重要的经济数据颁布,全天交易量较为平淡,投资者观望情绪较浓｡截至上周五,纽约股市已连续下跌六周,原因在于投资者对美国经济复苏缺乏信心｡ 投资者仍关注欧债危机的进展｡评级机构标准普尔13日宣布再次下调希腊主权信用评级｡该机构还在声明中表示,希腊债务出现一次或更多次违约的可能性正在上升｡ 另外,投资者对中国等新兴市场国家通货膨胀形势也有所担忧,不少投资人在等待即将公布的中国通胀数据｡ 从板块方面来看,由于当日国际油价有所下跌,能源板块出现微幅下跌｡由于前几个交易日跌幅过深,金融板块当日出现微幅反弹｡ 到纽约股市收盘时,道琼斯30种工业股票平均价格指数比前一个交易日涨1.06点,收于11952.97点,涨幅为0.01%｡标准普尔500种股票指数涨0.85点,收于1271.83点,涨幅为0.07%｡纳斯达克综合指数跌4.04点,收于2639.69点,跌幅为0.15%｡ 纽约油价13日再跌2% 由于希腊主权信用评级再遭调降引发市场谨慎悲观情绪,纽约油价13日再次下跌2%,创今年2月份以来的最低收盘价,而和伦敦布伦特原油的价差再创新高｡ 当天,国际评级机构标准普尔公司再将希腊主权信用评级连降三级至CCC,为全球最低水平,离违约只有一步之遥｡这让原油市场投资者谨慎避险情绪增强,推动油价走低｡ 另外,全球最大石油出口国沙特阿拉伯将增加产出的决定继续让油价承压｡有消息称,沙特计划将原油产出增至每天1000万桶,以平抑油价｡上一个交易日,该消息促使纽约油价下挫2.59%｡ 而且,鉴于目前全球最大原油消费国美国的经济复苏显现放缓迹象,大部分投资者保持谨慎观望态度｡ 当天,纽约和伦敦两地油价价差继续扩大,达到21.8美元,创历史新高｡分析人士认为,纽约油价主要反映北美地区的原油供需关系,而伦敦油价更加国际化,反映全球供需状况｡目前,相比于美国原油需求趋软､供应充足的情况,全球范围内原油供需关系更为紧张,主要原因在于新兴市场原油需求相对较强,而西亚北非地区的紧张局势给原油供应带来不稳定因素｡ 到当天收盘时,纽约商品交易所7月交货的轻质原油期货价格再跌1.99美元,收于每桶97.30美元,跌幅为2.0%｡但伦敦市场7月交货的北海布伦特原油期货价格上涨32美分,收于每桶119.10美元,涨幅为0.27%｡ 纽约金价跌至3周新低 随着投资者对通胀的担忧逐渐减弱，市场对黄金等贵金属的需求也不断萎缩，从而导致纽约商品交易所黄金期货价格13日继续下挫。

美股微幅调整 油价大跌创2月来最低 金价3周新低

纽约股市股指微幅调整 由于缺乏重要的经济信息指导市场,纽约股市在连续下跌后13日出现盘整,三大股指收盘时变化不大,道琼斯指数和标准普尔指数涨幅不及0.1%,而纳斯达克指数小幅下跌0.15%｡ 由于周一没有重要的经济数据颁布,全天交易量较为平淡,投资者观望情绪较浓｡截至上周五,纽约股市已连续下跌六周,原因在于投资者对美国经济复苏缺乏信心｡ 投资者仍关注欧债危机的进展｡评级机构标准普尔13日宣布再次下调希腊主权信用评级｡该机构还在声明中表示,希腊债务出现一次或更多次违约的可能性正在上升｡ 另外,投资者对中国等新兴市场国家通货膨胀形势也有所担忧,不少投资人在等待即将公布的中国通胀数据｡ 从板块方面来看,由于当日国际油价有所下跌,能源板块出现微幅下跌｡由于前几个交易日跌幅过深,金融板块当日出现微幅反弹｡ 到纽约股市收盘时,道琼斯30种工业股票平均价格指数比前一个交易日涨1.06点,收于11952.97点,涨幅为0.01%｡标准普尔500种股票指数涨0.85点,收于1271.83点,涨幅为0.07%｡纳斯达克综合指数跌4.04点,收于2639.69点,跌幅为0.15%｡ 纽约油价13日再跌2% 由于希腊主权信用评级再遭调降引发市场谨慎悲观情绪,纽约油价13日再次下跌2%,创今年2月份以来的最低收盘价,而和伦敦布伦特原油的价差再创新高｡ 当天,国际评级机构标准普尔公司再将希腊主权信用评级连降三级至CCC,为全球最低水平,离违约只有一步之遥｡这让原油市场投资者谨慎避险情绪增强,推动油价走低｡ 另外,全球最大石油出口国沙特阿拉伯将增加产出的决定继续让油价承压｡有消息称,沙特计划将原油产出增至每天1000万桶,以平抑油价｡上一个交易日,该消息促使纽约油价下挫2.59%｡ 而且,鉴于目前全球最大原油消费国美国的经济复苏显现放缓迹象,大部分投资者保持谨慎观望态度｡ 当天,纽约和伦敦两地油价价差继续扩大,达到21.8美元,创历史新高｡分析人士认为,纽约油价主要反映北美地区的原油供需关系,而伦敦油价更加国际化,反映全球供需状况｡目前,相比于美国原油需求趋软､供应充足的情况,全球范围内原油供需关系更为紧张,主要原因在于新兴市场原油需求相对较强,而西亚北非地区的紧张局势给原油供应带来不稳定因素｡ 到当天收盘时,纽约商品交易所7月交货的轻质原油期货价格再跌1.99美元,收于每桶97.30美元,跌幅为2.0%｡但伦敦市场7月交货的北海布伦特原油期货价格上涨32美分,收于每桶119.10美元,涨幅为0.27%｡ 纽约金价跌至3周新低 随着投资者对通胀的担忧逐渐减弱，市场对黄金等贵金属的需求也不断萎缩，从而导致纽约商品交易所黄金期货价格13日继续下挫。

2月23日宏观杂谈

☆今日聚焦☆ 央行已对40多家银行运用差别准备金动态调整 中国人民银行有关人士22日向新华社记者透露,2011年以来,央行已开始在货币信贷调控中运用差别准备金动态调整工具,已对40多家资本充足率较低､信贷增长过快､顺周期风险隐患增大的地方金融机构实施了差别准备金要求｡ 产融结合加速央企“财团化” 国资委副主任邵宁在22日国新办新闻发布会上接受记者提问时说｡基于央企“产融结合”不断深化发展的现状,他表示,目前国资委正在研究的问题是:国有企业大的企业集团走到哪一步比较合适,同时要注意防范哪些风险｡种种迹象表明,凭借自身雄厚的资金和产业背景的支持,央企“触角”已经延伸到了包括银行业､信托业､期货业､证券业以及金融租赁业在内各个金融行业｡ 国资委辟谣:去年国企上缴440亿红利属误读 2月21日,有媒体刊登了一篇《2010年国企实现利润近2万亿元上缴红利440亿》的报道｡该文一经见报,旋即引发激烈争辩｡财政部财科所所长贾康表示,“这篇文章直接引用了我们报告中的素材,但440亿元红利这一数据并不是来源于我们的报告｡”国资委一位内部人士解释称,这440亿元,便是指的央企上缴红利｡但问题在于,这个440亿元是以2009年的央企经营业绩为基数进行征收的｡ 去年四季度中国消费者信心指数回落 中国国家统计局周三发布调查报告显示,2010年四季度消费者信心指数为100,比三季度回落4个点,已经是连续两个季度回落.其中农村消费者信心保持平稳,城市消费者信心明显回落.回落的主要原因是消费者通胀预期的上升,尤其是对食品价格快速上涨的担忧.同时居高不下的房价以及利率的持续上调,也在一定程度上抑制了消费意愿. ☆今日分析☆ 美欧原油期货价差缘何剧增? 最近一段时间以来,伦敦和纽约市场原油期货价格倒挂现象有愈演愈烈之势,两地价差在多个交易日达到15美元以上,更是在本月16日创下18.79美元的历史最高｡22日当天,尽管两地价差有所缩小,但仍然高达12美元以上｡一般情况下,纽约市场原油价格走势会领先于伦敦市场,但近期伦敦北海布伦特原油价格涨势却大大超过纽约市场｡分析人士指出,造成这一价格大幅背离的主要诱因在于中东紧张局势｡此外,美国原油库存､原油来源等因素也导致两地原油期货价差扩大｡纽约轻质原油是北美地区较为通用的一类原油,硫含量为0.24%,主要来自美国西部以及墨西哥湾岸区的炼油厂｡轻质原油期货合约从价值和规模来讲均是全球最大,是全球原油的定价基准｡北海布伦特原油是欧洲的基准轻质原油,硫含量略高,为0.37%,主要来自欧洲西北部炼油厂｡从资源来源上看,美国原油主要来源于美洲,因此更多受美国国内商业原油库存以及本身经济发展状况影响,而欧洲原油则来自欧洲､中东和亚洲,因此更能反应全球供需关系的变化｡虽然伦敦､纽约两地原油期货差价目前仍高达10美元以上,但分析人士指出,一旦中东地区局势进一步恶化,全球原油价格都将大幅上涨,两者价差将可能逐步缩小｡ ☆国际快讯☆ 2月22日,高盛集团上调了美国今明两年的经济增速预测,其首席经济学家哈祖斯预计,美国经济已经迈入了持续复苏的轨道,未来两年美国实际GDP将出现3.5%-4%的健康增长,到2012年底其失业率有望降至8%｡ 在对抗通胀的态度上,欧洲央行的决策者们正变得越来越强硬｡周一,有多位欧洲央行决策成员都表达了将在必要时采取措施遏制通胀的决心,预示加息可能在未来数月到来｡一些市场人士已在押注,欧洲央行最早可能在今年9月加息｡ 美国新兴市场投资基金研究公司(EPFR)最新发布的报告称,在截至16日的过去一周里,54.5亿美元流出EPFR追踪的全球新兴市场股票型基金｡这是连续第四周资金流出新兴市场｡ 22日中午时分,新西兰第二大城市克赖斯特彻奇发生里氏6.3级地震以及5.6级余震｡市场预计新西兰联储将转而采取更为宽松的货币政策以刺激经济,或再度推迟加息步伐｡ 日本总务省21日公布的2010年劳动力调查数据称,在完全失业者中,失业时间达一年以上的长期失业者为121万人,较前年增加26万人,创下自2002年以来新高｡ 。