原油期货研判

[华东成品油日评]：国际油价跌涨互现 华东汽油价格窄幅回调（20230201）

柴油价格走势,汽油价格走势

Mysteel宏观周报：多部门加大稳增长工作力度，发改委研究加强铁矿石价格监管

金融市场：本周主要商品期货价格均上涨其中，原油价格跌幅最高，达6.19%全球股市中，中美股市基本下跌，欧洲股市上涨美元指数收于104.31，上涨0.52% 一、宏观资讯 （一）热点聚焦 ◎针对近期铁矿石价格过快上涨等情况，近日国家发展改革委价格司组织召开会议，分析研判铁矿石市场和价格形势，听取业内专家和部分市场机构意见，研究加强铁矿石价格监管工作。

上期所及上期能源发布能化系列品种期货合约月均价

月均价是现货领域中广泛应用的一种计价方式，全球油品、橡胶产业习惯使用月均价进行排产、交易、结算此前上期能源已发布原油、低硫燃料油期货合约月均结算价，加上此次发布，上期所、上期能源有5个能化品种发布期货合约月均价市场参与者不仅可以通过网站查询，还可以下载历史数据，方便进行分析研判 根据不同行业习惯，此次发布的月均价针对不同品种有所差异其中，20号胶的生产商、贸易商在现货贸易中更倾向于关注收盘价，因此20号胶在发布月均结算价的同时也发布月均收盘价；由于油品行业多有针对远期月份套保的贸易需求及交易习惯，因此燃料油、石油沥青期货合约选择了更多月份合约（燃料油期货为当前自然月之后第二个至第七个自然月对应交割月份合约，石油沥青期货为当前自然月之后第一个至第六个自然月对应交割月份合约）以满足企业相关需求。

大宗商品期货价格出现轮番上涨说明了什么？方星海这样分析

今年以来原油价格涨幅在大宗商品当中居前，反映出欧美等发达经济体逐渐复苏，我国经济从恢复性增长回归常态化增长的态势”，他说 二是可以较好把握市场供需状况的变化期货市场发展形成了包括价格、交易量、持仓量、交易所库存、升贴水、远期价格曲线等一整套指标体系，可以多角度研判产业基本面，提高准确性 方星海称，今年4月至5月中旬，铜价格持续上涨，并创历史新高，但期货升水加大，铜库存出现与往年不同的累库现象。

本钢：咬定工作目标　调整经营策略

择机采购，降本增效采购中心关注国际原油期货市场动态，研判汽油柴油的后市价格走势，瞄准市场择机采购，他们充分利用三次价格调整的时机，快速出击，仅两个月降低成本近百万元，成功打响了择机采购、降本增效的第一枪 截至目前，采购中心大宗原燃料、备件、辅料按去年12月份价格为基价且对冲涨价口径统计，今年1~2月份累计降成本近千万元，为本钢集团稳产高产和经营目标的实现做出了重要贡献。

弘业：科创板持续拉升可能性不大

可口可乐涨超6%，二季度财报超预期苹果和英特尔均涨0.78%，苹果将于下周达成收购英特尔5G基带业务的协议NYMEX原油期货周二收涨1.69%报57.17美元/桶 行情研判： 《新时代的中国国防》白皮书将于今日上午对外发布，这是十九大以来的首版国防白皮书，将推动军工板块的上涨昨日在科创板高估值带动下，中小板科技股出现了补涨，但是科创板持续拉升的可能性不大，今日或继续调整，将抑制中小板科技股的表现。

弘业：股指建议观望

芯片股继续上涨，美光科技涨2.78%，英伟达涨2.49%周四COMEX黄金期货收跌0.18%，报1412.8美元/盎司，连跌两日周四NYMEX原油期货收跌0.17%报59.28美元/桶，结束连涨七日走势，从一个月高位回落 行情研判： 昨日股指反弹乏力，盘中两波跳水，一方面原因是当前的经济基本面及上市公司业绩方面仍难言乐观，反弹行情仍将受到基本面情况的压制，另一方面显示出投资者对周末谈判的担忧。

弘业：A股将保持震荡整理

周三NYMEX原油期货收涨2.39%报59.21美元/桶，连涨七日，创5月22日以来收盘新高周三纽约尾盘，美元指数涨0.03%报96.221，守在三个月低点上方，美国大幅降息预期降温 行情研判： 贸易利好带动A50期货夜盘上涨，但是G20峰会贸易谈判仍有未能达成协议的风险，3000美元亿商品的税可能由加征25%变为10%在经历了上周的连续上攻之后，短期市场情绪过于乐观，未体现加税的可能性，加上经济下行压力都在加大,A股将保持震荡整理，建议观望。

弘业：A股将保持震荡整理

科技股领跌，苹果跌1.5%，谷歌跌2.6%美联储主席鲍威尔强调观望立场，暗示7月份不一定降息周二COMEX黄金期货收涨0.6%，报1426.7美元/盎司，续创6年以来收盘新高周二NYMEX原油期货收涨1.5%报58.77美元/桶，连涨六日，续创5月29日以来收盘新高 行情研判： 从基本面、政策面及资金面等来看，经济月度数据仍降温、货币政策整体稳健短期难以偏向宽松、中小金融机构流动性压力或信用风险仍待缓解。

弘业：A股仍需时间来盘整

360金融跌近22%，领跌中概股周一COMEX黄金期货收涨1.66%，报1423.3美元/盎司，创6年以来收盘新高周一NYMEX原油期货收涨0.56%报57.75美元/桶，连涨五日，续创5月29日以来收盘新高 行情研判： 关系好转、美联储降息有助A股反弹，而北向资金出现净流出，国内房地产市场的逐渐降温也对A股的进一步上涨形成了制约。

弘业：股指将继续震荡调整

美联储按兵不动，放弃“耐心”措辞，为降息敞开大门周三COMEX黄金期货收涨1.01%，报1364.3美元/盎司，创近3年以来收盘新高周三NYMEX原油期货收涨0.5%报54.38美元/桶，连涨两日 行情研判： 贸易形势将出现一定的缓和，但未来两国能否就此前的关键问题达成“双赢”仍属未知，大概率维持现在对2000亿元商品加征税，暂缓3000亿商品的税加征，给定一个谈判的期限。

股指：有望向上突破盘整区间3050点

波音大涨逾5%，领涨道指芯片股大涨，美光科技涨5.7%，英伟达涨5.4%市场正等待美联储货币政策会议结果周二NYMEX原油期货收涨4.08%报54.3美元/桶周二COMEX黄金期货收涨0.54%，报1350.1美元/盎司，创14个月以来新高 行情研判： 中国两国领导人通话，愿意在G20大阪峰会举行会晤隔夜美股大涨，A50指数也上涨2.16%，上证综指已经横盘震荡一个多月，量能逐步萎缩，面临方向选择。

弘业：A股将有望摆脱如今的悲观情绪

生物制药公司ARRAY大涨近57%，辉瑞溢价62%以现金收购公司Facebook涨超4%领涨FAANG，虚拟货币Libra将于下周面世周一NYMEX原油期货收跌1.14%报52.17美元/桶，连跌两日，创近一周新低周一COMEX黄金期货收跌0.1%，报1343.1美元/盎司，从14个月高位回落 行情研判： 包商银行被接管后，目前随着监管对冲政策的相继出台，事件对于中小银行的流动性冲击逐渐被化解。

弘业：上证综指将在2850-2950点之间震荡

博通跌逾5.5%，公司二季报营收不及预期上周NYMEX原油期货收跌1.78%，投资者担心未来能源需求将受到抑制上周COMEX黄金期货跌0.06% 行情研判： 5月工业增加值、固定资产投资等多项数据已明显滑落，后续伴随2000亿美元税加征影响显现，出口、制造业投资等将面临更大压力，但国内稳增长政策有更加积极的迹象，联储表态近期趋鸽派，G20峰会临近也有利风险偏好。

弘业：上证50多单继续持有

隔夜市场： 周三美股连续两日收跌，道指跌逾40点科技股和金融股领跌，高盛、思科均跌超2%周三COMEX黄金期货收涨0.45%，金价11个交易日来第10天攀升周三NYMEX原油期货收跌4.07%，创五个月以来新低 行情研判： 5月社融较上月有小幅回升，仍然处于低位，但政策微调，使人们对经济托底和流动性放松有了期待。

弘业：上证50多单继续持有

国际油价大涨，油气股普涨，埃克森美孚涨近1%周四COMEX黄金期货收涨0.69%，报1346美元/盎司，攀升至一周高位周四NYMEX原油期货收涨2.07%报52.20美元/桶，终结三连跌，盘中一度大涨逾4% 行情研判： 随着近期宏观政策、产业政策预期的改善，北向资金持续流入，A股估值水平与外围股市相比处于低估状态，高股息率的蓝筹股对场外保险、QFII等中长线资金仍有较强吸引力。

股指：建议逢低建仓多单

联合技术跌近4%，雷神跌超5%美国总统担心两家公司合并伤害竞争美元指数跌0.07%，美国总统再度炮轰美联储紧缩政策周二NYMEX原油期货收跌0.39%，连跌两日 行情研判： 中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于做好地方政府专项债券发行及项目配套融资工作的通知》，反映了领导层对当前经济看法及政策调整意图有望带动基建增速提高5个百分点左右，财政发力带动市场大幅反弹。

瑞达：股指仍将保持震荡走势

苹果涨1.6%，微软涨超2%，思科涨近3%，纷纷领涨道指美联储降息预期升温周三NYMEX原油期货收跌3.35%报51.69美元/桶，连跌六日；布伦特原油期货收跌2.37%，报60.50美元/桶；两者均创四个月以来新低因原油库存激增 行情研判： 二季度经济回落主导了4月中旬以来的市场调整，5月初中美贸易摩擦升级又加速了这一调整，但同时由于前期已经释放了这部分预期，所以主导市场继续下跌的空间也有限。

股指：难以形成趋势性的翻转

周三美元指数涨0.2%报98.1701，连涨三日周三NYMEX原油期货收跌0.14%报59.06美元/桶，终结三连涨 行情研判： 央行近3日连续实施逆回购，3日净投放共4000亿元此举有利于对冲包商银行事件的影响近日由于包商事件对市场流动性预期存在一定冲击，央行公开市场加大投放力度，政策层可能存在维稳流动性的窗口指导，流动性边际显著缓解，利于A股稳健运行。

弘业：本周上证综指将继续震荡调整

道指收涨逾90点波音收涨1.3%，领涨道指上周五NYMEX原油期货收涨1.92%报59.02美元/桶，从两个多月低点反弹上周五美元指数跌0.27%报97.6021，因美国经济数据疲弱 行情研判： 上周中美摩擦围绕技术封锁升级，美国施压华为合作商并可能扩大实体清单范围，A股风险偏好持续受压制，估值延续回调趋势，创业板和中小板估值下滑较快，上证50和沪深300板块估值相对坚挺。