快讯播报
不能买原油期货对冲快讯
- 2024-01-05 15:46
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上海国际能源交易中心发布通知称,自2024年1月10日起至2025年1月10日止:原油、铜(BC)、低硫燃料油、20号胶期货交割手续费标准暂调整为0(含期货转现货和标准仓单转让等通过能源中心结算并按交割标准收取手续费的业务)。
- 2024-01-05 07:25
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【Mysteel早读:黑色期货夜盘飘绿,国际原油金属期价下跌】1月3日至4日,全国应急管理工作会议在京召开。会议指出,安全生产要强治本、见实效。全面开展安全生产治本攻坚三年行动。全力防范重点领域重大风险,矿山方面要强力开展行业安全整治,全面排查“过筛子”,扎实开展隐蔽致灾因素普查和重大灾害超前治理;唐山自2024年1月4日12时起全市解除重污染天气Ⅱ级应急响应。黑色期货夜盘飘绿,焦煤跌1.64%,焦炭跌1.54%,铁矿石跌0.54%。
- 2023-12-29 07:36
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国际油价周四(12月28日)大幅走低,美、布两油结算价双双跌约3%。截至收盘,2024年2月交货的美国WTI原油期货结算价收跌2.34美元,跌幅3.16%,报71.77美元/桶;布伦特原油3月合约结算价跌2.98%,报77.21美元,双双录得12月19日以来的最低价。
- 2023-12-18 15:25
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12月18日1%关税下美棉M1-1/8到港价因美元走强及原油走弱跌157元/吨,报16094元/吨;国内3128B皮棉均价因纺企买货量较低跌93元/吨,报16399元/吨;日度内外棉走势一致,但国内棉价跌幅较小,故内外棉价差小幅扩大64元/吨为305/吨。近期内外棉价差小幅反弹,但棉价暂不稳定,故预计仍存拉锯空间。
- 2023-12-01 10:15
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【工业硅期货早盘】:12月1日工业硅主力合约早盘10:15休市价格13890,涨跌幅-0.50%。受国际市场原油减产不及预期影响,大宗商品市场整体持续回落,今日工业硅受拉动震荡跌落,整体商品市场目前有破位风险,谨防工业硅盘面受拉动再创新低。现货方面:今日工业硅现货价格弱稳,西南产区减停产意愿走强。今日华东通氧553#硅价格在14500-14700元/吨,华东421#硅在15400-15600元/吨。
不能买原油期货对冲价格行情
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3月22日(15:05)南通市场菜籽原油价格行情
加拿大一号原油迪拜二号原油非转基因菜籽原油 2024-03-22 15:05
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3月22日Mysteel石油焦价格行情
石油焦 2024-03-22 14:05
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3月22日Mysteel玉米原油价格行情
玉米原油 2024-03-22 14:01
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3月22日南通市场菜籽原油价格行情
加拿大一号原油迪拜二号原油非转基因菜籽原油 2024-03-22 11:39
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3月22日国内市场石油焦增碳剂价格行情
石油焦增碳剂 2024-03-22 11:05
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3月21日(15:10)南通市场菜籽原油价格行情
加拿大一号原油迪拜二号原油非转基因菜籽原油 2024-03-21 15:06
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3月21日Mysteel石油焦价格行情
石油焦 2024-03-21 13:49
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3月21日Mysteel玉米原油价格行情
玉米原油 2024-03-21 13:42
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3月21日南通市场菜籽原油价格行情
加拿大一号原油迪拜二号原油非转基因菜籽原油 2024-03-21 11:41
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3月21日国内市场石油焦增碳剂价格行情
石油焦增碳剂 2024-03-21 11:07
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[今日原油]:拜登中东之行无功而返 欧美原油期货重返每桶100美元之上
原油 国际市场 评论分析
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原油 国际市场 评论分析
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即在买进或卖出现货的同时,在期货市场上卖出或买进同等数量的期货,经过一段时间,当价格变动使现货买卖上出现盈亏时,可由期货交易上的盈亏得到抵消或弥补,从而在现货与期货之间建立一种对冲机制,以使价格风险降到最低限度 根据企业需要规避风险的不同,套期保值可简单分为卖出套保和买入套保如向市场提供原油的产油商,作为社会商品的供应者,为了保证其产成品的合理利润,防止销售时价格下跌而遭受损失,可采用相应的商品期货卖出套保的交易方式来减小价格风险。
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从定价方式看,与许多其他大宗基础原材料一样,能源市场价格的形成分两种形式一种是在期货交易所场内集中定价,如NYMEX美国原油期货、布伦特原油期货和中国原油期货,三者形成的价格据交割品质和流通区域等因素有所差异;另一种则是买卖双方通过一对一方式达成的场外交易价格,具有分散、可协商等特点 “从交易成本出发,充分运用期货、期权进行市场定价,应该是不错的选择当原油价格跌落到预定区域后,可以先行在不同月份买入虚值期权,到期之后如期行权期货合约,而期货合约到期后通过交割或者对冲后在现货市场购入实物原油的方式,这三个阶段完成后,由于可能已经发生变化,运行成本较低,时间较长,有利于战略储备的前期准备工作。
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“从交易成本出发,充分运用期货、期权进行市场定价,应该是不错的选择当原油价格跌落到预定区域后,可以先行在不同月份买入虚值期权,到期之后如期行权期货合约,而期货合约到期后通过交割或者对冲后在现货市场购入实物原油的方式,这三个阶段完成后,由于可能已经发生变化,运行成本较低,时间较长,有利于战略储备的前期准备工作”景川表示 “相对而言,实物囤货费力又费钱,不如通过期货市场大量买入期权,丰富储备。
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两周前对冲基金抛售石油多单,在油价上涨中获利,这使得油价一度跌至11月以来低点不过目前他们正在重新大量买入原油和油品,因围绕全球经济的乐观情绪升温,且市场期待沙特进一步减产 尽管对冲基金短时间倾向于看多油价但是分析人士指出,市场仍存在两个不确定性因素,这可能会导致基金经理重新调整仓位总体而言近期美油波动加剧,58.7是上方一个关键阻力位 对冲基金重新大手笔买入原油期货 截至11月26日当周,对冲基金和其他基金经理人买入相当于1.44亿桶的六大石油期货和期权合约,为逾两年以来的单周最大购买规模。
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原因在于:一方面,近期运费的上涨导致合理的内外盘价差(运费+杂费)上行至40美元/吨一线;另一方面,国内市场短期难以纠正这一价差,市场甚至传言11月限仓,空头由于持仓集中可能要被迫离场 但从交割角度分析,长期维持这一内外盘价差给予空头足够的套利利润因此,当前仍可做空内外盘价差,风险在于运费继续上涨从对冲运费的角度来看,可考虑买入上期能源所原油期货对布伦特的价差。
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美元走软使得以美元计价的原油对外国买家来说更便宜 美国商品期货交易委员会(cftc)上周五表示,对冲基金在截至8月6日当周增加了美国原油期货和期权的净多头仓位瑞穗(Mizuho)驻纽约的分析师罗伯特·瓦格(RobertYawger)表示,这表明一些投资者正在“试图触底” 外部环境抑制需求增长 德国智库伊福经济研究所(Ifo)在对110多个国家近1200名专家进行的季度调查中表示,随着外部环境不断收紧,全球经济前景将恶化。
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国家氢能标委会发布的《中国氢能基础设施》蓝皮书中明确提出中长期目标:到2030年,国内氢燃料电池车将达到200万辆,加氢站将建成加氢站1000座虽然传统燃油汽车在退出或产生一定阻力,但新能源的不断发展及改善,并且随着相关配套设施的不断完善,以此来提升顾客体验度,这将促进新能源汽车行业的未来发展 【消息人士称,原油期权和期货交易上周大增,因投资者入场为墨西哥年度石油对冲计划做准备】 据悉,墨西哥将购买价值10亿美元的原油相关合约,以保护该国的石油利润。
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从策略上来看,投资者可以卖出原油期货对冲现货价格下行风险,如卖出芝商所NYMEX?WTI原油期货合约或上期所的原油期货合约,为防止原油价格反弹,可以买入NYMEX?WTI原油看跌期权 (作者单位:宝城期货)
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其实,INE原油期货上市后,国际原油市场亚洲盘时段的交易量和活跃度也得到明显改善隆众资讯原油、成品油分析师李彦告诉记者,现在已有不少美国交易员也开始盯中国原油期货的夜盘了 “原油期货的境外客户不仅参与盘面上的交易,而且很多已成功参与包括买进和卖出的交割、仓单质押等各式操作”中国新永安期货营运总监邱达祥说 据了解,对于INE原油期货,境外市场普遍认为,它的上市不仅弥补了国际原油价格尚无法通过人民币定价的空缺,同时也在国际市场休市期间,为投资者提供了保值对冲的工具。
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其实,INE原油期货上市后,国际原油市场亚洲盘时段的交易量和活跃度也得到明显改善隆众资讯原油、成品油分析师李彦告诉记者,现在已有不少美国交易员也开始盯中国原油期货的夜盘了 “原油期货的境外客户不仅参与盘面上的交易,而且很多已成功参与包括买进和卖出的交割、仓单质押等各式操作”中国新永安期货营运总监邱达祥说 据了解,对于INE原油期货,境外市场普遍认为,它的上市不仅弥补了国际原油价格尚无法通过人民币定价的空缺,同时也在国际市场休市期间,为投资者提供了保值对冲的工具。
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因此,从策略上看,WTI原油期货期权1808合约执行价偏低时,卖出低执行价的高虚值看跌期权,不适合买入深度实值的看涨期权,成本很高;在执行价偏好的情况下,适合买入轻度实值的看跌期权或看涨期权,价格都不是很贵,或者卖出高度虚值的看涨期权,对冲原油价格潜在的回撤风险
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而看跌期权属于实值期权,执行价和原油期货价格差距不大的情况下,内在价值变动较小,期权价格波动不大,但是随着执行价远高于期货合约价格,期权内在价值也会急剧扩大,尽管时间价值具有不确定性,但是足以抬升看跌期权的价格 因此,从策略上看,WTI原油期货期权1808合约执行价偏低时,卖出低执行价的高虚值看跌期权,不适合买入深度实值的看涨期权,成本很高;在执行价偏好的情况下,适合买入轻度实值的看跌期权或看涨期权,价格都不是很贵,或者卖出高度虚值的看涨期权,对冲原油价格潜在的回撤风险。
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高盛预计,OPEC等产油国增产给市场带来的影响将可能会被委内瑞拉和伊朗的供应下降所带来的影响所抵消 因此,高盛重申了其此前对布伦特原油期货在今年夏天将达到每桶82.50美元的预测 不过,虽然事后证明持有多头头寸是明智的选择,但是多数交易者并没有把握住如此难得的机会 前述交易人员表示,高盛此前常常在大宗商品行情的预测上产生重大错判,所以一些国际对冲基金认为跟随其判断买涨的胜率并不高。
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高盛预计,OPEC等产油国增产给市场带来的影响将可能会被委内瑞拉和伊朗的供应下降所带来的影响所抵消 因此,高盛重申了其此前对布伦特原油期货在今年夏天将达到每桶82.50美元的预测 不过,虽然事后证明持有多头头寸是明智的选择,但是多数交易者并没有把握住如此难得的机会 前述交易人员表示,高盛此前常常在大宗商品行情的预测上产生重大错判,所以一些国际对冲基金认为跟随其判断买涨的胜率并不高。
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而原油上市后,PTA和原油之间的对冲操作更为简便,满足了部分套利和套保资金的需求PTA企业也可以通过原油期货在一定程度上锁定PTA的成本,增加了可使用的金融工具,相关企业的操作更加灵活多样 受访人士表示,当前PTA产业链企业经营中除了常见的“买入/卖出远期PX纸货、卖出/买入PTA期货”操作外,部分企业已完成了对“石脑油—PTA”和“原油—PTA”套利模式的研究和操作,以实现锁定利润的目标,甚至实现价差收益。
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据记者了解,目前PTA投资者的套利一般只能通过跨期或者期现来实现,很少有真正的跨品种套利机会,企业的套保模式也比较单一而原油上市后,PTA和原油之间的对冲操作更为简便,满足了部分套利和套保资金的需求PTA企业也可以通过原油期货在一定程度上锁定PTA的成本,增加了可使用的金融工具,相关企业的操作更加灵活多样 受访人士表示,当前PTA产业链企业经营中除了常见的“买入/卖出远期PX纸货、卖出/买入PTA期货”操作外,部分企业已完成了对“石脑油—PTA”和“原油—PTA”套利模式的研究和操作,以实现锁定利润的目标,甚至实现价差收益。
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贝克休斯数据显示,截至5月11日当周,美国原油活跃钻井数增加10座至844座,续刷2015年3月以来新高;美国原油和天然气活跃钻井总数增加13座至1045座 再考虑中国4月投资、消费增速回落,经济边际走弱,以及长远来看中国对石化能源消耗占比下降等因素,国际原油价格后市涨势会趋缓,进一步冲高会抬升企业成本,伤及经济复苏进程,并导致全球主要经济体央行加息步伐加快,对油价形成负面压制, 因此,当前的原油投资策略是,如果持有前期的包括芝商所和上海国际能源交易中心的原油期货多头头寸,可以适当买入芝商所旗下WTI原油期货期权的看跌期权(由于市场一片看涨,看跌期权比较便宜)对冲潜在的回撤风险,或者卖空波动率,卖出原油期权的跨式组合。
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另外,两大不确定性因素会阻碍油价继续冲高:一是沙特阿拉伯在美国对伊朗实施新的制裁之后会不会重启产能,抢占市场份额;二是美国页岩油会不会在高油价的刺激下继续提高产量贝克休斯数据显示,截至5月11日当周,美国原油活跃钻井数增加10座至844座,续刷2015年3月以来新高;美国原油和天然气活跃钻井总数增加13座至1045座 再考虑中国4月投资、消费增速回落,经济边际走弱,以及长远来看中国对石化能源消耗占比下降等因素,国际原油价格后市涨势会趋缓,进一步冲高会抬升企业成本,伤及经济复苏进程,并导致全球主要经济体央行加息步伐加快,对油价形成负面压制, 因此,当前的原油投资策略是,如果持有前期的包括芝商所和上海国际能源交易中心的原油期货多头头寸,可以适当买入芝商所旗下WTI原油期货期权的看跌期权(由于市场一片看涨,看跌期权比较便宜)对冲潜在的回撤风险,或者卖空波动率,卖出原油期权的跨式组合。