原油外汇期货题

俄乌局势丨大宗商品价格一览表（4月15日）

近期，受国际局势影响，全球金融及大宗商品市场出现较大波动4月15日，受假期影响，美股休市一日，芝商所 ( CME ) 旗下贵金属、美国原油合约和外汇合约及洲际交易所 ( ICE ) 旗下布伦特原油期货合约全天暂停交易，4 月 18 日 起照常开市欧洲多国、澳大利亚、中国香港股市于 4 月 15 日 和 4 月 18 日休市两日 乌克兰总统泽连斯基表示，乌方准备就乌拒绝加入北约和克里米亚地位问题同俄罗斯进行谈判，但前提是俄方停止军事行动以及其武装力量从乌领土撤离。

国际油价震荡走高，伦锡价格创历史新高

瑞银集团分析师表示，由于石油库存下降、欧佩克产量低于生产目标和中东地区需求增加，布伦特原油期货价格可能在9月底升至每桶80美元 在线外汇交易平台OANDA高级市场分析师爱德华·莫亚（Edward Moya）表示，伊朗不大可能在今年增加向国际市场的原油供应，伊朗核问题谈判过程将会拖得很长 油田服务公司贝克休斯24日发布的数据显示，本周美国活跃石油钻机数量为421个，环比增加10个，同比增幅为238个。

肖钢：加快中国资本市场变革源于四个“迫切需要”

股票、债券、外汇、期货、黄金、原油等多项大类资产的价格都大幅波动，给经济金融造成了很大的负面影响从全球金融市场的动荡中也可以看到，资本市场的脆弱性不仅来自宏观面和基本面，而且与市场结构、交易机制、杠杆水平、工具创新等因素密切相关此前，美股在十天之内四次熔断，说明除了外生因素、基本面、宏观面的影响以外，市场本身结构的问题也非常突出研究疫情对市场的影响，不仅要研究宏观面、基本面，还要深入到市场结构中去，研究其运行机理。

原油期货上市满“周岁” 破解产业避险难题

如果此时从国际原油市场采购原油，并在国内进行交割，将实现无风险盈利 “这时候，我们通过集团内部整个石化产业链相互协同配合，首先解决了实货的问题，紧接着通过相关业务人员连续一周盯盘，终于找到了建仓的最佳时机在此过程中，公司还锁定了外汇敞口，确保全流程无敞口风险在此后的船运、装卸等过程中，公司克服了天气、时间等多重困难，顺利完成了中国原油期货的首次交割，为业务走通全流程进行了积极探索。

今日迎来中国原油期货首次实物交割

四、根据《国家外汇管理局关于境外交易者和境外经纪机构从事境内特定品种期货交易外汇管理有关问题的通知》（汇发〔2015〕35号）政策问答（第一期）、《上海国际能源交易中心原油期货实物交割结算业务指引》的有关规定，为境外交易者、境外经纪机构办理交割结算的期货公司会员，应完成“贸易外汇收支企业名录”登记手续，货物贸易分类结果应为A类，并应做好轧差净额结算申报和还原数据申报的准备工作。

8月31日中国原油期货迎来首次交割 缺口30万桶已入库

四、根据《国家外汇管理局关于境外交易者和境外经纪机构从事境内特定品种期货交易外汇管理有关问题的通知》（汇发〔2015〕35号）政策问答（第一期）、《上海国际能源交易中心原油期货实物交割结算业务指引》的有关规定，为境外交易者、境外经纪机构办理交割结算的期货公司会员，应完成“贸易外汇收支企业名录”登记手续，货物贸易分类结果应为A类，并应做好轧差净额结算申报和还原数据申报的准备工作。

上期能源提示原油期货交割注意事项

在交割环节，卖方应在9月3日在标准仓单系统提交已付清仓储费用的有效标准仓单”王笑说 值得一提的是，INE原油期货是我国首个引入境外交易者、人民币计价、保税交割的国际化品种，有关税务及外汇方面的问题，交割参与者也要特别注意王笑说，根据有关规定，参与交割的境内机构应在首次申报原油期货保税交割业务免税时，向主管税务机关提交从事原油期货保税交割业务的书面说明，办理免税备案并购买可供开具的增值税普通发票。

上期能源提示原油期货交割注意事项

在交割环节，卖方应在9月3日在标准仓单系统提交已付清仓储费用的有效标准仓单”王笑说 值得一提的是，INE原油期货是我国首个引入境外交易者、人民币计价、保税交割的国际化品种，有关税务及外汇方面的问题，交割参与者也要特别注意王笑说，根据有关规定，参与交割的境内机构应在首次申报原油期货保税交割业务免税时，向主管税务机关提交从事原油期货保税交割业务的书面说明，办理免税备案并购买可供开具的增值税普通发票。

上期能源提示原油期货交割注意事项

国泰君安期货原油研究总监王笑提醒，不能参与交割的客户要特别留意各个时间节点，以防出现“无法退出”的风险“准备参与交割的境内外客户，应当及时开立标准仓单账户，通过上期能源标准仓单管理系统办理与标准仓单有关的各项业务在交割环节，卖方应在9月3日在标准仓单系统提交已付清仓储费用的有效标准仓单”王笑说 值得一提的是，INE原油期货是我国首个引入境外交易者、人民币计价、保税交割的国际化品种，有关税务及外汇方面的问题，交割参与者也要特别注意。

原油期货人民币报价行稳致远

核心提示：如果未来人民币汇率大幅波动，上海国际能源交易中心一定会调整交易规则，取消或扩大相关比例，否则必然会出现迪拜交易所、上海国际能源交易中心之间基于国际市场原油美元价格、上海原油人民币价格、人民币兑美元汇率三者之间的大规模无风险套利机会，这背后的原理类似于外汇市场的“三角套汇” 上海国际能源交易中心的原油期货使用人民币报价，牵涉到两个核心问题：一是不同品质原油定价，二是原油的多币种报价。

境外参与者期货账户资金“专款专用”

境内交易者参与原油期货交易，与目前参与上期所现有品种交易基本一致 境外交易者参与原油期货交易有四种模式：一是可以通过境内期货公司代理参与交易；二是可以通过境外中介机构；三是可以通过境外特殊经纪参与者代理参与交易；四是可以申请作为境外特殊非经纪参与者直接参与交易 期货日报：境外交易者参与原油期货交易，如何进行日常交易结购汇？之前网上有观点提到，境外交易者有望通过原油期货来参与我国其他金融领域的投资交易，这是否可行？ 上期能源：上期能源严格按照中国人民银行《关于做好境内原油期货交易跨境结算管理工作有关事宜的公告》和《国家外汇管理局关于境外交易者和境外经纪机构从事境内特定品种期货交易外汇管理有关问题的通知》规定，制定原油期货结算业务制度，并规范结购汇业务的办理。

原油期货上市“读秒” 这些真相你必须知道！

——首个实现货币自由兑换的期货交易品种国家外汇管理局此前已发布关于境外交易者和境外经纪机构从事境内特定品种期货交易外汇管理有关问题的通知，明确境外交易者、境外经纪机构可以外汇或人民币形式汇入资金从事境内特定品种的期货交易，不必事先兑换成人民币“原油期货上市初期可能会确定哪些外币可以冲抵保证金，约定汇出的币种，进行专门的管理，实现‘从哪里来回到哪里去’，不会对境内外汇市场带来影响。

中国原油期货即将“破茧而出” 机构筹备热情高涨

首先，原油期货用人民币来结算，但是允许外币充当保证金，这就存在外汇巨幅波动带来的外汇风险，在如何控制外汇风险方面国内期货监管机构没有经验，这是需要特别注意的 4．市场结构不合理的问题 国内对于炼油市场仍然没有完全放开，市场集中度非常高，价格存在垄断风险。

原油期货推出在即 这些上市公司妥了

接受美元作为保证金，是为了吸引海外投资者，并且第一次为海外投资者参与国内期货交易设立了专门的通道 由于中国目前仍处于外汇管制阶段，资金的流动是一个问题，原油期货专门为此设立了通道境外交易者和境外经纪机构从境外汇入人民币或者美元参与原油期货交易，在境内实行专户存放和封闭管理，该账户只涉及原油期货交易盈亏结算、缴纳手续费、交割货款或者追缴结算货币资金缺口等与原油期货交易相关的款项，不得用于原油期货交易以外的其他用途。

期货资管市场方兴未艾 专业人才将是成败关键

品种的匮乏既制约了期货市场发展的深度和广度，也不利于优化实体经济资源配置效率，化解企业在经营、对外开放过程积聚的风险，不利于企业参与国际竞争，争夺定价权 中国证券报：展望未来，原油期货可能催生一批外资投资者或期货公司，国债期货和外汇期货可能带动银行系和保险系期货公司的崛起如何看待品种创新对期货经纪业的影响? 施建军：2013年，预计期货品种创新的步伐将会加大，国债期货、原油期货、期权有望加快推出，外汇期货也有望在“十二五”破题。

国务院决定取消和调整314项行政审批项目

国务院关于第六批取消和调整 行政审批项目的决定 国发〔2012〕52号 各省、自治区、直辖市人民政府，国务院各部委、各直属机构： 2011年以来，按照深入推进行政审批制度改革工作电视电话会议的部署和行政审批制度改革的要求，行政审批制度改革工作部际联席会议依据行政许可法等法律法规的规定，对国务院部门的行政审批项目进行了第六轮集中清理。

美国中西部普降大雨 大豆期货连涨态势终结

至于黄金期货，上周净多头持仓量下降8.38%，目前欧洲市场消息不断却波澜不惊，多国领导人，尤其德国与其他国家间的观点冲突仍使欧债问题解决进程停滞不前，加上各国经济数据不佳，使得全球性宽松预期升温原油期货持仓上周呈多空齐减之势，供应紧张与全球经济增速放缓的多空对冲使得投资者选择轻仓观望而在外汇市场方面，欧元兑美元3个月多头平仓力度相对较大

国内筹建原油期货市场 已上报国务院

围绕这一目标，目前国内期货市场发展遇到的外汇兑换、境外投资者参与国内市场、交割库设置、保税交割或离岸交割等问题，都会在成功运行原油期货这一目标的带动下获得解决上期所将全力推动原油期货上市，争取年内推出，并逐步争取成为亚太区原油定价基准之一和全球性原油期货市场

原油重新上市撬动期市未来 两焦点问题待解决

然而，用国内原油品种作为交割标的，虽可扩大中国在国际原油价格的定价影响力，符合国内石油企业利益，却不符合中国作为世界最主要原油进口国的现实情况 第二，对原油期货合约的计价方式，英、美、中东地区石油公司早习惯以美元作为计价货币，但以美元计价，国内投资者势必面对人民币结算问题，从而使原油期货成为准外汇期货人民币汇率风险将成为国内石油企业避不过去的坎。

推动原油期货配套改革需跟进

由于我国资本项目下人民币不可自由兑换，一旦推出石油期货合约，将面临如何结算的问题，这需要根据参与者的不同类型进行考虑如果采取美元结算，国内的参与者面临外汇监管的问题；如果采用人民币结算，国外参与者将面临资本项目下人民币不可自由兑换、利率未市场化面的双重风险因此，需要依据原油期货市场发展的不同发展期，对市场参与者类型的阶段性特征加以权衡从规避风险的角度来说，主要还是通过监管抑制过度投机通过改革使原油标价货币在资本项目下可自由兑换，应该是一个更大范围内的改革问题。