铁矿石期货基础走势

铁矿石期货上市十周年，践行初心使命，与钢铁产业同频共振

期货上市后，中国港口库存量、库存结构、疏港量、集港量、中国钢铁企业开工率和利润等逐步成为影响价格走势的主要因素，中国市场影响力大幅提升 上述影响带来了两方面变化：一方面，国际矿山开始认可并布局中国区业务，目前几乎全部国际矿山都在中国布局现货业务，有的还开展混矿、尝试人民币结算，为今后接受以中国市场形成的价格作为铁矿石定价依据打下基础另一方面，以铁矿石期货价格为基准的基差点价模式开始推广。

Mysteel：铁矿领跌黑色系 钢价开启探底之路？

自今年5月黑色系触底反弹以来，一直呈现“矿强材弱”的运行态势，黑色系主线行情一直围绕需求“负反馈”逻辑展开，而国庆长假前后的黑色系表现似乎出现了反转，铁矿反而弱于成材价格走势，这是否意味着黑色正式迎来了成材与铁矿石之间的强弱转换，而铁矿石价格走低能否开启新一轮的黑色探底行情？ 从铁矿石基本面来看，铁矿石价格不具备大幅下跌基础，无论从国庆假期的日均铁水产量来看（国庆期间247家钢厂日均铁水产量为247.01万吨，同比增7.07万吨），还是从国内铁矿石的到港（上周中午45港铁矿石到港总量减少358万吨至2035万吨）及全球铁矿石发运数据（上周全球铁矿石发运量下降17%至2895万吨）看，都无法支撑铁矿石价格大幅下跌，加之铁矿石期货主力合约价格大幅贴水现货价格，若市场未出现明显的预期反转，铁矿石价格仍有较强支撑。

Mysteel周报：河北普碳废钢一周评述（2023.8.18--8.25）

沧州市场：本周沧州市场废钢价格小幅上涨运行市场方面近期黑色系期货呈现冲高回落走势受铁矿石连续走强带动，螺纹钢期货近期同步走强，但出现快速回落走势，从基本面来看，钢材用量处于传统淡季，受天气因素影全国工地开工率处于低位，钢材销量难有改善，价格同样受到抑制所以黑色系不存在连续上涨基础，冲高回落也属于回归弱势基本面的正常走势钢厂方面本周沧州钢厂到货量一般，一方面贸易商收货困难导致贸易商出货意愿较差，另一方面钢厂利润水平较弱，拉涨废钢意愿较差。

Mysteel日报：沧州废钢持稳窄幅震荡

本周沧州市场废钢价格小幅上涨运行部分料型参考价：钢筋颗粒2920元/吨，重B2650元/吨，精炉料2790元/吨，钢筋压块2800元/吨，不含税市场方面:近期黑色系期货呈现冲高回落走势受铁矿石连续走强带动，螺纹钢期货近期同步走强，但出现快速回落走势，从基本面来看，钢材用量处于传统淡季，受天气因素影全国工地开工率处于低位，钢材销量难有改善，价格同样受到抑制所以黑色系不存在连续上涨基础，冲高回落也属于回归弱势基本面的正常走势。

Mysteel周报：京津普碳废钢一周评述（2023.8.18-8.25）

部分料型参考价：钢筋颗粒2970元/吨，重B2650元/吨，不含税市场方面:近期黑色系期货呈现冲高回落走势受铁矿石连续走强带动，螺纹钢期货近期同步走强，但出现快速回落走势，从基本面来看，钢材用量处于传统淡季，受天气因素影全国工地开工率处于低位，钢材销量难有改善，价格同样受到抑制所以黑色系不存在连续上涨基础，冲高回落也属于回归弱势基本面的正常走势钢厂方面本周京津钢厂到货量一般，一方面贸易商收货困难导致贸易商出货意愿较差，另一方面钢厂利润水平较弱，拉涨废钢意愿较差。

黑色期货早报：各品种下跌，多机构料螺纹钢震荡偏弱

截至4月21日9点30分，黑色期货市场各品种下跌，铁矿石、锰硅跌超2%，螺纹钢、热卷、焦煤、焦炭、硅铁下跌 热点：央行有关负责人在新闻发布会上介绍，我国不存在长期通缩或通胀的基础，全年CPI将呈“U”形走势。

百年建筑早报：MSCI新兴市场指数较2022年10月低点上涨20%，华东砂石均价周环比下跌1.1%

◎国家开发银行：2022年全年发放基础设施中长期贷款超过1.4万亿元 ◎梁万年：很多的省份都已经是达到了感染高峰，春节流动引起比较大的第二波或第三波概率比较小 ◎全国工商联党组书记徐乐江：切实落实“两个毫不动摇”，提振民营企业信心 【金融】 ◎A股：沪指涨0.58%录得6连阳，白酒、黄金股集体大涨 ◎港股：恒生指数收盘涨1.89%，阿里巴巴涨近9% ◎大宗：国内商品期货收盘走势分化，焦炭、焦煤涨逾3%，硅铁、不锈钢、花生涨逾2%，沪银、锰硅、国际铜、沪铜、尿素、液化石油气、沪锌涨逾1%；纸浆、铁矿石跌逾2%，低硫燃油跌逾1%。

Mysteel：春节后沧州地区螺旋管价格展望

会议指出：2022年经济工作要稳字当头、稳中求进，宏观政策要稳健有效春节过后，国家出台一系列稳定经济，扩大内需的政策措施适度超前开展基础设施投资，力争在第一季度形成更多实物工作量国家出台的一系列宏观调控政策，促进了钢铁行业发展，有助于拉动钢材内需，利好市场心态但2月17日上午国家发改委召开提醒告诫专题会议，加大对铁矿石监管力度对市场形成一定影响节后开工以来，黑色系期货上演倒“V”走势，各品种价格亦高起高落，市场盘整运行，整体市场局面观望情绪渐起。

鞍钢矿业：逐渐建立起属于自己的套保策略

在她看来，企业可以在现货和期货之间、近期和远期之间建立对冲机制，使价格风险降低，从而管理风险、降低成本、管理库存，进而锁定利润 在南华期货南京分公司总经理许文龙看来，铁矿石等原料价格波动剧烈，如不合理运用更多的风险管理工具，等于暴露在市场价格波动的风险中“南华期货可以协助鞍钢矿业建设基础数据库和相关模型；协助鞍钢矿业利用基础数据和模型来分析未来矿价和基差走势；协助鞍钢矿业做好套期保值工作并协助鞍钢矿业尝试利用基差贸易、含权贸易等多种方式开展矿石外销。

螺纹钢或长期保持强势

螺纹钢出人意料地成为2月表现最为出色的明星品种，顺利逃过年后宏观面黑天鹅一路上涨，当前价格已创下十年新高，并且接近历史最高纪录，和同为黑色产业链的铁矿石一起构成当下整个商品期货市场的一道美丽风景螺纹钢又是内盘期货最为特殊的品种，目前的时间节点非常有利于其宏观要素、通胀要素、旺季要素发挥最大作用，多头在此鼓舞之下有望推动螺纹钢价格更上一层楼 抵抗通胀“小股指”变“小黄金” 早先笔者便跟投资者讨论过螺纹钢期货价格趋势演变史，近年来其投资者构成再度发生微妙变化，因此未来走势分析如果还是停留在过去经验基础上，恐怕将遭受巨大投资挫折。

2020废钢中国·中部地区废钢市场研讨会

最后对短期废钢做了预测，目前铁矿石因供应减少、需求旺盛，价格维持偏强运行，对废钢价格有一定支撑，而废钢价格在经历一段明显上涨后，目前价格趋于稳定，现在螺废差、铁废差处于相对合理水平，目前废钢价格已经处于长短流程博弈的平衡点由于9月份螺纹钢需求预期较好，市场或兑现，价格有上涨的基础，综合来看，预计9月上旬废钢价格以高位偏强为主，区域价格走势分化或将显现最后提到废钢期货方面，目前废钢行业逐渐规模化，废钢价格对黑色产业影响逐渐增大，为了促进废钢行业标准化的发展，规避市场价格风险，大商所结合市场需求推出废钢期货。

铁矿石维持宽幅振荡格局

7月以来，铁矿石期货呈现单边上行走势截至7月14日，主力合约2009上涨2.34%至838.5元/吨现货方面，62%指数振荡上行，PB粉上涨至843元/吨 国内需求保持高位 从宏观经济指标来看，建筑行业复苏较快数据显示，1—5月，基础设施建设投资（不含电力）累计同比增长-6.3%，较1—4月大幅回升5.5个百分点；房地产开发投资累计同比增长-0.3%，较1—4月环比回升3个百分点；商品房销售面积累计同比增长-12.3%，环比1—4月回升7个百分点；房屋新开工面积累计同比增长-12.8%，环比1—4月回升5.6个百分点。

铁矿石宽幅振荡概率大

进入6月，铁矿石期货价格呈现振荡上行走势截至6月9日夜盘，铁矿石主力合约2009上涨2.96%至764元/吨铁矿现货方面，62%指数基本走平金步巴粉折合盘面价格上涨至827元/吨 国内需求处于高位 从宏观经济指标来看，建筑行业复苏较快有关数据显示，1—4月基础设施建设投资（不含电力）累计同比增长-11.8%，较1—3月大幅回升7.9个百分点。

期货要闻简讯丨黑色集体走升螺纹、铁矿涨逾2%

广发期货：预计铁矿石短期不具备大幅累库基础，整体走势跟随成材，震荡运行，关注580一线支撑位表现，同时关注铁矿石9-1正套逢低做多机会 瑞达期货：技术上，I2009合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA继续走弱，绿柱小幅放大操作上建议，短线仍考虑615-590区间高抛低买，止损10元/吨。

期货要闻简讯丨黑色多数下跌 热卷小飘红

广发期货：预计铁矿石短期不具备大幅累库基础，整体走势跟随成材，震荡偏强运行，关注铁矿石9-1正套逢低做多机会 瑞达期货：技术上，I2009合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA继续走弱，绿柱小幅放大操作上建议，短线仍考虑615-595区间高抛低买，止损8元/吨 ◎螺纹钢跌0.03%、热卷涨0.22% 国信期货：材盘面受到宏观和化工板块的影响，自身供需矛盾并不突出，无法形成较强的驱动合力。

期货要闻简讯丨黑色集体下挫 铁矿跌近2%

澳洲发运在二季度有较大的回升空间，短线盘面跟随钢价波动，建议观望 广发期货：预计铁矿石短期不具备大幅累库基础，整体走势跟随成材，震荡偏强运行，关注铁矿石9-1正套逢低做多机会 瑞达期货：技术上，I2009合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA继续走弱，绿柱小幅放大操作上建议，短线仍考虑615-595区间高抛低买，止损8元/吨。

期钢下跌逼近3300 钢价还要跌？

今日黑色期货震荡运行，成材基本面预期变弱，废钢市场观望为主近期废钢价格逻辑走势或将不变，在打压电炉利润的基础上，成材价格的走弱或将推波助澜，致使电炉产量下降，那么废钢价格走弱的动力或将不足，在节前钢厂补库预期之下，废钢自身基本面偏强，但钢厂自身利润驱使下，短期或涨跌两难因此预计明日废钢价格持续盘整运行 钢材市场预测 黑色系商品基本面走弱，钢材消费环比下降，随着产量达到同期水平，且库存水平仍高出同期近75%，钢价面临再次下行调整压力；铁矿石供应边际改善，后市有供应过剩压力；煤焦供需变化不大，但受制于成材压力价格难有较大空间；本周来看，五一节前有补库需求支撑，但预期节后压力较大，价格或先扬后抑，黑色系仍将下行。

Mysteel产经早读：美国8月PMI跌至50下方 唐山出台加严管控措施

同时，加快推进废钢、气煤期货和铁矿石、焦煤、焦炭期权上市，进一步丰富避险产品和工具体系 ◎中钢协指出，7月份，国内市场钢材需求平稳，受钢铁生产小幅下降影响，钢材市场供需形势有所好转，钢材价格止跌趋稳进入8月份，钢材价格有所回落，后期将呈小幅波动走势 ◎为最大限度降低东部区域污染物对市区的传输影响，在严格落实8月份强化管控措施基础上，8月22日22时至25日12时期间，唐山将执行加严管控措施。

百家之言丨钢老板愁不够卖 “抢货”大戏4月能否持续？

“南京采文” 四月钢材需求一直处于持续上升态势，而库存不断下降，给市场创造了良好基础环境，对价格而言利好因素，其次目前这样的需求仍将维持高水平运行，虽然市场恐高情绪有所上升，但不足以影响价格走势，日成交量维持在20万吨左右，另外原料方面，铁矿石和“双焦”价格暂时以稳定发展，且预期乐观为主，随着期货补差完成，未来几天回落走势不太明显，现货下行压力较小。

螺纹钢近期大跌还仅仅是暴风雨前的宁静？

去年四季度以来的环保限产上的放松导致原材料需求旺盛、但钢铁供给则仍维持高位，在需求没有跟上的情况下，原材料市场坚挺，而钢价出现下行也就很正常 我觉得近期螺纹钢期货是一个震荡走势，上下幅度有限可以逢高做空、逢低做多同时，我觉得铁矿石、焦炭和焦煤等原材料期货走势将继续强于成材，可以采取多原料、空成材的策略目前热卷强于螺纹钢，但我认为这一状况很快会改变，多热卷、空螺纹有一定风险 近期的钢材价格缺乏大涨的基础，这是因为：宏观环境总体仍然比较差，钢铁产能持续增长，环保限产没有放松迹象，钢材库存消化尚需时日，铁矿石价格的上涨最终还得看钢材的眼色，很难成为钢材价格大涨的推手。