买铁矿石期货原因

Mysteel铅锌晨会纪要20221216

福建市场价格下跌 ，出货较好，月产1千吨厂家，出货3车左右，下游采购情绪较好，但依旧不看好当前锌价，合金厂保持刚需采买 氧化锌：期货锌价前一交易日走势回落，氧化锌市场来看，目前企业备货积极性较高，但下游订单仍然偏弱且目前因为疫情等原因导致开工率处于低位，未来仍有回落空间 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

黑色系企业利用衍生品稳经营

”瑞茂通集团铁矿石事业部副总经理安英哲说 以库存风险为例，结合自身库存情况，钢厂、贸易商可利用远期（基差点价等）、期货、期权等规避库存风险“高库存背景下，在预期价格进入上涨空间且企业需要增加库存时，既可以通过购买港口现货或者固定价资源来达到增加库存的目标，也可以通过远期（基差点价贸易）或者买入套保等操作来增加库存同样背景下，如果预计价格下跌，但由于其他原因不能降低库存，企业就需要优化库存成本，避免库存大幅贬值，此时可以通过销售部分港口现货库存，以基差点价的方式采购远期现货来实现库存优化，也可通过卖出套保等操作来进行库存价格风险管理。

瑞达期货：铁矿石期价或陷入区间宽幅震荡

上周铁矿石期货价格冲高宽幅整理，进口铁矿石现货价格则大幅上调今年春节期间中国内港口因铁矿石到港偏低、天气影响等原因，港口卸货量并未大幅增长，但港口的疏港因春节假期也有大幅下降，因此国内铁矿石港口库存量持续增加目前钢厂以消化厂库为主，据悉部分钢厂库存在元宵节前后，但贸易商整体看好后市需求，低价惜售，因此铁矿石期价或陷入区间宽幅震荡 操作上建议，短线考虑于1145-1070区间高抛低买，止损15元/吨。

11.7亿吨！我国去年铁矿石进口量创历史新高

两者均创下历史新高 对此，建信期货黑色产业研究主管翟贺攀表示，去年中国进口铁矿石数量创历史新高，主要原因是其他主要经济体受疫情影响较大，而中国在一季度以后疫情防控形势明显好转，钢铁生产快速恢复并在二、三季度达到创纪录的高产量此外，为对冲疫情影响，各主要经济体采用超宽松的货币和财政政策，原材料价格受流动性宽松影响涨势明显，在“买涨不买跌”的心理预期下，进口铁矿石市场长期处于超买格局，导致进口数量和价格大幅攀升。

Mysteel早读：周末唐山钢坯累涨150，钢银库存下降4.85%

文章提到，从市场分析看，基本面因素的变化是今年铁矿石价格变动的主要原因，同时也深受铁矿石卖方集中和买方分散的产业格局影响，特别是在产业竞争格局中，买方尚未形成合力，议价能力弱要改变现有市场格局和定价机制，需要期现行业相向而行，形成合力，完善市场平衡机制，通过期货市场建立新的贸易价格形成机制详情>> ◎ 中钢协副会长骆铁军：展望2021年，随着市场对铁矿石炒作预期的消化和实际兑现，铁矿石价格将呈现下降趋势。

大商所：铁矿石新的贸易价格形成机制需要多方共同努力

三是市场对今年来铁矿石价格波动根源在于基本面因素及失衡的产业格局已有共识，新的贸易价格形成机制需要多方共同努力从市场分析看，基本面因素的变化是今年铁矿石价格变动的主要原因，同时也深受铁矿石卖方集中和买方分散的产业格局影响，特别是在产业竞争格局中，买方尚未形成合力，议价能力弱要改变现有市场格局和定价机制，需要期现行业相向而行，形成合力，完善市场平衡机制，通过期货市场建立新的贸易价格形成机制。

大商所：铁矿石新的贸易价格形成机制需要多方共同努力

在合约规则优化方面，大商所持续通过增加可交割资源、增加交割厂库、研究推动态升贴水方案实施等，目的是进一步提升交割便利性，促进期现融合，更好地发挥价格发现和风险管理的基本功能，这些措施不会改变现货供求关系，也不会成为期货市场价格变化的决定性因素 三是市场对今年来铁矿石价格波动根源在于基本面因素及失衡的产业格局已有共识，新的贸易价格形成机制需要多方共同努力从市场分析看，基本面因素的变化是今年铁矿石价格变动的主要原因，同时也深受铁矿石卖方集中和买方分散的产业格局影响，特别是在产业竞争格局中，买方尚未形成合力，议价能力弱。

2020钢铁中国 山西钢市高峰论坛圆满落幕

首先，由格林大华期货实体金融部总经理吴奇峰，做题为《透过金融市场看黑色行情》的报告，主要观点为：1、商品价格与经济发展周期并不相关，只与货币的多少挂钩，即货币购买力相关2、大宗商品，大部分能抗能打，都是基础消费品，目前看不到深度下跌的风险3、铁矿石最强、热卷其次，螺纹最弱铁矿石强，是因为我们开工率最够高，澳洲的矿石品位足够高；螺纹最弱，是因为新基建领域中用螺纹的地方少热卷表现较好的原因是因为热卷除了造车还可以造船，以及造别的。

期货要闻简讯丨黑色系多数飘红 螺纹震荡走高

操作上建议，短线可考虑880-910区间低买高抛，止损10元/吨 弘业期货：铁矿盘面继续高位震荡今天相关消息显示可能会修改交割标准，导致盘面盘中一度下跌，但后来交易所出来辟谣，铁矿石盘面继续保持强势目前盘面贴水幅度仍然较大，近期仍然会以高位震荡为主 华安期货：大商所于昨日调整了铁矿石手续费标准，给市场带来一定利空，此外BDI运价指数创五年新高，主要原因在于海岬型货船发运铁矿石的需求高涨，近期澳巴两国外矿发货量相应增加；受北方环保限产及南方多雨，国内高炉开工率微降，铁矿石需求未有明显增量。

业内人士解读铁矿涨停背后

且经过大涨之后，铁矿石期货对现货的贴水幅度已经明显收窄，由之前的14%收窄至7%附近，继续拉涨需要要现货的带动 所以，综上所述，我认为经过大涨之后，矿石继续追高需谨慎，建议等待价格回调给出一定安全边际后在考虑逢低买入同时，若三季度钢厂出现大规模减产检修，则可关注钢厂利润阶段性修复的可能 李海蓉 中辉期货铁矿石研究员 铁矿石的上涨缘于几方面的原因。

业内人士解读铁矿涨停背后

且经过大涨之后，铁矿石期货对现货的贴水幅度已经明显收窄，由之前的14%收窄至7%附近，继续拉涨需要要现货的带动 所以，综上所述，我认为经过大涨之后，矿石继续追高需谨慎，建议等待价格回调给出一定安全边际后在考虑逢低买入同时，若三季度钢厂出现大规模减产检修，则可关注钢厂利润阶段性修复的可能 李海蓉 中辉期货铁矿石研究员 铁矿石的上涨缘于几方面的原因。

铁矿石尾盘急挫 不必太揪心！

从持仓上来看，铁矿石09合约上，前二十名期货公司席位买单持仓减少19957手，卖单持仓减少982手，其中永安期货席位买单持仓减少9151手，卖单持仓减少2386手可以看出，铁矿石尾盘下挫主要是由多头主动撤退所致，空头主动打压行为不足，短期不必过于忧心其会一泻千里 16日铁矿石运量数据公布，这是铁矿石当日走势异常的重要原因之一 上周澳洲、巴西铁矿石发货总量为1885.9万吨，环比增加281.9万吨。

铁矿石尾盘急挫 不必太揪心！

从持仓上来看，铁矿石09合约上，前二十名期货公司席位买单持仓减少19957手，卖单持仓减少982手，其中永安期货席位买单持仓减少9151手，卖单持仓减少2386手可以看出，铁矿石尾盘下挫主要是由多头主动撤退所致，空头主动打压行为不足，短期不必过于忧心其会一泻千里 16日铁矿石运量数据公布，这是铁矿石当日走势异常的重要原因之一 上周澳洲、巴西铁矿石发货总量为1885.9万吨，环比增加281.9万吨。

本钢集团：期现结合 行稳致远

据介绍，本钢已经连续两年参与了大商所场外期权的试点项目，参与的品种分别是铁矿石和焦煤的场外期权2017年，本钢集团参与了铁矿石场外期权，该场外期权是配合着期货开展，期货对应现货端的实际采购在2017年10月中旬，由于北方冬季天气原因，需要对铁矿石等大宗原燃料进行冬储，预期在未来一个月有6%—8%的涨幅，因此在期货上做了铁矿石1801合约的多单，规避现货端价格上涨风险同时，为避免铁矿石价格下跌的风险，公司买入平值看跌期权对期货进行保护，并依据行情判断，卖出了一个虚值8%的期权以降低权利金支出，将风险锁定在一定的价差范围内。

本钢集团：期现结合 行稳致远

据介绍，本钢已经连续两年参与了大商所场外期权的试点项目，参与的品种分别是铁矿石和焦煤的场外期权2017年，本钢集团参与了铁矿石场外期权，该场外期权是配合着期货开展，期货对应现货端的实际采购在2017年10月中旬，由于北方冬季天气原因，需要对铁矿石等大宗原燃料进行冬储，预期在未来一个月有6%—8%的涨幅，因此在期货上做了铁矿石1801合约的多单，规避现货端价格上涨风险同时，为避免铁矿石价格下跌的风险，公司买入平值看跌期权对期货进行保护，并依据行情判断，卖出了一个虚值8%的期权以降低权利金支出，将风险锁定在一定的价差范围内。

本钢集团：期现结合 行稳致远

据介绍，本钢已经连续两年参与了大商所场外期权的试点项目，参与的品种分别是铁矿石和焦煤的场外期权2017年，本钢集团参与了铁矿石场外期权，该场外期权是配合着期货开展，期货对应现货端的实际采购在2017年10月中旬，由于北方冬季天气原因，需要对铁矿石等大宗原燃料进行冬储，预期在未来一个月有6%—8%的涨幅，因此在期货上做了铁矿石1801合约的多单，规避现货端价格上涨风险同时，为避免铁矿石价格下跌的风险，公司买入平值看跌期权对期货进行保护，并依据行情判断，卖出了一个虚值8%的期权以降低权利金支出，将风险锁定在一定的价差范围内。

华东铁矿石：市场成交活跃度一般，块矿成交价格跌幅较大。

近阶段：山东地区成交表现较好，期货上涨带动钢厂的采购情绪，询盘的品种仍然以高品粉矿为主，中低品以及巴西资源询盘较差，主要原因还是，此次限产力度不及预期，钢厂在高利润的情况下，尽可能的加大铁水，而供应方面，原料供给端发货量依旧承压，但高品优质资源有限，非主流减少；再者，需求方面，限产不及预期，疏港和日耗尚可，价格有支撑本周铁矿石价格预计震荡偏强运行为主 远期现货方面：远期现货市场成交表现一般，买卖盘均表现较为冷清，买卖价差逐渐小，12月份到港的PB粉12月指数+1.3可出，而买盘的价格是12月指数+1.2.并且近期ssfg和精粉询盘较好，ssfg报价为到港月次月指数-13，询盘价格为：到港月次月指数-20美金，卡粉和中低品询盘较差。

《铁矿石贸易与投资咨询报告》

本书由上海钢联研究中心资深研究员提供售后服务，关于本书中的任何问题，可随时免费咨询，且一次性购买报告五本以上，可提供免费培训一次 如有兴趣，欢迎咨询研究中心：滕知 021-26093352 目 录 前言 1全球铁矿石资源分布情况 1.1全球主要资源国情况 1.1中国铁矿石资源情况 2全球铁矿石供给情况（生产能力与产量） 2.1 总体情况 2.2 澳大利亚 2.3 巴西 2.4 印度 2.5 俄罗斯 2.6 美国 2.7 加拿大 2.8南非 2.9 中国 2.10 矿山的成本与赢利 3全球铁矿石消耗情况（冶炼能力与产量） 3.1全球铁矿石消耗情况 3.1.1欧盟 3.1.2日本 3.1.3韩国 3.1.4中国台湾 3.1.5美国 3.1.6俄罗斯 3.1.7印度 3.2中国铁矿石消耗情况 3.2.1分地区 3.2.2分企业 3.2.3分品种 4铁矿石替代品的供给与消费 4.1废钢 4.2氧化铁皮 5铁矿石贸易 5.1全球铁矿石贸易及流向 5.1.1 总体情况 5.1.2 贸易流向 5.2中国铁矿石贸易 5.2.1 进口贸易流向 5.2.1.1 分进口地进口情况 5.2.1.2 分品种进口情况 5.2.1.2 进口资源的流向 5.2.2国产矿贸易 5.2.2.1 国产矿贸易流向 5.2.2.2 国产矿贸易模式 6铁矿石交易市场 6.1铁矿石交易模式的演变 6.2现货实物交易 6.3 现货交易平台 6.3.1 Globalore 6.3.2 北矿所 6.4电子交易（渤海商品交易所准备开设） 6.5掉期交易 6.5.1 新交所 6.5.2 CME 6.5.3 LDB 6.6期货交易 6.6.1新加波 6.6.2 印度 6.7 几种交易方式的比较 7铁矿石现货市场价格走势 7.1进口矿市场价格变化 7.2国产矿市场价格 7.3 铁矿石价格的影响因素 7.4 铁矿石价格与钢材及废钢价格走势的关联性 7.5铁矿石指数 7.5.1 现有几种指数介绍 7.5.2 现有几种指数比较 8铁矿石物流情况 8.1铁矿石海运 8.2中国铁矿石运输 8.3 不同区域钢厂的进口铁矿石物流路径 8.4 钢铁企业的铁矿石物流成本 9各国在铁矿石投资和贸易上的政策 9.1 印度 9.2 澳大利亚 9.3 巴西 9.4 独联体 9.5 非洲 9.6 中国 9.6.1 中国政府对铁矿石开采的政策 9.6.2 中国政府对海外投资的政策 9.6.3 中国政府对铁矿石进口政策的演变 9.6.4 铁矿石进口实行自动进口许可的原因及影响 10铁矿石供需前景和市场展望 10.1 全球铁矿石供需状况概述 10.2 铁矿石需求增长情况 10.2 铁矿石供给与产能增长情况 10.3 中国电炉钢发展前景 10.4 中国废钢需求和供给前景 10.5 国产矿产量预测 10.6 铁矿石进口量预测 10.7 铁矿石价格走势预测 10.8矿山的机遇与挑战 10.9钢铁企业的机遇与挑战 10.10贸易商的机遇与挑战 11 铁矿石行业投资机会与风险 11.1 中国企业海外投资情况 11.2 海外开矿的机会与风险 11.3 参与金融衍生品交易的机会与风险 11.4 企业如何利用铁矿石金融衍生品 12铁矿石贸易和投资关键知识点 12.1进口矿与国产矿价格间的可比性及换算关系 12.2不同地区国产矿价格间的可比性及换算关系 12.3 钢厂对采购不同铁矿石资源的共性和个性需求 12.4 钢材质量与铁矿石质量间的关系 12.5 铁矿石各项指标在衡量铁矿石好坏中的重要程度 12.6 海绵铁、热压铁的用途及其对铁矿的消耗 12.6 块矿、球团矿、粉矿间的理论价差 12.7烧结与球团加工处理的目的 12.8 球团矿、烧结矿的生产成本 12.9 原矿与成品矿间的数量关系 12.10 常用名词解释 12.9.1 精粉与粗粉 12.9.2 生料与熟料 12.9.3原矿和成品矿 12.94 酸粉与碱粉 附录 附录1铁矿石贸易流程 附录2铁矿石进口贸易合同样本 附录3 铁矿石进口的检验 附录4 常用术语中英文对照 附录5 铁矿石期货合约 如有兴趣，欢迎咨询研究中心：滕知 021-26093352 。

详解铁矿石期货交割流程

货物交收过程中，买卖双方需到场监收，由买方委托的第三方质检机构在卸货或堆垛过程中抽样，进行品质认定并确认货物数量交易所规定，货物检重以地磅或双方认可的其他计重方式为准铁矿石期货采用干基计重，先按装船时水分检测结果足量称重卸货后，再对货物水分进行检验并依据实际检验结果，折成干基重量结算由于水分折算差异等原因，卸货最终重量会产生溢短交易所规定，卸货最终重量和配对重量允许3%的溢短。

唐山钢坯大涨60，你确定不坑我？

而钢材、铁矿石市场均呈现供大于求格局，库存去化缓慢，价格遭遇重挫 经过一个月快速下跌之后，4月21日钢材市场出现反弹，尤其是期货、唐山钢坯涨幅较大 究其原因：一方面，基于买涨不买跌心理，前期终端用户放缓采购，随着价格出现止跌迹象，开始入市补库另一方面，估算短期螺纹钢成本下移至2800左右，期螺主力合约在这一价位有强支撑，不乏有投机者短线抄底。