铁矿石期货未来价格

广发期货：秋冬限产加重市场对未来铁矿石需求下跌预期，价格承压

【现货】港口现货微幅下跌日照港口PB粉871元，超特粉545元近期海运费上涨5-10美金每吨，对成本增加明显 【基差】当前港口超特粉仓单成本799元每吨，PB粉基差976元每吨，超特1月基差63元每吨，PB基差240元每吨 【需求】10月钢厂铁水止跌回升，导致铁矿需求环比改善，但在限电背景下，预计钢厂产量增产空间有限钢厂执行全年粗钢产量平控政策，预计下半年进口矿需求下降3000-3800万吨。

广发期货：秋冬限产加重市场对未来铁矿石需求下跌预期，价格承压

【现货】港口现货走弱日照港口PB粉875元，超特粉548元近期海运费上涨5-10美金每吨，对成本增加明显 【基差】当前港口超特粉仓单成本802元每吨，PB粉基差980元每吨，超特1月基差71元每吨，PB基差249元每吨 【需求】10月钢厂铁水止跌回升，导致铁矿需求环比改善，但在限电背景下，预计钢厂产量增产空间有限钢厂执行全年粗钢产量平控政策，预计下半年进口矿需求下降3000-3800万吨。

Mysteel：“金三”预期落空 生铁市场后期走势如何？

而期货盘面持续回升，铁矿石报价接连上调，市场心态有所恢复，个别钢企高炉检修完毕，预期未来用量有所增加，预计短期内铁矿石价格或将稳中偏强运行 供需方面：生铁企业高炉陆续复产，生铁供应明显增量，然下游仍以刚需采购为主，短期内仍将维持供强需弱格局但目前生铁企业厂内库存维持低位水平，市场挺价意愿仍存 综合来看，生铁利润持续修复，原材料成本支持作用减弱，叠加下游需求不及预期，短期内生铁价格上行压力较大，近期或维持窄幅震荡的走势。

Mysteel节后预测：全国生铁市场节后或窄幅区间震荡

抛开基本面改善带给铁矿石价格一定支撑外，影响矿价驱动走弱主要来自三个方面：其一，需求端未来的恢复情况可能不及预期，若钢厂在保持成材产量稳定以及春节期间电炉检修的情况下，高炉将会成为稳定产量的关键，那么铁水产量就会有较大的上升空间，理论上铁水产量上升速度将会加大，但从目前铁水恢复的情况来看，达到预期的效果可能性相对较小，矿价支撑有所减弱；其二，从目前铁矿石估值角度来看，国内铁矿石期货价格相对于其他黑色品种是有所被高估的，那么2月铁矿石价格就有存在继续向下修复的动力；其三，在没有基本面供需矛盾驱动时，情绪和市场信心就会影响价格的驱动，若2月指数要高于1月，则期货价格大概要上涨超过1000，但从过去历史的价格来看，当下情况只低于2021年，比其他年份要高出许多，市场在信心方面或将受到挑战。

Mysteel月报：二月铁矿石价格或震荡下行 需关注节后下游需求启动时间

价格走势方面，预计2月进口矿价格偏弱于1月，其中春节出来后下游需求的实际表现能否验证此前需求旺季的预期可能会是是影响矿价走势的关键节点抛开基本面改善带给铁矿石价格一定支撑外，影响矿价驱动走弱主要来自三个方面：其一，需求端未来的恢复情况可能不及预期，若钢厂在保持成材产量稳定以及春节期间电炉检修的情况下，高炉将会成为稳定产量的关键，那么铁水产量就会有较大的上升空间，理论上铁水产量上升速度将会加大，但从目前铁水恢复的情况来看，达到预期的效果可能性相对较小，矿价支撑有所减弱；其二，从目前铁矿石估值角度来看，国内铁矿石期货价格相对于其他黑色品种是有所被高估的，那么2月铁矿石价格就有存在继续向下修复的动力；其三，在没有基本面供需矛盾驱动时，情绪和市场信心就会影响价格的驱动，若2月指数要高于1月，则期货价格大概要上涨超过1000，但从过去历史的价格来看，当下情况只低于2021年，比其他年份要高出许多，市场在信心方面或将受到挑战。

Mysteel日报：今日全国废钢价格主稳个涨运行（20231122）

近期宏观面向好预期显现，带动市场看涨情绪综上所述，预计广西本地废钢市场价格短期或偏强运行 二、各地钢企废钢调价 三、热点消息 宏观新闻 1、美联储会议纪要：将维持限制性利率，未来会谨慎行事 2、中国多地住宅用地出让不再“限地价” 3、Mysteel：31省份1-10月进出口排行榜出炉，粤苏浙沪总额占比超5成 产业消息 1、黑色持仓日报：铁矿石涨1.53%，恒力期货减持4.6万手螺纹钢多单 2、1-10月中国不锈钢进口量累计167.00万吨、出口量累计344.45万吨 3、营口钢铁2座高炉、2座转炉工序停产 4、五大建筑央企前10月新签合同总额约5.77万亿，同比增9% 。

Mysteel：从钢材期现的三个分歧看钢价走势场景

两者逻辑出现分化的因即为前两个偏差的果：1. 市场预期年底需求并无明显改善，因此铁水产量缓慢下滑；2. 而钢厂盘面利润持续亏损，实际利润修复，表明市场预期后市钢厂利润收缩，黑色金属其他品种将挤压钢厂利润因为基本面较强的铁矿石符合钢厂盘面利润收缩逻辑，期货价格飙升至年内新高 以上三个期现分歧，即现货基差走阔、期盘打利润 vs 钢厂扩利润，以及淡季铁水产量下降但原料铁矿石价格却飙升至新高，均表明期货市场对后市钢铁行业需求并不乐观，且市场预期将以钢厂盈利收敛的形式体现未来钢铁行业的下滑。

澳大利亚FEX Global期货交易所来访上海钢联

受到上海钢联董事长朱军红的热情接待 铁矿石事业部副总经理闫玉坤陪同Crennan先生参观了大宗商品信息展示厅，详细地介绍了上海钢联各板块资讯产品和业务架构，涉及黑色、有色、能源化工、建筑钢材、农产品、新能源、新材料、再生资源八大行业；重点介绍了大宗商品价格指数、产业链大数据服务、卫星遥感技术、全球大宗商品可视化展示系统 双方就铁矿石期货合约概况、未来合作方向展开座谈交流。

Mysteel日报：今日全国废钢价格稳中偏强运行（20231113）

近日盘面偏强运行，成都成材价格上涨20元/吨，废钢价格持稳运行基地方面盼涨情绪仍在，出货速度一般，库存处于低位钢厂方面生产正常，采购积极性一般，到货正常预计明日川内废钢价格平稳运行 二、各地钢企废钢调价 三、热点消息 宏观新闻 1、国家金融监督管理总局：积极配合化解地方债务风险，促进金融与房地产良性循环 2、新华时评：地球容得下中美各自发展、共同繁荣 3、李凤海：实施矿产资源差别化管理，扶持国内铁矿资源开发是当务之急 产业消息 1、石洪卫谈钢铁新形势——通过连横合纵、强链筑圈，构筑产业发展新基础 2、柳钢集团未来五年的目标：钢铁板块人均产钢2000吨/年 3、黑色持仓日报：铁矿石涨1.68%，中信期货减持2.4万手螺纹钢多单 。

2023年亚洲铁矿石论坛圆满落幕

会议最后，由上海钢铁铁矿石事业部副总经理&指数负责人闫玉坤主持，三菱RtM黑色金属原料部总经理 Shawn Teo、大连商品交易所高级执行经理乔元植、Unicore Resources商品交易员Robin Wang、厦门国贸控股新加坡公司矿业国际部交易员张馨之共同参与的《进口矿铁矿石贸易模式的多元化发展和应用》论坛讨论环节顺利展开，主持人与与会嘉宾进行了具有代表性的议题讨论和交换意见： 乔元植分享了2023年大商所铁矿石期货交易运行情况和未来计划，并阐述对期货合约的完善和发展的展望，以及对衍生品市场未来发展的看法 Robin Wang分享了2023年以来铁矿石贸易环境的变化，以及和往年不同的经营模式和发展情况，最后分享了公司在衍生品市场的风险管理经验 Shawn Teo介绍了Mitsubishi在2023年的业务情况和发展，分享了作为贸易商受今年价格波动较小的影响，以及说明了除了中国之外的海外市场和新兴铁矿石市场的未来贸易机会 张馨之首先分享了2023年ITG的业务情况和发展情况，随后分享了今年港口现货和美元现货的销售偏向，尤其是除了主流品种以外，大规模贸易商对于非主流市场的关注点，以及未来因减碳要求带来的新机遇。

建信期货：铁矿石关注铁水产量变化

“双节”过后，铁矿石现货市场价格一路走高至937元/吨，深度贴水使得铁矿石期货主力合约振荡走高，节后开盘至10月19日，累计涨幅达到5.25%展望后市，随着铁矿石基差逐渐修复，在钢厂控亏减产的负反馈预期压力之下，未来铁矿石价格短暂振荡运行后或逐渐转弱 港口库存去化推动现货价格走高 3月以来，港口库存量逐渐回落，目前45港进口铁矿石总库存处于近5年来相对低位。

Mysteel解读：铁矿石基差或将继续下跌

因此未来基差下跌幅度可能略超节后以来的跌幅（备注：基差指青岛港PB粉价格（未折盘面）和铁矿石期货01合约价差；基差率=（青岛港PB粉-01合约收盘价）/01合约收盘价）

中辉期货：成本端为钢材价格筑底提供条件

此外，未来在地产端、城中村改造方面均存在政策优化支持空间 总体来看，钢厂减产改善钢材供需过剩格局，钢材供需结构优化背景下价格向下动能不足成本端无论铁矿石还是煤焦均存在一定程度上的供应缩量预期，成本端难以出现大幅深跌，为钢材价格筑底提供条件政策层面，在宏观利好政策支持下，市场情绪回暖预计后续钢材价格将呈现振荡回升走势（作者单位：中辉期货）

Mysteel早报：利好再现夜盘止跌 今日国内焊管或持稳观望为主

唐山355带钢市场价格较上一交易日降10元/吨，部分焊管厂家下调出厂价格在期货盘面下跌及市场需求表现不稳等因素影响下，焊管出货缩量但昨日晚间中央汇金投资有限责任公司宣布，中央汇金公司买入交易型开放式指数基金，并将在未来继续增持，对市场形成积极利好影响，昨日夜盘止跌预计今日全国焊管价格或将暂稳观望运行 【样本说明】 1.焊管、镀锌管均采取4寸*3.75mm价格 2.铁矿石采取62%铁矿石指数 3.焦煤采取沙河驿主焦煤价格 4.带钢采取唐山355前一日收盘价 5.热轧板卷采取4.75mm价格 。

负反馈渐进现实，矿价走势将转弱

铁矿石价格趋势依然是跟随钢材价格波动目前钢厂亏损压力下，未来能否发生负反馈决定了铁矿石的价格趋势，而负反馈的力度则决定了铁矿的价格弹性 另外，后期铁矿石期货价格走势的关注重点是绝对价格高位和盘面表现为高贴水的矛盾目前铁矿石期货加权和2301合约价格均处于相对较高水平，但期货盘面表现为高贴水 当前钢厂利润大幅萎缩，部分钢厂亏损未来铁矿石期现货价格是共振下跌还是期货价格反弹回补贴水将决定铁矿石期货的价格走势。

南华期货：关于如何更好发挥铁矿石期货对矿山企业套期保值的作用

一方面，企业可以通过铁矿石期货合约锁定未来的购买价格，从而降低铁矿石价格波动对自身盈利和现金流的影响，有助于企业规划和控制生产成本，提高盈利稳定性另一方面，通过铁矿石期货合约锁定未来价格，企业可以制定更适宜的生产和销售方案，减少价格不利变动所带来的风险，提高经营稳定性 第二，本文旨在完善现有产业政策的不足之处，通过政策引导大型企业积极参与铁矿石期货市场，推动我国铁矿石期现市场良性健康发展。

请问贵公司目前共有多少个期货合约在海外上市？除了新加坡交易所的3个，澳大利亚FEX Gloal期货交易所1个。还有没有其他的？未来公司出海的规划是怎样的？

问 请问贵公司目前共有多少个期货合约在海外上市？除了新加坡交易所的3个，澳大利亚FEX Gloal期货交易所1个还有没有其他的？未来公司出海的规划是怎样的？ 答 您好！公司目前在海外交易所上市合约有新加坡交易所的Mysteel上海螺纹钢掉期合约，以及澳大利亚FEXGlobal期货交易所以上海钢联（Mysteel）发布的铁矿石62%澳粉远期现货价格指数为结算基准的期货和期权合约。

Mysteel日报：今日全国废钢价格偏弱运行（20231024）

随着上周省内电炉厂的持续开工，钢厂废钢需求有所提升，但同时到货和库存情况均有增加，加之省内电炉厂利润持续亏损，钢厂为降低生产成本，连续两日下调废钢采购价格市场方面，随着近日行情下跌，市场恐跌情绪较浓，部分基地贸易商短期内出货节奏加快，也有个别货场仍捂货待涨值得注意的是，午后黑色系期货小幅回暖，或对废钢价格有一定的影响综合来看，预计近期贵州市场废钢价格稳震荡偏弱运行为主 三、今日全国钢厂废钢调价汇总 四、热点消息 宏观新闻 1、中美经济工作组举行第一次会议 2、利好来了！中央汇金再出手：未来继续增持ETF 3、21省份前三季度GDP出炉：13省份增速超全国 4、商务部：进一步降低税率水平，继续释放消费品进口潜力 产业消息 1、Mysteel周报：十大城市新房成交环比增13.4% 2、中钢协：前三季度钢铁行业运行保持平稳 3、CME：预计10月挖掘机销量13300台，同比下降35% 4、中钢协：今年四季度钢铁产量将有所回落，市场供强需弱的格局或阶段性改善 5、黑色持仓日报：铁矿石涨3.78%，国泰君安减持1.5万手螺纹钢空单 。

黑色系供需格局整体暂无明显变化，需求端成色如何仍是核心

对于原料供应端，邱怡宏认为，增量相对有限，持续性略有欠缺，所以原料端焦点仍在于铁水产量的转向方面，钢企减产的事实行为大概率将成为原料价格下行的主要驱动所在上周四国家发改委发文重新对铁矿石价格进行监管，要求期货公司不得故意渲染涨价氛围，投资者不得过度投机炒作，目前铁矿石价格估值已经处于高位，且基本进入政策敏感区间，预期未来短期铁矿石价格继续上涨驱动不足，铁矿石价格顶部基本已现 "对于铁矿石方面，钢厂生产积极，矿石终端消耗维持高位，需求强韧性继续给予矿价支撑，但钢厂利润收缩，减产负反馈预期未退，一旦兑现则矿石需求走弱，叠加供应维持相对高位，矿市基本面或将再度转弱，继而抑制矿价上行空间，强现实格局下矿价维持高位运行，重点提防政策调控风险。

业内人士：大宗商品价格年内底部或已出现，未来料呈现震荡向上走势

6月以来，国内大宗商品期货指数涨幅超16%，多类工业品期货涨幅超40%，尤其是原油、铜、铁矿石等化工、有色、钢铁上游原材料价格涨势突出钢铁产业中，上游品种期货价格涨幅远超下游品种业内人士认为，供给刚性、投资者规避短期汇率波动风险的行为驱动部分全球性定价较强的商品强势上涨，随着供给趋向宽松、人民币汇率趋稳，此类原材料价格向上空间有限目前来看，大宗商品价格年内底部或已出现，在需求复苏预期下，未来料呈现震荡向上走势。