沪铜期货投资分析

铜、黄金、原油期货合约将实施交易限额举措

期货日报记者了解到，3月以来大宗商品市场看涨情绪高涨，其中沪铜期货主力自3月初以来至今涨幅达11%，沪金期货主力涨幅达15%，原油期货主力涨幅达10%而在此背景下，近期期货市场的成交和持仓量变化情况显示出当前市场还是存在着一定的分歧和不确定性 以铜市场为例，国泰君安期货有色资深分析师季先飞告诉记者，近期铜价表现为连续上涨，主要受宏观再通胀预期和原料供应扰动的驱动首先，在再通胀预期的驱动下，有色、贵金属等价格普遍上涨，长期宏观资金对铜等商品的投资热情不断提升。

【广金期货】利好因素偏多 铜价短期震荡偏强

铜市凸显供需偏紧此外，沪铜2301合约临近交割，目前上期所可交割仓单处于低位水平，无法完全满足企业强烈的交割需求加剧市场对供应短缺的忧虑宏观方面，中国2022年12月新增信贷及M2均实现增长、高盛上调2023年欧洲经济增速及美联储2月初加息幅度或减小均提振铜价 个人简介：经济学硕士，中级经济师， 国家高级黄金分析师 拥有 13 年以上的金融行业从业经验具有丰富的期货投资咨询项目服务经验和证券投资咨询经验。

铜价 反弹而非反转

沪铜加权反弹空间拓展至66000—70000元/吨，反弹过后仍将回归跌势（作者期货投资咨询从业证书编号Z0000751） 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

国际铜期货今日挂牌上市你想了解的都在这里了

对于国际铜期货市场的各类参与者，上期能源建议，投资者应充分认识参与期货交易的风险，熟悉国际铜期货合约与相关业务规则，理性参与期货交易；铜产业链上下游企业要了解、熟悉和掌握期货市场规则，在实践中不断提高利用期货市场进行套期保值的水平；会员单位应充分了解和掌握期货市场法律法规，做到合规运作、风险可控，帮助投资者充分利用国际铜期货套期保值、价格发现等功能，服务实体经济 国信期货分析师顾冯达表示，国际铜期货9个合约挂牌基准价均为47680元/吨，考虑到与现有沪铜期货相比，国际铜期货交易的是不含税合约，同时其内涵价值将包含上海保税库仓单溢价、潜在升水铜溢价及远期基差溢价。

多个商品品种进入技术牛市

警惕套息交易 值得一提的是，今年大宗商品市场总体呈现内强外弱格局以期铜为例，目前沪伦比值维持在8.0上方高位有业内人士提示，需警惕大宗商品套息交易 年初至今，类似机会在大宗商品市场并不鲜见中金公司投资策略分析师马凯、房启超表示，近期随着石油价格走低，石油市场出现了期货溢价，近期合约价格低于远期价格，大量贸易商租用游轮海上屯油，待价高后出售进而获利。

铜价小幅回调 市场乐观情绪升温

宏观：德国政府表示，如有必要，德国可能会调整预算，增加公共投资，欧元受到提振英国央行分析排除了实施负利率的选项，脱欧延期法案也将成为法律，排除了10月31日前无协议脱欧的可能美元指数报98.327，微跌0.08% 现货与期货：9月9日现货报价47320元/吨-47410元/吨，均值环比跌185元，对当月合约升115元，升贴水跌5元沪铜主力合约价格下跌0.25%至47420元/吨。

市场情绪回暖 “铜博士”有望偏强运行

新纪元期货研究所分析师表示，上周沪铜期货价格一枝独秀，主要是受三方面因素影响：其一，美元急转直下美国6月费城联储制造业指数降至0.3%（前值16.6），创3个月新低，5月咨商会领先指标月率降至0（前值0.2%），数据表明美国制造业活动连续放缓，商业投资信心下降另外，市场预期美联储降息概率大幅上升，使得原本上升势头放缓的美元雪上加霜 其二，宏观利好对有色底部提供支撑。

10月16日有色期货机构观点汇总

7月31日有色期货机构观点汇总

7月28日有色期货机构观点汇总

2月17日商品期货行业要闻简讯

2月16日开盘，期货市场动力煤、焦煤、焦炭主力合约迅速走高，A股市场煤炭板块持续领涨不过业内人士分析称，3月份将转入煤炭市场淡季，市场用煤需求疲软，煤炭价格难有大幅波动空间 ◎沪铜续跌1.25% 罢工难解决短线仍有冲高机会 2月17日沪铜收跌1.25%，报48360元/吨，市场整体波动较小，观望情绪较浓，仍有一些投资者在获利了结，对铜价有所拖累，不过预计智利罢工的铜矿谈判难以取得乐观进展，仍给铜价提供支撑，而技术面来看，铜价仍守在1月份高位的支撑上方，短线仍有机会冲高。

三维度剖析“煤飞色舞”玄机 大宗商品缘何王者归来

编者按：昨日，大宗商品再度集体大涨，焦煤、焦炭(2024,68.00,3.48%)、螺纹、沪镍、沪锡等多个期货品种实现涨停A股市场昨日也是出现“煤飞色舞”行情，煤炭与有色金属板块强势上扬，领涨两市板块内，陕西黑猫、云南铜业、鲁银投资等3只个股均以涨停报收，市场资金也随之暗流涌动今日本文特从基本面、业绩和市场表现等三角度对煤炭和有色行业及其龙头股进行深入分析，以供投资者参考。

2016年4月13日期货公司沪锌短线操作建议

套保策略：铜企应按需采购，做好库存管理；铝镍买保头寸保持不变，沪锌可增加买保头寸 2.中大期货：沪锌1606合约夜盘单边上涨，今日或继续涨势行情，关注15000压力位，趋势看涨不变，投资有风险，需谨慎！ 3.金七资管：1606沪锌午盘14075多单于日内晚盘14700平仓止盈，盈利625点，成功抓住一个涨停板，大获全胜，恭喜发财！根据各数据短期早盘沪锌高位震荡，建议投资者早盘可于现点位开空，下寻支撑位，不宜过分追空，背靠涨停板，滚动交易，详细操作关注动态行情的分析或根据盘中提示增减仓位。

瑞达期货：沪铜强势收复36000关口 上涨空间或打开

期限结构方面，铜市维持近低远高的正向排列，沪铜1603合约和1604合约正价差扩大至130元/吨，显示远期合约上涨意愿增强 市场因素分析：亚市国内上证指数延续反弹走势，日涨2.35%至2927点，显示投资者做多情绪高涨，部分受周末房产新政出台提振，同时美原油期货亦进一步走强，现涨2.83%至32.65美元/吨，利于提振基本金属走势但美元指数亦振荡走强至97。

瑞达期货：印尼铜矿出口存不确定性 期铜振荡偏强

期限结构方面，铜市维持近低远高的正向排列，沪铜1602合约和1603合约正价差略扩至140元/吨，显示远期合约抗跌性较强 市场因素分析：隔夜美国12月耐用品订单以及成屋销售签约指数均不及预期，令美元指数承压下滑，现交投于98.6附近，同时美原油期货振荡上扬，因市场预期OPEC产油国将减产，但伊朗或称为减产协定的阻力此外，今日国内股市强势反弹，部分改善市场投资情绪。

9月16日Myyouse铜：市场预期强烈但支撑有限 沪铜换月后坚挺但冲不强

中国商务部：中国8月对外直接投资同比增长7%，至135亿美元中国1-8月对外直接投资同比增长18.2%，至770亿美元上证综指收盘报3152.26点，涨幅4.89%，成交额2820亿元深证成指收盘报9890.43点，涨幅6.45%，成交额2848亿元创业板收盘报1926.25点，涨幅7.16%，成交额712亿元沪指收盘创近三周最大涨幅创业板创纪录最高涨幅 期货盘面上看，沪铜换月1510合约再次围绕41000附近整理，主力1511合约成功突破5日线压制，如早间分析继续试压下方均线支撑，下午盘开始拉升冲刺41000附近至40980，10日线40200上行动能放缓，月线压制继续有效，周线于20日线下方回防设阻，尾盘收低40950。

9月9日Myyouse铜：刺激消化沪铜大涨 短线站稳40000大关

支持稳增长，财政部称将实施更有力度财政政策中国央行：8月外储下降受到央行操作影响中国8月进口大跌13.8%远逊预期，出口连跌两月但降幅收窄中国1.2万亿元专项建设债券中首批投资项目确定完毕 期货盘面上看，沪铜主力1511合约隔夜坚挺震荡，受消息刺激消化大涨一千多点，大幅站上40000关口，今继续高位上行，并且如早盘分析受制于41500附近压力，尾盘收41140。

9月9日Myyouse铜：刺激消化沪铜大涨 短线站稳40000大关

支持稳增长，财政部称将实施更有力度财政政策中国央行：8月外储下降受到央行操作影响中国8月进口大跌13.8%远逊预期，出口连跌两月但降幅收窄中国1.2万亿元专项建设债券中首批投资项目确定完毕 期货盘面上看，沪铜主力1511合约隔夜坚挺震荡，受消息刺激消化大涨一千多点，大幅站上40000关口，今继续高位上行，并且如早盘分析受制于41500附近压力，尾盘收41140。

2015年7月31日期货公司沪铅短线操作建议

部分期货公司沪铅期货短线操作建议： 英大期货：沪铅低开低探期价反弹可沽空操作 基本面分析：LME期铜周四收跌，因美国联邦储备理事会(美联储/FED)周三为美国可能升息设定基调后，美元上涨，且中国股市下跌令投资者担心中国需求。

【铜市星象】需求占卜下的夜市概览

交易上规避风险，观望为主 瑞达期货：期铜冲高回落下跌风险加大市场因素分析：亚市德国财长称，希腊已宣布将不会偿还IMF欠款，市场对希腊退欧担忧仍较重，目前聚焦于7月5日的希腊公投此外明日将公布中国6月官方制造业PMI，预期偏多铜市行业资讯方面，据悉，力拓承诺今年将投资至少2.5亿-3亿美元，用于蒙古奥尤陶勒盖盖铜金矿地下部分的建设行情研判：今日沪铜承压下挫，在周边基本金属多承压下挫之际，期铜难一枝独秀，目前期铜重回均线组之下，显示上方抛压较重，且希腊退欧风险较重，短期铜价或易跌难涨，建议沪铜1509合约背靠42600元之下逢高抛空，下方第一支撑关注41500元。