shfe铜是期货吗

【期货】COMEX与SHFE期铜相关性操作分析

要注意双边市场头寸的风险控制，万一出现极端行情，则要考虑美元和人民币及时互换，防止单边市场出现保证金补加不足而被强平的风险事故 芝商所和上期所（SHFE）之间的跨市套利——两市满足合约标的物相同或相近且其在两个期货市场的价格走势具有很强的相关性的条件，当COMEX期铜价格下跌明显但与此同时国内期价未必第一时间有所反应从而形成差价，或者现货因升水高于一般水平而此时国内没有及时出现价格反应时，套利机会显现。

Mysteel解读：11月制造业PMI小幅回落，铜锌社库下行

采购量边际变化-0.2%，采购量的进一步下降一方面反映出生产端扩张放缓的态势在延续，另一方面也体现了需求不足的情况，并对近期大宗商品价格下跌起到推动作用，同时也带动了原材料购进价格指数的下降，由10月52.6%下降至11月50.7%据SHFE数据，11月国内期货市场上，有色六大基本金属除铜外月末价格均下跌，月末铜价环比上涨1.35%，铝价下跌3.2%，铅价下跌3.13%，锌价下跌1.87%，锡价下跌7.31%，镍价下跌8.62%。

Mysteel解读：10月制造业PMI重回收缩，供需承压且价格回落

采购量边际变化-0.9%，采购量的下降一方面反映出生产端扩张放缓的态势，另一方面也体现了需求不足的情况，对近期大宗商品价格普遍下跌起到推动作用，同时也带动了原材料购进价格指数与出厂价格指数的下降虽然价格指数下跌受季节与节假日因素影响，但今年10月价格指数环比相较前几年跌幅尤为突出，分别从59.4%、53.5%跌至52.6%和47.7%，降幅分别达到5.8和6.8个百分点据SHFE数据，10月国内期货市场上，有色六大基本金属除铜外月末价格均下跌，月末铜价上涨0.10%，铝价下跌1.18%，铅价下跌1.03%，锌价下跌1.9%，锡价下跌2.86%，镍价下跌5.48%，其中铜价在10月中旬也明显下降。

08月24日LME基本金属综述

经纪商Marex的分析师阿尔?蒙罗表示，程序驱动基金的空头回补推动了本周铜价爱上涨，但是套利抛售则导致了周四期价回落 周四，上海期货交易所（SHFE）铜价触及近三周高点，因为市场期待即将到来的消费旺季有望推动需求回升，上海洋山铜溢价升至每吨48美元，创下7月7日以来最高，表明进口铜需求上升。

10月24日LME基本金属综述

上海期货交易所（SHFE）仓库的铜库存从上月底的30,459吨上升到89,566吨，在三周内激增194%，创下8月4日以来的新高不过上海保税仓库的库存仍然很低，这可能反映出融资贸易剧减的影响 其他金属的收盘情况包括：LME铝下跌0.8%，报每吨2,189.50美元；锌上涨1.4%，报每吨2,968美元；镍上涨1.6%，报每吨22,290美元；铅上涨0.2%，报每吨1,898美元；锡上涨0.1%，报每吨18,505美元。

Mysteel周报：疫情叠加电解铜价高企消费难有起色（3.11-3.18）

本周沪铜主力合约运行区间在71150~73310元/吨，LME铜运行区间在9820~10344美元/吨美联储加息符合市场预期，同时原油价格涨幅较大，有色普遍上行；另外，疫情担忧供应加剧，SHFE Back结构凸显，多重利多因素叠加令铜价上涨 五、一周要闻 1.国际能源交易中心调整国际铜期货合约交易保证金比例至12% 经研究决定，自2022年3月9日（周三）收盘结算时起，交易保证金比例和涨跌停板幅度调整如下：国际铜期货合约的交易保证金比例调整为12%，涨跌停板幅度调整为10%；原油期货合约的交易保证金比例调整为15%，涨跌停板幅度调整为13%；低硫燃料油期货合约的交易保证金比例调整为15%，涨跌停板幅度调整为13%；如遇上述交易保证金比例、涨跌停板幅度与现行执行的交易保证金比例、涨跌停板幅度不同时，则按两者中比例高、幅度大的执行。

Mysteel：中国精炼铜市场2021年回顾及2022年展望

国内上半年经济复苏的迹象明显全球主要国家央行刺激经济力度非常大下半年，发改委对大宗商品价格做出管控措施；另外，国储局公布抛储投放铜全部投放下游终端企业，铜价高位回落全球库存去化加速，上海期货库存铜库存大减，刷新逾十二年新低位，海外LME库存不足九万，远远低于去年同期水平，低库存给予铜价支撑，铜价徘徊7万吨震荡 数据来源：SHFE LME 2021年沪铜运行区间在56730-79000元/吨，LME伦铜运行区间在7705-10747美元/吨，总体呈现上涨趋势。

MRI：换个视角看国储抛铜的影响

所以在这场国家储备局VS国外基金的对决中，铜价被不断地推高，已脱离了供需层面面对国际基金这种咄咄逼人的“逼空”态势，国储打响了保卫战，在国内现货市场上连续抛铜，但由于铜的定价模式以及产业链关键点并不在国内，在国际基金兴风作浪下，国储的抛铜无效据报道称，此事件国储亏损在8亿美元以上，远远超过中航油因投资期货交易5.5亿美元的窟窿 数据来源：钢联数据 三、本次抛铜对后市的影响 本次国储抛铜，从政策上来看，发改委的约谈并不能很好的让铜价回归合理区间，相比黑色金属，在发改委约谈后5月12至26日SHFE螺纹主力收盘价跌幅为24.37%，SHFE热卷主力收盘价跌幅为24.93%，5月10日至24日SHFE铜主力收盘价的跌幅为7.82%，铜体现出明显的抗跌性，国储局抛储在情理之中，释放出来的储备库存有利于平复市场目前较高的价格。

《中国铜市场日报》2021年第4期

《中国铜市场日报》2021年第3期

《中国铜市场日报》2021年第2期

《中国铜市场日报》2021年第1期

《中国铜市场日报》2020年第192期

我的有色：铜市场2020年回顾及2021年展望

同时，疫情扩散之下南美秘鲁智利等主要铜产地的铜矿的开采和运输也受到了不同程度的影响，引发市场对于铜供给端的中断的担忧 图1：2020年国内外期货收盘价格走势图 数据来源：SHFE LME 2020年沪铜运行区间在35300-59640元/吨，LME伦铜电3运行区间在4371-8028美元/吨，总体呈现先抑后扬的走势，铜价在经历了一场突如其来的暴跌之后，又走出了一条持续三个季度的上涨曲线。

《中国铜市场日报》2020年第189期

《中国铜市场日报》2020年第187期

《中国铜市场日报》2020年第188期

《中国铜市场日报》2020年第186期

《中国铜市场日报》2020年第185期

《中国铜市场日报》2020年第184期