棕榈油期货交割

APEX毛棕榈油期货实现首次交割

本报讯（记者王宁）10月17日，新加坡亚太交易所（APEX）毛棕榈油期货的CPF1910合约顺利实现交割，7000吨毛棕榈油已从印尼的巴丹港起运往印度的坎德拉港APEX相关负责人表示，交割采用符合国际现货贸易习惯的FOB港口交货方式，买卖双方对接顺畅，交割流程规范有序CPF1910合约的成功交割，标志着APEX毛棕榈油期货走通全流程，制度设计经受住了各项市场检验，交易机制趋于完善 毛棕榈油期货合约是APEX继推出精炼棕榈油合约后上市的第二个棕榈油相关期货合约，自今年4月18日上市到9月30日，双边日均成交量为4.6万手，日均成交额为1.2亿美元。

东盟国家交易所首次挂牌上市基于中国商品期货结算价的期货合约

目前，大商所是全球最主要的精炼棕榈油期货市场，马来西亚衍生产品交易所则是全球最主要的原棕榈油期货市场 “马来西亚交易所大连商品交易所豆油期货”的标的与大商所豆油期货相同，合约到期时，基于大商所豆油期货的交割结算价现金交割其交易单位为每手25吨，与马来西亚衍生产品交易所的原棕榈油期货一致市场参与者可以在马来西亚时间周一至周五的9时至18时以及周一至周四21时至23时30分进行交易。

Mysteel解读：棕榈油现货高基差、P09盘面反弹成因分析

近期以来，国内棕榈油现货市场在前期急速大幅下跌之后短暂触底反弹，现货24度均价从7月6日最低9580元/吨反弹至目前10120元/吨，涨幅在5.64%相较于现货的上涨，市场关注的焦点更关注于现货基差报价与09盘面的强势截止目前，国内华北、华东、华南三大区域现货基差报价分别高达1600元/吨、1500元/吨和2000元/吨临近交割月基差维持如此高位，期货09盘面强势补涨，不免让市场嗅到“软逼仓”的气息。

政策反复变化，印尼扩大棕榈油出口禁令

周三早些时候，吉隆坡7月交割的棕榈油期货价格大涨10%，触及涨停，报7040林吉特/吨 印尼是世界上最大的棕榈油出口国，供应量占全球一半以上由于俄乌冲突推高了全球农产品价格，各国政府寻求保护本国粮食供应，由此滋生了大量贸易保护主义棕榈油全球使用最广泛的食用油，可用于加工食品、化妆品和生物燃料等商品 印尼上周就放话称要禁止食用油出口，令市场担心禁令会覆盖所有产品。

Mysteel解读：降准后油脂市场表现情况

而对于目前的油脂市场来看，三大油脂目前已涨至10年及以上高点临近交割月，油脂市场更多的体现基本面逻辑三大油脂的近月贴水在上周大涨之下逐步修复，缺乏其他利多题材且在价格绝对高位之下，资金推涨动能减弱豆棕主力合约部分多头获利平仓，油脂期货整体呈现冲高回落走势而现货端方面，三大油脂高位整理为主，棕榈油仍相对表现强势，但整体涨势明显放缓，豆油、菜油高位小落后期来看，随着基差在盘面上涨以及买船增加（大豆）中不断走向收敛，油脂大幅拉涨之后仍待观察马棕库存拐点、印度斋月前备货情况以及国际油价走向，如无持续相应利好出现，油脂大幅持续走高现象难以维系。

豆油、棕榈油2205合约价差大概率回归

进入8月，P1609合约由于交割因素驱动，基差快速修复，期现价差快速走高，进入交割月前出现倒挂情况由于棕榈油活跃合约并非连续合约，且市场对于近远月合约预期存在较大差异，P1701合约在成为主力合约后并未跟随现货价格跳涨，棕榈油基差一度抬升至900元/吨以上在此次移仓换月过程中，豆油、棕榈油期货价差一次性完成了近800元/吨的收敛 需要注意的是，P1701合约现货、期货价差出现阶段性背离。

关于增加豆粕、棕榈油、黄大豆2号品种指定交割仓库的公告

　　上述事项自即日起生效 　　特此公告 　　附件： 　　1.大连商品交易所豆粕指定交割仓库名录 　　（http://www.dce.com.cn/dalianshangpin/ywfw/ywzy/nypjgywzy/index.html） 　　2.大连商品交易所棕榈油指定交割仓库名录 　　（http://www.dce.com.cn/dalianshangpin/ywfw/ywzy/nypjgywzy/index.html） 　　3.大连商品交易所黄大豆2号指定交割仓库名录 　　（http://www.dce.com.cn/dalianshangpin/ywfw/ywzy/nypjgywzy/index.html） 　　4.豆粕、豆油、棕榈油期货交割相关费用规定 　　（http://www.dce.com.cn/dalianshangpin/ywfw/ywzy/nypjgywzy/jgxgfy/1966074/index.html） 　　5.黄大豆1号、黄大豆2号、玉米期货交割相关费用规定 　　（http://www.dce.com.cn/dalianshangpin/ywfw/ywzy/nypjgywzy/jgxgfy/1966074/index.html） 大连商品交易所2022年1月14日 。

【宁波维科嘉丰】节后看好豆粕单边牛市

4.看多蛋白单边，今年应该是蛋白单边牛市 5.看弱2-3月豆粕基差，但不看弱4月及之后基差 企业简介：宁波维科嘉丰物资有限公司成立于2009年5月18日，主要经营油脂油料类农产品（菜油、豆油及棕榈油等植物油脂，豆粕、菜粕等植物蛋白）、金属材料、化工原料及产品、橡胶原料及制品、黄金、塑料原料及产品等进出口贸易、现货贸易以及批发零售业我司农产品团队有专业现货部门和交易部门，基于市场及人才需求和优势，分布在西南西北、华东及上海等地，涉及进口、现货购销业务、期货交割等实体业务，期货套保、投机等虚拟业务，致力于打通上、下游及终端渠道。

棕榈油冲高受阻，注意回调风险

然而，我国棕榈油期货市场中，绝大多数交易者为非棕榈油贸易和生产企业的个人投资者和专业金融投资机构，因而棕榈油的期货交易最终可交割持仓头寸非常少当下棕榈油2201合约的持仓头寸有33万手，在未来一个月的时间里，临近交割月，资金存在离场的需求，届时资金的集中抽离，必然会对棕榈油期货市场价格产生较大的影响，同样会打击市场看涨的气氛和信心 外围环境不良将影响市场 目前看，国内港口地区棕榈油库存仍处于48万吨的较低位置，但这一利好早已被市场消化。

大商所将着力推进大豆和铁矿石定价中心建设

大商所总经理席志勇在5日召开的2021年第17届中国（深圳）国际期货大会上表示，围绕产品创新，集装箱运力等战略品种与干辣椒等特色中小宗品种加速推进在前期铁矿石、棕榈油等品种对外开放基础上，大商所将着力推进大豆和铁矿石定价中心建设，引导和推动全球生产商和贸易商参与期货价格的形成与应用，积极服务农产品、钢铁等相关行业企业增强国际定价能力、保障供应链安全 相关资讯： 上期所总经理王凤海：积极研究钴、氢能、氨能和电力等期货品种 上海期货交易所总经理王凤海5日表示，境内外联动方面，上期所将推动航运指数、液化天然气、石脑油等更多对外开放品种上市，研究探索黄金期货国际化；同时，继续拓展与境外交易所结算价授权等多种模式的合作，持续推进期货市场引入QFII和RQFII，探索国际化品种境外设立交割库。

方星海：在扩大开放中提高我国大宗商品市场的定价影响力

多措并举吸引机构投资者，持续优化市场结构加大制度供给，稳步推进组合保证金业务，建立交易所间结算风险隔离机制进一步解决重点品种合约连续活跃问题，减少实体企业参与障碍 8.继续扩大特定开放品种范围，拓宽开放模式，更多采用保税交割和现金交割模式，便利国际投资者参与更加注重制度规则与国际市场的深层次对接，深入推进期货市场制度型开放，同时要强化与境外监管机构的跨境监管与执法合作在扩大开放中提高我国大宗商品市场的定价影响力，着力在大豆、棕榈油、PTA、原油等品种上在亚洲时区率先形成突破。

油脂高位回调，牛市结束了吗

盘面进口利润一直未打开，6月船期到港棕榈油成本在8660元/吨，进口成本高企也为期货价格起到一定的托底作用后期棕榈油基差该如何回归，笔者参考刚完成交割的5月合约来分析2105合约临近交割月时，期货价格涨速超过现货，从而令基差快速收敛故此可以判断，近月合约在没有太大利空消息的情况下，向上靠拢现货是主要路径 菜油消费更偏向于刚需 进入二季度，菜油市场关注度降低，其主要跟随其他两大油脂走势。

菜油日评：期货午后下跌 现货基差变动小

截至午盘，棕榈油期货上涨11令吉到42令吉不等，基准2021年5月毛棕榈油期约上涨41令吉，报收3783令吉/吨，盘中高点也是7周来的最高价格船运调查调查机构ITS发布的数据显示，2月份马来西亚棕榈油出口量为1,001,440吨，环比下降5.5%马棕2月全月出口数据在1月的低基数基础上延续下滑，马棕2月库存或将回升 豆油：上周五连盘豆油短暂回调后，今日盘面继续上涨近200点豆油库存一直处于低位，从大豆到港预期、工厂开工和合同来预估，05合约可交割货源非常有限，盘面逼仓的迹象愈加明显。

2020年国内期市十大新闻

三、期货市场开放步伐加快、路径更加多元 12月22日，棕榈油期货国际化正式启航，加上之前上市的低硫燃料油、国际铜期货，对外开放期货品种达到7个9月18日，上期所与挪威浆纸交易所签署纸浆期货交割结算价授权协议，首次向境外市场输出“中国价格”和期货合约标准境外提货在低硫燃料期货试点此外，四家期交所均被纳入欧洲证券及市场管理局（ESMA）第三国交易场所交易后透明度评估正面清单，为未来欧盟投资者参与境内期货品种提供了更多便利。

油脂日报：连盘油脂大幅上涨 市场成交偏安静

棕榈油期货主力P05合约今日大幅上涨，广州地区棕榈油厂24度1月船05+450元/吨，28度05+80元/吨，24度较昨日上涨30元/吨今日连盘大幅上涨，下游及终端始终持观望态度，贸易商保持谨慎心态，多以执行合同为主，成交清淡短期来看，棕榈油现货市场或将少量成交 临近交割，多头逼仓，盘面波动剧烈从市场情况来看，近强远弱格局 今日总成交3.1万吨，较前一工作日增加2.77万吨。

菜籽油日评：期货继续下跌 现货表现一般

国内现货今日一口价多随盘下调，基差暂稳市场有对收储的不同传言，交易情绪较为谨慎终端补货的热情不高，观望心态浓厚01合约临近交割，资金获利离场 五、明日预测 目前菜油和豆油、棕榈油价差较大，影响菜油消费，料短期菜油基差或将维持现状，一口价跟随期货盘面调整关注近期油脂调整幅度、库存、油厂开机变化

菜籽油日评：期货继续下跌 现货表现一般

国内现货今日一口价多随盘下调，基差暂稳市场有对收储的不同传言，交易情绪较为谨慎终端补货的热情不高，观望心态浓厚01合约临近交割，资金获利离场 五、明日预测 目前菜油和豆油、棕榈油价差较大，影响菜油消费，料短期菜油基差或将维持现状，一口价跟随期货盘面调整关注近期油脂调整幅度、库存、油厂开机变化

我的农产品：菜油添变数 短期走势分歧

而菜油期货交割这块，与贸易商的沟通来看，菜油交货无压力，菜油销售有压力 回头再看看豆油和棕榈油，马来西亚因疫情封锁措施让棕榈油的供应有所下降，库存迟迟未能累积，但国内前期买船会在近几个月大量到港，叠加到目前的需求下降，会有一定的压力，可能是盘面，可能是基差而美豆在南美迎来降雨之后，多头情绪有所松动，加之未有更大的利好吸引增量资金进场，以及疫情影响严重引发美股、原油跳水，美豆开始展开回调。

12月13日农产品早盘预测

马来西亚BMD棕榈油期价小幅上涨，受供应偏紧支撑连盘棕榈油期价小幅上涨，油厂基差继续上涨，目前棕榈油性价比下降，但1月合同临近交割，进口成本倒挂，贸易商和油厂挺价，市场多观望今日预计连盘偏强运行 玉米 期货方面，12日大连商品交易所(DCE)玉米期货主力合约c2005小幅震荡运行，盘终收涨开盘价1903元，收盘价1904元，涨1元，涨幅0.05%，最高价1905元，最低价1896元，结算价1899元，成交量36.7万手，日减少1.9万手，持仓量123.3万手。

12月11日农产品早盘预测

料短期内豆油基差仍保持偏强，后期逐渐减弱马来西亚BMD棕榈油期价收低，受MPOB库存报告数据利空船运调查机构ITS公布的数据显示，马来西亚12月1-10日棕榈油产品出口量较前月412040吨减少12.3%至361220吨连盘棕榈油期价震荡运行，受相关油脂的跌势拖累油厂基差继续走高，尽管气温低限制消费，但临近交割月，现货极其坚挺今日预计连盘震荡运行 玉米 期货方面，10日大连商品交易所(DCE)玉米期货主力合约c2005夜间低开震荡运行，午盘冲高收涨。