如何看豆粕期货

兴业期货：豆粕卖出看涨期权存在机会

尽管4月初豆粕期权的持仓量PCR快速下降至2.3，但相比历史数据，仍属于绝对高位，反映出市场情绪继续看空除了PCR，同样下降的还有隐含波动率，该值从最高的35%降至26%，处于过去两年82%分位水平基本面矛盾缓和，期货主力合约平稳移仓，预计未来一至两个月期货价格不会剧烈波动，隐含波动率有望进一步回落至20%均值附近，有利于卖出期权 期货价格上行空间有限，期权市场情绪看空，隐含波动率偏高，卖出看涨期权成为当前最合适的策略。

【银河期货】豆粕单边看震荡 基差稳步回落

因而春节后，我们认为大豆粕类单边看震荡，基差稳步回落 公司简介：银河期货有限公司注册资本为人民币23亿元，作为上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、上海国际能源交易中心会员、中国金融期货交易所全面结算会员，可代理国内所有品种的期货交易，提供商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等多维度矩阵服务，经过多年的良好运营、稳健发展，银河期货得到监管部门、主流媒体及社会各界的认可赞誉，屡获各项殊荣。

瑞达期货：豆粕建议短期以反弹看待

周度观点策略总结：宏观消息公布以来，豆粕盘面持续下跌，目前已挤出之前大部分风险升水；上周大豆压榨量下滑，国庆节和胀库分别影响华北和华南部分油厂开机，节前部分下游企业可能有一定补库，预计国庆节前豆粕库存变化幅度较小，甚至可能下降；利空因素边际作用减弱，价格节前或表现相对坚挺中方企业重启购买美豆，缓解远期原料供应担忧，年内饲料需求始终受制于生猪饲料需求疲软，后期豆粕库存整体趋于升高，因此外部环境利好带来局势变化，否则豆粕期价仍将承压，以偏弱震荡为主。

瑞达期货：7月2日豆粕震荡下跌 短期回调看待

外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一收低，回吐稍早涨幅，因天气改善应提振美国大豆收成前景，对市场带来压力8月大豆收低14-3/4美分，报每蒲式耳8.89-3/4美元，新作11月合约收低14-1/2美分，报每蒲式耳9.08-1/2美元，此前攀升至9.34-1/4美元，这是一年来交投最活跃大豆合约的最高价格8月豆粕合约收低8.10美元，报每短吨307.20美元，8月豆油合约跌0.24美分，报每磅28.13美分。

弘业期货：豆粕当前看成本支撑

隔夜美豆震荡收涨，12月3日跳空缺口支持，主力3月开盘913.6，最高922.2，最低913.2，收盘918.2，涨0.50%，NOPA11月压榨量降至1.66959亿蒲，上月为创纪录的1.7234亿蒲，去年同期为1.63546亿蒲;另止12月13日美豆出口检验97.49万吨，超市场预期的60-90万吨;国内夜盘豆粕自前日低位2630处小幅回升，主力5月开盘2650，最高2664，最低2640，收盘2662，涨0.15%，增仓31414手;菜粕开盘2164，最高2174，最低2158，最新2170，跌0.05%，增仓6908，短期跌势稍止;菜油高开走低，考验6600支撑，5月开盘6630，最高6630，最低6606，最新6607，涨0.15%，增仓1990手;图形上短期看20日和40日均线支撑情况。

瑞达期货：豆粕减仓小涨 看涨普遍上涨

瑞达期货：豆粕减仓小涨 看涨普遍下跌

瑞达期货：豆粕增仓下跌 看涨期权普跌

整体上，九月合约和七月合约成交量分别占所有合约的73.67%和17.53%；持仓量占比分别为67.96%和14.39%豆粕期货m1809所对应的期权合约系列成交量最大，流动性最好 受标的期货弱势调整、隐波上升等因素的影响，看涨期权普跌、看跌期权普涨看涨期权中，m1809-C-3050合约领跌，跌幅达-34.11%，m1809-C-3000合约次之，为-33.05%；而看跌期权中，m1809-P-2400合约领涨，涨幅达+400.00%，m1809-P-2450合约次之，为+100.00%。

瑞达期货：豆粕减仓下跌 看跌看涨普跌

整体上，九月合约和七月合约成交量分别占所有合约的67.39%和19.32%；持仓量占比分别为67.68%和14.64%豆粕期货m1809所对应的期权合约系列成交量最大，流动性最好 受标的期货弱势调整、隐波下降等因素的影响，看涨期权普跌、看跌期权普跌看涨期权中，m1809-C-3000合约领跌，跌幅达-25.39%，m1809-C-3050合约次之，为-24.92%；而看跌期权中，m1809-P-2750合约领跌，跌幅达-67.44%，m1809-P-2850合约次之，为-65.43%。

瑞达期货：豆粕减仓上涨 看跌期权普跌

整体上，九月合约和七月合约成交量分别占所有合约的66.22%和15.10%；持仓量占比分别为67.94%和14.51%豆粕期货m1809所对应的期权合约系列成交量最大，流动性最好 受标的期货减仓上涨的影响，看涨期权普涨、看跌期权普跌看涨期权中，m1809-C-3600合约领涨，涨幅达+124.24%，m1809-C-3550合约次之，为+86.05%；而看跌期权中，m1809-P-2750合约领跌，跌幅达-70.59%，m1809-P-2700合约次之，为-70.27%。

瑞达期货：豆粕减仓下跌 看涨期权普跌

整体上，九月合约和七月合约成交量分别占所有合约的65.30%和20.34%；持仓量占比分别为68.12%和13.97%豆粕期货m1809所对应的期权合约系列成交量最大，流动性最好 受标的期货弱势调整、隐波下降等因素的影响，看涨期权普跌、看跌期权普涨看涨期权中，m1809-C-3150合约领跌，跌幅达-38.98%，m1809-C-3050合约次之，为-38.40%；而看跌期权中，m1809-P-3350合约领涨，涨幅达+30.18%，m1809-P-3300合约次之，为+29.55%。

瑞达期货：豆粕增仓下跌 看涨看跌普跌

整体上，九月合约和七月合约成交量分别占所有合约的64.35%和8.82%，九月合约和一月持仓量占比分别为69.48%和13.20%豆粕期货m1809所对应的期权合约系列成交量最大，流动性最好 受标的期货强势调整、隐波下降等因素的影响，看涨、看跌期权普跌看涨期权中，m1809-C-3000合约领跌，跌幅达-7.84%，m1809-C-2950合约次之，为-6.99%；而看跌期权中，m1809-P-2750合约领跌，跌幅达-60.98%，m1809-P-2800合约次之，为-60.00%。

瑞达期货：豆粕减仓上涨 看涨期权普涨

整体上，九月合约和一月合约成交量分别占所有合约的72.48%和15.43%，九月合约和一月持仓量占比分别为70.08%和12.88%豆粕期货m1809所对应的期权合约系列成交量最大，流动性最好 受标的期货强势调整、隐波上升等因素的影响，看涨期权普涨、看跌期权普跌看涨期权中，m1809-C-3600合约领涨，跌幅达+118.46%，m1809-C-3550合约次之，为+100.00%；而看跌期权中，m1809-P-2750合约领跌，跌幅达-69.23%，m1809-P-2850合约次之，为-68.89%。

瑞达期货：豆粕减仓下跌 看涨看跌普跌

整体上，九月合约和一月合约成交量分别占所有合约的63.43%和21.51%，九月合约和一月持仓量占比分别为70.94%和13.13%豆粕期货m1809所对应的期权合约系列成交量最大，流动性最好 受标的期货弱势调整、隐波上升等因素的影响，看涨和看跌期权普跌看涨期权中，m1809-C-3050合约领跌，跌幅达-14.57%，m1809-C-3100合约次之，为-14.51%；而看跌期权中，m1809-P-2750合约领跌，跌幅达-60.00%，m1809-P-2800合约次之，为-56.67%。

瑞达期货：豆粕增仓持平 看跌期权普跌

整体上，九月合约和七月合约成交量分别占所有合约的72.60%和14.91%，九月合约和一月持仓量占比分别为70.63%和13.70%豆粕期货m1809所对应的期权合约系列成交量最大，流动性最好 受标的期货弱势调整、隐波上升等因素的影响，看涨期权普涨、看跌期权普跌看涨期权中，m1809-C-3600合约领涨，涨幅达+69.62%，m1809-C-3550合约次之，为+58.33%；而看跌期权中，m1809-P-2750合约领跌，跌幅达-60.00%，m1809-P-2850合约次之，为-57.75%。

瑞达期货：豆粕震荡下跌 看跌看涨普跌

整体上，九月合约和一月合约成交量分别占所有合约的72.78%和15.72%，持仓量占比分别为71.53%和13.78%豆粕期货m1809所对应的期权合约系列成交量最大，流动性最好 受标的期货弱势调整、隐波上升等因素的影响，看涨、看跌期权普跌看涨期权中，m1809-C-3050合约领跌，跌幅达-13.16%，m1809-C-3150合约次之，为-13.04%；而看跌期权中，m1809-P-2800合约领跌，跌幅达-58.93%，m1809-P-2850合约次之，为-58.90%。

瑞达期货：豆粕震荡上涨 看跌期权普跌

整体上，九月合约和一月合约成交量分别占所有合约的78.07%和10.55%，持仓量占比分别为72.41%和13.30%豆粕期货m1809所对应的期权合约系列成交量最大，流动性最好 受标的期货弱势调整、隐波上升等因素的影响，看涨期权普涨、看跌期权普跌看涨期权中，m1809-C-3600合约领涨，涨幅达+63.83%，m1809-C-3550合约次之，为+59.82%；而看跌期权中，m1809-P-2850合约领跌，跌幅达-60.26%，m1809-P-2800合约次之，为-60.00%。

瑞达期货：豆粕延续调整 看跌看涨普跌

整体上，九月合约和一月合约成交量分别占所有合约的67.87%和24.05%，持仓量占比分别为72.55%和13.23%豆粕期货m1809所对应的期权合约系列成交量最大，流动性最好 受标的期货弱势调整、隐波下降等因素的影响，看涨、看跌期权普跌看涨期权中，m1809-C-3000合约领跌，跌幅达-8.50%，m1809-C-2950合约次之，为-7.15%；而看跌期权中，m1809-P-2850合约领跌，跌幅达-55.41%，m1809-P-2700合约次之，为-54.84%。

瑞达期货：豆粕弱势运行 看涨全面下挫

整体上，九月合约和七月合约成交量分别占所有合约的63.42%、5.85%，持仓量占比分别为82.69%和7.02%豆粕期货m1809所对应的期权合约系列成交量最大，流动性最好 受标的期货减仓下跌的影响，看涨期权全面下跌、看跌期权普遍收涨看涨期权中，m1809-C-3100合约领跌，跌幅达-23.03%，m1809-C-3200合约次之，为-22.61%；而看跌期权中，m1809-P-2450合约领涨，涨幅达+500.00%，m1809-P-2400合约次之，为+400.00%。

瑞达期货：豆粕下跌调整 看涨全面下挫

整体上，九月合约和一月合约成交量分别占所有合约的85.71%、7.08%，持仓量占比分别为81.43%和6.07%豆粕期货m1809所对应的期权合约系列成交量最大，流动性最好 受标的期货弱势调整的影响，看涨期权全面下跌、看跌期权涨跌不一看涨期权中，m1809-C-3200合约领跌，跌幅达-15.37%，m1809-C-3150合约次之，为-15.18%；而看跌期权中，m1809-P-2400合约领涨，涨幅达+500.00%，m1809-P-2450合约次之，为+250.00%，m1809-P-2850合约领跌，跌幅达-42.00%，m1809-P-2750合约次之，为-37.04%。