豆粕远期期货怎么买

Mysteel早报：全国葵花籽粕市场坚挺运行（20240125）

昨日全国进口葵花籽粕市场价格止跌企稳，主流价格在2300-2760元/吨南美大豆丰产压力下市场追涨动力仍显不足，远期供求关系偏宽松，国内粕类期货市场尚未摆脱弱势局面，夜盘CBOT大豆小幅回升，国内豆粕价格跟随上涨前期葵花籽粕买船陆续到港，国内供应端充足，下游终端年前备货进行一半，市场贸易商成交有所减弱，终端备货略显谨慎，养殖利润持续面临亏损，对年后行情看弱，加上目前杂粕供应充足替代效应或将持续，仍以刚需补库为主。

Mysteel解读：9月豆粕市场回顾及10月展望

并且此前预期的9月中秋国庆长期备货行情并未出现，相反整个9月油厂豆粕成交极其惨淡近端现货基本面转势，带来近月期货合约弱势，同样也压制了远期合约M2401 此外，临近月底M2401合约有企稳迹象，主要受到国内11月大豆船期采购进度偏慢，12-1月船期则更慢支撑因10月后国内进口大豆将出现阶段性低点，后期买船衔接不畅有利于对M2401合约构成支撑 现货方面，整个9月阴跌不止，相比期价M2401合约跌势更为明显。

DCE产业行—油料产业风险管理研讨会圆满落幕

以豆粕和玉米品种为案例，详细解释了不同背景下，企业该如何运用累购期权、含权贸易，双卖期权，领式期权等策略 在用期货期权衍生品对企业生产经营的风险控制应用上，如果盘面走势与套保方向相符，不算杠杆的前提下，不论买入套保还是卖出套保期货，都比买入看涨或看跌期权收益要高，因为期权买方需要支付权利金但期货买入或卖出套期保值对于中小企业来说存在远期利润尚未兑现时保证金不够的风险。

Mysteel解读：油脂油料产业链线上交流会议精彩观点

后期随着进口利润的修复，国内进口7-9月买船增多但由于印尼前期政策反复，近月到港情况仍需持续跟踪，远期国内供应的持续性改善仍需关注进口利润及现货豆棕价差预计棕榈油高点已出，但拐点未至 最后颜晓明先生就豆粕期权及风险管理介绍展开详细解读首先介绍了豆粕期权，豆粕期权的基础，期权的三种价值形态，四种基本策略，五个影响因素以及期权和期货的区别接着对农产品价格风险管理进行了分享，他指出农产品价格风险管理的定价核心取决于政策、供需和资本三个因素，另外农产品价格风险具有高周期、低偏度和强相关波动特征。

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同时她认为原料供给充裕将是限制豆粕价格上涨幅度的重要压力，随着美国疫情拐点的出现，美国对中国各方面的限制开始积极出台，中美关系再度紧张挑动着交易者神经，豆粕期价的心里层面看涨，期货价格表现坚挺，现货价格由于供应增加的实质而走低，豆粕期价反弹空间有限，M2009合约2850一线压力较大，M2101合约2920以下压力较大；豆粕油厂基差方面，由于供应预期充足，在市场上已经形成共识，豆粕基差保持弱势，负值状态将会持续一段时间（6-8月份），贸易商和饲料厂远期采购可少量买入，主体用货保持随用随采。

期现结合 油脂企业无畏风险

此外，公司在早两年已经开始小范围尝试期权与现货的结合 中粮油脂相关负责人向期货日报记者介绍套期保值的主要模式“我们会在采购进口大豆的同时，在期货市场卖出豆粕、豆油保值，锁定压榨毛利，首先根据生产计划，按各船期买进现货，确定升贴水，同时租船，确定运费，其次在CBOT市场买进期货，确定进口合同价格，再次在大连期货市场卖出远期豆粕、豆油期货，并且分批卖出豆粕、豆油基差合同。

豆粕关注2860线支撑表现

期货方面，美豆11月合约弱势整理，下方850支撑，上方885、890压力连粕2001合约短线回调，下方2830，2860支撑，上方2900，2920压力 现货方面，期货市场继续宽幅回落，买家大多观望，上周五豆粕成交减少，总成交5.91万吨，其中现货成交4.81万吨，远期基差成交1.1万吨前一交易日总成交17.033万吨 消息面上，1）截至2019年9月3日，投机基金在芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货以及期权部位持有净空单73,127手，比一周前减少2,920手。

连粕延续偏弱调整

期货方面，美豆11月合约区间震荡，下方890、910支撑，上方920、940压力连粕1909合约震荡整理，下方2830，2860支撑，上方2900，2930压力 现货方面，期货下跌，买家采购谨慎，昨日豆粕成交仍清淡，总3.7353万吨，其中现货成交3.5353万吨，远期基差成交0.2万吨，前一交易日总成交3.99万吨消息面上：1）美国农业部周四公布的出口销售报告显示，6月20日止当周，美国2018-19市场年度大豆出口销售净增16.82万吨，市场预估区间为20-50万吨，较前一周下降71%，较之前四周均值下滑61%。

弘业期货：豆菜粕套利单持有

隔夜美豆小幅反弹，上周(4月11日)美国大豆出口销售净增40.32万吨，符合市场预期的35-80万吨；主力7月开盘892.4，最高895.4，最低890.2，收盘894.4，涨0.25%；国内夜盘豆粕小幅高开收阳，守在2600一线，市场看空气氛逐渐消淡，主力9月开盘2608，最高2613，最低2603，最新2611，涨0.35%，减仓6664手；菜粕略放量冲高受阻，图形上短期稍强于豆粕，相关市场ICE油菜籽期货下跌1.5加元至457.2加元每吨，主力9月开盘2213，最高2221，最低2208，最新2215，涨0.18%，增仓4386手；菜油低开震荡，短期趋弱，中期不明，5月以后油菜籽买船预报较低，中远期油菜籽供应仍偏紧，主力9月开盘6995，最高7016，最低6987，最新7010，跌0.26%，增仓1836手； 操作建议：两粕菜油关注，豆菜粕套利单持有； 。

两粕：震荡难改

【期货走势】 上周五夜盘两粕主力合约涨跌回现，1905豆粕增仓2.38万，1905菜粕减仓0.41万 【操作策略】 外盘周五继续上涨，因技术性买盘提振整个大豆市场基本面上看，两粕需求端依然难言乐观，猪瘟疫情仍旧严峻，生猪出栏率低和存栏率降幅持续扩大中美贸易磋商前景持续向好，全球大豆丰产在即，国内供应面压力巨大，两粕远期向上乏力。

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连粕冲高回落

中美双方自23号起互相对160亿美元商品加征25%关税，贸易战令远期大豆供应堪忧，且提升大豆到港成本但生猪存栏偏低，豆粕终端消耗不快，库存依旧高企，且中国已经批准阿根廷豆粕进口近两日涨幅过大，下游尚难接受，现货涨幅明显落后于期货豆粕后市仍看好，但基本面压力犹在，且市场对周五晚USDA报告有利空预期，需防范冲高后短线震荡调整风险前几天已补足库存的买家暂可观望 2、前几日一直提示棕榈油01在4960位置压力较大，可尝试做空，可继续维持空单。

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鸡蛋：现货止跌反弹 期货宽幅震荡 0504

广东蛇口港口玉米价格在1840元/吨，较昨日继续跌10元/吨 4、豆粕价格：国内豆粕现货滞涨回调，沿海豆粕价格3100-3160元/吨一线，较昨日跌10-30元/吨期货市场下跌，且昨日买家已逢低适量补库，预计今日豆粕成交不大，部分低位远期基差则仍将吸引些采购 【技术分析】 鸡蛋主力1809围绕4000上下波动。

豆粕期权开启风险与财富管理新纪元

其中，居中月份合约的数量等于较近月份和远期月份数量之和三是预期价格短期窄幅波动，可使用卖出跨式策略，即同时卖出同一标的、相同行权价格、数量相等的看涨、看跌期权四是预期市场波动大幅增加，则采用买入跨式套利策略，即同时买入同一标的、相同行权价格、数量相等的看涨、看跌期权 2017年3月，美豆价格因巴西大豆丰产而下跌，国内豆粕期货也从3月初的3000元/吨跌至2800元/吨。

场内对冲场外 助力企业管理风险

该企业认为豆粕价格将在一定范围内宽幅振荡，因此选择双向价差期权进行保值 当时该企业需要套保的现货量为2万吨，其中1万吨为库存豆粕，另外1万吨为已售出的远期现货合约永安资本根据该企业需求，为其制定了组合场外期权策略，对标盘面价2766元/吨：针对库存豆粕，买入1万吨平值看跌期权，并卖出1万吨虚值100点的看跌期权，期权标的为M1805期货合约，期限3个月，即从2017年10月至2018年1月，支付权利金约50元/吨；针对已售出的远期豆粕合约，买入1万吨平值看涨期权，并卖出1万吨虚值100点的看涨期权，期限3个月，支付权利金约50元/吨。

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