豆粕期货的走势特点

欧洲豆粕现货价格下跌 追随美国豆粕期货走势

外电1月17日消息，欧洲粕类和饲料市场豆粕现货价格周二进一步下跌，市场在追随CBOT大豆和豆粕期货的跌势，因人们担心中国进口需求疲弱　　　　 南美产地豆粕要价每吨上涨3美元至下跌12美元不等，因市场预计巴西大豆产出料丰收且阿根廷主要大豆生产区未来数周将迎来对作物有利的降水过程　　　　 但分析师称，阿根廷大豆产量下降的预期仍令跌幅受限　　　　 欧盟菜籽粕价格每吨下跌6-12欧元，追随CBOT大豆期货和欧洲油菜籽期货的跌势。

中州期货：豆粕走势保持坚挺

把握基差采购时机 最近两周，受国内油厂买船节奏和下游企业采购心态变化的影响，国内豆粕远月基差成交突出后期在买船不足的背景下，大豆到港预期收紧，豆粕基差较难出现大幅下跌 最近两周，国内豆粕远月基差成交突出截至5月21日当周，以山东、华南为首的主要区域8—9月豆粕基差累计成交69万吨，超过春节前集中备货阶段的成交量。

瑞达期货：1月9日豆一期价飙升 豆粕走势转弱

外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三上涨，因国际紧张局势缓和3月大豆期货合约收高3-1/4美分，结算价报每蒲式耳9.47-1/4美元1月大豆期货收高3-1/4美分，结算价报每蒲式耳9.38-1/4美元3月豆粕期货收高0.5美元，结算价报每短吨301.8美元1月豆粕期货收升0.50美元，报每短吨296.90美元3月豆油期货收10.18美分，结算价报每磅34.56美分。

瑞达期货：1月9日豆粕05合约走势有转弱迹象

近月美豆价格重心抬高导致进口成本上升，限制短期下跌空间，但是与此同时，外部环境缓和后，中国承诺购买更多农产品，后续大豆到港量较高，加之近期压榨量回升，豆粕库存增加，以及外围市场环境不稳定，均不利于粕类市场，期价依旧承压 总体而言，粕价近期可能低位区间偏弱运行技术上，m2005合约走势有转弱迹象，期价将测试2700元/吨关口支撑操作上，建议激进投资者可背靠2755元/吨试空交易。

瑞达期货：11月26日豆粕预计后市以低位震荡走势为主

美豆期价走低导致大豆进口成本下跌，覆盖豆粕库存偏紧的利多影响，短期期价可能继续下探寻找支撑，但考虑美国大豆大幅减产以及生猪养殖行业处于恢复周期，预计豆粕中期下跌空间有限，后市将以弱势震荡走势为主M2005合约小幅反抽，但反弹面临压力，预计后市以低位震荡走势为主，操作上建议暂时观望

瑞达期货：11月21日豆粕以弱势震荡走势为主

上周豆油盘面回调令套利资金离场、现货市场库存偏紧等因素为豆粕提供短期支撑，令其短期下跌走势放缓，由于油脂再度走强，豆粕期价可能再度承压走低从中期而言，考虑美国大豆大幅减产以及生猪养殖行业处于恢复周期，预计豆粕期价中期下跌空间有限，将以弱势震荡走势为主M2005合约小幅下跌，继续在2800元/吨关口下方运行，可能再度测试前低支撑，后市低位吸引买盘介入或令多空分歧进一步加剧，中期下方预计有限，操作上建议在2740-2780元/吨区间内高抛低吸，止损各20元/吨。

瑞达期货：11月20日豆粕将以震荡走势为主

短时间内豆油盘面回调令套利资金离场、现货市场库存偏紧等因素为豆粕提供短期支撑，令其短期下跌走势放缓，呈现弱势调整从中期而言，考虑美国大豆大幅减产以及生猪养殖行业处于恢复周期，预计豆粕期价中期下跌空间有限，将以震荡走势为主M2005合约延续调整行情，压力位2790元/吨，操作上建议暂时观望，激进投资者可在2740-2750元/吨区间试多，止损2720元/吨

瑞达期货：11月19日豆粕期价中期将以震荡走势为主

短时间内豆油盘面回调令套利资金离场、现货市场库存偏紧等因素为豆粕提供短期支撑，令其下跌走势放缓，短期或在技术支撑下弱势调整从中期而言，美国大豆大幅减产以及生猪养殖行业处于恢复周期，豆粕期价中期下跌空间有限，将以震荡走势为主M2005合约短期呈现调整走势，若无法重新站上2790一线，则期价仍将可能再下探寻找支撑，重要支撑位2720元/吨，操作上建议暂时观望，激进投资者可在2741元/吨附近试多，止损2715元/吨 。

瑞达期货：11月12日豆粕整体以弱势调整走势为主

美豆期价下跌、人民币汇率升值、中方采购美豆预期以及豆油强势导致套利资金介入等因素共同打压豆粕价格，保持回调走势，不过由于进口成本处于相对高位，当前现货市场特别北方限提现象存在，以及生猪养殖行业处于恢复周期，豆粕期价进一步下跌空间预计有限，或在技术强支撑下陷入弱势调整行情M2005合约增仓下行，油强粕弱以及美豆周一大幅下滑使得豆粕盘面承压，短期向下寻找支撑，因基本面存有支撑，预计后市多空争夺加剧，整体以弱势调整走势为主，操作上建议在2760-2810元/吨区间内交易 。

瑞达期货：豆粕预计后市期价以区间走势为主

周度观点策略总结：上周美豆期价回落、高位令下游采购谨慎以及豆油期价表现强势等因素共同拖累豆粕期价表现，短期处于回调走势阶段，但是由于外部环境进展顺利，与收割积极性构成博弈，美豆期价进一步下跌空间有限，叠加国内短时间内压榨原料供应偏紧，上游库存压力较小，部分地区油厂有限提现象，对价格亦有支撑作用，预计豆粕下方空间预计有限，以震荡行情看待豆粕M2001合约上周回调符合预期，但跌破3000元/吨关口，回调幅度大于之前预判，前二十名多空同步减持，持仓量也不断下滑，价格趋势性减弱，基本面多空因素交织，预计后市期价以区间走势为主，建议在2925-3020元/吨区间内交易。

瑞达期货：8月5日豆粕期价或以震荡走势为主

周度观点策略总结：上周市场信息刺激豆粕盘面上涨，近月表现强于远月，近月合约收复之前因采购美豆消息导致下跌的部分幅度，相关消息短期对盘面影响甚重但是与此同时，美国天气因素暂无异常，后期大豆到港量庞大，猪瘟仍抑制饲料需求，美豆大跌导致成本支撑减弱，基本面难以为期价上涨提供有力支撑，待市场情绪释放，期价反弹动能将减弱豆粕M2001合约上周止跌回升，走势好转，但技术阻力仍有，期价或以震荡走势为主，关注市场消息，建议在2810-2875元/吨区间内先买后卖，止损各25元/吨。

瑞达期货：豆粕站上2700 延续上涨走势

外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三延续涨势，但尾盘缩减涨幅，因玉米期货受技术性卖盘拖累大幅缩减涨幅，交易商考虑是否玉米种植延误会促使农户转种大豆大豆种植时间晚于玉米CBOT大豆期货7月合约收高4美分，报每蒲式耳8.35-1/2美元，盘中升至8.48-1/4美元7月豆粕合约收升1.80美元，报每短吨299.80美元7月豆油合约收高0.24美分，报每磅27.24美分 盘面走势：①A1909上扬，收盘报3543，较上一交易日+0.34%，成交量123966手，持仓量123966手，+4132；A9-1月价差28；②B1907震荡走高，收盘报2922，较上一交易日+0.34%，成交量82582手，持仓量183516手，-14312手；③M1909跳空高开，收盘报2726，较上一交易日+1.72%，成交量3345414手，持仓量2299498手，+34196，江苏现货与M1909基差14，+9，M9-1月价差-34；④Y1909反弹，收盘报5464，较上一交易日+0.92%，成交量467382手，持仓量手789196手，-1332，基差-204，Y9-1月价差-156。

瑞达期货：预期豆粕期价保持偏强走势

随后两国发表略乐观言论，美国财长近期可能到华谈判，短期进口成本明显提高，带动国内豆粕行情，而且盘面榨利缩减近一半，套保盘介入减少，预期豆粕期价保持偏强走势，但是全球大豆供应宽松、国内大豆压榨量上升将阻碍豆粕库存进一步下滑，甚至可能回升，后市多空分歧可能加剧，并且不能完全排除中美谈和导致盘面波动风险近期交易因素相对复杂，而且难以准确预测，继续关注中美贸易谈判和进口成本变化此外，天气因素进入视野，近期玉米地改种大豆忧虑影响美盘，天气因素暂时对盘面并不构成利好，豆粕趋势性谨慎看待。

瑞达期货：短期菜粕09合约主要跟随豆粕走势

截至5月10日，福建两广地区菜粕库存报3.1万吨，环比减少0.8万吨，未执行合同报14.4万吨，环比增加1.1万吨，随着菜籽油厂开机率再度走弱、处于历史极低水平，五月水产养殖旺季即将开启而菜粕库存持续小幅减少，同时菜粕现货价格稳中有涨，显示贸易商近期提货积极性有所好转，未执行合同继续增加，显示市场看好未来需求菜粕09合约前二十名多头持仓136246，+9238，空头持仓170732，+6448，净空单34486，-2790，多空头均有增仓但多头增幅更大。

瑞达期货：短期菜粕09合约主要跟随豆粕走势

截至5月3日，福建两广地区菜粕库存报3.9万吨，环比减少0.5万吨，未执行合同报13万吨，环比增加2.3万吨，随着菜籽油厂开机率再度走弱、处于历史极低水平，五月水产养殖旺季即将开启而菜粕库存稍有减少，同时菜粕现货价格持稳，显示贸易商近期提货积极性一般，但未执行合同增幅明显，显示市场看好未来需求菜粕09合约前二十名多头持仓122902，-4306，空头持仓158337，-1522，净空单35435，+5828，多空均有减仓而多单减幅更大，净空单量持续减少。

瑞达期货：短期菜粕09合约主要跟随豆粕走势

截至5月3日，福建两广地区菜粕库存报3.9万吨，环比减少0.5万吨，未执行合同报13万吨，环比增加2.3万吨，随着菜籽油厂开机率再度走弱、处于历史极低水平，五月水产养殖旺季即将开启而菜粕库存稍有减少，同时菜粕现货价格持稳，显示贸易商近期提货积极性一般，但未执行合同增幅明显，显示市场看好未来需求菜粕09合约前二十名多头持仓122902，-4306，空头持仓158337，-1522，净空单35435，+5828，多空均有减仓而多单减幅更大，净空单量持续减少。

瑞达期货：短期菜粕09合约主要跟随豆粕走势

截至5月3日，福建两广地区菜粕库存报3.9万吨，环比减少0.5万吨，未执行合同报13万吨，环比增加2.3万吨，随着菜籽油厂开机率再度走弱、处于历史极低水平，五月水产养殖旺季即将开启而菜粕库存稍有减少，同时菜粕现货价格持稳，显示贸易商近期提货积极性一般，但未执行合同增幅明显，显示市场看好未来需求菜粕09合约前二十名多头持仓130212，-240，空头持仓159515，-12478，净空单29303，-12238，多空均有减仓而空单增幅更大，净空单量显著减少。

瑞达期货：短期菜粕09合约主要跟随豆粕走势

截至4月26日，福建两广地区菜粕库存报4.4万吨，环比上涨0.3万吨，未执行合同报10.7万吨，环比减少0.3万吨，随着菜籽油厂开机率再度走弱、处于历史明显偏低水平，五月水产养殖旺季即将开启而菜粕库存小幅上升，同时菜粕现货价格稳中有降，显示贸易商提货积极性一般考虑到我国去年批准重新进口印度菜粕，2019年印度菜粕将与加拿大菜粕共同竞争我国进口菜粕市场，总体来看供应来源相对充足；豆菜粕价差明显偏低菜粕蛋白性价比走弱，水产饲料豆菜粕添加比例较为灵活、菜粕添加量有调低可能。

瑞达期货：短期菜粕09合约主要跟随豆粕走势

截至4月26日，福建两广地区菜粕库存报4.4万吨，环比上涨0.3万吨，未执行合同报10.7万吨，环比减少0.3万吨，随着菜籽油厂开机率再度走弱、处于历史明显偏低水平，五月水产养殖旺季即将开启而菜粕库存小幅上升，同时菜粕现货价格稳中有降，显示贸易商提货积极性一般考虑到我国去年批准重新进口印度菜粕，2019年印度菜粕将与加拿大菜粕共同竞争我国进口菜粕市场，总体来看供应来源相对充足；豆菜粕价差明显偏低菜粕蛋白性价比走弱，水产饲料豆菜粕添加比例较为灵活、菜粕添加量有调低可能。

瑞达期货：豆粕波段仍以震荡偏弱走势为主

4-5月份料有大量大豆到港，而猪瘟疫情和仔猪供应短缺导致豆粕终端需求疲软局势短期难以扭转，已拐头向上的豆粕库存料将缓慢上升，波段边际利空效应趋于递增此外，全球大豆供应充裕，豆粕波段仍以震荡偏弱走势为主，不过价格处于长期低位区间，下方空间不宜过度看大豆粕1909合约短期维持弱势震荡，预计后市多空争夺加剧，期价波动幅度可能缩窄，建议空单持有，止盈参考2580元/吨