豆粕期货熊市

Mysteel:华东油脂油料期货市场专题培训会会议纪要

2021年规模场生猪出栏量较非瘟前翻倍，全国生猪存栏基本恢复非瘟前水平，猪多现象或将成为常态化，此次生猪熊市不同于以往，周期较长，养殖户补栏积极性低迷，仔猪与母猪价格持续走低、需求端，当前消费市场白条起量较为缓慢，且价格依旧处于低位，上行较为困难需求影响因素主要还是在于不确定性疫情复发，对于需求影响颇大总体而言对于下半年来说，猪价或维持震荡偏弱运行 最后一位演讲嘉宾是银河期货研究员陈界正，他为大家带来的是《豆粕油脂套期保值介绍与案例分析》，他为大家分别介绍了油脂油料产业套保现状、套保基础理论、套保思路与操作流程和套保案例分享。

2月23日菜粕市场早间提示

截至收盘，豆粕期货互有涨跌，其中3月期约收低1.20美元，报收423.10美元/短吨；5月期约收低0.70美元，报收422.90美元/短吨；7月期约收高0.50美元，报收420.80美元/短吨成交最活跃的5月期约交易区间在420美元到426.90美元商业交易商的熊市套利交易活跃，给豆粕市场构成压力周一，豆粕期货成交量为101,892手，上个交易日为90,449手空盘量为413,270手，上个交易日为418,123手。

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豆粕期权助力企业防控USDA报告风险

比如，在豆粕基差定价合同中加入熊市价差期权策略，可以帮助下游中小饲料企业以较低的成本管控1—2个月间已点价的豆粕库存风险；在豆粕基差定价合同中加入卖出看跌期权策略，收入的权利金能够满足饲料企业降低基差成本的需求，如果被动履约，饲料企业相当于以低于平均点价成本的价位采购现货，也在可接受范围目前豆粕贸易环节在传统基差合同基础上，加入期权条款，衍生出了最高点价合同、区间点价合同等多样化的基差贸易合同 在豆粕场内期权上市之前，由于豆粕场外期权需要通过豆粕期货对冲风险，导致场外期权权利金成本较高，一定程度影响了“豆粕期权+基差定价”贸易模式的推广。

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瑞达期货：豆粕高位盘整 豆油承压回落

外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二涨跌互见，市场呈现熊市套利交易，投资者在周四美国农业部（USDA）月度供需报告发布前轧平头寸5月大豆合约收跌2-3/4美分，或0.26%，报每蒲式耳10.74-3/4美元.5月豆粕期货收跌5.20美元，或1.35%，报每短吨388美元5月豆油合约收高0.27美分，或0.87%，报每磅32.48美分。

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建议买入豆粕熊市价差期权

期货日报4月19日报道：豆粕期权上市两周以来，活跃度良好，成交及持仓趋向均衡，价格结构趋于合理，后期随着参与者不断增加，市场有效性有望进一步增强然而，笔者分析豆粕基本面认为，内外盘中期均不乐观，期权交易要以熊市策略为主 上市两周以来运行良好 首先，成交及持仓逐渐均衡。

4月21日主要农产品品种早盘预测

这将给疲弱的美豆带来一丝利好巴西大豆主产州马托格罗索州农户惜售意愿持续，也给美豆带来支撑短期内美豆将维持震荡偏强格局但大豆庞大的供应仍将让行情处于熊市状态持续关注美洲天气情况，除此之外其它消息面或将难以泛起大的涟漪 豆粕1709合约在2800-2850区间反复震荡，短期难以走出趋势性行情 油脂 20日CBOT豆油期货收涨，5月豆油合约收高0.34美分，结算价报每磅31.92美分。

黑色系领涨 铁矿石创单日涨幅

今日期货市场上，铁矿石涨3.57%，为单日涨幅最大，其余大合约中，螺钢涨2.99%、热卷涨2.00%、沪铅涨1.05%、橡胶涨2.78%、动力煤涨3.38%、郑醇涨1.69%、菜粕涨3.24%、乙烯涨3.15%、豆粕涨2.20%、鸡蛋涨2.38% 原油 油价破30美元悲观市场气氛推动金价走高 1月18日-纽约及伦敦期油大泻兼同时失守30美元大关，连同中国股市重陷熊市与美国经济数差，加深市场对环球经济前景忧虑，量度市场恐慌情绪的芝加哥交易所VIX指数曾升29.2%至30.95，远高于50天线30%，凸显投资者忧心忡忡。