怎样操作铝锭期货

沪铝仍将高位运行

期货工具服务实体企业 上海期货交易所的铝期货自1992年上市以来，市场运行平稳，产业参与程度较深，河南地区的电解铝多数都是沪铝期货的交割品牌，河南郑州、巩义、洛阳等地区也设置有沪铝交割仓库通过本次调研可以发现，电解铝企业基本都积极参与期货市场，一方面，通过将生产的铝锭注册成仓单，可以在期货市场上进行“卖货”，另一方面，通过套期保值操作来管理企业面临的价格风险。

2022年1月6日期货公司沪铝短线操作建议

不过，国内基本面春节前边际走弱或成为价格回调的风险点当前国内供给端复产缓慢进行，需求方面下游龙头企业综合开工率持稳，但是由于周末铝锭社库小累、铝棒社库累库幅度扩大，型材需求走弱预期开始兑现，电解铝库存拐点或将临近综上，操作上建议前多单继续持有，不宜追高，逢回调可轻仓做多同时考虑到欧洲地区电力成本波动较大，建议做好仓位管理 新湖期货 近日欧洲天然气价格再度上涨，电价也跟随反弹，而哈萨克斯坦近日天然气价格上涨加剧了市场对天然气供应担忧，欧洲铝冶炼厂存在进一步减产风险。

2021年1月8日期货公司沪铝短线操作建议

短期有色金属交易逻辑逐渐转向宏观预期，策略上，对于产业客户，卖保头寸在万五附近可逢低减持，对于投机客户则可尝试万五附近的短多操作 长江期货 1月7日，阳泉铝土矿报价410元/吨（+0），山西氧化铝报价2360元/吨（+10），上海电解铝报价15560元/吨（-120），基差100（+35）1月7日 铝锭库存报66.5万吨，接着周一继续增加2.1万吨，环比12月31日增加5.3万吨。

2020年11月19日期货公司沪铝短线操作建议

上海主流成交价格在15760元/吨上下，较期货升水200左右广东主流成交价格在15790元/吨上下当前市场铝锭供应持续紧张，虽然电解铝产量攀升，但铝锭增加有限，而消费未有转弱，这使得显性库存持续下降短期这种情况将持续，铝价也易涨难跌，操作上建议逢低偏多思路 弘业期货 国务院：扩大汽车消费，促进家电家具家装消费美国10月新屋开工总数年化153万户，前值 141.5，预期 146。

2020年8月27日期货公司沪铝短线操作建议

广东主流成交价格在14850元/吨上下国内电解铝产量因产能投放提速而快速攀升，但现货流通铝锭仍受少数供应商掌控，尤其是期货仓单，显性库存垒库极有限，而市场对旺季需求有预期，致使铝价维持高位不过随着后期产量进一步攀升，供应压力也增加短期铝价维持区间震荡，短线以区间操作为主 弘业期货 美国7月耐用品订单环比初值 11.2%，预期 4.8%，前值 7.6%。

2020年5月18日期货公司沪铝短线操作建议

这都对后期铝价不利短线建议逢低偏多操作 中原期货 目前电解铝行业利润已修复至盈亏水平线附近，电解铝厂减产或检修计划有所放缓甚至难再现在沪伦比值走高背景下，铝锭进口窗口存在进一步扩大的可能远期消费偏空预期未改，疫情背景下，6-8月传统消费淡季预计比往年来得更早一些，后市沪铝上行之路相对艰难现阶段铝锭去库力度持续，对近月形成较强支撑，预计短期下行空间有限，交割后，基差或将回归均值水平。

2020年4月13日期货公司沪铝短线操作建议

操作上建议维持买内抛外操作 长江期货 策略建议：上周铝锭出库量增加，库存出现拐点给铝价提供了反弹动力3月份我国电解铝平均完全成本12762元/吨，随着氧化铝、预焙阳极价格的下跌，目前吨铝成本已经降至11735元/吨，再加上铝价最近持续反弹，铝企从之前的大幅亏损转为盈亏平衡，减产意愿大幅降低，或制约铝价继续上涨我们认为下游企业可以建少量底仓，普通投资者不要追多比较保险。

2020年1月22日期货公司沪铝短线操作建议

广东主流报价在14200元/吨上下消费淡季叠加当前肺炎疫情引发市场避险情绪，金属价格普遍受抑不过当前铝锭库存仍处低位，春节假期期间累库量也待观察短期价格承压仍有限，或进入阶段性震荡走势操作上建议节前观望为主，注意仓位控制 兴业期货 策略建议：近期市场避险情绪骤升，不利于风险资产上行前期云南某铝厂电解铝投产推迟，市场对于后续电解铝产能投产速度表示怀疑。

2020年1月13日期货公司沪铝短线操作建议

上海主流成交价格在14510元/吨上下，较期货贴水20左右广东主流成交价格在14500元/吨上下春节临近国内小幅渐入停滞状态，产量回升则提升，基本面转弱对价格压力较明显不过受运力及天气因素影响市场到货仍较少，累库不明显，当月合约存在较大挤仓风险操作上建议逢高远月偏空操作 兴业期货 策略建议：电解铝库存累库不及预期，截至上周末，全国消费地铝锭库存合计61万吨，较上周持平，并未出现大幅累库现象，显示供需未出现过剩状态。

2019年12月24日期货公司沪铝短线操作建议

上海主流成交价格在14430元/吨上下，较期货升税150左右广东主流成交价格在14460元/吨上下当前国内市场显现库存仍降，但降幅明显收窄，且考虑到运力偏紧等因素，隐性库存上升，而下游赶工将逐渐结束，消费季节性下降，另外产量延续上升的趋势，随着产能继续投放，供应将持续回升，对价格压力也将逐渐显现操作上建议逢高偏空操作 兴业期货 策略建议：国内电解铝库存再次下降0.7万吨，铝锭库存已降至60万吨下方。

2019年12月23日期货公司沪铝短线操作建议

上海主流成交价格在14450元/吨上下，较期货升水150左右广东主流成交价格在14480元/吨上下国内赶工及运力紧张造成到货量少致使库存持续下降，短期内对价格维持一定支撑不过后期消费下降，且产量继续上升的压力将逐渐显现操作上不建议最高，逢高可试空 兴业期货 策略建议：国内电解铝库存维持去化状态，铝锭库存预计将缓慢下降至60万吨下方。

2019年11月28日期货公司沪铝短线操作建议

南华期货 宏观上，虽然央行降低1年及5年期贷款利率促进市场交易情绪回暖，但是贸易谈判仍存变数，且国内消费和投资各项经济数据均不及预期，宏观仍趋于谨慎；供给端，固阳新恒丰继续投产进度、而青海百河、阿坝铝厂均有不同程度的复产，而河南地区由于采暖季环保限产均有不同程度的减产情况，合计减产11万吨这使得本就投产进度不如预期的四季度产量释放有限；需求方面，铝锭库存本周降幅较大，11月25日电解铝现货库存 78.1万吨，相比11月21日下降1.8万吨，现货高升水叠加库存降幅可观支撑短期铝价，下游将逐渐转入淡季，中期抛空思路不变，但是操作上建议等待合适的机会入场做空。

2019年8月21日期货公司沪铝短线操作建议

华泰期货 观点：铝冶炼厂近日供给干扰较多，据悉山东某铝厂停产影响产量约近20万吨当前氧化铝价略有上调，但铝下游正处于淡季，电解铝厂在有利润的状况下或加速投产进程，建议继续关注库存变动，若铝锭库存累积，则铝价仍有下跌空间中线看国内冶炼供给产能正在逐渐抬升，随着电解铝利润修复，下半年供给释放压力仍然较大，另外中线成本端供给压力仍大，预计电解铝减产规模难以扩大以及新增产能将如期释放，铝市中期向上的驱动力不大，而底部亦有成本支撑，建议在13500-14500区间内波段操作。

2019年8月20日期货公司沪铝短线操作建议

华泰期货 观点：昨日某新疆铝厂由于生产事故被迫停槽，影响产量约50万吨，但由于导致停槽的原因对生产影响不大，预计该厂生产恢复时间较快当前氧化铝价略有上调，但铝下游正处于淡季，电解铝厂在有利润的状况下或加速投产进程，建议继续关注库存变动，若铝锭库存累积，则铝价仍有下跌空间中线看国内冶炼供给产能正在逐渐抬升，随着电解铝利润修复，下半年供给释放压力仍然较大，另外中线成本端供给压力仍大，预计电解铝减产规模难以扩大以及新增产能将如期释放，铝市中期向上的驱动力不大，而底部亦有成本支撑，建议在13500-14500区间内波段操作。

2019年8月16日期货公司沪铝短线操作建议

华泰期货 观点：山西“二青会”对矿石及氧化铝企业影响程度仍待观察当前氧化铝价略有上调，但铝下游正处于淡季，电解铝厂在有利润的状况下或加速投产进程，建议继续关注库存变动，若铝锭库存维持累积，则铝价仍有下跌空间中线看国内冶炼供给产能正在逐渐抬升，随着电解铝利润修复，下半年供给释放压力仍然较大，另外中线成本端供给压力仍大，预计电解铝减产规模难以扩大以及新增产能将如期释放，铝市中期向上的驱动力不大，而底部亦有成本支撑，建议在13500-14200区间内波段操作。

2019年8月15日期货公司沪铝短线操作建议

华泰期货 观点：山西“二青会”已经召开，对矿石及氧化铝企业影响程度仍待观察当前氧化铝价维持低迷，且铝下游正处于淡季，电解铝厂或加速投产进程，建议继续关注库存变动，若铝锭库存开始累积，则铝价仍有下跌空间中线看国内冶炼供给产能正在逐渐抬升，随着电解铝利润修复，下半年供给释放压力仍然较大，另外中线成本端供给压力仍大，预计电解铝减产规模难以扩大以及新增产能将如期释放，铝市中期向上的驱动力不大，而底部亦有成本支撑，建议在13500-14200区间内波段操作。

2019年8月14日期货公司沪铝短线操作建议

华泰期货 观点：中国宏桥表示对包括铝生产在内的公司运营而言，台风在山东引发的洪水实际影响很小，铝水运输一切正常，没有影响氧化铝维持低迷，且铝下游正处于淡季，电解铝厂或加速投产进程，建议继续关注库存变动，若铝锭库存开始累积，则铝价仍有下跌空间中线看国内冶炼供给产能正在逐渐抬升，随着电解铝利润修复，下半年供给释放压力仍然较大，另外中线成本端供给压力仍大，预计电解铝减产规模难以扩大以及新增产能将如期释放，铝市中期向上的驱动力不大，而底部亦有成本支撑，建议在13500-14200区间内波段操作。

2019年8月13日期货公司沪铝短线操作建议

华泰期货 观点：昨日山东地区铝企遭洪涝，当地电解铝企业运转未受影响，但铝水运输受阻，因此后期铸锭量或被迫上升短期电解铝产能盈利空间持续增加，氧化铝反弹空间有限，且铝下游正处于淡季，电解铝厂或加速投产进程，建议继续关注库存变动，若铝锭库存开始累积，则铝价仍有下跌空间中线看国内冶炼供给产能正在逐渐抬升，随着电解铝利润修复，下半年供给释放压力仍然较大，另外中线成本端供给压力仍大，预计电解铝减产规模难以扩大以及新增产能将如期释放，铝市中期向上的驱动力不大，而底部亦有成本支撑，建议在13500-14200区间内波段操作。

2019年8月6日期货公司沪铝短线操作建议

华泰期货 观点：昨日铝锭库存仍未累积，铝价减仓上行原料端氧化铝仍未止跌，电解铝产能盈利空间增加，且铝下游正处于淡季，电解铝厂或加速投产进程，建议继续关注库存变动，若铝锭库存开始累积，则铝价仍有下跌空间中线看国内冶炼供给产能正在逐渐抬升，随着电解铝利润修复，下半年供给释放压力仍然较大，另外中线成本端供给压力仍大，预计电解铝减产规模难以扩大以及新增产能将如期释放，铝市中期向上的驱动力不大，而底部亦有成本支撑，建议在13500-14200区间内波段操作。

2019年8月9日期货公司沪铝短线操作建议

华泰期货 观点：由于“二青会”到来，孝义市将在8月8日-20日实施错峰生产，氧化铝企业限产50%，但由于电解铝对于氧化铝需求亦偏弱，国内氧化铝延续低位震荡短期电解铝产能盈利空间持续增加，且铝下游正处于淡季，电解铝厂或加速投产进程，建议继续关注库存变动，若铝锭库存开始累积，则铝价仍有下跌空间中线看国内冶炼供给产能正在逐渐抬升，随着电解铝利润修复，下半年供给释放压力仍然较大，另外中线成本端供给压力仍大，预计电解铝减产规模难以扩大以及新增产能将如期释放，铝市中期向上的驱动力不大，而底部亦有成本支撑，建议在13500-14200区间内波段操作。