瑞达期货黄金报告会

2024年4月11日期货交易黄金期货行情

铜、黄金、原油期货合约将实施交易限额举措

市场人士：有助于给市场降温，引导投资者更理性交易 4月10日，上期所及上期能源发布公告，对铜、黄金、原油期货合约实施交易限额举措自2024年4月12日（即4月11日晚连续交易）起，上期所在黄金和铜期货品种实施交易限额，非期货公司会员、客户在黄金品种各合约日内开仓交易最大数量为2800手，铜为2000手；上期能源在原油期货品种实施交易限额，非期货公司会员、境外特殊非经纪参与者、客户在原油品种各合约日内开仓交易最大数量为3200手。

瑞达期货：热卷建议回调择机短多

隔夜HC2410合约震荡偏强，现货市场报价涨跌互现本期热卷周度产量增加，而库存量延续小幅下滑，表观需求由降转增随着原材料期价反弹，市场情绪回暖，热卷期现货价格也顺势走高，终端需求有一定程度释放，但仍以刚需为主技术上，HC2410合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行在0轴上方操作上建议，回调择机短多，注意风险控制

瑞达期货：螺纹钢建议回调择机短多

隔夜RB2410合约窄幅整理，现货市场报价继续上调本期螺纹钢周度产量小幅提升，厂内库存及社会库存则继续下降原料期价整体保持坚挺，炼钢成本仍有支撑，进入4月终端需求有所改善，近期库存持续去化，综合来看，螺纹钢期现货价格仍处反弹趋势技术上，RB2410合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA高位整理操作上建议，回调择机短多，注意风险控制

瑞达期货：铁矿石建议回调择机短多

隔夜I2409合约低开反弹，进口铁矿石现货报价涨跌互现本期澳巴铁矿石发运量减少，而到港量小幅增加贸易商出货积极性尚可，随着钢价走高，钢厂利润情况有所好转，但厂内依旧维持低库存运行模式，按需采购为主另外，钢厂高炉开工率及产能利用率回升，或增加铁矿石现货需求，提振矿价走高技术上，I2409合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA高位调整操作上建议，回调择机短多，注意风险控制

瑞达期货：焦炭考虑逢低短多，关注期钢后续走势

隔夜JM2405合约窄幅震荡，焦煤市场弱势运行Mysteel统计全国110家洗煤厂样本：开工率66.93%较上期降1.24%；日均产量56.27吨减1.21万吨焦煤现货成交持续弱势，独立洗煤厂利润不佳，多持观望态度，叠加市场订单减少，开工率环比下行，炼焦煤线上竞拍延续跌势，流拍率明显增加港口方面，市场询报盘冷清，整体成交情况较弱焦炭八轮提降落地，焦化行业亏损压力加剧，焦煤需求持续承压策略建议：隔夜JM2405合约窄幅震荡，操作上建议短线以偏多震荡思路对待，请投资者注意风险控制。

瑞达期货：锰硅建议以短多长空思路对待

硅铁市场暂稳运行产业方面，现货成交一般，市场观望情绪浓，亏损厂家居多，硅铁供应虽以下降为主，但出货不畅，仍有累库预期需求方面，4月河钢75B硅铁招标询盘6500元/吨，3月定价6750元/吨，较上月定价下降250元/吨，4月招标数量1516吨，其中舞阳新宽厚450（+150）吨，邯钢500（-400）吨，石钢特殊钢166（+66）吨，唐钢新区400（-40）吨，其余钢厂等待河钢定价，观望情绪浓厚。

瑞达期货：短期内铝下游开工将持续向好

夜盘AL2406合约涨幅0.22%宏观上，美国3月CPI同比增长3.5%，增幅高于预期值3.4%，前值为3.2%；美国3月核心CPI同比增幅也高于预期值，超预期的通胀数据使得美联储6月降息预期大幅下降，首次降息的预期时间从6月份推迟到了9月份 基本面，国内氧化铝价格受到原料偏紧有所支撑；电解铝生产平稳；下游进入传统消费旺季，铝下游开工维持增长，短期内铝下游开工将持续向好库存上，总体库存处于近几年低位，且累库趋势有结束趋向。

瑞达期货：铜主力合约下探回升，以跌幅0.25%报收

铜主力合约下探回升，以跌幅0.25%报收，持仓量增加，国内现货价格走强，现货贴水，基差走弱国际方面，亚特兰大联储主席博斯蒂克重申了他对今年降息一次的预期，但他补充说，如果经济形势发生变化，他对推迟降息或进一步降息持开放态度国内方面，近期中国经济运行释放积极信号从消费看，市场活跃度有所上升；从账面看，部分上市公司一季度盈利改善随着设备更新改造和消费品以旧换新等政策加快落地显效，经济回升向好基础有望进一步巩固。

瑞达期货：氧化铝AO2405短期震荡思路

夜盘AO2405合约跌幅1.13%宏观上，美国3月CPI同比增长3.5%，增幅高于预期值3.4%，前值为3.2%；美国3月核心CPI同比增幅也高于预期值，超预期的通胀数据使得美联储6月降息预期大幅下降，首次降息的预期时间从6月份推迟到了9月份 基本面，国内铝土矿紧缺未变，当前国内停产矿山暂未有复产的消息，国内进口矿用量增加，短期内铝土矿供应偏紧的格局或将持续，氧化铝部分地区受到矿石供应紧缺被迫减产，不过国内氧化铝行业利润尚可，企业提产、高产意愿高昂，带来部分供应增量；云南省内电解铝厂因铝价高位，利润尚可，获得条件的复产企业积极性向好。

瑞达期货：夜盘沪市贵金属涨跌不一

夜盘沪市贵金属涨跌不一，沪金收跌，沪银收涨昨日公布的美国3月CPI数据涨幅超出预期，其中整体通胀增速受能源价格上涨影响不降反升，而核心通胀在劳动力相关价格持续上涨且住房价格维持于高位的状态下停止下滑，数据公布后市场再次下调年内美联储降息预期，利率预期走强导致国债收益率上涨 往后看，短期内美元指数受美国利率预期走强且非美国家降息预期提前的影响或持续得到一定支撑，贵金属价格或相对承压。

上期所对黄金和铜期货品种实施交易限额

关于在黄金和铜期货品种实施交易限额的通知 上期发〔2024〕108号 各有关单位： 根据《上海期货交易所交易规则》《上海期货交易所风险控制管理办法》《上海期货交易所异常交易行为管理办法》的有关规定，经研究决定，自2024年4月12日（即4月11日晚连续交易）起，我所在黄金和铜期货品种实施交易限额。

2024年4月10日期货交易黄金期货行情

瑞达期货：热卷回调择机短多，注意风险控制

隔夜HC2410合约冲高回调，现货市场报价上调本期热卷周度产量增加，而库存量延续小幅下滑，表观需求由降转增随着原材料期价反弹，市场情绪回暖，热卷期现货价格也顺势走高，短线行情波动较大，注意操作节奏及风险控制技术上，HC2410合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA向上走高操作上建议，回调择机短多，注意风险控制

瑞达期货：螺纹钢回调择机短多，注意风险控制

隔夜RB2410合约小幅回调，现货市场报价继续上调本期螺纹钢周度产量小幅提升，厂内库存及社会库存则继续下降，但表观需求回落原材料期价大幅走高，特别铁矿石两日上涨近10%，市场情绪逐步回暖，炼钢成本支撑提升，叠加多地密集调整优化住房公积金政策，支撑螺纹钢期价偏强运行技术上，RB2410合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA向上走高操作上建议，回调择机短多，注意风险控制

瑞达期货：铁矿石回调择机短多，注意风险控制

隔夜I2409合约先扬后抑，进口铁矿石现货报价上调本期澳巴铁矿石发运量减少，而到港量小幅增加贸易商出货积极性尚可，报价多实盘单议；钢厂利润情况有所好转，但厂内依旧维持低库存运行模式，按需采购为主由于钢厂高炉开工率及产能利用率回升，或增加铁矿石现货需求，提振市场信心技术上，I2409合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA向上走高操作上建议，回调择机短多，注意风险控制

瑞达期货：焦炭建议暂以震荡思路对待

隔夜JM2405合约高开震荡，焦煤市场弱势运行前期停产矿井陆续恢复，市场成交情绪一般，竞拍价格继续回落；港口方面，市场询报盘冷清，整体成交情况较弱钢厂生产积极性一般，河北部分钢厂对焦炭提起八轮价格调降，湿熄焦降幅100元/吨，干熄焦降幅110元/吨，市场情绪降温，需求增量预期不高，焦煤供需偏宽格局未改，近期随着钢厂补库刚需释放及铁水产量回升盘面情绪修复，但短期依然承压，需谨慎乐观策略建议：隔夜JM2405合约高开震荡，日MACD指标显示绿色动能柱收窄，操作上建议暂以震荡思路对待，请投资者注意风险控制。

瑞达期货：硅铁建议暂以短多长空思路对待

硅铁市场暂稳运行产业方面，现货成交一般，市场观望情绪浓，部分从业者仍有看跌情绪，宁夏厂家表示督察组巡视力度未减，后续仍有减产预期；近期陕西硅铁生产企业减产检修情况仍有增加需求方面，镁锭厂家停减产情况增多；4月钢招入场，硅铁需求边际改善，河钢4月75B硅铁招标量为1516吨，环比减少124吨，大宗商品情绪回暖，硅铁跟随板块持续反弹策略建议：SF2405合约延续震荡偏强，但持续性上涨驱动有待观望，操作上建议暂以短多长空思路对待，短线关注6600附近压力，请投资者注意风险控制。

瑞达期货：铜价将受到成本及预期的支撑偏强运行

铜主力合约冲高回落，以涨幅0.95%报收，持仓量增加，国内现货价格走强，现货贴水，基差走强 国际方面，市场焦点将放在于周三公布的3月消费者物价通胀数据调查显示，经济学家预计总体消费者价格指数(CPI)将环比上升0.3%，2月为上升0.4%预计3月核心CPI也将环比上涨0.3%国内方面，国务院总理主持召开经济形势专家和企业家座谈会：增强宏观政策取向一致性，提升宏观政策向微观传导落地实效。

瑞达期货：夜盘沪市贵金属普遍收涨

夜盘沪市贵金属普遍收涨，沪银涨幅较大昨日美联储博斯蒂克表示可能需要进一步推迟降息，如果通胀回落的速度恢复，则可能会提前进行降息他认为美联储的经济增长预测有可能上调，并重申其预计2024年通胀回落步伐缓慢，整体发言基调相对偏鹰 往后看，短期内能源价格上涨叠加就业数据走强，市场或有所提升3月通胀预期，利率预期走高或持续给予美元指数以及美债收益率一定支撑在美元维持强劲且利率水平尚高的情况下，贵金属短期内在避险情绪退潮的情况下或有所回调。