黄金期货对冲标的

黄金期权在国内的应用前景可期

另一个的难题是对冲风险（Gamma)，由于期权风险指标具有多样性，然而目前市场上对冲指标十分有限魏峰表示，从风险管理公司的角度来说，持有的期权头寸会利用期货市场进行对冲，采用较多的是Delta中性对冲方法，即保持Delta为零，从而消除标的价格涨跌的风险但是他表示，结构性产品中嵌入较多的期权结构为二元、障碍等奇异期权，其共性是在跳跃点时收益不连续，当期权在接近到期且黄金价格靠近跳跃点时，Delta的变化将非常剧烈，给对冲带来极大的困难。

铜等大宗商品贸易融资的影响及方式

无论是大宗工业品的贸易融资还是黄金等贵金属的贸易融资，都在近些年大幅抬高了进口量2012年这类活动达至巅峰，也引起了监管层的高度关注2013年5月5日，国家外汇管理局下发《关于加强外汇资金流入管理有关问题的通知》，要求加强银行结售汇综合头寸管理、加强对进出口企业货物贸易外汇收支的分类管理，直接剑指贸易融资套利 贸易融资对商品价格的影响 贸易融资会对商品价格产生较为明显的影响，影响分为两个方面：部分贸易融资个体为规避融资媒介（比如铜贸易融资中的铜）价格波动带来的风险必然会在期货市场上进行对冲操作，因此也会对该标的媒介的价格产生直接影响；贸易融资会影响内外盘价差，用做贸易融资的标的对象往往是成为进口对象，而这部分进口往往是以库存的形式存放在国内保税区，因此贸易融资加大了国外的需求，同时也加大了国内库存，因此必然拉大国外和国内的价差，这个便是近些年棕榈油和铜的内外盘价差（外盘价远高于内盘价）如此之大且不断扩大的主要原因。

银行收紧钢贸“钱袋子”

与此不同，铁矿石期货去年10月刚在大连上市交易，市场成熟度还有待加强，贸易商参与套期保值的比例也较小 近期，人民币汇率贬值增加了把以美元为标的的商品转化为人民币的成本，从而提高了商品融资的成本而降低了其需求高盛集团估计，2010年以来通过商品贸易融资活动流入中国的热钱约810亿~1600亿美元，黄金、铜和铁矿石是三种主要的融资商品 高盛预计，中国的大宗商品贸易融资将在未来12~24个月逐渐消失，主要受到外汇对冲成本上升的驱动，对冲成本会缓慢侵蚀贸易融资的利润空间，并最终扼杀利差的套利空间。

台湾期权市场蕴藏多元化投资机会

期权是台湾期货市场的重要产品线，台湾期货交易所2001年推出“台指选择权”产品(一般台湾称期权为选择权)目前每年台指选择权交易达一亿手以上，是台湾期交所的明星级产品，台湾投资人在进行各种投机交易、量化投资、套利对冲交易时，时常大量使用台指选择权进行多边的交易组合台湾期交所随后也推出以单一公司为期权标的的“个股选择权”、以产业分类的电子类股与金融类股期权产品和以黄金商品为主的黄金期权等。

QE3落空金价大跌 对冲基金埋伏印度需求

“对冲基金对QE3还抱有一丝希望，但投机客则倾向QE3预期落空，迫使美元空头回补潮涌现，进而压低以美元计价的COMEX黄金期货价格”一家美国银行外汇交易员分析说 然而，COMEX黄金期价跌跌不休，开始进一步激化投行、对冲基金的黄金估值分歧 高盛方面认为，美国经济增速将放缓并促使美联储今年仍可能启动新的宽松货币政策，未来6个月后黄金均价仍会回到1840美元/盎司;摩根士丹利则坚持美联储或将上半年执行QE3，将2012年黄金均价设定在1845美元/盎司;而被黄金投资市场视为投资风向标的商品研究和投资银行机构CPM集团创始人杰夫·克里斯蒂安则预测，今年金价将维持在1500美元/盎司上方，未来数年将滑落至1400美元/盎司附近。

14日COMEX贵金属综述

纽约12月14日消息,黄金周三大跌约3.5%,因技术性卖盘、年底基金结清头寸和商品大幅下挫引发了黄金市场出现自2008年金融危机以来第二严重跌势 黄金价格穿破200日移动均线後,跌势加剧黄金已坚守该关键技术位近三年.黄金期权波动性亦大幅增加,因投资者寻求对冲标的期货的下档风险 黄金重挫使得股市的下跌相形见绌。

黄金投资的种类有哪些

较大的灵活性，投资者可以在任何时间以满意的价位入市委托指令的多样性，如即市买卖、限价买卖等质量保证，投资者不必为其合约中标的的成色担心，也不要承担鉴定费安全方便，投资者不必为保存实金而花费精力和费用杠杆性，即以少量定金进行交易价格优势，黄金期货标的是批发价格，优于零售和饰金价格市场集中公平，期货买卖价格在一个地区、国家，开放条件下世界主要金融贸易中心和地区价格是基本一致的会期保值作用，即利用买卖同样数量和价格的期货合约来抵补黄金价格波动带来的损失，也称“对冲”，这在其它文章中会做专题介绍。