快讯播报
保险期货玉米期权费快讯
- 2024-03-21 15:06
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3月21日,大连商品交易所(DCE)玉米期货主力合约c2405开盘价2422元,收盘价2421元,跌4元,最高2432元,最低价2415元,结算价2422元,总成交量413306手,持仓886770手。 大连玉米期货c2405合约收盘下跌,减仓6007手。
- 2024-03-19 15:09
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3月19日,大连商品交易所(DCE)玉米期货主力合约c2405开盘价2438元,收盘价2420元,跌31元,最高2439元,最低价2414元,结算价2423元,总成交量634865手,持仓898248手。 大连玉米期货c2405合约收盘下跌,增仓15580手。
- 2024-03-18 15:02
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3月18日,大连商品交易所(DCE)玉米期货主力合约c2405开盘价2455元,收盘价2440元,涨3元,最高2462元,最低价2437元,结算价2451元,总成交量569570手,持仓882668手。 大连玉米期货c2405合约收盘上涨,减仓16083手。
- 2024-03-15 15:04
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3月15日,大连商品交易所(DCE)玉米期货主力合约c2405开盘价2426元,收盘价2451元,涨17元,最高2457元,最低价2422元,结算价2437元,总成交量576268手,持仓898751手。 大连玉米期货c2405合约收盘上涨,减仓13879手。
- 2024-03-15 09:34
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一、昨日市场回顾 东北:昨日产区价格主流稳定,港口有小幅下调。产区内陆价格偏稳运行,地趴粮售粮基本结束, 供应收紧,对价格产生支撑。昨日港口到车较多,收购价格下调,今日港口到车较昨日有所下降。 华北:华北地区玉米市场价格以稳为主,局部价格波动未影响价格重心偏移。基层市场流通平稳,下游企业到货尚可,少数企业窄幅调价。 销区:昨日销区玉米价格偏弱运行。东部沿海与南部沿海地区受期货价格影响较为明显,昨日期货价格走低,港口报价也出现普遍下调,下调幅度10元/吨,港口成交谨慎,走货一般。内陆地区价格表现稳定,下游饲料企业采购心态谨慎,刚需滚动补库。 二、今日市场提示 当前市场供需博弈,价格调整幅度较小,但波动比较频繁,预计短期内仍旧是区间震荡为主。
保险期货玉米期权费价格行情
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3月22日(16:30)辽宁深加工厂玉米采购价格
玉米 2024-03-22 16:32
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3月22日赤峰市场玉米价格行情
玉米 2024-03-22 15:23
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3月22日通辽市场玉米价格行情
玉米 2024-03-22 15:22
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3月22日齐齐哈尔市场玉米价格行情
玉米 2024-03-22 15:11
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3月22日黑龙江市场玉米价格行情
玉米 2024-03-22 15:10
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3月22日双鸭山市场玉米价格行情
玉米 2024-03-22 15:07
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3月22日长春市场玉米价格行情
玉米 2024-03-22 14:52
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3月22日四平市场玉米价格行情
玉米 2024-03-22 14:52
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3月22日吉林市场玉米价格行情
玉米 2024-03-22 14:52
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3月22日哈尔滨市场玉米价格行情
玉米 2024-03-22 14:52
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此次华信期货全额补贴保费,为当地2万头猪1个月所需的1600吨饲料(包含1200吨玉米和400吨豆粕)用量提供成本保障,保险期限为1个月参保养殖户无需参与复杂的期货衍生品交易,只需持有一份成本价格险保单,便可规避饲料成本上涨的风险若玉米、豆粕期货价格(观察价格)高于保单约定价格,参保养殖户将可获得差价赔付 此次保险公司在向养殖户出具保单的同时,通过向华信期货的风险管理子公司上海华信物产有限责任公司(简称“华信物产”)购买看涨期权转移风险,华信物产则利用期货市场进行风险对冲,为保险公司提供“再保险”。
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如果风险管理公司期初对标的资产波动率估计不当,或者标的期货价格在行权价附近来回大幅波动,频繁进出市场产生的滑价、手续费等都会影响最终的对冲效果,甚至可能给风险管理公司带来损失此外,当客户向风险管理公司买入期权时,在期初只需支付少量的权利金,如果期间玉米价格出现急速上涨或下跌,利用期货的对冲方式可能需要风险管理公司用自有资金追加较大额度的保证金 他说,玉米一直是“保险+期货”的重点品种。
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玉米期权与豆粕期权适用于同一套规则体系,充分借鉴了豆粕期权的成功经验,合约设计思路基本一致,限仓标准、最大下单手数也与豆粕期权现行要求相同但由于标的期货的差异,玉米期权的合约月份和交易时间与豆粕期权不同同时,结合玉米期货市场的实际运行情况,为保证流动性,保障期权市场功能发挥,在行权价格与行权价格间距等方面做了有针对性地设计,以促进市场健康平稳运行 中国证券报:玉米期权的推出将为期货市场服务“三农”发挥怎样的作用? 大商所:玉米期权上市,一方面,将为“保险+期货”、场外期权的风险对冲提供多样化、低成本、高效率的工具,降低“保险”费用,从而有助于该模式更广范围的推广;另一方面,有助于研发出更加符合我国农情、产业发展和农民需求的产品。
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玉米期权上市,一方面,将为“保险+期货”、场外期权的风险对冲提供多样化、低成本、高效率的工具,降低“保险”费用,从而有助于该模式更广范围的推广;另一方面,有助于研发出更加符合我国农情、产业发展和农民需求的产品2018年中央一号文件提出要探索“订单农业+保险+期货(权)”试点,目前企业主要以基差贸易的形式开展“订单农业”,引入期权,在传统基差贸易基础上,可以为农民提供保底价格和固定基差,将更全面的保障农民受益。
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银河期货上述负责人表示,1月28日,玉米期权将在大商所上市,上述问题有望迎刃而解作为高度标准化的衍生品,场内玉米期权将为玉米场外期权的定价提供权威公开的参考依据,开辟更加有效的对冲渠道,降低场外期权风险对冲成本,从而减少农户的保费支出,推动“保险+期货”试点项目的持续健康发展未来,借助场内玉米期权,期货公司将联合保险机构,进一步深入开展“保险+期货”试点,优化产品设计,扩大地区覆盖面,为农民和涉农企业提供高效、便捷的综合性风险管理服务,打出服务实体经济的创新组合拳。
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然而,也应意识到,此种风险对冲模式还存在着成本较高、手段单一、缺少可靠定价依据等局限,一定程度上制约了“保险+期货”试点规模的进一步拓展银河期货相关负责人表示,1月28日,玉米期权将在大商所上市,上述问题也将迎刃而解作为高度标准化的衍生品,场内玉米期权将为玉米场外期权的定价提供权威公开的参考依据,开辟更加有效的对冲渠道,降低场外期权风险对冲成本,从而减少农户的保费支出,推动“保险+期货”试点项目的持续健康发展。
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然而,也应意识到,此种风险对冲模式还存在着成本较高、手段单一、缺少可靠定价依据等局限,一定程度上制约了“保险+期货”试点规模的进一步拓展银河期货相关负责人表示,1月28日,玉米期权将在大商所上市,上述问题也将迎刃而解作为高度标准化的衍生品,场内玉米期权将为玉米场外期权的定价提供权威公开的参考依据,开辟更加有效的对冲渠道,降低场外期权风险对冲成本,从而减少农户的保费支出,推动“保险+期货”试点项目的持续健康发展。
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魏峰表示,场内期权能够有效降低场外期权风险对冲成本,从而减少农户的保费支出“以一个3万吨、4个月的玉米‘保险+期货’试点项目为例,在玉米场内期权推出后,场外期权定价波动率能够下调2%-3%,期权费可下降约7-12元/吨,为农户节省保险费用约20-36万元” 金东升对记者说,“如果玉米期权上市,保险公司也可以直接利用场内期权来管理风险,进而降低对冲成本,提高运转效率,优化项目流程,推动‘保险+期货’规模进一步扩大,风险管理效果进一步提升。
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魏峰表示,场内期权能够有效降低场外期权风险对冲成本,从而减少农户的保费支出“以一个3万吨、4个月的玉米‘保险+期货’试点项目为例,在玉米场内期权推出后,场外期权定价波动率能够下调2%-3%,期权费可下降约7-12元/吨,为农户节省保险费用约20-36万元” 金东升对记者说,“如果玉米期权上市,保险公司也可以直接利用场内期权来管理风险,进而降低对冲成本,提高运转效率,优化项目流程,推动‘保险+期货’规模进一步扩大,风险管理效果进一步提升。
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开展棉花期权交易,可以为“保险+期货”试点提供场内期权对冲工具,降低风险对冲成本,增强保险能力,丰富风险控制手段,减少棉农保费支出,从而提升“保险+期货”试点运行效率保险公司与期货公司风险管理公司也可以直接利用棉花场内期权设计价格保险或收入保险产品,探索成本更低的“保险+期权”模式 对于玉米期权,市场人士普遍表示,其上市有助于市场为玉米产业的中下游企业开发出个性化的风险管理产品,对冲价格波动风险,促进企业发展,提升产业客户特别是下游玉米深加工企业的风险管理水平,推动玉米产业的优化和转型升级。
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场外期权产品设计为亚式和欧式相结合的方式,采用C1901合约在秋收时即2018年9月中旬到10月中旬一个月时间内的均价作为结算价格;产量采用区域历史平均产量,当实际期货结算价格和产量乘积低于投保时期货价格和历史产量的乘积时,则触发保险理赔 试点项目在传统的玉米一口价定价模式的基础上,引入基差点价方式,农户与收粮企业签订玉米基差销售合同,并根据运费、利息、仓储成本等确定基差金额,合同约定农户可以在12月底之前,通过期货价格减去基差和市场价格比较销售玉米,通过基差点价的方式,让农户拥有更多定价主动权和选择权。
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其中,平安产险设计价格险产品为农户保障玉米价格波动风险;申银万国期货子公司场外团队设计两期锁定亚式期权结构既能提高保险赔付率,又可与基差收购环节有机结合此外,一米信息为农户提供了部分保费支持为了解决玉米销售问题,试点项目引入了北大荒粮食集团,形成“订单农业+基差收购”模式,北大荒粮食集团与农户签订基差收购合同,北大荒粮食集团承诺当基差收购价低于当地现货价格时,将基差收购价调高至与当地现货价一致。
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人保财险负责该收入保险的承保,收入保险中的跌价风险由中粮期货旗下风险管理子公司——中粮祈德丰(北京)商贸有限公司设计的亚美式看跌期权结构来管理,并最终通过玉米期货市场对冲化解 多元化补贴来源 在投保玉米收入保险后,嫩江县刘东升种植专业合作社和元峰种植专业合作社通过将收入保险保单质押的方式,从龙江银行获得300余万元的贷款,该贷款用来定向支付农资、机械收割等费用。
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中信期货联合人保财险陕西分公司共同开展“保险+期货”定点扶贫项目本次试点服务对象为富平县37000户农户,其中贫困户约2300户陕西省农业厅、中信期货、人保财险共同为陕西富平县贫困户设计并购买玉米价格保险,为农户提供专业的风险管理工具,通过场外期权转移价格风险,切实保障农户在面临玉米价格下跌时的种粮收入项目采用“保险+期货+订单农业+银行支持”的创新模式,陕西省农业信贷融资担保有限公司为试点地区农户提供增信服务,在担保费率方面给予一定优惠;中信银行为试点地区农户提供融资支持,在融资利率方面给予一定优惠;项目还与聚丰荣小麦专业合作社合作,为种植户解决基差风险。
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如果玉米场内期权推出,市场直接参考隐含波动率定价,再加上流动性提升带来的交易成本的下降,“保险+期货/期权”的运营成本与业务成本总体将大幅下降“以一个3万吨、4个月的玉米‘保险+期货/期权’试点项目为例,在玉米场内期权推出后,场外期权定价波动率能够下调2%-3%,期权费可下降约7-12元/吨,为农户节省保险费用约20-36万元”国泰君安风险管理有限公司总经理魏峰估算 “玉米场内期权的推出无疑将为场外期权和‘保险+期货’试点提供更加有效的对冲工具,一定程度上降低风险管理子公司在场外期权风险对冲过程中发生损失的可能性,也将增强保险方的履约能力,对农户和企业收益形成更加有力的保障。
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如果玉米场内期权推出,市场直接参考隐含波动率定价,再加上流动性提升带来的交易成本的下降,“保险+期货/期权”的运营成本与业务成本总体将大幅下降“以一个3万吨、4个月的玉米‘保险+期货/期权’试点项目为例,在玉米场内期权推出后,场外期权定价波动率能够下调2%—3%,期权费可下降约7—12元/吨,为农户节省保险费用约20万到36万元”国泰君安风险管理有限公司总经理魏峰估算 “玉米场内期权的推出无疑将为场外期权和‘保险+期货’试点提供更加有效的对冲工具,一定程度上降低风险管理公司在场外期权风险对冲过程中发生损失的可能性,也将增强保险方的履约能力,对农户和企业收益形成更加有力的保障。
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一米农险粮贸部总监刘颖表示,玉米期权的推出将有效降低对冲成本、提高运转效率,进一步推动“保险+期货”试点业务的持续发展 刘颖表示,玉米期现货市场对玉米期权的呼声越来越高,场内期权的推出将为玉米企业在成本、风险偏好等方面提供多样化的选择 在2016年中央“一号文件”正式取消玉米临储政策背景下,一米信息服务(北京)有限公司通过创新农产品价格保险产品,切入中国种植业的农业数据科技公司,公司专门为新型农业经营主体(规模化种植大户、合作社等)提供“收入保险”、“价格保险”创新保险产品,以及“保单质押贷款”、“保费贷”创新信贷产品,并以此打通粮食流通、农户数据模型、数字农业领域。
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如果玉米期权上市,将为场外期权提供定价参考,保险公司也可以直接利用场内期权来管理风险,进而降低对冲成本,提高运转效率,优化项目流程,推动‘保险+期货’试点持续发展”他说 同时,他还强调,通过场内期权对冲农产品价格风险已成为国外市场的成功做法政府以权利金、类似保险费的方式补贴农民,既不影响玉米市场价格形成机制,又能减轻财政补贴负担,对我国农业市场化改革具有重大意义 玉米期权上市工作正稳步推进 记者了解到,大商所目前正稳步推进玉米期权的上市准备工作。
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2014年,云天化合作社“订单+期货+场外期权”模式保证了农户最低收入,并分享到价格上涨红利,发挥了期货公司风险管理能力;2015年,探索了“粮食银行+场外期权”新模式,在保障农户收益的同时,化解了“粮食银行”面临的市场风险;2017年,与永安期货、人保财险合作,探索“保险+期货/期权+龙头企业”创新模式,切实解决农户面临的三大风险;2018年,通过“政府+龙头企业+金融机构”模式,由永安期货出资240万元扶贫资金,助力国家脱贫攻坚,免费为龙井市玉米种植户提供5400万的种植风险保障。
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2014年,云天化合作社“订单+期货+场外期权”模式保证了农户最低收入,并分享到价格上涨红利,发挥了期货公司风险管理能力;2015年,探索了“粮食银行+场外期权”新模式,在保障农户收益的同时,化解了“粮食银行”面临的市场风险;2017年,与永安期货、人保财险合作,探索“保险+期货/期权+龙头企业”创新模式,切实解决农户面临的三大风险;2018年,通过“政府+龙头企业+金融机构”模式,由永安期货出资240万元扶贫资金,助力国家脱贫攻坚,免费为龙井市玉米种植户提供5400万的种植风险保障。