大豆期货投机

CBOT市场：大豆期货创两个月新高，因投机商空头回补（20240322）

3月21日消息，芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货周四触及两个月高位，因对阿根廷威胁天气的担忧引发投机性买盘和空头回补，但在反弹刺激一轮农民销售后，市场回吐涨幅　　　　 CBOT 5月大豆收涨2-1/2美分，结算价报每蒲式耳12.12美元，盘中触及1月26日以来最活跃合约连续技术图表上最高水平12.26-3/4美元，随后涨幅收窄大豆期货今日预估成交量为265,143手　　　　5月豆粕收涨1.80美元，结算价报每短吨344.30美元。

13个月来投机基金在CBOT大豆期货期权市场首次持有净空单

华盛顿4月18日消息：美国商品期货交易会员会（CFTC）发布的持仓数据显示，截至2017年4月11日，投机基金在芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货和期权市场持有净空单2.97万手，这也是2016年3月8日以来基金首次持有净空单 自2017年2月14日以来，基金在大豆市场连续8周减持净多单，累积减持数量达到20万手。

投机基金在大豆市场的空头部位预示期货价格反弹

自3月底以来，美国中西部地区天气有些多雨，玉米种植带大部分地区4月份上半月的降雨量超过平均水平虽然这会引起典型的玉米播种延迟，还可能造成一些玉米耕地损失，但是基金看起来不愿考虑这一问题 投机基金也在大幅抛售CBOT大豆期货和期权，上周也是2016年3月份以来首次持有净空单，数量为29,733手，而一周前是持有722手净多单。

投机基金大豆期货和期权上的净空单创下五个月来新高

在过去一周里，投机基金在美国主要农产品期货市场上并没有变成净空头，这主要是因为基金在白糖期货市场大举增持多单，抵消了在大豆以及豆粕市场净抛售的影响 美国商品期货交易委员会（CFTC）发布的周度持仓报告显示，截至11月24日的一周里，对冲基金（即投机基金）在美国13种农产品期货及期权的净多头部位增加了1.2万余手，总的净多头部位提高到了2万手以上，高于前一周的8,242手。

BMD棕榈油期货触及逾七周高点 受投机买盘及大豆涨势提振

据9月14日消息，马来西亚棕榈油期货周一上涨近3%，触及逾七周以来的最高水平，受出口数据公布前的投机性买盘及大豆价格上涨提振 马来西亚指标11月棕榈油合约收盘涨2.8%，报每吨2,193马币(509美元) 该合约稍早曾触及每吨2,196马币，为7月23日以来的最高水平，今年以来已累计上涨10%。

投机客增持CBOT大豆期货净多仓 减持豆油期货净多仓

据外电4月4日消息，美国商品期货交易委员会(CFTC)周五公布数据显示，截至4月1日止当周，对冲基金和其他大型投机客增持CBOT大豆期货净多仓 CFTC交易商持仓报告显示，CBOT大豆期货净多仓为181,519手净多仓较之前一周增加5,156手或3% CBOT大豆期货本周上涨2.6%。

Mysteel解读：近期豆粕期现走势较稳 多因素支撑价格稳健

截至到上周最新，芝加哥期货交易所（CBOT）豆粕期货市场近期呈现出一定的波动性豆粕期货区间整理，基准期约下跌0.3%，尽管有所下跌，但相对于大豆和豆油的表现来说，豆粕期货的走势仍然相对稳健大豆期货价格下跌了1.8%，豆油期货价格更是下跌了3.3%这种差异性的表现背后，有着一系列的因素在起作用 首先，投机基金在豆粕期市上的操作是近期市场走势的一个重要推手数据显示，截至4月16日，投机基金持有豆粕期货及期权的净空单数量大幅减少，相比一周前减少了13,529手。

Mysteel解读：进口大豆到港增多 豆粕供给将转向宽松

截至到上周最新，芝加哥期货交易所(CBOT）大豆期货连续下跌，基准期约触及三年新低，较一周前收低，因为美国政府预测下一年度美国大豆供应庞大，南美天气总体有利，促使投机基金继续抛售截至最新连粕震荡收涨，截至收盘主力合约M09报收于3357元/吨，涨66元/吨现货方面，沿海地区 沿海区域油厂主流报价在3280-3340元/吨，周环比下跌 50～100 元/吨 上周油厂大豆压榨量继续维持低位，主要是部分油厂检修或缺豆停机，根据Mysteel农产品对全国主要油厂的调查情况显示，第15周125家油厂大豆实际压榨量为177.06万吨，开机率为51%；较预估高6.13万吨，与上年同期及过去三年均值基本持平。

Mysteel早报：3月USDA供需报告调整较小 南美大豆升贴水报价维持坚挺（20240311）

降雨对大多数地区来说是有利的，但过于分散，可能会错过南部一些可能需要更多降雨的关键地区但总体上有利于大豆生长 二、CBOT市场 2024年3月8日当周，芝加哥期货交易所(CBOT）大豆期货连续第二周上涨，延续了从三年多来低点反弹的行情，基准期约比一周前上涨3.5%，反映出投机空头回补以及逢低买盘介入。

CBOT市场：大豆期货收高，受助于低吸买盘和空头回补（20240305）

豆粕期货今日预估成交量为100,111手豆油期货今日预估成交量为95,834手　　　　 上周投机客增持CBOT大豆期货期权净空头头寸 美国商品期货交易委员会(CFTC)周五公布的数据显示，截至2月27日当周，投机客增持CBOT大豆期货期权净空头头寸17,822手，至178,501手　　　　 关注USDA月度供需报告中南美作物产量预估 交易商正等待美国农业部周五公布的月度供需报告对南美作物产量的预估。

Mysteel早报：油厂大豆榨利略跌 关注远月买船进度（20240308）

北部地区将继续出现阵雨，锋面将持续到周四另一个锋面将于周三在南部地区移动，周末将有更多阵雨向北移动降雨对大多数地区来说是有利的，但过于分散，可能错过南部一些需要更多降雨的关键地区但总体上有利于正在灌浆大豆作物布宜诺斯艾利斯谷物交易所周四表示，受益于最近阿根廷北部地区的降雨，该国80%的大豆田处于”正常至良好“状态 二、CBOT市场 周四，芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货收盘上涨，其中基准期约收高1.6%，因为大豆出口销售数据表现强劲，而投机基金在CBOT大豆期货上持有大量的净空单，导致大豆市场容易出现空头回补型反弹。

Mysteel早报：全国夜盘菜粕价格上涨（20240306）

【今日行情预期】 上一交易日菜粕主力合约收于2545元/吨，涨16元/吨，涨幅0.63%投机性空头回补活跃，叠加芝加哥大豆和欧洲油菜籽期货上涨，提振加籽期价继续走强 后市方面，近期菜粕期货表现强劲，但国内油菜籽进口量较高，菜粕供应量相对充足，水产受全国降温影响还未上量，中下游现货仍以随采随用为主，预计短期菜粕价格或震荡运行。

Mysteel解读：3月豆粕价格弱势运行为主

最后，全球主要农产品价格多数大幅回落，美大豆相比其它农产品，特别是相比美玉米仍处于相对高位，投机资金做多意愿减弱，相反投资空头力量逐步加强截至2月20日当周，CFTC 管理基金美豆期货净多持仓为负12.67万手，环比前一周减少0.23万手，减幅2%；同比减少31.4万手，减幅168% 2月国内连粕窄幅震荡，相比外盘CBOT大豆跌幅显得尤为坚挺。

Mysteel解读：美棉期价涨停，或趋于见顶

美国棉花出口较为畅销，将提振美国棉农植棉积极性，USDA预测2024/25年度美国棉花种植面积仅增长7.5%至1100万英亩美国主要农产品包括棉花、大豆、玉米、小麦等，如图2所示，近4个月份大豆、玉米期价呈下跌走势，小麦期价先升后降，棉花期价为众绿中一抹鲜红，笔者认为，若美棉期货价格持续上涨，实际种植面积必将出现更大涨幅 综上所述，内外棉市场交易点不一致，外盘投机性买盘难以持续，存在大幅回落风险，建议国内棉企应关注纺织订单需求、随行就市。

大商所：2024年春节假期调整相关品种期货合约涨跌停板幅度和交易保证金水平

各会员单位： 根据《大连商品交易所风险管理办法》，经研究决定，我所将在2024年春节休市前后对各品种期货合约涨跌停板幅度和交易保证金水平做如下调整： 自2024年2月7日（星期三）结算时起，铁矿石品种期货合约涨跌停板幅度和套期保值交易保证金水平调整为13%，投机交易保证金水平调整为17%；焦炭、焦煤品种期货合约涨跌停板幅度调整为10%，交易保证金水平维持不变；黄大豆1号、黄大豆2号、鸡蛋品种期货合约涨跌停板幅度调整为8%，投机交易保证金水平调整为10%，套期保值交易保证金水平调整为9%；玉米品种期货合约涨跌停板幅度调整为7%，投机交易保证金水平调整为9%，套期保值交易保证金水平调整为8%；豆粕、豆油、生猪、聚乙烯、聚丙烯和聚氯乙烯品种期货合约涨跌停板幅度调整为8%，交易保证金水平调整为10%；棕榈油、乙二醇、苯乙烯和液化石油气品种期货合约涨跌停板幅度调整为9%，交易保证金水平调整为11%；玉米淀粉品种期货合约涨跌停板幅度调整为6%，交易保证金水平调整为8%；粳米品种期货合约涨跌停板幅度和套期保值交易保证金水平调整为6%，投机交易保证金水平调整为8%；其他品种期货合约涨跌停板幅度和交易保证金水平维持不变。

Mysteel早报：CBOT大豆期货连续下跌 创下两年新低（20240122）

今日观点：芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货连续第五周下跌，并创出1201美分/蒲的两年新低，因为投机基金大举抛售，押注南美供应总体充足。

美国私人出口商报告对华销售近30万吨大豆，为一个多月来首次

美国农业部周五发布单日出口销售报告，确认美国私人出口商对中国销售297,000吨美国大豆，这是自12月19日以来首次发布大豆单日销售报告，也是12月15日起首次通过每日快报方式报告对中国销售大豆 由于大豆报告存在一天滞后，在这笔交易发生的当天，也就是周四(1月18日)，芝加哥大豆期货跌至12.01美元/蒲式耳，创下两年来的最低点，主要因为投机基金押注大豆价格下跌，南美大豆总体产量有望高于上年。

阿根廷农户销售大豆步伐放慢，因为未来汇率政策不确定

当时专家建议农户通过看跌期权进行对冲，但是由于不确定性，很少有人采取这种方式 进入2024年后，大豆价格情况完全不确定继上周下跌3%后，本周初芝加哥期货交易所的大豆期货再次下跌，因为南美天气条件好转，巴西中部地区降雨持仓报告显示，投机基金已在芝加哥大豆期市上多翻空 罗萨里奥谷物交易所的报告称，巴西降雨有助于缓解对这个头号大豆出口国作物损失的担忧。

CBOT市场：大豆期货收跌，因巴西作物天气料有所改善（20231120）

　　　　 假期前交易商出脱多头头寸　　　　 下周四美国将迎来感恩节假期，在此之前交易商出脱多头头寸也打压美豆期货　　　　 咨询机构AgResource的总裁Dan Basse称：“市场中存在获利了结操作很多交易商正规避风险”　　　　 美国商品期货交易委员会(CFTC)周五公布的数据显示，截至11月14日当周，投机客增持CBOT大豆期货期权净多头头寸19,296手，至59,077手。

Mysteel解读：10月CBOT大豆市场回顾及11月展望

此外则是由于南美大豆种植进度不够理想，引发市场参与者对南美新季大豆丰产的担忧农业咨询机构AgRural10月30日称，巴西2023/24年度大豆种植率已达到40%，落后于去年同期的46%但总来说，南美新季大豆丰产仍是大方向的共识，因此压制了CBOT大豆上行的空间与机会 此外，10月多头投机资金基本撤离完毕，也让CBOT大豆期价少了些许抛压截至10月24日当周，CFTC 管理基金美豆期货净多持仓为0.68万手，环比前一周增加1万手，增幅300%；同比减少9.55万手，减幅93%。