铁矿期货基本面分析

Mysteel解读：铁矿石“王者归来”？

短短四个工作日铁矿石期货主力涨幅高达8.61%，截止4月10日，铁矿石62%澳粉指数为106.15美元/干吨，较节前最后一个工作日上涨6.8美元/干吨，涨幅为6.84%；青岛港PB粉价格为826元/吨，较节前最后一个工作日上涨55元/吨，涨幅为7.13%究其原因，本轮铁矿石价格表现如此“独树一帜”主要与铁矿石自身基本面、下游产业、宏观等方面相关，本文将对此进行研究分析。

黑色期货早报：各品种上涨，多机构料螺纹钢震荡偏强

截至4月2日9点30分，黑色期货市场各品种上涨，铁矿石涨超3%，热卷涨超2%，螺纹钢涨超1%，焦煤、焦炭、硅铁、锰硅上涨 热点：上海钢联钢材首席分析师汪建华表示，4月钢铁市场，随着季节性的需求释放，叠加前期后置的需求释放，增量弹性或有所放大，不排除会好于去年同期水平，基本面有望保持改善的态势，价格在进一步探底后或迎来反弹，反弹的持续性和力度，取决于基本面向好的表现。

黑色系商品价格重回弱势

近期，黑色系商品价格持续下行，且原料端跌幅更大27日铁矿石期货主力合约跌幅超3%，螺纹钢主力合约价格跌破3500元/吨分析人士表示，虽然全球降息周期拐点临近，国内稳增长政策不断加码，我国1—2月出口、制造业数据好转对黑色系商品价格有支撑，但当前压力仍未完全释放，短期铁矿石基本面仍承压，螺纹钢价格将呈现上有顶、下有底的宽幅振荡格局，关注螺矿比走强的操作机会

黑色期货早报：各品种多数上涨，多机构料螺纹钢震荡运行

截至3月1日9点30分，黑色期货市场各品种多数上涨，焦煤涨超1%，螺纹钢、铁矿石、热卷、焦炭上涨，硅铁、锰硅下跌 热点： Mysteel首席分析师汪建华：3月钢铁市场，在需求增量逐步释放、钢材库存迎来拐点的影响下基本面逐步改善，而随着各项利好经济稳中求进的政策效力的逐步释放，情绪面也将得到一定程度的修复，短期不悲观，未来谨慎乐观。

Mysteel：2024上海钢联新春团拜会-铁矿石唐山站

首先，会议第一部分由上海钢联铁矿石事业部北方二部价格负责人董迎兴主持开场,由唐山市双赢实业集团有限公司大宗公司总经理王二勇和上海钢联铁矿石事业部副总经理唐晓揽为本次会议致辞！ 唐山市双赢实业集团有限公司 大宗公司总经理 王二勇 上海钢联电子商务股份有限公司 铁矿石事业部副总经理 唐晓揽 大会第二部分由演讲嘉宾上海钢联铁矿石分析师陈效楠进行铁矿石基本面数据的汇报，并对铁矿市场运行特点进行了回顾和展望，由唐山市双赢实业集团有限公司国贸公司期货贸易部部长何国富带来《节后钢材市场浅析》的主题分享！由上海钢联唐山价格指数研究员徐建鑫就我司价格体系、唐山价格采集和计算方法以及价格应用做了具体介绍。

黑色期货早报：各品种多数下跌，多机构料螺纹钢震荡运行

截至11月29日9点30分，黑色期货市场各品种多数下跌，螺纹钢、热卷、焦煤、硅铁、锰硅下跌，铁矿石、焦炭上涨 热点：我的钢铁网首席分析师汪建华：展望12月钢铁市场，尽管钢价会有阶段性的调整要求，但在供需基本面压力不大的背景下，原燃料价格的反弹带动钢价成本的上升，仍有推动钢价阶段性反弹的空间，品种和区域分化。

Mysteel：强预期或盖过弱现实 短期辽宁钢价将继续趋强

截止到11月29日，沈阳新抚钢HRB400EΦ22mm螺纹钢价格3930元/吨，大连新抚钢HRB400EΦ22mm螺纹钢价格3960元/吨，分别较月初上涨160和150元/吨，上涨劲头强势虽然下游终端需求表现一般，但是由于政策面利好信息继续发酵，铁矿石及双焦等原材料期货主力错峰强势拉涨，现货价格则继续跟涨不过市场逐渐有偏离基本面的迹象，强预期再次碰撞弱现实，后期市场是否继续此局面？下面笔者作简要分析，仅供参考。

Mysteel 月报：12月云贵型钢市场价格或小幅上涨为主

概述：11月云贵型钢市场价格震荡偏强运行，由于铁矿石及双焦价格的推高叠加期货盘面震荡走强的带动，市场预期较强，商家情绪面好转，加之市场长期处于低库存运行状态，经销商惜售情绪明显，现货价格上涨为主12月开始，强预期仍然存在，市场低库存状态或将继续维持，且年底赶工期开始，市场需求面或将有一定好转对于12月行情走势情况，笔者根据云贵型钢基本面情况进行分析 一、价格震荡上涨 角槽涨幅强于工字钢 根据钢联数据统计，截至11月30日，昆明16#槽钢4570元/吨，较月初涨130元/吨，昆明25#工字钢4230元/吨，较月初涨10元/吨，昆明5#角钢4540元/吨，较月初涨130元/吨；贵阳16#槽钢4380元/吨，较月初涨160元/吨，贵阳25#工字钢4450元/吨，较月初涨40元/吨，贵阳5#角钢4380元/吨，较月初涨160元/吨。

Mysteel周报：上海建筑钢材偏强，预计下周趋势不改

”国家发改委人士表示 在这些分析会上，机构和专家认为，近期铁矿石市场供需基本面没有发生大的变化，价格上涨主要受市场预期等多重因素影响；随着全球铁矿石供应逐步增加，加之国内废钢供应稳步提升，后期铁矿石市场供需趋于宽松，价格可能总体趋于回落来自中钢协的数据显示，3月份铁矿石价格上涨，达到117.7美元/吨，比去年年末上涨27.8% 针对铁矿石价格明显上涨的情况，今年以来，国家发改委会同有关部门持续加大对铁矿石现货期货联动监管力度，多次开展约谈提醒，引导企业全面客观看待市场供需形势，严厉打击捏造散布涨价信息、囤积居奇、哄抬价格、过度投机炒作等违法违规行为，坚决维护市场正常秩序。

2023废钢全国行·江苏区域废钢市场研讨会圆满落幕

第一部分黑色系行情方面，螺纹目前面临钢厂多数品种亏损、原料库存低、螺纹绝对价格低的压力，铁矿石减产未超预期，在低库存、高基差、高铁水的基本面下，接下来或将出现真正的减产，双焦则以观望为主第二部分，针对上面基本面预判许分析师分别介绍了螺纹和废钢、铁水和废钢、无风险套利三种跨品种套利方法，有效降低企业现货交易风险 国联期货 许宸皓 紧接着，进入废钢供应链企业推荐交流环节。

南华期货：关于如何更好发挥铁矿石期货对矿山企业套期保值的作用

铁矿石期货市场涉及复杂的市场分析和风险管理策略，需要具备深厚的市场知识和经验然而，许多矿山企业可能没有足够的内部人才资源来应对这些挑战，导致了套保策略的不足和效果有限近年来铁矿石期货价格涨跌越来越脱离基本面，宏观因素影响越来越大自2021年10月以来，铁矿石库存因子的表现就一直不如人意也就是说，库存增加的时候，价格也会涨，库存降低的时候，价格也会跌传统的现货分析方法面对如今的铁矿石期货市场显得捉襟见肘。

国家发展改革委、证监会加强铁矿石价格形势分析和市场监管

近日，国家发展改革委价格司、证监会期货部组织部分期货公司召开会议，研判铁矿石市场和价格形势，提醒企业全面客观分析市场形势 参会企业分析认为，8月中旬以来，在铁矿石市场供需基本面没有发生较大变化的情况下，铁矿石价格出现过快上涨，后期面临下行压力参会企业表示，将加强内部合规管理、共同维护良好市场秩序，强化投资者风险教育，及时向客户提示市场风险 会议要求，期货公司要依法合规经营，加强研究报告等信息发布合规审核，全面准确客观分析铁矿石市场形势，不得片面解读有关政策，不得选择性引用数据，不得故意渲染涨价氛围；要加强对投资者风险提示，提醒投资者理性交易，不得过度投机炒作。

发改委再次就铁矿石价格问题开会，市场理性情绪回升

9月6日，乾坤期货席位下共持买单56520手，摩根大通期货席位下共持买单40252手，分别列会员单位排名第一、第四，而卖单持仓量未上榜（榜单仅公布前20名）剩余三家期货公司中，两家席位近期在铁矿石主力合约持仓量未上榜，华泰期货席位则为净空头持仓 据发改委消息，此次参会企业分析认为，8月中旬以来，在铁矿石市场供需基本面没有发生较大变化的情况下，铁矿石价格出现过快上涨，后期面临下行压力。

市场人士：警惕高位矿价，再度转弱下行

“6月以来，黑色金属迎来集体上行趋势，主要逻辑是国内宏观利好政策预期推动市场情绪回暖，其中铁矿石领涨产业链，主力合约期价低位累计涨幅超26%，而支撑矿价强势领涨的核心因素就是其自身相对良好的基本面，叠加期价贴水修复逻辑”宝城期货黑色系分析师涂伟华说 期货日报记者在采访中注意到，现阶段淡季钢厂生产积极，铁矿石终端消耗表现强劲，钢联247家样本钢厂日均铁水产量和进口矿日耗最新值分别为246.82万吨、298.75万吨，均处于年内高位并显著高于去年同期水平。

2023年环渤海矿石加工技术与海外投资论坛同期活动：DCE·钢铁原燃料季 向实而生，跬步千里——“津诚汇”黑色产业投资论坛圆满召开

永安期货副总经理、永安资本董事长 马志伟 永安期货股份有限公司北京研究院黑色分析师 李天佑 首先是永安期货股份有限公司北京研究院黑色分析师李天佑带来铁矿石基本面分析的演讲。

铁矿石价格“虚火”渐退，价格连跌降至年内低点

自4月以来，铁矿石价格“虚火”呈现渐退之势进入5月，新加坡铁矿石期货价格两度失守100美元关口，跌至年内低点对此，东海期货黑色金属高级研究员刘慧峰向记者表示，多因素共振驱动铁矿石价格加速下跌，可以说在市场供需基本面没有发生大的变化情况下，铁矿石价格终于回归理性据他初步分析判断，铁矿石价格将看到100美元/吨以下，或在90美元至95美元/吨区间 今年以来，在市场供需基本面没有发生大的变化情况下，铁矿石价格连续三个月上涨，3月份一度达到117.70美元/吨，比去年末上涨近30%，铁矿石部分品种甚至飙升至130美元/吨。

一季度九成钢企盈利下降，钢铁行业下行周期何时见底？

东吴期货行业分析师朱少楠对财联社记者表示：“由于钢厂减产，5月份铁矿石基本面在转弱，同时6月份和三季度铁矿石的发运较高，而海外需求也在面临下行，铁矿石的弱势可能还会持续” 近期焦煤、焦炭价格的下跌情况较铁矿石更为严重 焦炭价格自三月底、四月初出现首轮提降，目前已持续提降六轮，累降500-600元/吨，5月6日山西地区准一级冶金焦价格为1986元/吨。

周度市场解读-0407

本周铁矿石供需基本面来看，上周全球发运冲高，周环比增加320万吨，澳巴和非主流发运都有增加，截止3月底，全球发运增速3.23%，较2月份增速加快；上周45港到港量小幅增加，整个3月份周度到港都高于去年同期；钢厂日均铁水产量继续往上突破245万吨高位，钢厂铁矿石总库存与库销比维持低位；当前铁矿石供需双增但需求水平高于供给，本周45港口铁矿石库存去库308万吨至1.32亿吨本周初发改委等有关部门组织部分期货公司召开会议，要求全面准确客观分析铁矿石市场形势，不得故意渲染涨价氛围，铁矿石价格随之下跌。

东海期货：需求持续性分歧仍存 钢材市场震荡偏弱

3月，国内黑色板块呈现冲高回落走势，成材走势强于原料，东海期货分析，进入3月份以后，钢材下游需求情况有所好转，当月第三周钢材周度表观消费量创出年内新高，螺纹、热卷价格也再度创出新高；但之后随着欧美银行业风险的爆发，加之国内钢材需求恢复持续性不强，钢材市场随即展开回调铁矿石基本面3月依旧是强于成材的，但供应回升、估值偏高、政策调控以及钢材限产预期等利空因素也在逐渐显现，使得3月月中开始铁矿石价格走势明显弱于钢材。

Mysteel：3月SG涨幅归零 江苏废钢或窄幅偏弱运行

此轮SG再次下跌30是何原因，目前市场反应如何，目前钢厂库存如何，小编就这几点简单分析一下 钢厂方面：今日江苏钢厂整体下调，主流钢厂SG再次领跌30，江苏钢厂进入跌价行情近期虽然钢厂开工率与产能利用率仍持续攀升，对废钢需求提供较强支撑，但废钢到货量仍高出日耗量近10%以上，甚至已经超出去年同期水平，废钢基本面短期呈现出供大于求的局面同时考虑到铁矿石资源的调控，带动原料价格的整体下移，废钢相较铁水也逐渐失去性价比优势，加之昨日钢坯下跌60元/吨，黑色系期货整体飘绿，市场避险情绪浓郁。