期货铁矿定价权

铁矿石期货拟明年上市 定价权争夺路漫漫

据了解，早在2011年，印度商品交易所(ICEX)和新加坡商品交易所(SMX)便先后推出了铁矿石期货合约，但印度商品交易所的铁矿石期货合约以卢比计价且仅限国内贸易商之间进行交易，而新加坡商品交易所推出的以美元计价的铁矿石期货合约，尚未形成明显的市场影响力 作为全球最大铁矿石进口国和现货市场，中国推出铁矿石期货合约备受关注，此举也被解读为中国钢铁行业进一步争夺铁矿石定价权。

Mysteel：2024上海钢联新春团拜会——优特钢杭州站

浙江优钢智慧供应链有限公司 总经理助理 吴淑华 浙江致强杭优特钢有限公司总经理鲁旭东先生，提到，目前贸易商和钢厂之间的关系好比钢厂和铁矿石之间的关系，缺少定价权和议价权，目前钢厂利润持续走低，作为蓄水池的贸易商来说获利的可能性不会很大，期货是一种工具，我们可以适度使用。

摸底铁合金市场现状

从钢厂生产角度看，铁合金与铁矿石和双焦相比，使用量和成本占比较低，采购定价权和话语权始终在钢厂一方，铁合金上游生产企业议价能力偏弱，在钢厂利润不佳时，铁合金首当其冲 目前，终端需求处于淡季，亏损状态下，钢厂持续减产缓解库存压力，铁水产量大幅回落，产业链形成负反馈，原料价格跌幅更大 期货日报记者从企业人士处获悉，将硅铁和锰硅两个品种需求程度对比，硅铁比锰硅更为弱势经估算，2023年硅铁总需求较2022年减少8.41%，其中非钢需求降幅为17.39%；2023年锰硅总需求较2022年小幅增长0.21%，但2023年全年有两轮共约19.1万吨的收储，扣除这部分非常规的表外需求，2023年锰硅需求较2022年减少1.57%。

Mysteel解读：铁矿石基差或将继续下跌

双节后截止目前为止，铁矿石基差整体呈现下跌趋势节后以来，铁矿石期货价格在高炉减产缓慢、海运费上涨，以及宏观基本面向好支撑下先跌后涨，当下在产业定价权重提高后走负反馈逻辑，矿价下跌，这段时间矿价走势呈倒“N”字型，而现货价格虽然与期货价格在走势上一致，但明显表现出易跌难涨的特征因此节后至今铁矿石基差连续下跌截止10月23日，PB粉基差为68元/吨，较10月9日的89元/吨收缩21元/吨。

南华期货：关于如何更好发挥铁矿石期货对矿山企业套期保值的作用

铁矿石矿山参与铁矿石期货套保有重要的意义首先，市场力量的改变增加了做空的力量，有助于平抑矿价其次，铁矿石矿山更多的使用中国铁矿石期货，有利于加强铁矿石的自主定价权对于铁矿石这种高度依赖进口的矿产资源来说，定价权的提升的价值不言而喻因此，使得矿山企业更好地参与铁矿石期货的重要性也就值得重视 本研究深入探讨了实体企业在利用铁矿石衍生金融工具方面的案例，并关注了他们在期货交易中面临的挑战和困难。

经济日报：铁矿石价格异动不可掉以轻心

经济日报文章指出，提升我国在大宗商品价格上的话语权，是解决价格“非理性”上涨的根本路径我国是铁矿石等诸多大宗商品的最大买家，理应拥有相关商品的定价权，但旺盛的“中国需求”却成了不少投机商挟制中国的筹码如果这种不对称不能打破，合理的价格形成机制就不能发挥作用，大宗商品价格异动的风险就不会消除对此，要加强大宗商品定价中心的能力建设，既要用好国际期货市场，也要加快完善壮大国内期货市场，培育更多具有全球产业链供应链掌控能力的中国企业，让更多“中国因素”融入大宗商品全球定价体系之中，并牢牢把握主动权。

【上海证券报】大宗商品“内强外弱”，业内谨慎看待后市

近期大宗商品市场呈现“内强外弱”行情：一方面，与国内需求密切相关的“黑色系”商品表现强势，铁矿石期货在11月的涨幅超过20%；另一方面，海外定价权较大的原油、铜等品种从高位回落 截至国内期市11月21日下午收盘，铁矿石主力合约11月以来涨幅达21.62%同时，螺纹钢、焦炭等“黑色系”商品近期均有所反弹业内认为，铁矿石价格反弹的背后，是宏观预期好转、下游钢厂补库需求增加、铁矿石供应增量不明显等多因素的支撑。

大宗商品“内强外弱”，业内谨慎看待后市

近期大宗商品市场呈现“内强外弱”行情：一方面，与国内需求密切相关的“黑色系”商品表现强势，铁矿石期货在11月的涨幅超过20%；另一方面，海外定价权较大的原油、铜等品种从高位回落 截至国内期市11月21日下午收盘，铁矿石主力合约11月以来涨幅达21.62%同时，螺纹钢、焦炭等“黑色系”商品近期均有所反弹业内认为，铁矿石价格反弹的背后，是宏观预期好转、下游钢厂补库需求增加、铁矿石供应增量不明显等多因素的支撑。

合盛：预期工业硅供需由“宽松”向趋紧发展

7.工业硅期货临近上市，市场担忧行业公司逐渐丧失工业硅定价权公司认为期货上市对工业硅价格会构成潜在利好或利空吗？ 答:尊敬的投资者您好！相信随着工业硅期货上市后的交易逐步成熟，产业链中的多方参与者均可以融合期货本身所具有的抗风险能力，从源头稳定价格波动，平缓工业硅企业发展曲线，将有利于重塑行业生态环境，优化产业生产结构，推动技术革新升级，保障“硅能源”产业链中光伏、有机硅等产业的高质量发展，谢谢！ 8.张总，您好！公司营收增长归母净利润下降的原因有哪些？ 答:尊敬的投资者您好！受疫情、全球经济、需求低迷等多方面影响，公司三季度业绩环比二季度，工业硅的销量下降、有机硅的价格较大幅度下降，谢谢！ 9.虽然Q4工业硅价格环比Q3有所上涨，但考虑到疫情因素影响，Q4业绩环比改善预期实现概率有多少呢？希望公司给个方向 答:尊敬的投资者您好！公司目前生产经营情况正常，公司将持续专注深入硅基新材料领域和产业链一体化的整体布局，同时深抓内部管理，降本增效，努力提升公司产品的盈利能力，感谢您对公司的关注！谢谢！ 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

铁矿石“涨声连连” 钢铁业突围在路上

由于铁矿石基差（现货价格减去期货价格）仍明显高于黑色系其它品种，因此近期带动国内铁矿石期货上涨的动力是基差修复近月期现基差明显缩小，反映出交割日临近，期现货价格的合理收敛 缺乏定价权 分析铁矿石价格上涨原因，多位市场人士认为确实存在自身基本面的因素，特别是今年国内钢材需求超预期，生铁产量大幅提升此外，近几年来冬季到次年的第一季度，进口铁矿石的价格都呈现明显上涨，这和国内钢厂原材料冬储不无关系。

“烧红的石头”亟待降温

目前，我国钢企进口铁矿石以长协矿为主长协矿的定价从2010年开始使用指数定价，定价依据为指数，采取“指数均价＋溢价”的浮动定价模式与期货价格不同，指数是以小样本决定大部分供货商的定价机制，明显不合理 由于钢铁企业缺乏定价权，铁矿石价格并不反映自身的供需关系，铁矿石价格易涨难跌，严重侵蚀了钢铁行业的利润，造成钢企往往增收不增利，一直都处于产业链利润分配的弱势一方。

2021年中国钢铁市场展望暨“我的钢铁”年会——废钢品种年会圆满落幕

2020年12月17日下午，2021年中国钢铁市场展望暨“我的钢铁”年会——废钢品种年会于上海虹桥雅高美爵酒店举行。

百家之言丨铁矿见顶回落or涨势延续？

我们从参与本次话题讨论的读者中，精选了“南京金明建材”、“南京采文”、“期货那些事儿85”、“任逍遥”、“赵海波”、“永兴板材”、“cyd”、“a乌有上课呢”、“爱 .”、“清风”、“慧悟”、“蜗牛牛-高”等12位业内人士的留言，以其独到的观点，就本期话题，为你进行全面解读！ “南京金明建材” 首先是宏观经济向好，重大基建等项目落地，需求拉动，受此影响，钢厂生产积极性提高，其次微观看，铁矿石港口库存消化速度加快，而进口量减少，供需不平衡，最后铁矿石定价权上面我们是被动的，同时期货市场很容易被资本控制。

百家之言丨雨季过去还有高温 螺纹能止跌反弹吗？

目前贸易商、钢厂强行挺价的结果最后倒霉的一定是钢厂和消费者，因为铁矿石没有定价权，钢价永远没有原材料长得多、长得快，反而会造成了高成本高库存，等到冬季到来后钢厂累库到没有仓库存货，钢厂会亏得一塌糊涂！ 外国铁矿公司则会赚得盆满钵满，中国完全是在给铁矿公司打工中国加大废钢回收利用，加大铁矿资源开发势在必行，不然利润都让铁矿公司拿走了！如果期货价格超越现货价格，钢厂可以直接卖出期货进行套保。

百家之言丨预期与事实 谁将主导3月期螺走势？

前一段时间期货市场的反应已经提前透支了复工复产的乐观预期，复工复产的步伐、事实并没有预期的那么美好 只要有需求，增产增量的潜力还大的很，下半年还有不少新增产能可以投产除非在发生重大经济危机的时候中国出手投资、收购铁矿资源，自己掌握相当份额的铁矿资源，仅仅通过市场操作中国根本无法获得铁矿石定价权房地产需求萎缩，汽车销量下滑，出口订单减少，大基建首先要考虑的是科学安全施工，不是在几周内能建成！靠讲故事解决不了钢材现货市场供大于求的问题。

钢企如何有效发挥风险管理部门的职能

我国也是全球最大的钢铁生产国和消费国，2018年我国钢铁产量达11.06亿吨为形成国际钢材定价中心的地位，获得铁矿石等相关大宗商品贸易的定价权，给钢铁生产上下游企业提供风险管理工具，促进行业健康稳定发展，我国批准了螺纹钢、热卷、铁矿石、焦炭、焦煤、硅锰、硅铁等期货合约上市交易，获得了较大成功 不过，钢材及相关品种的期货是国内首创和独有，上市之后出现了一些独有的市场特性，企业在没有经验可借鉴的情况下，实际决策操作起来比较困难，目前可能只有少部分相关企业轻度介入期货市场进行尝试，与其生产经营规模并不匹配，大部门相关企业仍处于观望状态。

铁矿石人民币计价模式正在形成

今年1月~10月份，铁矿石期货日均成交量和日均持仓量分别为127.76万手和96.24万手 在铁矿石期货功能发挥方面，随着市场规模扩大，价格形成机制更为合理，更能反映全球现货市场的供需和价格水平，同时铁矿石境内外价格相关性不断提升，有利于现货市场参照期货价格进行定价和结算 供需关系是决定价格的最基本因素，铁矿石定价权一边倒的不平衡格局不会长期持续 目前，行业环境正在发生变化，企业间无序竞争的状况逐步改善，废钢资源供应量不断增加，铁矿石期货国际影响力提高。

铁矿石人民币计价模式正在形成

今年1月~10月份，铁矿石期货日均成交量和日均持仓量分别为127.76万手和96.24万手 在铁矿石期货功能发挥方面，随着市场规模扩大，价格形成机制更为合理，更能反映全球现货市场的供需和价格水平，同时铁矿石境内外价格相关性不断提升，有利于现货市场参照期货价格进行定价和结算 供需关系是决定价格的最基本因素，铁矿石定价权一边倒的不平衡格局不会长期持续 目前，行业环境正在发生变化，企业间无序竞争的状况逐步改善，废钢资源供应量不断增加，铁矿石期货国际影响力提高。

铁矿石定价人民币化乃大势所趋

记者：此次与力拓完成了以人民币结算的铁矿石销售业务，该业务的背景和原因是什么？ 王超：近些年，国内钢铁企业对进口铁矿石的依赖度越来越高，目前大部分铁矿石的定价均将美元某指数价格作为结算依据目前，国内已有大商所的铁矿石期货、我的钢铁的指数等以人民币为结算依据的指数出台，但铁矿石远期期货合约的定价权实际上大部分为国外指数所掌握。

【黑金盘点】黑色商品全线下挫，品种现货小幅走跌

2、【沪指跌1.17% 汽车零部件、医药股走强】 沪深两市大幅低开后维持低位震荡格局，截至收盘，沪指跌1.17%，深成指跌0.98%，创业板指跌0.91%盘面上，汽车零部件、医药、分拆上市概念、黄金等板块逆市上涨；其中，汽车零部件板块有近10股涨停，医药板块也有多只个股涨停多元金融、保险、区块链、苹果概念等跌幅居前科创板个股超九成上涨，南微医学涨超11% 3、【期货业正在书写对外开放这篇大文章：交易品种“四子”落地 “中国价格”国际声音响起来】 原油、铁矿石、PTA期货以及近日推出的20号胶期货，中国期货市场特定交易品种“四子”终落地，同时，伴随着的是“中国价格”响彻了国际舞台；在这些背后，是中国资本市场深化对外开放的表现，是期货业勇当“走出去”先行者的表现，是中国掌握大宗商品国际定价权的表现。