铁矿期货交割品位

铁矿石期货有望年内上市铁品位60%以上粉矿精矿均可交割

随着铁矿石期货近日获批，备受关注的铁矿石期货交割品种质量标准也将逐渐完善 大连商品交易所（下称“大商所”）一位相关人士昨日告诉《第一财经日报》记者，铁矿石期货有望今年在大商所上市交易根据铁矿石现货贸易实际，将铁矿石期货的基准交割品定为铁品位为62%的粉矿，铁品位在60%以上的粉矿和精矿均可以替代交割，铁品位、二氧化硅、氧化铝、硫、磷含量等五个指标是主要升贴水指标，微量元素作为“限制性”指标。

铁矿石期货有望年内上市铁品位60%以上粉矿精矿均可交割

　杨柳晗 　　随着铁矿石期货近日获批，备受关注的铁矿石期货交割品种质量标准也将逐渐完善 　　大连商品交易所（下称“大商所”）一位相关人士昨日告诉《第一财经日报》记者，铁矿石期货有望今年在大商所上市交易根据铁矿石现货贸易实际，将铁矿石期货的基准交割品定为铁品位为62%的粉矿，铁品位在60%以上的粉矿和精矿均可以替代交割，铁品位、二氧化硅、氧化铝、硫、磷含量等五个指标是主要升贴水指标，微量元素作为“限制性”指标。

大商所多举措助力“基石计划”

据期货日报记者了解，近年来，大商所在持续加强铁矿石期货市场监管、维护市场平稳运行的基础上，多措并举推动期货功能发挥，提升产业参与度，尤其在服务国产矿发展方面采取了多项措施 首先，贴近产业实际优化合约规则2021年5月，大商所对铁矿石期货合约和规则进行调整，将期货标准品铁品位由62%下调至61%，秉持“以质论价”的思路，调整品质及品牌升贴水设置，国产矿品牌升水平均增加40元/吨以上，有效提升国产矿交割经济性，有利于国产矿参与期货交割。

Mysteel年终盘点：2023年铁矿石行业十大话题

这是国产混矿首次参与铁矿石期货交割，有效满足了企业个性化避险和交易需求 八、海外权益矿开发取得阶段性进展，利比里亚成为重要海外权益矿产区 4月28日，利比里亚宝米（Bomi）项目正式爆破出矿据宝钢资源2015年公告，宝米铁矿高品位铁矿（50%以上）资源量约1500万吨，30%-40%低品位铁矿资源量约4亿吨，平均品位约38%。

南华期货：关于如何更好发挥铁矿石期货对矿山企业套期保值的作用

为充分发挥铁矿石期货在价格发现和套期保值方面的作用，帮助实体企业有效应对价格不利波动带来的风险，大商所根据铁矿石的品种特点和市场变化，积极推出了包括调整铁矿石期货合约规则、扩大可交割资源、提升交割便利性在内的一系列政策和措施主要措施包括：第一，根据现货主流矿品位变化，将标准品铁品位由62%下调至61%，在此基础上优化调整质量升贴水、品牌升贴水；第二，新增滚动交割方式，延长铁矿石交割窗口期，加快仓单流转，保障交割业务平稳有序开展；第三，在原有11个交割品牌的基础上增加杨迪粉、卡拉拉精粉和本钢精粉等6个交割品牌；第四，新增宝钢资源、天津建龙、华菱资源等7家钢企为铁矿石交割厂库，增加青岛港为铁矿石保税交割库。

持续提升铁矿石期货运行质效

随后几年，混矿业务蓬勃兴起，现货市场上出现了更多矿种，相关企业呼吁设置“品牌”交割门槛，确保主流矿进入交割为此，大商所于2019年9月实施铁矿石品牌交割，限定可交割品牌并在质量升贴水的基础上引入品牌升贴水，将期货标的锚定在市场接受度高的主流矿种上，稳定买方接货意愿，增强期货价格代表性 2020年后，受国内外市场综合因素影响，铁矿石持续上涨大商所立足国家保供稳价大局，于2021年5月调整交割质量标准，结合近年来矿山整体发货品质下降的背景，将标准品铁品位从62%调至61%，并以质量升贴水为主，对质量升贴水和品牌升贴水进行针对性调整。

铁矿石期货首单协议交收顺利完成

与此同时，作为铁矿石厂库的杭州热联是全国大型贸易企业，在多个港口均有现货库存，具有异地交收能力经协商一致，企业决定按照《大连商品交易所交割管理办法》等规定，以协议交收的方式在日照港完成交收 通过参与这次交割，企业切身感受到协议交收的便利性、灵活性交割卖方、杭州热联原料事业部副总经理丁国平表示，协议交收在期货合约标准化要求和参与客户个性化需求间做到了很好的平衡，对铁矿石这类品位分散、品牌众多的品种来说是很有意义的探索尝试。

Mysteel：11月钢铁行业大事记

11月18日，印度财政部下调铁矿石出口关税，部分钢铁产品也相应调整其中铁品位58%以上矿石关税由50%下调到30%，58%及以下矿石、球团恢复0%关税调整自印度时间11月19日生效 11月21日，大商所自2023年1月1日至2023年12月31日，免收期货交割手续费、标准仓单转让货款收付手续费、标准仓单作为保证金手续费、期转现手续费 11月23日，国家发改委、市场监管总局就《关于进一步加强节能标准更新升级和应用实施的通知(征求意见稿)》公开征求意见。

10年间，大商所护航钢铁、煤焦产业高质量发展

其次，以产品创新为基础，满足钢铁产业的避险需求大商所在煤焦矿品种上倾注了大量心血，“一品一策”持续完善合约规则，增强合约价格的代表性和连续性，逐个攻破制约期货功能发挥的难题铁矿石期货上市后经历了3次合约调整，2021年以来通过下调铁矿石期货标准品铁品位、动态调整标准品铁元素、增设交割品牌和交割库、优化升贴水等措施，让期货价格更好反映真实供求关系，铁矿石期现价格相关性、期货套保效率长期保持90%以上，为钢铁企业提供了公开透明的价格信息和有效的避险平台。

煤焦矿期货亮出高质量发展“组合拳”

在铁矿石品种上，2021年5月，大商所响应市场呼声，对铁矿石期货合约及相关规则做出重大调整，较好服务大宗商品保供稳价具体调整包括：根据现货主流矿品位变化，将标准品铁品位由62%下调至61%，在此基础上，根据当前市场上各铁矿石品牌的最新价差，优化调整质量升贴水、品牌升贴水，增加相关质量指标范围要求并细化各指标升扣价体系考虑到现货品牌价格变化频繁，为保障可交割品牌升贴水贴近现货市场，大商所将每半年调整铁品位指标升扣值并于每年3月底和9月底公布，在已上市半年后的合约上实施。

鞍钢矿业：逐渐建立起属于自己的套保策略

此外，铁矿石期货采取实物交割制度，既为期现价格在临近交割的合理回归提供了制度基础，也为产业客户增加了通过期货交割完成远期现货贸易的渠道 据期货日报记者了解，为进一步促进期货市场功能发挥，近年来，大商所根据品种特点和现货市场变化，推出了“一品一策”，对不同品种采取不同维度和不同组合的优化措施在铁矿石品种上，针对去年来铁矿石价格波动剧烈、各品牌间价差不稳定和进口矿铁品位逐步下移等新情况，大商所与时俱进，对铁矿石合约和交割制度作出了重大调整：将交割标准品的铁品位下调至61%、引入动态调整的铁指标升扣体系、优化品质及品牌升贴水等；实施滚动交割、减免交割手续费、增加交割品牌、增设交割厂库等，以降低交割成本、便利产业客户参与；持续优化做市商制度，不断改善合约连续性，基本实现月月有交割，非主力合约流动性及买卖价差等指标大幅改善。

冉华：以专业化、精细化、特色化的期货服务，助力煤焦钢产业高质量发展

具体来看，在提高市场运行质量方面，根据品种特点和现货市场变化，大商所推出了“一品一策”，对不同品种采取不同维度和不同组合的优化措施，取得了良好效果对于铁矿石期货，大商所以增加交割资源为指导思想，进行交割规则制度调整针对去年来铁矿石价格波动剧烈、各品牌间价差不稳定和进口矿铁品位逐步下移等新情况，大商所与时俱进、认真倾听产业声音，对铁矿石合约和交割制度作出了重大调整：将交割标准品的铁品位下调至61%、引入动态调整的铁指标升扣体系、优化品质及品牌升贴水等；实施滚动交割、减免交割手续费、增加交割品牌、增设交割厂库等，以降低交割成本、便利产业客户参与；持续优化做市商制度，不断改善合约连续性。

市场人士：铁矿石供需格局有望松动

同时必和必拓的主要竞争对手——力拓也宣布，其投产的新矿区——库戴德利矿区（Koodaideri）也将于2021年年底正式投产运营当前，麦克粉是大商所铁矿石期货的可交割品牌之一，预计与新矿区铁矿混矿后的新麦克粉将在品位、产量方面会迎来大幅提升 “从之前限产对铁矿石价格的影响来看，均为短期，表现为价格快速下降，但持续时间较短。

大商所拟修改铁矿石期货合约及相关规则：扩充可供交割资源

5月11日，大商所发布公告，就铁矿石期货合约及相关规则修改方案公开征求市场意见，修改方案拟适用于大商所发布正式规则修改通知后的新上市合约意见征求截止日期为2021年5月15日17:00 市场专家认为，此次征求意见的方案将下调标准品铁品位，体现出进一步扩大可供交割资源、贴近产业需求的特点，符合市场新形势和现货贸易变化；根据方案，铁矿石期货拟实施滚动交割，这将为企业参与交割提供便利，促进铁矿石期货交易及交割业务的平稳开展。

瑞达期货：铁矿1200附近择机短空

上周铁矿石期现货价格冲高回落，周初钢价大幅拉涨，铁矿石指数大幅上调，支撑期价连创新高，I2109合约最高触及1358元/吨，但随着11日大商所发布公告，就铁矿石期货合约及相关觃则修改方案公开征求市场意见，此次征求意见的方案将下调标准品铁品位，进一步扩大可供交割资源，12日国常会要求有效应对大宗商品过快上涨，同时为进一步做好市场形势分枂工作，国家发改委和市场监管总局于近日赴河北进行联合调研，矿价在多重利空因素影响下高位下挫。

瑞达期货：铁矿短线于1335-1280区间高抛低买

隔夜I2109合约探低回升，进口铁矿石现货市场报价继续上调，整体上贸易商仍相对乐观，议价空间收窄，但市场观望心态较浓钢厂买货积极性仍丌高，按需采购为主11日大商所収布公告，就铁矿石期货合约及相关觃则修改方案公开征求市场意见，此次征求意见的方案将下调标准品铁品位，体现出进一步扩大可供交割资源，而12日国常会要求有效应对大宗商品过快上涨，短线或将抑制铁矿石期现货价格持续上涨势头 技术上，I2109合约1小时MACD指标显示DIFF不DEA高位运行，绿柱平稳。

瑞达期货：铁矿短线于1335-1280区间高抛低买

隔夜I2109合约探低回升，进口铁矿石现货市场报价继续上调，整体上贸易商仍相对乐观，议价空间收窄，但市场观望心态较浓钢厂买货积极性仍丌高，按需采购为主11日大商所収布公告，就铁矿石期货合约及相关觃则修改方案公开征求市场意见，此次征求意见的方案将下调标准品铁品位，体现出进一步扩大可供交割资源，而12日国常会要求有效应对大宗商品过快上涨，短线或将抑制铁矿石期现货价格持续上涨势头 技术上，I2109合约1小时MACD指标显示DIFF不DEA高位运行，绿柱平稳。

大商所完善铁矿石合约规则，增设铁矿石可交割品牌并调整相关升贴水

问：增设铁矿石期货可交割品牌的具体方案是什么？对市场会有哪些影响? 此次大商所增设本钢精粉、IOC6、Kumba及乌克兰精粉4个铁矿石可交割品牌从品质上看，新增品牌均为低铝中高品位铁矿石，铁品位均在60%以上，其中本钢精粉和乌克兰精粉铁品位在65%以上在征求意见和市场调研中，下游钢厂认为上述4个品牌品质较好且相对稳定，具备一定的贸易流通性和市场认可度。

大商所完善铁矿石合约规则，增设铁矿石可交割品牌并调整相关升贴水

问：增设铁矿石期货可交割品牌的具体方案是什么？对市场会有哪些影响? 此次大商所增设本钢精粉、IOC6、Kumba及乌克兰精粉4个铁矿石可交割品牌从品质上看，新增品牌均为低铝中高品位铁矿石，铁品位均在60%以上，其中本钢精粉和乌克兰精粉铁品位在65%以上在征求意见和市场调研中，下游钢厂认为上述4个品牌品质较好且相对稳定，具备一定的贸易流通性和市场认可度。

钢企人士透露：BHP下调矿石的铁品位有望恢复

记者还了解到，金步巴粉调整铁品位对期货价格和交割的影响极为有限数据显示，2018年金布巴粉产量约5000万吨，我国进口约4500万吨，约占全年铁矿石总进口量的4%—5%，其在我国港口库存的占比也仅有4%即使金布巴粉短期内无法进入交割，铁矿石期货可供交割量仍充足 今年以来，受巴西矿难和澳洲飓风的影响，铁矿石现货供给端出现紧缩，但钢铁产量不减反增，短期内铁矿石供给偏紧，导致铁矿石价格阶段性大幅上涨。