洛阳钼业估值

德银：首予洛阳钼业“买入”评级 目标价5.2元

德银发表报告表示，首予洛阳钼业“买入”评级，予其目标价5.2元，潜在升幅25%，此按现金流折现率作估值，德银认为该股现股价仅相当于预测明年市盈率16倍，低于国际同业约19倍的估值，称洛钼估值并不昂贵 该行表示，洛钼位于河南省洛阳，属全球领先综合性金属开采公司，自去年收购刚果(金)的Tenke铜钴矿，洛钼已晋身成全球第二大的钴矿商，估计其预测2016年至2019年每股盈利年均复合增长率逾60%。

洛阳钼业点评：海外收购再下一城 获得TENKE铜钴矿24%股权独家

　　铜价受益于通胀预期上升；新能源汽车增长对钴价形成利好我们认为通胀预期逐步回升将对铜价形成支撑，且海外矿山集中投产高峰已过，供需基本面好于预期钴的需求受益于新能源汽车增长，且新增产能有限，供给趋于紧张利好钴价 　　维持洛阳钼业A/H 股确信买入洛阳钼业已经成功转型成为多金属矿业公司，股价将受益于铜钴价格上涨A/H 股价差有望逐步收窄，H 股估值将得以修复 　　风险 　　宏观经济增长不及预期，金属价格大幅下跌。

270亿元海外收购尘埃落定 洛阳钼业180亿元定增获批

“公司很高兴见到各级部门对此次海外收购的大力支持在各方的鼎力支持下，公司的收购和定增都创造了速度记录”洛阳钼业董事长李朝春表示，“公司将打造成为具有全球视野的、具备深度行业整合能力的国际化资源投资管理集团” 李朝春表示，收购海外优质矿产资源是公司既定的发展战略，本次收购的两个项目均紧紧围绕公司矿产资源主业及发展方向，品种组合及估值水平符合董事会预期，收购的巴西铌磷业务和刚果（金）铜钴业务也是对国家“一带一路”战略的践行，尤其是铌、钴等资源是新能源汽车、新材料、高端装备制造业等战略性新兴产业重要的原材料，助力中国经济转型和升级。

洛钼将晋级稀有金属全球“老大”

“这是一次机会难得的并购，一方面标的资产优质，另一方面收购价格处于历史低位”洛阳钼业董事长李朝春告诉记者 据介绍，目前海外优质的矿业资源估值处于历史较低水平，受大宗商品价格走低、世界经济增长乏力等因素影响，国际矿业公司为降低负债水平，纷纷通过出售资产来改善自身财务状况。

洛钼将晋级稀有金属全球“老大”

”洛阳钼业董事长李朝春告诉记者 　　据介绍，目前海外优质的矿业资源估值处于历史较低水平，受大宗商品价格走低、世界经济增长乏力等因素影响，国际矿业公司为降低负债水平，纷纷通过出售资产来改善自身财务状况。

有色金属行业：海外矿山资产收购正当其时

国内的优质矿业公司如紫金矿业、洛阳钼业、五矿资源等,由于其显著的生产成本优势在当前的商品价格下仍保持了可观的盈利能力,且公司的资产负债表健康,总体负债水平低商品价格的暴跌使得陷入困境的高杠杆国际矿业巨头被迫出售矿山资产改善债务状况,这给国内矿业公司带来了难得的扩张机遇因考量到所需的资金规模,此轮国际矿业巨头出售的资产大部分为优质资产,其中不乏世界级的矿山此外,因商品价格仍处于低位,当前矿山资产的估值水平从历史上看也处于较低水平,国内公司收购的代价相对较低。

洛阳钼业入围巴里克智利铜矿最后一轮竞标

据透露，必和必拓、泰克资源、HudBayMinerals和中国洛阳钼业是入围巴里克黄金公司智利Zaldivar铜矿最后一轮招标的投标人 上述人士表示，投标最终结果预计将于8月第一周公布Zaldivar铜矿位于智利北部，估值超过20亿美元，2014年生产2.22亿磅铜截止2014年12月31日该矿探明和基本探明储量55.58亿磅。

矿业巨头并非尾大不掉 中型矿企迎来市场机遇

五矿领衔中国联合体58亿美金收购嘉能可旗下LasBambas铜矿，广晟集团在PanAust估值低谷果断提出私有化，鸿商集团控股的洛阳钼业以8.2亿美金的代价收购力拓Northparks大型铜金矿，以及紫金矿业依托澳洲上市平台对区域金矿资源的收购整合，宝钢对Aquila最终提出的全面收购要约等。

洛阳钼业今上市 发行价创今年新低

而主承销商安信证券给出合理估值区间更是高达6.49元/股~8.48元/股 此前市场上也一度传闻，洛阳钼业的"瘦身发行"是由于监管层出手干预所致，而种种迹象也显示，洛阳钼业的确是"忍痛降价"，而这对公司上市后的表现恰恰构成不小的推动力新财富有色金属行业金牌分析师，国信证券彭波认为，洛阳钼业的合理估值区间在4.92元/股~5.71元/股。

洛阳钼业今上市 发行价创今年新低

而主承销商安信证券给出合理估值区间更是高达6.49元/股~8.48元/股 此前市场上也一度传闻，洛阳钼业的"瘦身发行"是由于监管层出手干预所致，而种种迹象也显示，洛阳钼业的确是"忍痛降价"，而这对公司上市后的表现恰恰构成不小的推动力新财富有色金属行业金牌分析师，国信证券彭波认为，洛阳钼业的合理估值区间在4.92元/股~5.71元/股。

洛阳钼业瘦身发行 IPO缩水30亿

洛阳钼业A股IPO缩水30亿 洛阳栾川钼业集团股份有限公司上周五首次公开发行A股发行公告，其预计募集资金量由之前计划的36.46亿元缩减为6亿 9月7日，承销商安信证券曾给出6.49-8.48元每股的估值区间，洛阳钼业曾被预计为年内第三大A股IPO项目，但洛阳钼业最新公告，其发行价格腰斩为3元/股，股份也大幅缩水为2亿股。

洛阳钼业断臂发行后遗症 企业反思上市利弊

”上海一位投行人士表示 北京某投行人士认为，由于其他原因造成募资大幅缩水，所以以后有再融资或其他项目上报会里，会更容易通过 业内人士认为，洛阳钼业生不逢时，洛阳钼业本可以在十八大召开之后再发行另一方面，若定价低于保荐机构的估值空间，拟上市公司也可以暂缓发行，与机构投资者继续博弈。

洛阳钼业：H股A股招股书迥异被“拷问”

”5月9日，一位保荐人说，在目前A股缺乏稳定估值体系和投资者欠缺理性的局面下，低面值IPO更容易引发炒作 两份招股书数据迥异 于泳此前的身家无从知晓，但鸿商投资在业界声名鹊起、其明面上的身家超百亿源于洛阳钼业是没疑问的 对于2004年重组增资一事，洛阳钼业2007年H股招股材料披露比较详尽，而在近日公布的A股招股说明书（申报稿）中，洛阳钼业在同一事项上的关键论述与之前出现了差异。

洛钼集团2010年盈利增91%至9.6亿

洛阳钼业去年通过旗下子公司收购栾川县上房沟矿区及新疆哈密钼矿的探矿权公司将拥有栾川三道庄、上房沟、新疆哈密等三个钼矿区，合计钼金属资源储量将提升至100万吨以上 透过开发新疆哈密钼矿和栾川上房沟钼矿，公司计划于“十二五”期间将钼金属产量提升五成，至每年约2.6万吨，令公司成为全球前列的钼金属生产企业 公司早前亦通过决议，发行不超过5.42亿股A股，用于扩大钨钼矿产能以及收购新的钼矿资源，由于A股市场对相关股份的估值甚高，有机会拉动H股的估值，成为股价上升的催化剂。

钼产业：最坏的时刻已经过去

最坏的时刻俨然熬过了CBN记者注意到，洛钼集团500万股股权日前悄然在上海联合产权交易所挂牌，挂牌价1590万元此举有何用意？接受记者采访的洛钼集团人士未对此发表意见 高盛高华2009年9月首次将金钼股份和洛阳钼业[6.901.47%]纳入研究范围其研究报告显示：“预计这两家公司的盈利将从2010年开始呈现强劲的增长势头，因此存在估值重估的机会。

钼产业：最坏的时刻已经过去

最坏的时刻俨然熬过了CBN记者注意到，洛钼集团500万股股权日前悄然在上海联合产权交易所挂牌，挂牌价1590万元此举有何用意？接受记者采访的洛钼集团人士未对此发表意见 高盛高华2009年9月首次将金钼股份和洛阳钼业[6.901.47%]纳入研究范围其研究报告显示：“预计这两家公司的盈利将从2010年开始呈现强劲的增长势头，因此存在估值重估的机会。

钼产业：最坏的时刻已经过去

最坏的时刻俨然熬过了CBN记者注意到，洛钼集团500万股股权日前悄然在上海联合产权交易所挂牌，挂牌价1590万元此举有何用意？接受记者采访的洛钼集团人士未对此发表意见 高盛高华2009年9月首次将金钼股份和洛阳钼业[6.901.47%]纳入研究范围其研究报告显示：“预计这两家公司的盈利将从2010年开始呈现强劲的增长势头，因此存在估值重估的机会。

钼|高盛对钼行业的最近观点

高盛公司预计2010年开始盈利增长势头强劲，建议买入金钼股份和洛阳钼业 我们将两家钼业公司--金钼股份和洛阳钼业首次纳入研究范围鉴于2009年下半年和2010年钼价存在潜在上涨空间，我们看好这两家公司；而且我们预计这两家公司的盈利将从2010年开始呈现强劲的增长势头，因此存在估值重估的机会。

钼|高盛对钼行业的最近观点

高盛公司预计2010年开始盈利增长势头强劲，建议买入金钼股份和洛阳钼业 我们将两家钼业公司--金钼股份和洛阳钼业首次纳入研究范围鉴于2009年下半年和2010年钼价存在潜在上涨空间，我们看好这两家公司；而且我们预计这两家公司的盈利将从2010年开始呈现强劲的增长势头，因此存在估值重估的机会。

钼|高盛对钼行业的最近观点

高盛公司预计2010年开始盈利增长势头强劲，建议买入金钼股份和洛阳钼业 我们将两家钼业公司--金钼股份和洛阳钼业首次纳入研究范围鉴于2009年下半年和2010年钼价存在潜在上涨空间，我们看好这两家公司；而且我们预计这两家公司的盈利将从2010年开始呈现强劲的增长势头，因此存在估值重估的机会。