铁矿石2009期货

铁矿石期货交易者请注意！大商所提示I2009合约交割等有关事项

从目前市场运行情况看，包括I2009合约在内的铁矿石期货运行安全平稳，随着主力合约换月，近期I2009合约持仓量稳步下降 市场人士表示，根据规则，从8月20日结算时起，I2009合约非期货公司会员和客户持仓限额已由原来的按10%比例限仓调减至6000手，至8月21日收盘I2009合约持仓量已减至14.19万手进入交割月后，随着非期货公司会员和客户持仓限额进一步降为2000手、个人客户持仓限额为零，加之非交割单位整数倍持仓不得交割，I2009合约持仓将进一步有序调减。

大商所关于对铁矿石期货I2009合约和I2101合约实施交易限额的通知

8月4日，据Mysteeel获悉，大连商品交易所发布了《关于对铁矿石期货I2009合约和I2101合约实施交易限额的通知》具体内容如下： 为促进合约连续活跃，同时防控风险，于2020年8月5日交易时（即8月4日夜盘交易小节时）起，大商所将铁矿石期货品种交易限额调整为在铁矿石期货I2009合约和I2101合约实施非期货公司会员或者客户在铁矿石期货I2009合约和I2101合约单日开仓量分别不得超过15,000手和10,000手。

大商所关于对铁矿石期货I2009合约和I2101合约实施交易限额的通知

各会员单位及相关主体： 为促进合约连续活跃，同时防控风险，自2020年8月5日交易时（即8月4日夜盘交易小节时）起，将铁矿石期货品种交易限额调整为在铁矿石期货I2009合约和I2101合约实施非期货公司会员或者客户在铁矿石期货I2009合约和I2101合约单日开仓量分别不得超过15,000手和10,000手该单日开仓量是指非期货公司会员或者客户当日在铁矿石期货合约上的买开仓数量与卖开仓数量之和。

【重庆汉邦物资】预计节后钢市价格偏强运行

年底钢厂主动减产，提前放假，社会库存不大 节后，美联储加息政策走到尽头，国内大概率进一步降准降息，期货技术层面周线回踩、月线面临突破，铁矿石有望将1000元/吨价格踩在脚下 总结，国际降息在望，国内资金放量，通货趋于膨胀，大宗价格偏强 企业简介：重庆汉邦物资有限公司Chongqing Hanbang Materials Co., LTD 重庆汉邦物资有限公司成立于2009年3月，公司十多年来专心在钢材小卖部的道路上前行，主营热镀锌圆管，热镀锌方距管，热镀锌带管，热镀锌型材，黑工字钢，角钢，槽钢，架子管，规格、品种齐全，拥有室内库面积6000平方米，室外库11000平方米，常备库存3万吨左右。

铁矿石期货上市十周年，践行初心使命，与钢铁产业同频共振

近几年，铁矿石现货价格波动加大，月内波动10%的情况时有发生在此背景下，铁矿石期货上市后带来的直接变化，是参与期货交易、寻求风险对冲的微观企业逐年增加，2022年产业客户持仓占比26%，基本接近国际市场水平包括国内主要大型钢厂在内的1500余家产业链企业参与到煤焦矿期货交易，河钢、南钢、五矿等一大批企业主动求变，成为善用期货工具实现风险管理和保供稳价的业内标杆 南钢股份从2009年就开始参与期货市场。

市场人士：铁矿石后市发运量或将增加

格林大华期货螺纹钢高级研究员韩静认为，自从2009年印度开始进行铁矿石出口关税调整之后，我国从印度进口铁矿石数量迅速萎缩，比例也迅速下滑，近年来从印度进口铁矿石占总进口量的比例在2-5%，由于进口量所占比比较低，所以此次关税上调对我国铁矿石供需格局影响也相对有限 宝城期货黑色系研究员涂伟华也告诉记者，对铁矿石市场影响主要有以下两方面一是短期提振铁矿石价格印度对粉矿和球团征收高额关税，出口成本将大幅增加，将直接导致其价格失去竞争力。

大商所拟修改铁矿石期货合约及相关规则：扩充可供交割资源

”大商所相关业务负责人表示 市场人士指出，目前大商所多数期货品种已实施滚动交割制度，为铁矿石期货实施滚动交割提供了经验自2009合约起实施滚动交割以来，滚动交割已逐渐成为焦煤、焦炭期货主要交割方式，其中，焦煤2104合约滚动交割占比75%，焦炭2104合约的交割客户全部采用了滚动交割铁矿石期货实施滚动交割将延长交割窗口期，更好地支持产业卖方客户参与期货交易及交割 大商所相关业务负责人表示，近期大商所针对铁矿石期货合约及相关规则修改方案广泛征求了行业组织、产业企业及投资者等多方意见建议。

铁矿石下行空间不大

参考往年数据，目前钢厂仍有补库空间 最后，铁矿石期货价格明显贴水自2009合约开始，铁矿石期货实施品牌交割制度为保持可对比性，我们测算铁矿石期货价格与PB粉现货价格之间的升贴水关系，可以发现，当前2105合约价格仍较PB粉现货明显贴水期货价格大幅度贴水意味着期货价格下跌空间不大 综上所述，我们认为铁矿石期货价格短期可能会继续调整，但中期仍有支撑，投资者可关注回调后的买入机会。

大商所完善铁矿石合约规则，增设铁矿石可交割品牌并调整相关升贴水

问：铁矿石期货新增可交割品牌及调整相关升贴水的背景是什么？ 2019年9月，铁矿石期货发布实施了品牌交割制度，并根据2019年各品牌现货价差确定了用于I2009及以后合约的品牌升贴水2020年以来，受国内外疫情、货币政策及现货供需变化等多因素影响，铁矿石价格出现较大波动，各品牌间价差也产生较大变化，个别品牌升贴水初始设置值已经与现货市场实际品牌价差出现较大差异。

大商所完善铁矿石合约规则，增设铁矿石可交割品牌并调整相关升贴水

问：铁矿石期货新增可交割品牌及调整相关升贴水的背景是什么？ 2019年9月，铁矿石期货发布实施了品牌交割制度，并根据2019年各品牌现货价差确定了用于I2009及以后合约的品牌升贴水2020年以来，受国内外疫情、货币政策及现货供需变化等多因素影响，铁矿石价格出现较大波动，各品牌间价差也产生较大变化，个别品牌升贴水初始设置值已经与现货市场实际品牌价差出现较大差异。

放开废钢进口和压减粗钢产量能撼动矿价吗？

从废钢统计的近16年进口数据来看，中国废钢最大进口国为美国和日本，占比大概60%近期日本废钢和国内倒挂350元/吨，春节前废钢很难大量进口，而从长远看，即使有个1000万—2000万吨的废钢进口，暂时也无法改变国内废钢的供需格局，反而可能像2009年一样，把海外的废钢价格买起来，开启原料价格的共振上涨 从长期来看，提升钢铁行业的集中度、降低铁矿石的对外依存度以及重视再生资源的循环利用对于解决矿价高企给国内钢铁行业带来的一系列问题都是意义深远的，但是对于期货交易来说，投资者还需要处理好短期和长期的关系，把握预期走向，重视现实，做好风险控制。

铁矿石期货I2012合约顺利交割37万吨 全年铁矿石累计交割198万吨

据了解，此次共有7家企业在日照港、大连港和连云港参与交割，3700手持仓对应的37万吨铁矿石全部顺利进行了交割至此，今年铁矿石期货12个合约都有交割发生且全部正常履约，交割业务整体保持平稳顺畅 据统计，铁矿石I2012合约交割完成后，今年铁矿石累计交割1.98万手（198万吨），仅次于2016年221万吨的铁矿石年度最大交割量，参与交割的客户以钢厂（及其下属企业）、贸易商为主其中，铁矿石品牌交割制度自I2009合约落地实施以来，I2009至I2012的4个合约交割量9600手（96万吨），交割矿种包括金布巴粉、PB粉、杨迪粉、卡拉拉精粉等可交割品牌，交割地点包括青岛港、日照港、连云港等国内铁矿石主要贸易港口。

Mysteel：废钢品种2020年市场回顾及2021年展望

（2）全球废钢贸易量近15年以来并没有明显增长，维持在8000-11000万吨的全球年贸易量，且贸易格局较为稳定，我国能抢占多少市场份额仍是未知数 （3）进口标准会有严格的限制，在一定程度上减少了我国实际可参与贸易的份额，即使按照2009年我国进口高量1369万吨废钢计算，对于年废钢消耗量超过2亿吨的我国来说，冲击较为有限 2、废钢期货上市对废钢行业的影响 目前黑色系商品有螺纹钢、热轧卷板、线材、不锈钢、铁矿石、焦煤、焦炭、硅锰和硅铁九个期货品种已经上市，现在中国的黑色系规模大的商品中只有废钢没有上市，将来废钢的上市将会使得我国的黑色衍生品市场更加丰富，实现品种全覆盖，有利于企业更加有效的进行风险管理。

铁矿石顶部已在酝酿

12月4日，大商所发布市场风险提示函，强调将持续强化日常监管，严肃查处各类违规行为，维护市场秩序 四是期货价格估值水平偏高当前铁矿石期货2101合约距离交割日期还有一个多月的时间随着时间的推移，交割逻辑将逐渐主导其价格走势自I2009合约开始，铁矿石期货实施品牌交割制度根据测算，当前I2101合约的期货价格已经接近部分品牌铁矿石的仓单成本为保持可对比性，我们测算期货价格与PB粉现货价格之间的升贴水关系。

铁矿石回落空间有限

4月以来铁矿石期货累计涨幅超过70%，多头的止盈动作会导致盘面回调 二是产业利润的再平衡一般而言，产业链各环节利润都会出现再平衡现象在当前价格下，国际铁矿石生产企业享受相当高的利润率，而中国高炉利润被压缩至盈亏边缘，这对铁矿石价格产生一定的利空作用 三是期货交割资源的扩容8月14日，大商所发布《关于增加铁矿石期货可交割品牌等有关事项的通知》，决定增加杨迪粉和卡拉拉精粉为可交割品牌，在I2009及以后合约实施。

铁矿短线考虑810-860区间低买高抛，止损15元/吨

上周铁矿石期货2101合约先抑后扬，近月合约则保持强势周初期价下行更多是受大商所再发风险提示函，继续强化风控确保安全“I2009合约收官”影响，同时本期澳洲巴西铁矿发运总量为2651万吨，环比增加87.3万吨，缓解市场供应紧张情绪当前贸易商报盘积极性较高，而钢厂询盘较少，基本按需采购，国内铁矿石港口库存为11310.48万吨，较上周增68.76万吨，预计新增贸易量资源量环比整体增加，港口品种结构性紧缺问题有所缓解，只是I2101合约贴水现货较深，在多空因素交杂环境下，行情波动或放大。

铁矿830-870区间低买高抛，止损15元/吨

上周铁矿石期货2101合约冲高回落，近月合约及现货价格则继续上涨国内45个港口铁矿石库存为11241.72万吨，较上一周降81.33万吨，连续三周下滑，而国内钢厂高炉开工率及产能利用率维持在90%上方近期市场关注焦点，大商所增加杨迪粉和卡拉拉精粉为可交割品牌在I2009及以后合约实施此次增加交割品牌后，铁矿石期货可交割品牌增至13个，此举使可供交割资源进一步扩容，或对当前持续走高的铁矿石价格产生一定的影响，只是目前钢厂高炉开工率维持高位，铁矿石现货保持高需求，因此影响时间和范围或相对有限，短线关注主流持仓变化。

铁矿石连续四日下跌 结构性矛盾未明显改善

由于我国是全球最大的铁矿石消费国，在矿价上行过程中，市场上“为国空矿”的口号不绝于耳面对当前铁矿市场的现状，中钢协、大商所、央视财经等机构先后表态，认为当前铁矿石价格上涨过快，必须予以高度关注并采取相关措施进行适当打压当前现货市场的拐点并未出现，矿价可能出现小幅回调，但现在不存在大幅下跌的基础大有期货分析指出，近日大商所调整了交割品种，将杨迪粉和卡拉拉精粉纳入交割范围，自铁矿2009合约开始执行。

骆铁军：新形势下对钢铁行业的新思考

在交易方面，加强与大商所和上期所的沟通合作，提高铁矿石、螺纹钢期货交割便利性和合约连续性，注重螺纹钢期货和铁矿石期货相关性的研究，从制度上遏制过度炒作为此，近期，钢协多次与大连商品交易所和上海期货交易所进行交流和沟通，组织征求和听取了部分企业的意见和建议，相关工作正在加速推进之中自2009合约开始实施按品种交割；8月14日，又公布新增两个交割品种，将交割品种扩大到13个 从物流方面，加快解决铁矿石到港后卸船难问题。

铁矿短线考虑850-815区间高抛低买

隔夜I2101合约增仓上行，进口铁矿石现货市场报价继续上调经大商所研究决定，增加杨迪粉和卡拉拉精粉为可交割品牌在I2009及以后合约实施此次增加交割品牌后，铁矿石期货可交割品牌增至13个，此举使可供交割资源进一步扩容，或对当前持续走高的铁矿石价格产生一定的影响，只是目前钢厂高炉开工率维持高位，铁矿石现货保持高需求，因此影响时间和范围或相对有限，可重点关注国内铁矿石港口库存及主流持仓变化 技术上，I2009合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴上方，红柱缩小。