煤炭股涨完

Mysteel2024新春团拜会-煤焦神木站（动力煤）圆满落幕

再次分析了2023年动力煤产地价格利润，从利润表现来看，2023陕西高卡煤挺价意愿最为强烈，涨跌节奏切换过程中率先提涨，今年9月份煤价异动过程中，陕西煤的价格涨幅最大其中新疆地区近两年陆续有核增煤矿产能释放，且今年供暖要求下，保供煤产量释放巨大，一方面打压了当地煤炭价格，另一方面，可以关注在基建逐渐完善的将来，疆煤外运对全国煤炭供需格局的影响最后对动力煤2024年进行了展望 然后，由上海钢联电子商务股份有限公司动力煤部分析师刘帅杰进行了《中国动力煤2023年需求回顾及2024年需求展望》的演讲。

煤炭板块震荡走强，行业基金水涨船高

国泰君安认为，由于供给弹性较小而需求韧性十足，煤价稳健有支撑，2023年煤价已完成压力测试，判断煤价在长协价上限（770元／吨）左右有较强支撑，也为板块带来强劲的估值支持 陈兴文分析，过去两年，煤炭行情的上涨逻辑在于煤价大涨导致企业业绩暴增，股价跟随业绩上涨，但今年煤价中枢下移，而在煤企业绩普遍下滑的背景下，煤炭板块表现依旧亮眼 国盛证券认为，目前市场已逐渐认可煤价难以回到2021年前的高水平，但煤企的高利润持续性、高股息稳定性仍然存在，是不可多得的稀缺资产，其下半年上涨的核心逻辑在于“淡季煤价底部远高于市场预期”，该板块作为高股息资产正走上慢牛重估之路。

Mysteel数据：全球煤炭发运数据(5.29 - 6.4)

而6000卡纽卡斯尔港动力煤环比降35美元每吨，为125美元/吨，目前纽卡斯尔动力煤期货价格下跌到140美元上下，为近两年新低值在过去煤炭价格上涨的这段周期内，相关煤炭上市公司得益于超预期的运营现金流，创造了史上罕见的每股收益并推出丰厚的分红方案，债务杠杆大幅下降，甚至将企业债务提前大部分或全部偿还完毕但一个普遍的情况是，过去两年来煤企现金流收入大增的同时，多数澳洲煤炭开采企业的吨综合成本价格也在大幅提升。

百年建筑早报：土耳其地震致港口运作中断，19个省相继发布碳达峰实施方案

【金融】 ◎三大指数均涨超1%，芯片板块大涨，两市超4100股飘红 ◎内盘燃料油期货主力收盘涨超4%，LU燃油、原油涨超3%，铁矿石涨超2%，热卷、锰硅、螺纹钢、焦炭、工业硅涨超1% ◎恒生指数收盘涨1.6%，恒生科技指数涨3.16% 二、价格详情》 三、产业 【钢材】 ◎据国家统计局公布数据显示，2022年，全国规模以上煤炭企业原煤产量完成45.0亿吨，同比增加3.7亿吨，增长9.0%；12月份产量完成4.0亿吨，同比增长2.4%，原煤产量创历史新高。

百年建筑早报：2022年中国外贸总值首次突破40万亿元大关，全国砂石出货量降至近半年的最低点

一、聚焦 【政策】 ◎国家发改委：供暖季煤炭日产量稳定在1200万吨以上 ◎金融部门将设立1000亿元住房租赁贷款支持计划 ◎2022年中国外贸总值首次突破40万亿元大关 ◎重点房企“三线四档”规则将完善部分参数设置 ◎掀起全球价格战！特斯拉下调所有车型美国售价 【金融】 ◎A股：A股三大指数均涨超1%，大消费、大金融板块走强 ◎港股：恒生指数收盘涨1.04%，医药股涨幅居前 ◎大宗：国内商品期货多数收涨，苹果、铁矿石、沪锡、PTA涨逾3%，纯碱涨逾2%，乙二醇、焦煤、塑料、沪镍、液化气、纸浆、焦炭、豆粕、原油、燃油、低硫燃油、尿素、菜粕、沪锌、螺纹钢、沪铝涨逾1%。

中泰证券：煤炭行业基本面依然强劲

中泰证券研报指出，暖冬预期消退，煤炭下游需求会逐步好转同时，年尾基金调仓换股接近完成，交易层面不利因素也逐步消解板块调整之后，煤炭股高现金流、高分红、低估值以及需求复苏下的高弹性，攻守兼备，配置价值更加突出当前煤炭行业基本面依然强劲，增产保供背景下，中长期合同制度日益强化，供需结构性错配更加凸显，煤价易涨难跌同时，‘迎峰度冬’旺季将临，下游电厂负荷有所增长，叠加焦钢利润修复，下游补库需求有望带动焦煤价格上涨。

12月份国内建筑钢材价格前高后低

5项措施包括恢复涉房上市公司并购重组及配套融资；恢复上市房企和涉房上市公司再融资；调整完善房地产企业境外市场上市政策；进一步发挥REITs盘活房企存量资产作用；积极发挥私募股权投资基金作用 国内建筑钢材基本面转为供需双弱： 在钢厂节前补库的情况下，铁矿石价格上涨概率较大，同时季节性因素也导致煤炭供应会受到一定影响，价格基本处于高位，所以螺纹钢成本支撑力度较强，12月份螺纹钢的价格或呈现前高后低的运行趋势，但前高的时间持续性或较短，后期回调空间也有限，均价较11月份会有所上移。

Mysteel月报：12月份国内建筑钢材价格前高后低

5项措施包括恢复涉房上市公司并购重组及配套融资；恢复上市房企和涉房上市公司再融资；调整完善房地产企业境外市场上市政策；进一步发挥REITs盘活房企存量资产作用；积极发挥私募股权投资基金作用 国内建筑钢材基本面转为供需双弱： 在钢厂节前补库的情况下，铁矿石价格上涨概率较大，同时季节性因素也导致煤炭供应会受到一定影响，价格基本处于高位，所以螺纹钢成本支撑力度较强，12月份螺纹钢的价格或呈现前高后低的运行趋势，但前高的时间持续性或较短，后期回调空间也有限，均价较11月份会有所上移。

煤炭三季报盘点：10家公司净利润同比翻倍

煤炭可以说是今年表现最好的行业，煤炭开采板块成为年内涨幅最大的板块其中，山煤国际和兖矿能源年初至今涨幅翻倍，陕西煤业大涨近9成 从三季报预告业绩上限前十排名来看，煤炭公司表现不俗，占据三席其中，陕西煤业以287亿元的净利润上限排名第四，兖矿能源和中煤能源分别以271亿和203亿元的净利润上限排名第五和第九 据财联社不完全梳理煤炭行业三季报（包括预告和业绩快报），兰花科创、兖矿能源、陕西煤业、平煤股份、神火股份、盘江股份、山西焦煤、永泰能源、广汇能源和冀中能源等十家公司前三季度净利实现同比翻倍，但三季度净利环比表现出现分化，只有永泰能源和广汇能源环比实现正增长。

海外煤炭价格再度飙升，机构扬言四季度煤价不存在大幅下跌基础

冲突爆发后，煤炭在今年4月初成为欧盟对俄能源制裁的首个目标，欧盟对俄煤炭禁运在8月初生效，这使得欧盟煤炭进口面临“腰斩”，如何尽快找到替代来源成为欧盟多国的当务之急机构指出，预计北半球冬季旺季，海外煤价也有望继续大涨，四季度煤价不存在大幅下跌的基础，均价中枢有望进一步上移，在国内外需求共振的带动下煤炭景气有望继续扩张 据财联社主题库显示，相关上市公司中： 华阳股份已探明的总资源储量达到31.1亿吨，可开采储量为15.52亿吨，证实储量7.26亿吨，全资孙公司山西华钠芯能投建的钠离子电芯生产线设备安装调试已完成。

兖煤澳大利亚产生现金超百亿，平均煤价一年升3倍

此外，对于此次市场关注的大股东兖矿能源(01171.HK)收购股份事宜，兖煤澳大利亚指出，迄今为止尚未收到兖矿能源有关潜在交易的任何正式要约或建议，目前并不确定潜在交易是否将会继续进行、落实或完成 首创证券指出，2022年上半年，纽卡斯尔动力煤均价为268.95美元/吨，同比上涨170.87%，且澳洲板块煤价不受国内限价政策影响，在当前国际煤炭供需紧张的局面下，价格弹性大，可以充分发挥拉动作用，持续推动公司业绩增长。

Mysteel快讯：英美资源暂停莫兰巴北煤矿运营 德国电厂正常进口俄罗斯煤炭

电力部称，电力公司需要解决煤炭价格上涨的问题，并且遵守电力采购协议“没有充足的煤炭库存或者以任何借口（如进口煤炭价格昂贵）不提供电力是不可原谅的” 电力部表示，要采取必要行动，以透明和竞争的方式，在对需求进行评估的基础上进口煤炭，以解决任何煤炭短缺的问题 信息来源：MINING.COM 英美资源完成Thungela股权出售 据报道，英美资源在2022年3月22 日完成了南非煤炭公司Thungela Resources剩余股份的出售，不再持有Thungela的任何股份。

Mysteel：房地产投资企稳尚需时日，基建投资后续将发力【2022年1月中国制造业供给指数（MMSI）点评】

制造业不仅直接体现了一个国家的生产力水平，更是作为区别发展中国家和发达国家的重要因素，由此可见制造业在国民经济中的地位举足轻重据上海产业转型发展研究院、上海钢联电子商务股份有限公司联合发布数据显示，2022年1月，中国制造业供给指数（MMSI）为164.06点，同比增长2.1%，环比下降4.88%（数据起点2014年1月指数为100点） 煤炭方面，1月山西长治沁源地区因疫情影响生产，且年底多数煤矿完成年度生产计划，节前国内煤矿停减产增多，春节煤炭取暖消费增加叠加钢厂燃料补库需求增加，供减需增，煤炭价格上涨。

保障原材料稳定供应，焦炭企业加速布局上游

新华财经北京11月19日电近期，由于煤炭价格上涨且供应趋紧，多家焦炭上市公司生产经营承压11月18日，陕西黑猫发布公告，拟以4856.01万元收购宏能煤业100%股权，以保障原材料供应数据显示，2021年第三季度公司精煤采购平均单价相较2020年第四季度上涨121.87%值得注意的是，宝泰隆、山西焦化、开滦股份等多家焦化企业已经完成自有煤矿布局，有效平滑了煤价上涨带来的业绩波动 收购焦煤资源 “我们很早就想收购一家煤矿，当时诸多条件不成熟。

中国将释放超2亿吨煤炭先进产能应对缺电

一公里外的装车点，万吨级列车满载洗选好的精煤，依次驶向港口在承接2030万吨保供任务后，晋能控股集团加快煤炭生产和调度，10月的前八天，已完成外运量440万吨，同比增加8.1% 今年以来国际市场能源价格大幅上涨，国内电力、煤炭供需持续偏紧国家能源局数据显示，1—8月全国全社会用电量同比增长13.8%。

Mysteel晚餐：钢材产量下降，社库连增四周

◎ 开滦股份：预计上半年净利润增加5.3亿元-6.3亿元，同比增加95.33%-113.31%；报告期内煤炭产品价格上涨、焦炭产品价格高位震荡运行 ◎ 据Mysteel不完全统计，2021年6月全国各地开工项目共4858个，环比降51%；总投资额34930.94亿元，环比增48%，同比增45%。

3月5日百年建筑网资讯早报

从盘面上看，采掘服务、钢铁、煤炭等板块涨幅居前，白酒概念、白马股、化工新材料等板块跌幅居前 2、十三届全国人大四次会议上午9时开幕： 十三届全国人大四次会议5日上午9时在人民大会堂开幕，听取国务院总理李克强关于政府工作的报告，审查国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要草案，审查国务院关于2020年国民经济和社会发展计划执行情况与2021年国民经济和社会发展计划草案的报告及2021年国民经济和社会发展计划草案，审查国务院关于2020年中央和地方预算执行情况与2021年中央和地方预算草案的报告及2021年中央和地方预算草案，听取全国人大常委会副委员长王晨关于中华人民共和国全国人民代表大会组织法修正草案的说明、关于中华人民共和国全国人民代表大会议事规则修正草案的说明、关于全国人民代表大会关于完善香港特别行政区选举制度的决定草案的说明。

9月30日百年建筑网资讯早报

从盘面上看，军工、光刻胶、赛马居板块涨幅榜前列，注册制新股、煤炭、汽车居板块跌幅榜前列 2、年内全国逾50地出台公积金新政，多地推互认互贷和异地提取： 据不完全统计，年内，全国已有超50地出台公积金新政多地公积金互认互贷。

大宗商品保持韧性 周期股普遍抗跌

期间农产品、黑色系板块领涨，目前已经回补缺口，其中，煤炭期货迅速回补缺口后继续反弹并创出阶段新高，有色金属及原油期货板块表现相对较弱 股市方面，近两周来，周期股频频出现亮点，煤炭、钢铁、农产品、有色板块轮番上涨数据显示，截至2月13日收盘，有色金属（中信）指数2月3日以来的9个交易日中，有7日出现上涨，目前已完全回补首日缺口并继续反弹；农林牧渔（中信）指数在修复缺口的之后又在2月10日出现逾6%的大幅上涨；煤炭（中信）、钢铁（中信）指数虽未回补缺口，但也修复过半。

大宗商品保持韧性 周期股普遍抗跌

股市方面，近两周来，周期股频频出现亮点，煤炭、钢铁、农产品、有色板块轮番上涨机构数据显示，截至2月13日收盘，有色金属（中信）指数2月3日以来的9个交易日中，有7日出现上涨，目前已完全回补首日缺口并继续反弹；农林牧渔（中信）指数在修复缺口的之后又在2月10日出现逾6%的大幅上涨；煤炭（中信）、钢铁（中信）指数虽未回补缺口，但也修复过半 平安证券认为，中长期来看，目前油价处于底部区间，支撑较强；煤矿供需皆受限，日耗维持低位，预计煤炭价格稳中有升；黑色金属、工业金属或继续承压下行；受疫情影响，部分农产品现货价格出现上涨，预计随着疫情消退、企业逐步复工，农产品价格有望恢复稳定。