印尼不出口动力煤

印尼资源出口新规不断 动力煤出口将设上限

证券时报记者魏书光 作为资源出口的重要国家，印尼今年以来在资源出口环节的限制动作频出，导致相关品种价格异动2014年初以来，印尼镍出口禁令使得供需矛盾出现加剧，推动镍价格飙升当前，印尼政府正在酝酿将锡矿和动力煤出口方面做出进一步规范 今年1月份，印尼公布禁止镍矿和与铝土矿出口的政策，导致全球镍矿供应逐渐缩减，推动镍价在短短3个月时间内飙升40%。

Mysteel解读：2024年1-2月进口动力煤5489.4万吨 同比增长23.3%

详细来看，澳大利亚同比去年增幅最高，主要是由于去年同期中国还未恢复澳煤进口，因此同比去年增幅显著其次哥伦比亚煤炭流向中国数量增长，在欧洲市场对煤炭需求下降后，海外高卡煤价开始下跌，低价转卖中国市场，从而出口至中国数量有所增加印尼及蒙古国动力煤同比去年分别增长5.6%、7.9%，在国内动力煤需求恢复缓慢，且煤价弱势运行下，进口煤性价比优势逐渐减弱，因此进口增量并不显著 数据来源：我的钢铁网 三、进口价差仍存，预计3月份进口量或继续增长 供应面，俄罗斯由于不可抗力因素，及煤炭出口税影响，后续出口或有减量趋势。

Mysteel月报：2月动力煤市场煤价或将窄幅震荡运行

主要有几方面原因：其一，中国恢复煤炭进口关税，除印尼、澳大利亚外其余国家进口动力煤将收取6%关税；这将增加煤炭进口成本，阻碍进口量大幅增长其二，俄罗斯方面由于铁路运力紧张，煤炭由矿区运输至出口港将受限，将会极大程度影响我国进口量 六、总结 综上所述：供给方面，目前电煤保供工作推进良好，产地煤矿积极保障长协资源发运，虽月底受春节假期影响，产地供应将稍有缩减，加之非电春节补库影响，煤价出现阶段性上涨局面港，但除刚性需求外，大部分终端对高价接受度一般，市场成交依然冷清，价格上行驱动不足；需求方面，随着气温普降，电厂日耗仍稳定在高位水平，库存继续保持去库状态，但大多数电厂采购节奏并未受到干扰，继续主拉长协及进口煤，对市场煤采购意愿偏低，整体需求未出现明显增长；随着春节的临近，下游部分工业企业陆续停产放假，工业用电负荷的回落，将加速电厂日耗下行，届时存煤可用天数回升，其补库压力再度缩小，因此终端采购积极积极性整体欠佳；非电方面，淡季之下水泥、化工等非电终端观望情绪浓厚，市场采购积极性明显不足，市场需求难有实质性提升；整体来看，后期随着供给进一步收缩和工业企业开工率下降，动力煤市场将进入供需两弱的状态，预计2月动力煤市场或将继续稳中偏弱运行，后期重点产地供应恢复情况及天气情况。

Mysteel解读：2023年中国进口动力煤累计3.53亿吨 同比增长62%

（单位：万吨） 从主要进口来源国同比增速来看，澳大利亚最为显著，其次为蒙古国、俄罗斯及印尼进口澳洲动力煤自3月份放开以后，及欧盟各国在地缘冲突效应减弱下，对煤炭采购需求下降，因此澳煤降价转口至中国市场销售进口蒙古动力煤方面，一方面由于煤炭进口零关税政策实施，另一方面由于蒙古动力煤价格低廉，可以用做配煤以此降低成本，全年进口增量显著 俄罗斯方面由于出口方向的改变以及中国市场结构性不均衡，全年进口量也有显著增长。

Mysteel解读： 10月中国进口动力煤2649万吨 环比继续减量

印尼方面，月中因出口系统关闭，导致无法出具驳船放行的相关文件，及RKAB煤炭出口继续受限，仍未得到有效解决，出口量继续减量 俄罗斯方面，10月份开始对煤炭出口增收关税，意味着俄煤出口价格将水涨船高，最终这部分费用将转移至下游买家；而中国动力煤市场在库存高需求弱背景下，下游买货意愿偏低，叠加进口价格倒挂，进口量继续下降另蒙古国方面，在国内煤走弱下，终端用户采购兴趣不佳，及对后市走势持悲观情绪，蒙古动力煤亦出现减量。

Mysteel： 9月中国进口动力煤3019.8万吨 环比下降9%

在完成审批前煤炭出口暂停，导致印尼现货资源紧缺，出口量明显缩减目前市场仍未有具体时间截点，短期来看低卡煤供应继续紧张进口高卡煤方面，在印度及韩国需求释放下，高卡煤报价相对坚挺；加之中国市场港口持续累库，促使煤价下调；市场参与者对后市信心不足，进而减少进口煤拿货 综上所述，预计10月份进口动力煤环比或继续减量，主要体现在印尼方面一方面印尼出口瓶颈仍未得到缓解，且目前已进入四季度，多数煤炭生产商已完成全年销售任务，无多余资源进行出口。

Mysteel：印尼煤炭出口迎来转机 预计进口煤价仍有下行空间

港口方面亦持续阴跌状态，电力企业库存处于偏高水平，需求释放不足；非电用户刚需补库对价格支撑力有限秦皇岛动力煤Q5500下水平仓价报995元/吨，连续三周下调，幅度为50元/吨虽外矿现货稀少报价坚挺，但在国内市场连续阴跌下，进口煤到岸价承压下调现电厂招标印尼Q3800CIF不到70美元/吨，与外矿报价倒挂1-2美元/吨预计随印尼出口限制逐步放松，现货供应增量，外矿报价亦有下调空间 三、预计在供强需弱背景下，进口煤价仍有下调预期 综上，印尼供应面限制有放松趋势，现货市场紧张局面或有望缓解。

Mysteel解读：俄罗斯增收煤炭出口关税对中国进口煤炭市场影响简析

现俄罗斯Q5500CFR报价112美元/吨，按照不同出口关税税率下，假定增收关税后俄罗斯动力煤报价将提高4.4-7.8美元/吨不等并与当前北方港口动力煤现货仅有7-35元/吨的价差整体来看俄罗斯在无明显价差下，动力煤价格优势将逐渐缩小，或难以提高中国买家采购兴趣，或转移其他国家采购高热值煤炭 二、进口俄罗斯炼焦煤成本分析 1.中国进口炼焦煤资源概况 2023年1-8月份中国累计进口炼焦煤6232.00万吨，同比增长61.50%，进口总量由多到少分别依次是蒙古国、俄罗斯、加拿大、美国、印尼和澳大利亚，占比分别是52.05%、28.40%、7.52%、5.48%、3.69%、2.17%。

Mysteel解读： 7月中国进口动力煤3091.3万吨 同比增长96%

主要是因印尼国内煤炭税收增加，导致煤炭生产成本逐步递增；而市场销售价格下滑带动利润空间收窄，已贴近生产成本线，导致矿方挺价意愿强烈捂货惜售，出口量也有不同程度减量 数据来源：钢联数据 三、季节性用煤高峰季迎来尾声 ，进口量或呈下降趋势 展望8月份进口动力煤数量或不及当前水平。

Mysteel解读：2023上半年进口动力煤累计值1.66亿吨 同比增长98.1%

6月份进口俄罗斯动力煤635.8万吨，月环比增加79.5万吨俄罗斯方面也在不断完善国内铁路及港口建设，以加强出口效率；据相关数据显示，6月份俄罗斯港口货运量同比增长6.9%；其中煤炭和焦炭约占港口货运总量的25.1%在俄罗斯港口出口持续增长下，中国进口量显著增长 第二、印尼动力煤因需求回落，出口量下滑据相关数据显示，6月份印尼煤炭出口3564万吨，月环比减少12.0%而国内终端用户在高库存下，采购量也有所下滑，6月进口印尼煤1617.5万吨，环比减量193.3万吨。

印尼或将带动东盟“钢需”增长

印尼煤炭以动力煤为主，冶金煤产量很低，需要依赖进口随着高炉—转炉工艺粗钢产能的扩大和国内冶金煤生产的停滞不前，印尼将越来越依赖进口煤炭 印尼铁矿石产量曾一度在东盟国家中居于领先地位该国的铁矿石产量在2013年达到顶峰，之后该国政府颁布了未加工矿物的出口禁令，并逐步提高了铁精矿的出口关税（从2014年的20%提高至2017年的60%），导致其铁矿石产量自2014年开始不断萎缩。

Mysteel数据：全球煤炭发运数据(6.19 - 6.25)

动力煤方面，印尼3800卡煤FOB价环比上周降3美元/吨，为54美元/吨而6000卡纽卡斯尔港动力煤环比降3美元每吨，为125美元/吨近一个月一直在130美元/吨上下震荡南非理查德湾产6000卡动力煤价格持平上周，目前是101美元/吨南非煤炭出口的主要目的地印度的煤炭市场仍然比较低迷，因为其现有的煤炭库存较高，而且由于季风的到来气温降低，电力需求强度也减弱印度煤炭买家表示，即使在印度非电力行业，煤炭库存水平也不低。

Mysteel： 5月中国进口动力煤3138.3万吨 单月进口量继续增长

五一假期过后，印尼煤炭主产地因雨季及铁路线事故影响，部分煤矿宣布不可抗力；推迟订单交货期，出口效率下降，导致进口量环比下降12.4% 单月增量最显著的为进口澳大利亚煤炭，月环比增加130.9万吨因澳煤受需求支撑不足，Q5500FOB报价降至90美元/吨以下，吸引部分中国买家采购兴趣而在海外煤价超跌市场时，进口澳煤领跌市场，下游用户拿货意愿增强，进口量继续增长 数据来源：我的钢铁网 三、高库存低需求下，进口量或难继续增长 展望6月份进口动力煤数量或不及当前水平。

陈奎：印尼和中国镍前景展望

近两年，印尼镍需求维持约37万吨镍，基本全部来自不锈钢领域受全球不锈钢需求下滑的影响，印尼亦难一枝独秀，2022年印尼不锈钢粗钢产量下降4%至约480万吨 在三元材料以及电动车产业中，预计2026年前将有309亿美元投资用于电池生态系统相关项目 镍供给：印尼镍矿、动力煤资源丰富及印尼禁止镍矿出口政策驱动下，镍产业已完成从中国向印尼的转移，2022年，印尼原生镍产量占全球38%（123万金吨），为全球最大，中国供应占全球27%。

2023（第五届）华东地区煤焦钢暨进出口市场研讨会圆满落幕

印尼金瑞新能源科技有限责任公司销售部长宋亚琪女士做《2023焦炭进出口市场分析》主题演讲她判断2023年，全球焦炭产能将呈现继续增长的局面国内大型焦炉逐步取代小焦炉，受粗钢消费下降影响，焦炭需求将随着钢材需求的减弱将继续收缩，今年的焦炭供应宽松的迹象明显钢材端若持续保持亏损或者低利润，钢企维持低焦炭的库存意愿将不会有大的改善海外动力煤价格的下行，中间煤种回流炼焦煤的情况不断改善，海外炼焦煤供应持续缓和，焦炭成本有望降低。

环境法实行近24年，澳洲首次否决煤矿开发计划

Plibersek表示：“我认为（开发该煤矿）对环境的不利影响太大了，该煤矿是一个露天煤矿，距离大堡礁不到10公里，很有可能对大堡礁造成污染和不可逆转的损害” 据悉，这座煤矿约有24年的使用寿命，平均每年可开采多达1000万吨的动力煤和炼焦煤该煤矿是澳大利亚众多会大幅增加碳排放的项目之一 澳大利亚是全球最大的冶金煤出口国，动力煤出口量也仅次于印尼。

Mysteel年终盘点：2022年镍行业大事记

月下半旬，印尼政府计划在下周向社会全面普及即将出台的镍铁出口关税政策，关税的比例会根据煤炭及LME镍价的波动而不同，最高可达12%该提议中出口税与动力煤FOB价格挂钩，预计发电成本越低，出口税幅度越高 2.印尼青山园区首批高冰镍产品正式装船 2022年1月24日，印尼青山Morowali园区首批高冰镍产品集港完毕，正式装船发运回国。

Mysteel月报：1月动力煤市场价格或将继续回归合理区间

11月份我国煤炭进口量较前一月明显增加，尽管仍低于上年同期水平，但重回年内新高2022年11月份进口动力煤数量为2582.0万吨，环比增长16.0%；1-11月份进口动力煤总量为1.95亿吨，同比下降17.6%预计12月中国进口动力煤量或不及当前水平，全年进口量或下降17-19%一方面供应端-印尼煤企为应对DMO审查，加紧对国内用煤企业履约，然出口量难有增长；另一方面需求端-中国终端用户在低日耗高库存下，需求疲软，叠加国内煤炭价格持续下行，价格差距缩小，采购节奏放缓。

Mysteel日报：黑色系原燃料价格稳中有跌

短期来看，节前部分库存较低的中小型电厂仍有采购计划，但临近年末，长协拉运兑现积极，主要省市电厂库存整体保持安全状态，在供应端稳定的情况下，终端需求不会出现太大转变；非电终端化工企业开工负荷较稳，煤炭维持刚需采购据Mysteel统计，截止12月30日全国72家电厂样本区域存煤总计1046.3万吨，日耗57.6万吨，可用天数18.2天进口方面，动力煤市场弱稳运行临近年底，印尼煤企为应对DMO审查，开始增加对国内用煤企业兑现量，因印尼矿方出口量下降，低卡煤流通货源紧张，支撑煤价偏强运行，国内电厂在低日耗、高库存背景下，对进口煤需求低迷。

Mysteel盘点：动力煤市场弱稳运行 港口市场延续僵持

短期来看，节前部分库存较低的中小型电厂仍有采购计划，但临近年末，长协拉运兑现积极，主要省市电厂库存整体保持安全状态，在供应端稳定的情况下，终端需求不会出现太大转变；非电终端化工企业开工负荷较稳，煤炭维持刚需采购据Mysteel统计，截止12月30日全国72家电厂样本区域存煤总计1046.3万吨，日耗57.6万吨，可用天数18.2天 进口方面，动力煤市场弱稳运行临近年底，印尼煤企为应对DMO审查，开始增加对国内用煤企业兑现量，因印尼矿方出口量下降，低卡煤流通货源紧张，支撑煤价偏强运行，国内电厂在低日耗、高库存背景下，对进口煤需求低迷。