几内亚有煤炭吗

端稳资源“饭碗”须先立后破、内外联动

近年来，在“铁资源开发计划”的推动下，我国重启了部分海外新建铁矿项目，如澳大利亚的西坡项目和昂斯洛项目、非洲阿尔及利亚的GaraDjebilet（加拉杰比莱特）铁矿项目以及几内亚的西芒杜铁矿项目其中，西坡项目由力拓集团和中国宝武合资建设，设计年产能为2500万吨，预计将于2025年建成投产；昂斯洛铁矿项目由澳大利亚矿产资源公司、中国宝武、AMCI（美国金属煤炭公司）和韩国浦项合资建设，总投资约30亿澳元（21亿美元），首批产品已完成交付；阿尔及利亚的GaraDjebilet铁矿平均品位为53%，储量约35亿吨，由中国CMH联合体（由中冶国际工程集团有限公司、中国水利电力对外有限公司和湖南盛世阳光科技有限公司组成）与阿尔及利亚钢厂联合开发，预计2026年年产能可达200万吨、2035年可达2500万吨。

Mysteel朝闻铝市: 海外铝升水持续走高 预计共同带动铝价偏强运行为主

供应保障能力持续增强，全国能源生产总量达到49.8亿吨标准煤左右煤炭稳产增产，原油产量稳定在2亿吨以上，天然气保持快速上产态势非化石能源发电装机占比提高到55%左右 【行业追踪】据Mysteel统计，截止3月22日中国主要港口铝土矿库存量为2386.5万吨，较上期减少0.46% 3月15日至3月22日全球主流国家铝土矿发运总量378.82万吨，到中国铝土矿发运总量264.43万吨，环比增加21.9%，海漂量1374.69万吨；主要来源于几内亚和澳大利亚。

氧化铝早评：市场交投活跃度回升 短期原料保供压力仍在

2023年滨州港区创造氧化铝吞吐量45万吨，同比增长120% <7 根据总工会联盟（MSG）对于从2月26日星期一开始举行的全面和无限期罢工的通知，几内亚国家社会对话委员会（CNDS）邀请了MSG参加本周日，即2月25日的一次特别普通会议，试图找到对所有各方都有利的妥协方案 <8 印度尼西亚煤炭公司PT Adaro Energy位于印尼北加里曼丹的新建电解铝项目一期50万吨/年预计将于2025年一季度投产。

Mysteel：2024年1月中国氧化铝成本数据解读

而几内亚燃油危机影响持续发酵，进口矿价格呈现稳中上涨态势 第二，本月国内烧碱成交价格偏弱震荡为主虽然区域低价货源带动下游跟进补仓意向增强，国内碱厂库存维持低位，但是下游需求无改善，贸易商入市积极性一般1月份山西及河南区域液碱采购价格大幅下跌，且山东主力下游也下调价格，而广西区域氧化铝1月采购价跟12月基本持平支撑本地碱价 第三，本月国内煤炭价格整体走势震荡偏弱元旦过后煤矿执行新的年度生产及长协任务，虽然元旦节后港口库存下降，市场挺价意愿较强，价格有所上涨，但是在下游采购需求释放有限条件下市场价格逐步持稳，下游压价现象较为严重，需求端仍表疲态。

Mysteel：韦丹塔2023年铝产量同比增3% 扩张进度缓慢

目前公司氧化铝产能200万吨/年，铝土矿需求约50%依赖进口，绝大部分来自几内亚而200万吨的氧化铝产能也无法满足当前230万吨电解铝产能的需求，55%的氧化铝需求也要依赖进口另外，其煤炭资源的自给率目前仅为14%原料自给率低，且铝土矿和氧化铝都要依赖进口，大大减弱了该企业的市场竞争力相较之下，印度另外两家铝企，Nalco和Hindalco在原料保障能力方面就明显优于韦丹塔，其中Nalco的自备铝土矿山Panchpatmali产量在700万吨以上，Hindalco的自备铝土矿产能也基本匹配其氧化铝产能，且两家公司氧化铝自给率都达到100%，还有余量外售。

Mysteel：新星崛起-印尼焦炭行业发展情况

一、印尼地理位置以及煤炭资源分布情况 印尼为群岛国家，海运方便印度尼西亚位于亚洲东南部，地跨赤道，与巴布亚新几内亚、东帝汶、马来西亚接壤，与泰国、新加坡、菲律宾、澳大利亚等国隔海相望 印尼是群岛国家，与邻国直接接壤较少，外界互联互通主要通过海路、航空等方式 印尼水路运输较发达，水运系统包括岛际运输、传统运输、远洋运输、特别船运。

自己的船自己造！招商轮船再投37亿元订造8艘船

其中，今年前三季度干散货运输业务营业收入51.50亿元，同比下滑43.01%；净利润5.66亿元，同比下滑72.39% 招商轮船表示，1-9月世界散货海运量同比增长2.6%铁矿石同比增3.3%，澳洲巴西发货均有增长；煤炭同比增长4.7%，印尼、澳洲增长较多；粮运同比减少2%，巴西丰收出口货量大幅增长，但被阿根廷和美国出口明显低于往年拖累；小宗散货同比增长2%，几内亚铝土矿增长明显，钢材出口下半年开始有一定增长。

Mysteel：2023年6月中国氧化铝成本分析及预测

据Mysteel数据显示，截止2023年6月，中国氧化铝行业加权平均完全成本2691元/吨（优化统计口径），较上月下跌53元/吨6月份以来，国内氧化铝原材料价格延续有涨有跌的局面，虽然铝土矿采购价格居高不下且煤炭价格出现局部反弹，但烧碱及煤炭采购成本整体仍有一定下降空间具体来看： 第一，国内铝土矿价格整体处于稳中偏强局面、延续高位运行态势6月份国内氧化铝企业对铝矿需求不减，但是多地矿山开采量下降、印尼禁矿执行、几内亚临近雨季等因素导致国内铝土矿供应能力明显下降，价格居高不下。

【界面】全球首个实物交割氧化铝期货挂牌交易，意义几何？

除了价格发现的功能外，期货市场的引入也将成为铝企业对冲风险的工具这主要体现在应对原材料成本走高及产能过剩两大方面对价格的影响上 氧化铝成本主要由铝土矿、烧碱、能源成本等构成据国泰君安测算，当下氧化铝生产成本中，原料（铝土矿及烧碱）占比最大，接近60%，其次为煤炭、水电费等能源成本，占比接近20%不同区域的铝土矿原料价格不同，对成本影响最为直接 中国是全球最大铝土矿进口国，进口来源包括几内亚、澳大利亚、印度尼西亚、马来西亚、巴西等资源储备丰富地区。

Mysteel：2023年5月中国氧化铝成本分析及预测

矿石方面，国内矿山安全生产检查有望持续，国产铝土矿供应能力提升有限，同时6月份国内氧化铝新投产能持续释放，进口矿刚需稳中向好，对价格形成较强支撑另外，6月份印尼禁矿以及几内亚雨季影响仍在，市场现货资源偏紧，预计6月份国内铝土矿价格延续高位运行烧碱方面，虽然主产区部分碱厂装置负荷下调对价格起到较大支撑，但下游需求难有改善，企业压价采购意愿不减，预计6月份氧化铝企业采购液碱价格以下跌为主煤炭方面，随着气温转热，季节性旺季会为市场带来一定提振，但是国内产地整体煤炭供应水平稳定，鉴于现阶段较弱的需求状态未见改善，电厂在长协与进口煤的补充下，库存已在高位，非电方面需求也未见发力，预计6月份国内煤炭价格维持震荡偏弱态势。

Mysteel：2022年6月中国进口铝土矿分析

印尼方面受禁矿政策影响只有少数矿山还在维持装船发运，但散单较少，几内亚进入雨季后发运效率低下，且外售余量较少，马来矿近一个月较之前有所活跃，报盘信息明显增加，但市场接受意愿不高而海运市场也较为冷清，虽有询盘、成交放出，但货量不足，运力相对过剩，货主压价力度不减，运价继续下滑随着旺季临近，国内煤炭需求逐渐改善，但进口煤价格持续倒挂，下游企业仍在观望之中，镍矿等货种表现平平，运输需求仍较为低迷几内亚铝土矿6月进口均价为61.8美元/吨；澳大利亚铝土矿6月进口均价为45.3美元/吨；印度尼西亚铝土矿6月进口均价为60.9美元/吨；马来西亚铝土矿6月进口均价为59.1美元/吨。

黑色期货早报：各品种上涨，多机构看空铁矿石

截至7月6日9点40分，黑色期货市场各品种多数上涨，焦煤涨逾1%，铁矿石、螺纹钢、热轧板卷、焦炭均上涨，硅铁、锰硅均下跌 热点：国家发改委价格司与大商所召开座谈会，会议研究了做好铁矿石等大宗商品保供稳价、加强期货市场建设等相关工作；西北联钢呼吁钢企焦炭提降近期落地，目前西北联钢股东钢企产能近7000万吨，各成员单位计划带头有序限产10%-30%；湖南确定煤炭出矿环节中长期交易价格合理区间为每吨480-630元，煤炭现货价格合理区间上限按照不得超过中长期交易价格合理区间上限的50%的规定，确定为每吨945元（含税），其他热值煤炭价格合理区间按热值比相应折算；几内亚矿业部长再次下令全面暂停与西芒杜铁矿项目有关的活动。

Mysteel早读：西北联钢计划减产10%至30%，国际原油大跌超8%

其他热值煤炭价格合理区间按热值比相应折算 ◎ 几内亚矿业部长再次下令全面暂停与西芒杜铁矿项目有关的活动，因为力拓的子公司 Simfer 和赢联盟（Winning Consortium Simandou ,WCS)错过了就合资企业达成一致的延长期限 ◎ 东鑫海实业有限公司拟2022年10月投产90吨AOD精炼炉一座，涉及产能162万吨/年 ◎ 广汽集团公布6月份产销快报，汽车销量为23.44万辆，同比增长41.16%，新能源汽车销量2.67万辆，同比增长172.58%。

Mysteel早读：全国在检高炉18座，焦企普遍亏损计划限产

与会企业一致同意，坚持亏损不生产，没有利润不销售的原则，全面限产，暂停煤炭采购；倾斜发货，将有限资源供给信誉较好的客户；坚守预收款政策不动摇当前经济正处于疫情后的恢复中，各项政策在加快落地 ◎ 几内亚临时总统Mamady Doumbouya表示，包含力拓和赢联盟在内的西芒杜项目（Simandou）的开发商只有14天的时间成立合资企业。

Mysteel晚餐：唐山钢坯上涨70，钢厂检修数量继续增加

◎ 在6月17日的会面中，几内亚临时总统Mamady Doumbouya表示，包含力拓和赢联盟在内的西芒杜项目（Simandou）的开发商只有14天的时间成立合资企业 ◎ 继德国和奥地利重新启用煤炭发电之后，当地时间20日，荷兰也恢复了煤电的使用，并表示将取消对化石燃料发电站的所有限制以应对能源短缺。

Mysteel：几内亚政府要求国际矿业公司建氧化铝厂事件分析

自去年9月几内亚军事政变以来，几内亚政府已经加强了对采矿业的控制自去年12月中资企业矿山劳务罢工到近期政府取消了免税油料协议，无疑对于供给和需求同样高度集中的铝土矿来说，多角度造成了成本上升，价格上涨 然而，虽然几内亚铝土矿资源丰富，但在几内亚建氧化铝厂是非常困难和不现实的因为煤炭能源、烧碱等其他辅助材料都需要进口，况且，矿企前期的开采、修路、港口建设已经花费了不少投入，目前在几内亚生产并出口铝土矿的十家企业中也只有俄铝在当地建造了氧化铝厂即FRIGUA氧化铝公司（FRIGUAS.A），且中间经历了停产、外商撤资等困境。

Mysteel：2022年1月中国进口铝土矿分析

在经历了2021年第四季度末进口矿价格小幅下跌后，进入2022年进口矿价格又重拾上涨之势究其原因，其一，市场资源的稀缺，几内亚罢工事件的演变以及印尼受恶劣天气的影响，导致部分货物延期发货，对出货量造成较大影响，使市场中进口矿资源进一步减少其二，海运市场方面，近期，印尼煤炭回归正常，需求持续改善，矿石货盘增多，加之近期油价成本攀至高位,运价继续上涨，运费持续回升。

Mysteel：2022年一季度进口铝土矿价格分析

二、一季度价格分析 在经历了2021年第四季度末进口矿价格小幅下跌后，进入2022年进口矿价格又重拾上涨之势究其原因，其一，市场资源的稀缺，几内亚罢工事件的演变以及印尼受恶劣天气的影响，导致部分货物延期发货，对出货量造成较大影响，使市场中进口矿资源进一步减少其二，海运市场方面，近期，印尼煤炭回归正常，需求持续改善，矿石货盘增多，加之近期油价成本攀至高位,运价继续上涨，运费持续回升。

Mysteel：2022年1月中国氧化铝成本分析及预测

据Mysteel数据显示，截止2022年1月，中国氧化铝行业加权平均完全成本2657元/吨，较上月上涨40元/吨左右本月国内氧化铝行业成本上涨的主要原因在于：第一，受打击矿山私挖滥采、环保安全、露天矿开采受限等影响，国产铝土矿价格整体稳中偏强，同时几内亚及印尼市场货源较少，对进口铝土矿价格形成利好；第二，临近春节，国内煤炭主产地地销情况良好，产地煤价稳中上涨，而1月国际煤炭市场现货资源紧张，推动进口煤价继续上涨，氧化铝企业用煤成本缺乏下降空间；第三，受部分企业装置不稳定及出口订单支撑，1月国内液碱价格出现阶段性上涨，而且当月国内片碱价格持续上行，另外考虑到氧化铝企业采购结算方式，1月份氧化铝企业用碱成本小幅增加。

【XY MING】预计节后进口铝土矿价格小幅上涨