煤炭产量有多大

Mysteel：焦煤供应端受限？——2024焦煤市场的“政策面”影响分析

作为本轮市场行情的主要驱动，在2024年安全监管趋严背景下，煤矿潜在的减产情况对焦煤价格会有多大影响？通过对政策文件的梳理以及基本面情况变化，判断： （1）在安全监管加严背景下，2024年焦煤价格对政策的敏感度将更高，导致其波动率放大； （2）若政策执行力度大，且执行情况好的情境下，2024年焦煤总供应量或边际下滑：根据平衡表以及现有公布的政策信息推断，预计2024年全国焦精煤产量可能下滑至4.88亿吨，减量1600万吨左右，并考虑2023年部分煤矿停产或并未满产，实际减量可能更高，但依然仍难改供给过剩局面； （3）煤炭作为我国稳经济、稳民生的重要能源商品，在当前的经济发展方向上公布出多项安全监管措施的本质依旧是维持保供的主基调，在满足煤电需求的保供要求下，供给侧难以大幅紧缩，煤价也较难出现大幅上涨； （4）政策影响对短期焦煤市场的供需基本面影响不大，现货价格短期仍有下跌空间，行情改善等待需求拉动。

产能低于90万吨的复杂煤矿将停止新建，供应受限的煤价会怎么走？

9月6日下午，中共中央办公厅、国务院办公厅联合发布文件，要求各地停止新建产能低于90万吨/年煤与瓦斯突出、冲击地压、水文地质类型极复杂的煤矿 多家煤炭龙头企业的内部人士对财联社记者表示，停止新建此类煤矿对于龙头企业来说影响很小“很多大企业目前没有一个在建煤矿的年产量是低于90万吨，大部分的自有煤矿（年产量）都是百万吨，千万吨级别” 国务院在本次发布文件的开头表示，矿山安全生产事关人民群众生命财产安全，事关经济发展和社会稳定大局，是安全生产的重中之重。

内盘煤炭价格走势将弱于外盘

近期，虽然俄乌冲突加重了市场对能源供应问题的担忧，但是俄乌冲突对我国煤炭市场的直接冲击相对有限，加之国内保供稳价政策的加持，相信我国煤炭供应整体平稳，能够过滤掉外界给市场带来的影响 自2021年欧洲能源短缺问题凸显以来，原油、天然气、煤炭等价格持续走高，而近期俄乌冲突又加重了市场对能源供应问题的担忧俄罗斯作为能源输出大国，如果遭到制裁，其能源供应将会受到多大程度的影响？在欧洲煤炭价格巨幅波动的情况下，我国煤炭价格由于保供稳价政策运行较为平稳，后期市场又将如何作出选择？ 俄罗斯煤炭出口量较大 俄罗斯作为煤炭产出大国，产量稳步增加，煤炭生产占全球比例突破5%。

Mysteel：宁夏硅铁能耗增量影响

2021年10月22日《中卫市节能减排工作领导小组文件关于调整部分重点用能单位能耗“双控“目标任务的通知》发布，25号开始此份文件开始在市场流传，加上国家加强对煤炭的调控，黑色系都在下跌，其中硅铁反应比较剧烈，接连跌停，现货市场报价也在接连下调，剔除其他的因素，今天我们仅从数据的角度来看一下宁夏能耗增加对硅铁供需有多大的影响 2021年6月卫节能办发布（2021）4号文件，里面明确了宁夏中卫区域各家的能耗情况，按照4号文件以及年中中卫政府出台半年总结文件测算得出中卫区域的厂家预计全年产量在62万吨左右，而最新的文件在此基础上又新增了13.07万的标准煤能耗，预计能够增加硅铁产量7.26万吨，将这部分的增量平均到11月和12月的产量上，宁夏中卫区域硅铁产量能在10月的基础上增加3.6万吨左右，以当前10月硅铁日产数据来看，宁夏区域硅铁产量预估在3万吨左右，若11月，12月在没有其他因素的影响，宁夏中卫的产量应该能稳定在3万多吨。

尿素将逐渐回归基本面

近期尿素期货大幅波动主要是受消息面和政策面的影响，随着市场对政策的消化，价格将逐渐回归基本面进入冬季后，国内市场需求清淡，往年主要需求点在出口，今年海关对尿素出口加严，虽然目前来看法检对尿素出口有多大影响尚不确定，但在国内市场尿素供应偏紧的背景下，继续照常出口的可能性不大 从供给端来看，目前受煤炭价格上涨影响，尿素成本线已经到达3100元/吨，随着进入采暖季后限气、环保及能耗双控等因素影响，尿素日产量将进入下滑通道。

亮哥说钢铁|理性看待当前的限电事件

既然国内能供应，为什么还缺呢？亮哥专门询问了我们公司负责煤炭的分析师，他说其实原因很简单，之前粗放式发展的时候国内很多大煤矿超产，同时还有一批“表外”的非法小煤矿，经过了最近几年的行业整顿之后超产和非法煤矿产能都被关停，随后我国提出了能源结构转型、“双碳”政策等一系列中长期的规划，煤炭产量自然从总量上来说不可能再扩了，正常来说这是符合我国经济长期发展趋势以及产业升级目的的，但是一场突如其来的疫情打乱了全球贸易，大量的海外订单推升了我国工业对能源的需求，加之今年天气异常影响了西南的水利发电和东北的风力发电，这就形成了总体的能源供不应求。

钢铁减产具备可行性，铁矿石三季度或承压

那么，此次真正压缩产量的可能性有多大？ 事实上，我国此前已经有过成功压缩煤炭产量的经验据Mysteel调研，“供给侧改革”期间，有地方政府曾经通过“煤票”、限制井下挖矿配电量来减少煤炭产量从这一点来看，若粗钢减产目标确定要落实，也是完全有可能实现的 此外，最近也有不少外界分析认为，当前不断升级的唐山限产是2021年减产措施的开端。

24日全球煤炭快讯：波兰煤矿工会罢工规模升级 哥伦比亚煤炭生产商Cerrejon错失生产目标

现在，由于罢工，这一生产目标无法达到，目前还不知道罢工造成的影响会有多大 这一罢工从9月22日起开始，影响5.6万吨的日产量，或123万吨煤炭出口 Bejarano呼吁工会Sintracarbon，代表Cerrejon工人最大份额的工会，了解当前煤炭行业的艰难前景Bejarano补充说，Cerrejon已经向工人提供了加薪和福利，尽管公司亏损达3680亿比索(9890万美元）。

市场行情犹如“过山车” 港口煤价回归上涨通道

回顾上月末，大家还在沉思煤价到底能跌到多少；劳动节过后的第二周，煤炭市场风向突变，让人猝不及防昨日，部分低硫优质煤已经按指数上浮5-7元报价了，用户跃跃欲试，开始抄底；业内人士都在分析此轮煤价上涨能持续多久，涨幅有多大？ 回顾春节过后，港口煤价下跌过程；春节期间，“三西”国有大矿放缓产量，按照2/3产能开展生产，而大部分民营和小矿进入放假模式疫情发生后，“三西”地区纷纷出台复工复产管控政策，煤矿出现大范围停产，大秦线、唐呼线装车和外运数量大幅减少；而与此对应的是下游进行阶段性拉运，促使秦皇岛、曹妃甸等港口调出高于调进，库存走低，秦港存煤一度降至390万吨，市场煤价格应声而涨；煤价从1月23日561元/吨涨到2月12日的576元/吨。

澳大利亚煤炭行业分析与展望

受益于较好的盈利能力，不同于其他大型煤矿集团，嘉能可暂且没有太多剥离煤炭资产的意愿，近期澳大利亚与南非地区的煤矿都有扩张的行为2019年3月，嘉能可申请开发ValeriaSouth矿区，预计在法定程序与设备就位后，动力煤年产量达250万吨，可维持开采7年 必和必拓 必和必拓集团在澳大利亚拥有8座炼焦煤矿与1座动力煤矿，焦煤矿和动力煤储量分别为32.42亿吨、9.33亿吨，是目前全球拥有澳大利亚炼焦煤储量最多的集团，也是众多大型煤矿开采集团中唯一炼焦煤储量大于动力煤储量的集团。

澳大利亚煤炭行业分析与展望

受益于较好的盈利能力，不同于其他大型煤矿集团，嘉能可暂且没有太多剥离煤炭资产的意愿，近期澳大利亚与南非地区的煤矿都有扩张的行为2019年3月，嘉能可申请开发ValeriaSouth矿区，预计在法定程序与设备就位后，动力煤年产量达250万吨，可维持开采7年 必和必拓 必和必拓集团在澳大利亚拥有8座炼焦煤矿与1座动力煤矿，焦煤矿和动力煤储量分别为32.42亿吨、9.33亿吨，是目前全球拥有澳大利亚炼焦煤储量最多的集团，也是众多大型煤矿开采集团中唯一炼焦煤储量大于动力煤储量的集团。

2019年煤焦生产环节、成本监测及配煤、配焦技术培训顺利举行

三、煤炭指标对焦炭质量影响：现在大多大型钢铁焦化企业均采用配煤炼焦工艺，用于生产焦碳的配煤灰分一般小于10%，炼焦配煤的硫份一般应小于1.0%根据生产统计，焦煤灰分每增加1%，焦炭的用量增加2.6%-3.3%，石灰石用量增加5.2%，高炉产量下降3.9%；焦炭硫分每增加0.01%，石灰石和焦比分别增加0.2%，钢铁减产0.2%-0.25%，焦煤硫分每增加0.01%，焦炭硫分增加0.009%四、煤炭洗选加工成本：1、动力煤选煤厂与炼焦煤选煤厂差别较大；2、与厂型大小有关；3、与入洗的原料煤煤质及特性有关；4、与采用的选煤工艺、装备及自动化程度有关；5、与技术管理和员工综合素质有关。

Mysteel：10月份炼焦煤市场高位震荡

受制于煤矿安全检查以及环保大检查，部分地区煤矿有不同程度的限产情况，但并未对焦煤市场供应造成多大影响，进入秋冬季后煤矿安全检查力度则会继续加大，煤炭产量预计难有突破 图1：煤炭产量一炼焦原煤产量情况对比 2017年7月份国有重点煤矿销量完成1.36亿吨，同比上升10.40%；7月份全国重点煤矿供冶金行业用煤完成828.38万吨，同比上升4.33%。

印尼煤对国内煤炭市场的冲击逐步扩大

在国际经济下行的大背景下，煤炭行业整体上下行态势严重，而我国为了助力煤炭行业脱困所实行的特有的276个工作日政策，强制性压制国内煤炭产能以及产量，变相的利好了国外进口煤市场，那么进口煤市场的冲击究竟有多大程度呢? 中国动力煤主要是从印尼、澳大利亚进口，还有从朝鲜进口的无烟煤主要用于烧结用途。

“偷天换日”还是“金蝉脱壳”上市钢企剥离钢铁玩金融

但值得注意的是，虽然钢铁企业利润大幅增加，但销售利润率为0.97%，在工业行业中仍然处于较低水平，而且很多大型上市钢企仍未摆脱亏损的命运2016年，在环保政策进一步从严的情况下，部分钢企产量得到一定控制，国内粗钢产量同比略有下降，成品材销售价格较去年有所抬升，但是就目前的市场来看，生产企业要想完全实现盈利，依然是难度较大的挑战首先，整体钢市供大于求的格局仍是事实，尽管中央政府一直在强调压缩钢铁产能，从之前的节能减排再到去年提出的供给侧改革，政策在不断的出台，但是实际压缩的产能非常有限，尤其是一些操作灵活的中小钢企，存活能力要比大型国有企业强很多，所以产能压不下来，钢市难有实质性的好转；其次，从需求端来看，随着中期国内经济“L”型走势的确定，加之“四万亿投资计划”对基建以及房开的透支，后期钢铁需求量再难有井喷表现，逐年下滑几成定局；再次，在“供给侧改革”的大背景下，钢铁、煤炭行业是改革的重中之重，后期无论是政策利好、资金配套，还是政府扶持等均不会偏向产能过剩行业，优胜劣汰、压缩产能、调整产业结构将是“供给侧改革”的最终目的，所以未来几年钢企仍将举步维艰。

煤炭价格跌回12年前 行业该如何“壮士断腕”去产能

即便如此，行业产能过剩问题依然突出“过去10年技术进步很快，因此建成了许多大型现代化煤矿，集中在山西、陕西、内蒙古等资源良好地区这些地区超能力生产很容易也给市场带来了一些问题”中国煤炭工业协会副秘书长张宏称，控制实现产能出清，从近期来看，主要是依法控制煤炭产能无序增长和产量大规模释放，严格治理不安全生产、严格治理劣质煤生产消费。

钢联资讯12月5日热点点评

◎山西省煤炭需求增速将呈持续放缓趋势 新闻回放：随着全国煤炭交易会召开，一年一度的煤电中长协谈判启动据悉，今年煤电博弈的手段更趋市场化，许多大中型煤炭企业通过限产，减少煤炭产量来保证煤价不降，但由于煤炭行业产能过剩，未来走势难言乐观。

钢联资讯一周热点点评（12.1-12.5）

据悉，今年煤电博弈的手段更趋市场化，许多大中型煤炭企业通过限产，减少煤炭产量来保证煤价不降，但由于煤炭行业产能过剩，未来走势难言乐观12月3日，山西煤炭工业协会发布了今明两年我省动力煤的消费与展望，其中认为今明两年我省的动力煤需求年均增速将进一步放缓 钢联点评：随着新型工业发展，进而带动农业现代化、城市化建设，山西省内煤炭自身消耗量将大幅度提高，山西煤炭增长的产量主要用于自身消耗。

中钢期货：焦炭1050位置压力明显 短期突破难度较大

京唐港澳大利亚产主焦煤（S0.6V21A＜9G85Y18）报870-890元/吨，持平 昨日国内动力煤市场平稳运行，成交表现不佳秦皇岛港动力煤Q5500报520-530元/吨，持平 消息面：随着全国煤炭交易会召开，一年一度的煤电中长协谈判启动据悉，今年煤电博弈的手段更趋市场化，许多大中型煤炭企业通过限产，减少煤炭产量来保证煤价不降，但由于煤炭行业产能过剩，未来走势难言乐观。

山西省煤炭需求增速将呈持续放缓趋势

随着全国煤炭交易会召开，一年一度的煤电中长协谈判启动据悉，今年煤电博弈的手段更趋市场化，许多大中型煤炭企业通过限产，减少煤炭产量来保证煤价不降，但由于煤炭行业产能过剩，未来走势难言乐观12月3日，山西煤炭工业协会发布了今明两年我省动力煤的消费与展望，其中认为今明两年我省的动力煤需求年均增速将进一步放缓 今年：动力煤需求或将小涨 “十二五”以来，我省努力推进晋电外送，而在《关于加快推进大气污染防治行动计划12条重点输电通道建设的通知》中，涉及我省电网共有3条特高压和1条超高压输电工程，这为我省实施变输煤为输煤输电并举战略、加快晋电外送提供了强大支撑。